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1、第二章第二章 财务分析方法财务分析方法主要内容主要内容p比较分析法比较分析法p比率分析法比率分析法p趋势分析法趋势分析法p因素分析法因素分析法pExcell分析法分析法第一节第一节 比较分析法比较分析法一、比较分析法的含义一、比较分析法的含义p将实际的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定将实际的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法p通过差异分析，可以揭示成绩或者差距，找出产生差异通过差异分析，可以揭示成绩或者差距，找出产生差异的原因，为改进管理指引方向的原因，为改进管理指引方向p通过趋势分析，将实际达到
2、的结果与不同时期同类指标通过趋势分析，将实际达到的结果与不同时期同类指标的历史数据进行比较，从而确定其变化趋势和变化规的历史数据进行比较，从而确定其变化趋势和变化规律律p两种比较形式两种比较形式p绝对数比较：揭示其数量差异绝对数比较：揭示其数量差异p相对数比较：即利用百分比、结构比重、比率相对数比较：即利用百分比、结构比重、比率等，以揭示相对数之间差异等，以揭示相对数之间差异p二、比较分析法的类型二、比较分析法的类型p1.横向比较分析法（水平分析法）横向比较分析法（水平分析法）p指标变动额指标变动额p指标变动率指标变动率p2.纵向比较分析法（垂直分析法）纵向比较分析法（垂直分析法）p根据某一期
3、报表中各项目的比重，把握项目与总根据某一期报表中各项目的比重，把握项目与总体关系及其变动情况体关系及其变动情况p确定报表中各项目占总额的比重确定报表中各项目占总额的比重p通过各项目的比重，分析该项目的重要性通过各项目的比重，分析该项目的重要性p将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项目的比重变化情况究各项目的比重变化情况三、比较标准三、比较标准 p本期实际与预定目标、计划、标准值比较本期实际与预定目标、计划、标准值比较p本期实际与上年同期实际、本年实际，以及与若干期本期实际与上年同期实际、本年实际，以及与若干期的历史资料比较的历史资料比较p
4、本企业实际与国内外先进水平比较本企业实际与国内外先进水平比较p本企业实际与竞争对手比较本企业实际与竞争对手比较四、注意的问题四、注意的问题p指标内容、范围和计算方法的一致性指标内容、范围和计算方法的一致性p会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性p时间单位和长度的一致性时间单位和长度的一致性p企业类型、经营规模和财务规模大体一致企业类型、经营规模和财务规模大体一致第二节第二节 比率分析法比率分析法一、比率分析法的含义一、比率分析法的含义p将影响财务情况的两个相关因素联系起来，通过计算比将影响财务情况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之
5、间的关系，借以评价企业财务状况和率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营成果的财务分析方法经营成果的财务分析方法p一般将财务比率分为：盈利能力比率、偿债能力比率一般将财务比率分为：盈利能力比率、偿债能力比率和、营运能力比率、发展能力比率和、营运能力比率、发展能力比率二、比率分析法的形式二、比率分析法的形式p构成比率（结构比率）构成比率（结构比率）=部分部分/整体整体p效率比率效率比率=所得所得/所费所费p相关比率相关比率p对比项目的相关性对比项目的相关性p一致性（时间、范围、口径）一致性（时间、范围、口径）p标准的科学性（预定目标）标准的科学性（预定目标）三、标准比率的确定三、标准比
6、率的确定p算术平均法：将若干相关企业同一比率指标相加，算术平均法：将若干相关企业同一比率指标相加，再除以企业数所得出的算术平均数再除以企业数所得出的算术平均数p综合报表法：将各企业报表中的构成某一比率的综合报表法：将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算的比率的比率p中位数法中位数法p四、局限性四、局限性p比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动的变动p很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系p比率不能给人们会计报表关系的综合观点比
7、率不能给人们会计报表关系的综合观点五、注意的问题五、注意的问题p不同报表的数据时点不同，同一比率涉及资产负债表不同报表的数据时点不同，同一比率涉及资产负债表和利润表数据，可能存在一些不可比因素和利润表数据，可能存在一些不可比因素p不同时期，会计政策和经营方针的变动，会影响财务不同时期，会计政策和经营方针的变动，会影响财务比率的可比性比率的可比性p在行业比较时，多元化大公司很难找到一个行业作为在行业比较时，多元化大公司很难找到一个行业作为标准，最好的比较对象是主要竞争对手标准，最好的比较对象是主要竞争对手第三节第三节 趋势分析法趋势分析法一、趋势分析法的含义一、趋势分析法的含义p根据企业连续数期
