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1、泓域/果汁公司流动资金管理方案果汁公司流动资金管理方案xxx有限公司目录一、 短期融资的分类3二、 短期融资的概念和特征4三、 营运资金的特点6四、 流动资金的概念7五、 产业环境分析8六、 必要性分析10七、 公司概况10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11八、 项目进度计划12项目实施进度计划一览表12九、 投资估算及资金筹措14建设投资估算表16建设期利息估算表16流动资金估算表18总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20十、 经济效益评价21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25项目投资现金流量表27借款还本
2、付息计划表30一、 短期融资的分类（一）按照应付金额确定与否以应付金额是否确定为标准，可把短期融资分为应付金额确定的短期融资和应付金额不确定的短期融资。（1）应付金额确定的短期融资，主要是指根据合同或法律的规定，到期必须偿还，并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付账款、应付票据、应付短期融资券等。（2）应付金额不确定的短期融资，主要是指根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债以及应付金额需要估计的流动负债。如应缴税金、应付利润等。（二）按照短期融资的来源不同以短期融资的来源为标准，可把短期融资分为自然形成的短期融资和人为的短期融资。（1）自然形成的短期融资是指不需进行正式安排，由于
3、企业经营中正常的结算程序等原因而自然形成的那部分短期资金来源。在企业生产经营过程中，由于法定结算程序等原因，使一部分应付款项的支付时间晚于形成时间，这部分已形成但尚未支付的款项就成为企业短期的资金来源，这一资金来源无需进行正式安排，而是自然形成的。如应付账款、应付票据等。（2）人为的短期融资是指企业的财务管理人员根据企业生产经营中对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的短期资金来源。如银行短期借款、应付短期融资券等。由于企业用以进行短期融资的方式比较多，本节只介绍银行短期借款、商业信用和短期融资券三种主要方式。二、 短期融资的概念和特征（一）短期融资的概念短期融资又称流动负债，是指需要在1年
4、或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。短期融资属于企业风险最大的融资方式，但也是资金成本最低的融资方式。短期债务融资由于其具有可转换性、灵活性和多样性，以及成本低、偿还期短等特点，因此必须对其进行认真管理。通常采用的短期融资方式有：银行短期借款、短期融资券、商业信用；应交税金、应付利润、应付工资、应付账款、应付票据、预收货款、票据贴现等。（二）短期融资的特征（1）短期融资的周转期短。短期融资主要是为解决企业流动资金的需要，由于企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，因此，短期融资具有周转周期短的特征。（2）短期融资中的大部分具有相对稳定性。在一个正
5、常的生产经营企业中，短期负债中的大部分具有经常占用性和一定的稳定性，例如生产企业中的最低原材料的储备、在产品储备和商业企业的商品最低库存等占用的资金，虽然采用短期融资方式筹集资金，但一般都是短期资金长期占用，一笔短期资金不断循环使用。因此说，短期融资中的大部分具有相对稳定的特征。（3）短期融资的财务风险较高。短期融资的到期日近，容易出现不能按时偿还本金的风险；短期负债尤其是银行短期借款在利息成本方面也有较大的不确定性。因为利用短期借款筹集资金，必须不断更新债务，而此次借款到期后，下次借款利息的高低是不确定的金融市场上短期负债的利息率有时会在短期内有较大的波动。（4）短期融资的资金成本较低。企业
6、的短期融资不必承担长期负债的期限性风险，因为，企业的长期负债在债务期间内，即使没有资金需求，也不易提前归还，只好继续支付利息。而如果使用短期负债，当生产经营紧缩，企业资金需求减少时，企业可以逐渐偿还债务，这样就可以减少利息支出，或在对方提供的折扣期内偿还应付账款，取得折扣优惠等，从而降低资金成本。三、 营运资金的特点企业营运资金管理十分复杂，这是由营运资金自身特点决定的，其特点主要包括：（一）营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短。通常会在1年或一个经营周期内收回，对企业影响的时间比较短。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解
7、决。（二）营运资金的实物形态具有易变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金，帮助企业渡过难关。（三）营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此；非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变化。（四）营运资金的实物形态具有变动性企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而变动，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保证生产经
8、营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有一部分现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品被加工完成后，就成为准备出售的产成品；产成品经过出售等方式可直接获得现金，有的则因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为现金。（五）营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集营运资金的来源渠道和方式是多种多样的，通常有：银行短期借款、短期融资券、商业信用、应缴税金、应缴利润、应付工资、应付费用、预收货款、应计款项、预提款项及各类直接借款，从一般的商业信用到国家信用、不人信用和贸易信用等，其期限也是长短不一的。正是由于上述特点
9、决定了营运资金的灵活性与复杂性。对其实施的管理决不能是一种盲目的管理活动，应该是在一系列科学、合理的理念的指导下有序进行的。四、 流动资金的概念流动（营运）资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。流动（营运）资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。从会计角度看，营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的统称
10、，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部分。所谓流动资产，是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内变现的资产。按照流动资产的变现速度（速度越快，流动性越高，反之亦然）划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投资；再次是应收账款；最后是存货。同样地，流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资，主要包括以下几类项目：短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润（股利）等。五、 产业环境分析实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼
11、搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。果汁可以根据浓度分为低浓度果汁、中浓度果汁以及纯果汁饮品三种，其中低浓度果汁饮品果汁含量低于25%，中浓度果汁饮品中果汁含量为26%-99%，纯果汁饮品果汁含量为100%。果汁行业的上游为水果，当前国内水果存在种植结构较为集中，上市时间统一的状况，导致果汁加工厂在水果非上市时间原料紧缺，以橙子为例，我国果汁企业对进口橙汁的依赖程度较高，近65%左右的橙汁原料来源于国外，因此我国橙汁饮料的价格受国家橙子价格影响较大。在果汁生产方面，国内能够提供中小型果汁生产线，但在大型生产线方面，目前仍旧以来
12、进口，主要进口国家为瑞典、美国、德国、法国等，代表企业有瑞典利乐、法国百利、德国BOSCH、H&K、日本东洋等。但近几年来，我国在大型果汁生产线方面也有所突破，合肥通用机械所与南京第二商业机械厂已经能够实现生产大型果汁生产线批量生产。随着电商行业的快速发展，果汁饮料在线上发展迅速，随着新型果汁品牌如斐素、HeyJuice等在天猫、京东开设旗舰店，以及缠头裹果汁饮料企业拓展线上销售渠道，我国果汁饮料线上销售规模不断扩大，预计到2020年底将超过便利店，成为果汁产品销售的第二大终端。国内果汁市场规模庞大，其中纯果汁饮品市场份额约有30%左右，而在纯果汁饮品中传统FC（浓缩还原）果汁占比较高，而更加