8、财务报表，以选择的某一年份为基础，根据企业连续数期财务报表，以选择的某一年份为基础，计算每一期各项目对基期同一项目的比值，以揭示企计算每一期各项目对基期同一项目的比值，以揭示企业财务状况和经营业绩变动趋势的一种分析方法业财务状况和经营业绩变动趋势的一种分析方法二、计算步骤二、计算步骤p计算趋势比：定基指数计算趋势比：定基指数=计算期数据计算期数据/固定基期数据；固定基期数据；环比指数环比指数=计算期数据计算期数据/上一期数据上一期数据p判断指标的趋势和合理性判断指标的趋势和合理性p预测未来发展趋势预测未来发展趋势趋势分析法図図 日本都市銀行的存款、贷款及营业利润的推移情况 趋势报表分析趋势报表
9、分析p构构建建趋趋势势报报表表，首首先先要要选选择择一一个个年年度度为为基基年年，然然后后与与基基年年相相联联系系地地表表达达随随后后各各年年的的报报表表项项目目。按按惯惯例例，基基年年被被设设定定为为 “100”100”，例例如如，某某公公司司连连续续四四年年财财务务报报表表中营业收入项目如下中营业收入项目如下(单位：万元单位：万元)p20082008年年 20092009年年 20102010年年 20112011年年p350 396 482 504350 396 482 504 趋势报表分析（续趋势报表分析（续1 1）p以以20082008年年为为基基年年，20092009、201020
10、10及及20112011年年的的营营业业收收入入在在趋势报表上就表达为趋势报表上就表达为:100:100；113113；138138；144144p又如，某公司又如，某公司2006-20092006-2009年间有关项目的趋势报表情况年间有关项目的趋势报表情况如下如下:趋势报表分析（续趋势报表分析（续2 2）p 2008 2009 2010 20112008 2009 2010 2011p营业收入营业收入 100100110.8110.8119.0 157.7119.0 157.7p其中其中:啤酒销售收入啤酒销售收入 100100111.3 119.8 162.8111.3 119.8 162
11、.8p营业成本营业成本 100100111.9111.9118.4 155.9118.4 155.9p经营及管理费用经营及管理费用 100100112.5 130.7 176.1112.5 130.7 176.1p净收益净收益 100 100 116.0 131.6 164.3116.0 131.6 164.3p啤酒销售桶数啤酒销售桶数 100100105.2 109.4 132.2105.2 109.4 132.2 趋势报表分析（续趋势报表分析（续3 3）p该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征:p（1 1）经经营营及及管管理理费费用用以以远远远
12、远快快于于营营业业收收入入及及营营业业成成本本的的增增长长速速度度增增长长。期期间间，经经营营及及管管理理费费用用增增长长76.1%,76.1%,而而同同期期营营业业收收入入和和营营业业成成本本增增长长率率则则分分别别为为57.7%57.7%和和55.9%55.9%。所所以以,经经营营及及管管理理费费用用增增长长可可能能意意味味着着该该公公司司为为维维护护或或扩扩大大自自己己的的市市场场份份额额,不不得得不不增增加加广告支出等方面的投入。广告支出等方面的投入。趋势报表分析（续趋势报表分析（续4 4）p（2 2）该该公公司司啤啤酒酒的的销销售售额额增增长长了了62.8%62.8%，而而啤啤酒酒的
13、的销销售售量量只只增增加加32.2%32.2%。以以每每年年的的销销售售额额除除以以销销售售量量，就就可可以以计算出每年的销售单价如下计算出每年的销售单价如下:p2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 p56.01 59.24 61.32 68.9556.01 59.24 61.32 68.95p由由此此可可见见，该该公公司司营营业业收收入入增增长长的的主主要要原原因因，在在于于每每桶桶售价增长了售价增长了23%23%，以及销售数量增长了，以及销售数量增长了32%32%三、应注意的问题三、应注意的问题p各个时期的指标，在计算口径上必须一致各个时期的指标，
14、在计算口径上必须一致p剔除偶发性项目的影响，使分析数据能反映正常的经营剔除偶发性项目的影响，使分析数据能反映正常的经营状况状况p应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析p对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，情况异对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋势，会造成判常，则以其为基数而计算出的百分比趋势，会造成判断失误或作出不准确的评价断失误或作出不准确的评价四、趋势分析法的优点四、趋势分析法的优点p便于统观全貌便于统观全貌p便于指标的相互比较便于指标的相互比较p长期变化的趋势非常明显长期变化的趋势
15、非常明显p对分析数字的解释较为容易对分析数字的解释较为容易第四节第四节 因素分析法因素分析法一、因素分析法的含义一、因素分析法的含义p依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的技术方法响程度的技术方法p因素分析法的类型：连环替代法；差额计算法因素分析法的类型：连环替代法；差额计算法p1连环替代法连环替代法p（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系：指标分解）确定分析指标与其影响因素之间的关系：指标分解p（2）确定分析对象，建立指标体系）确定分析对象，建立指标体系