13、新鲜、健康的NFC未来市场发展潜力巨大。NFC果汁存在较高的原料以及冷链运输壁垒，短期之内难以全面覆盖市场，当前主要在一、二线市场发展，未来随着冷链物流的大范围覆盖，NFC市场需求或将迎来快速增长。六、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。七、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx有限公司2、法定代表人：程xx3、注册资本：810万
14、元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-9-57、营业期限：2011-9-5至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13033.7810427.029775.34负债总额4212.533370.023159.40股东权益合计8821.257057.006615.94公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入33487.6926790.1525115.77营业利润6311.885049.504
15、733.91利润总额5629.064503.254221.80净利润4221.803293.003039.70归属于母公司所有者的净利润4221.803293.003039.70八、 项目进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目
16、竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，
17、时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。九、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发
18、生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资33936.21万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28907.18万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13385.58万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并
19、考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14575.22万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为946.38万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4092.08万元。（五）预备费本期项目预备费为936.95万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13385.5814575.22946.3828907.181.1建筑工程费13385.5813385.581.2设备购置费14575.2214575.221.3安装工程费946.38946.382其他费用4092.084092.082.1土地出让金2259.012259.013预备
20、费936.95936.953.1基本预备费463.95463.953.2涨价预备费473.00473.004投资合计33936.21（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17044.83万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息417.60万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息417.60417.600.001.1.1期初借款余额17044.831.1.2当期借款17044.8317044.830.001.1.3当期应计利息417.60417.600.001.1.4期末借款余额17044.8317044.831.2其他
21、融资费用1.3小计417.60417.600.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计417.60417.600.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8628.85万元。流动
22、资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产31679.8439599.8044879.7752799.731.1应收账款14255.9317819.9120195.9023759.881.2存货11087.9513859.9315707.9218479.911.2.1原辅材料3326.384157.984712.375543.971.2.2燃料动力166.32207.90235.62277.201.2.3在产品5100.466375.577225.658500.761.2.4产成品2494.793118.483534.284157.981.3现金2534.393167
23、.983590.384223.981.4预付账款3801.584751.985385.576335.972流动负债26502.5333128.1637545.2544170.882.1应付账款9540.9111926.1413516.2915901.522.2预收账款16961.6221202.0224028.9628269.363流动资金5177.316471.647334.528628.854流动资金增加5177.311294.33862.881294.335铺底流动资金9503.9511879.9413463.9315839.92（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流
24、动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资42982.66万元，其中：建设投资33936.21万元，占项目总投资的78.95%；建设期利息417.60万元，占项目总投资的0.97%；流动资金8628.85万元，占项目总投资的20.08%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资42982.66100.00%1.1建设投资33936.2178.95%1.1.1工程费用28907.1867.25%1.1.1.1建筑工程费13385.5831.14%1.1.1.2设备购置费14575.2233.91%1.1.1.3安装工程费946.382.20%1.1.2工程建设其他费用4092.08
25、9.52%1.1.2.1土地出让金2259.015.26%1.1.2.2其他前期费用1833.074.26%1.2.3预备费936.952.18%1.2.3.1基本预备费463.951.08%1.2.3.2涨价预备费473.001.10%1.2建设期利息417.600.97%1.3流动资金8628.8520.08%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资42982.66万元，其中申请银行长期贷款17044.83万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资42982.66100.00%1.1建设投资33936.2178.95%1.2建设期利息
26、417.600.97%1.3流动资金8628.8520.08%2资金筹措42982.66100.00%2.1项目资本金25937.8360.34%2.1.1用于建设投资16891.3839.30%2.1.2用于建设期利息417.600.97%2.1.3用于流动资金8628.8520.08%2.2债务资金17044.8339.66%2.2.1用于建设投资17044.8339.66%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假
27、设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入74400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44640.0055800.0063240.0074400.002增值税1563.872065.482399.892901.502.