16、p分析对象分析对象:实际总资产报酬率实际总资产报酬率-基期总资产报酬率基期总资产报酬率p基期总资产报酬率基期总资产报酬率=基期资产产值率基期资产产值率基期产品销售率基期产品销售率基期销售利润率基期销售利润率p实际总资产报酬率实际总资产报酬率=实际资产产值率实际资产产值率实际产品销售率实际产品销售率实际销售利润率实际销售利润率p（3）连环顺序替代，计算替代结果）连环顺序替代，计算替代结果p以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中的以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中的每一因素的实际数顺序替代其相应的基期数，计算替每一因素的实际数顺序替代其相应的基期数，计算替代结果。每次替代一个因素，
17、替代后的因素被保留下代结果。每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来来p（4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。将每次替代所计算的结果与这一因素被的影响程度。将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度分析对象的影响程度p（5）检验分析结果）检验分析结果p某企业某企业2012年和年和2011年的有关总资产报酬率、总资年的有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下表产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下表p要
18、求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度指标2012年2011年总资产产值率80%82%产品销售率98%94%销售利润率30%22%总资产报酬率23.5216.96p根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可得出：解式，可得出：p实际指标：实际指标：80%98%30%=23.52%p基期指标：基期指标：82%94%22%=16.96%p分析对象：分析对象：23.52%-16.96%=6.56%p在此基础上，计算每次替代后的结果：在此基础上，计算每次替代后的结果：p基期指标：基期指标：82
19、%94%22%=16.96%p替代第一因素：替代第一因素：80%94%22%=16.54%p替代第二因素：替代第二因素：80%98%22%=17.25%p替代第三因素：替代第三因素：80%98%30%=23.52%p计算各因素对总资产报酬率影响程度：计算各因素对总资产报酬率影响程度：p（1）总资产产值率的影响：）总资产产值率的影响：16.54%-16.96%=-0.42%p（2）产品销售率的影响：）产品销售率的影响：17.25%-16.54%=0.71%p（3）销售利润率的影响：）销售利润率的影响：23.53%-17.25%=6.27%p最后检验分析结果：最后检验分析结果：p-0.42%+0.
20、71%+6.27%=6.56%p应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题p因素分解的相关性因素分解的相关性p分析前提的假设性分析前提的假设性p因素替代的顺序性因素替代的顺序性p顺序替代的连环性顺序替代的连环性p2差额计算法差额计算法p差额计算法的原理与连环替代法基本相同。区别只在于差额计算法的原理与连环替代法基本相同。区别只在于程序上，差额计算法比连环替代法简单，即它可以直程序上，差额计算法比连环替代法简单，即它可以直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的因素不变的假定条件下，计算各
21、该因素对分析指标的影响程度影响程度差额计算法差额计算法差额计算法差额计算法p根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度p分析对象：分析对象：23.52%-16.96%=6.56%p因素分析：因素分析：p（1）总资产产值率的影响）总资产产值率的影响p（80%-82%）94%22%=-0.42%p（2）产品销售率的影响）产品销售率的影响p80%（98%-94%）22%=0.71%p（3）销售利润率的影响）销售利润率的影响p80%98%（30%-22%）=6.27%p最后检验分析结果：最后检验分析结果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%p某
22、企业上年营业收入净额为某企业上年营业收入净额为69006900万元，总资产平均万元，总资产平均余额为余额为27602760万元，流动资产平均余额为万元，流动资产平均余额为11041104万元；万元；本年营业收入净额为本年营业收入净额为79387938万元，总资产平均余额为万元，总资产平均余额为29402940万元，流动资产平均余额为万元，流动资产平均余额为1 1323323万元。万元。p要求要求:p(1)(1)计算上年与本年的总资产周转率计算上年与本年的总资产周转率(次次)、流动资、流动资产周转率产周转率(次次)和资产结构和资产结构(流动资产占总资产的百流动资产占总资产的百分比分比)p(2)(