28、1销项税5803.207254.008221.209672.002.2进项税4239.335188.525821.316770.503税金及附加187.67247.85287.99348.193.1城建税109.47144.58167.99203.113.2教育费附加46.9261.9672.0087.053.3地方教育附加31.2841.3148.0058.03（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2901.50万元。（三）综合总成本费用估算本
29、期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用61290.83万元，其中：可变成本51264.00万元，固定成本10026.83万元。达产年项目经营成本58640.19万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费29205.8536507.314
30、1374.9548676.412工资及福利费2587.592587.592587.592587.593修理费764.83764.83764.83764.834其他费用6611.366611.366611.366611.364.1其他制造费用401.30401.30401.30401.304.2其他管理费用657.35657.35657.35657.354.3其他营业费用5552.715552.715552.715552.715经营成本39169.6346471.0951338.7358640.196折旧费1770.261770.261770.261770.267摊销费45.1845.1845.
31、1845.188利息支出835.20835.20835.20835.209总成本费用41820.2749121.7353989.3761290.839.1其中：固定成本10026.8310026.8310026.8310026.839.2可变成本31793.4439094.9043962.5451264.00（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加348.19万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1276
32、0.98（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12760.9825.00%=3190.24（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12760.98万元，缴纳企业所得税3190.24万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12760.98-3190.24=9570.74（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44640.0055800.0063240.0074400.002税金及附加187.67247.85287.9934
33、8.193总成本费用41820.2749121.7353989.3761290.834利润总额2632.066430.428962.6412760.985应纳所得税额2632.066430.428962.6412760.986所得税658.011607.612240.663190.247净利润1974.054822.816721.989570.748期初未分配利润0.001776.645939.5111395.349可供分配的利润1974.056599.4512661.4920966.0810法定盈余公积金197.41659.951266.152096.6111可供分配的利润1776.6459
34、39.5111395.3418869.4712未分配利润1776.645939.5111395.3418869.4713息税前利润4125.278873.2312038.5016786.42（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.83%。本期项目投资财务内部收益率15.83%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设
35、定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1377.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1377.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.26年。本期项目全部投资回收期6.26年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项
36、目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0044640.0055800.0063240.0074400.001.1营业收入0.0044640.0055800.0063240.0074400.002现金流出33936.2144534.6148013.2757666.9161577.042.1建设投资33936.210.002.2流动资金5177.311294.336040.192588.662.3经营成本39169.6346471.0951338.7358640.192.4税金及附加187.6724
37、7.85287.99348.193所得税前净现金流量-33936.21105.397786.735573.0912822.964累计所得税前净现金流量-33936.21-33830.82-26044.09-20471.00-7648.045调整所得税1031.322218.313009.634196.606所得税后净现金流量-33936.21-552.626179.123332.439632.727累计所得税后净现金流量-33936.21-34488.83-28309.71-24977.28-15344.56计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.11%；2、项目投资财务内部收益
38、率（所得税后）：15.83%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：12577.28万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：1377.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.50年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.26年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的
39、保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为20.10。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.45。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还
40、本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额17044.8317044.8317044.8317044.831.2当期还本付息417.60835.20835.20835.20835.201.2.1还本1.2.2付息417.60835.20835.20835.20835.201.3期末借款余额17044.8317044.8317044.8317044.8317044.832利息备付率20.103偿债备付率18.45（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入74400.00万元，综合总成本费用61290.83万元，税金及附加348.19万元，净利润9570.74万元，财务内部收益率15.83%，财务净现值1377.78万元，全部投资回收期6.26年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。