23、2)用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响动对总资产周转率的影响p(1)(1)有关指标计算如下：有关指标计算如下：p上年总资产周转率上年总资产周转率=6900/2760=2.5(=6900/2760=2.5(次次)本年总资产本年总资产周转率周转率=7938/2940=2.7(=7938/2940=2.7(次次)p上年流动资产周转率上年流动资产周转率=6900/1104=6.25(=6900/1104=6.25(次次)p本年流动资产周转率本年流动资产周转率=7938/1323=6.0(=7938/1323=6.0(次次)p上年流
24、动资产占全部资产的百分比上年流动资产占全部资产的百分比p=1104/2760100%=40%=1104/2760100%=40%p本年流动资产占全部资产的百分比本年流动资产占全部资产的百分比p=1323/2940100%=45%=1323/2940100%=45%p（2 2）流动资产周转率与资产结构变动对总资产周）流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响计算如下：转率的影响计算如下：p流动资产周转率变动的影响流动资产周转率变动的影响p=（6.0-6.256.0-6.25）40%=0.140%=0.1（次）（次）p 资产结构变动影响资产结构变动影响=6.0=6.0（45%-40%45%-
25、40%）=0.3=0.3（次）（次）第五节第五节 EXCELL的应用的应用一、图解分析法一、图解分析法p图解分析法，是财务分析中常用的方法之一，是财务分图解分析法，是财务分析中常用的方法之一，是财务分析方法的直观表达形式。如对比分析法、结构分析法、析方法的直观表达形式。如对比分析法、结构分析法、趋势分析法和因素分析法等都可以用图解分析法来表趋势分析法和因素分析法等都可以用图解分析法来表达达p图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动和效果以通俗、易懂的程和结果，将复杂的经济活动和效果以通俗、易懂的形式表现出来形式表
26、现出来二、对比分析图解法二、对比分析图解法p对比分析图解法，是指用图形的形式，对某一指标的报对比分析图解法，是指用图形的形式，对某一指标的报告数值与基准数值进行对比，以揭示报告数值与基准告数值与基准数值进行对比，以揭示报告数值与基准数值之间的差异。常见的对比分析图是柱形图的形式数值之间的差异。常见的对比分析图是柱形图的形式三、结构分析图解法三、结构分析图解法p结构分析图解法，实际上是垂直分析法的图解形式，它结构分析图解法，实际上是垂直分析法的图解形式，它是以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重。结是以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重。结构分析图的形式也有很多的形式，较常见的为饼形图构分
27、析图的形式也有很多的形式，较常见的为饼形图四、趋势分析图解法四、趋势分析图解法p趋势分析图解法，通常是用坐标图反映某一个或某几个趋势分析图解法，通常是用坐标图反映某一个或某几个指标在一个较长时间内的变动趋势。反映指标变动的指标在一个较长时间内的变动趋势。反映指标变动的趋势曲线，也称折线图趋势曲线，也称折线图五、因素分解图解法五、因素分解图解法p因素分解图解法是运用因素分解图来反映某项经济指标因素分解图解法是运用因素分解图来反映某项经济指标的影响因素及影响程度的一种图解分析法。图解分析的影响因素及影响程度的一种图解分析法。图解分析法有利于直观、清晰地反映分析指标与影响因素之间法有利于直观、清晰地
28、反映分析指标与影响因素之间的关系的关系1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。14:44:3814:44:3814:4411/7/2022 2:44:38 PM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2214:44:3814:44Nov-2207-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。14:44:3814:44:3814:44Monday,November 7,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2214:44:381
29、4:44:38November 7,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。07 十一月 20222:44:38 下午14:44:3811月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月 222:44 下午11月-2214:44November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/7 14:44:3814:44:3807 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。2:44:38 下午2:44 下午14:44:3811月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/7/2022 2:44:38 PM14:44:3807-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/7/2022 2:44 PM11/7/2022 2:44 PM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家