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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 组建中外合资金属材料技术有限公司可行性讨论报告2004 年 4 月1 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 目 录第一章 总论其次章 市场与建设规模第三章 厂址挑选与建设条件第四章 工程技术方案第五章 组织机构及人员第六章 工程实施进度第七章 环境爱护、职业安全卫生、消防第八章 投资估算与资金筹措第九章 财务评判附表、附图名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 第一章总论1.1 工程名称
2、及承办单位 1.1.1 工程名称：组建中外合资沈阳鲍迪克百科金属材料技术有限公司 1.1.2 工程承办单位：沈阳百科集团股份有限公司法人代表：国籍：中国 1.2 合资各方简况 1.2.1 中方：沈阳百科集团股份有限公司沈阳百科集团股份有限公司始创于1985 年,经过 15 年的进展,目前企业员工逾4700 人,专业技术人员占70%,资产总额 212900 万元,先后涉足信息、电气、环境、制冷、制药、置业、图书等产业领域；其中,多数产业公司已通过ISO9000 国际标准质量体系认证；近年来,纳税额连年被评为辽宁民营企业之首；1.2.2 外方：英国 BODYCOTE 公司英 国 BODYCOTE公
3、 司 是 一 家 大 型 跨 国 公 司 , 总 部 设 在Macclesfield；其热处理、热压整合、PVD镀金、材料性能测试等技术位于世界领先位置；25 年来的高质量服务已为其在全球赢得了广泛的信誉；目前,该公司在全世界 19 个国家里开设了 240 个服务中心；1.3 工程背景及工程建设的意义1.3.1 工程背景英国 BODYCOTE 公司从 1997 年起便通过世界银行亚太进展协商局在沈阳查找合作伙伴；1999 年开头与沈阳百科集团接触,经过长时间的1 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 相互明白
4、及沟通,双方总裁于2000 年 1 月 26 日在沈阳签订了合作备忘录；双方合作的市场调研工作终止后,双方总裁于 2000 年 7 月 21 日在 英国 Macclesfield 签订了合资意向书；在一年的接触时间里,合作双 方都表现了极大的耐心和诚心；1.3.2工程建设意义 目前,中国的热处理行业水平普遍较低,虽然一些大型国有企业拥 有少量的国外进口设备,但国内总体的热处理水平仍旧不高；特殊是很 难满意对表面工艺要求较高的加工；目前,沈阳仍没有一个专业进行高 水平热处理的服务中心；为了满意国内企业对产品质量不断提高的需 求,我们将为此建立一个新的服务中心；BODYCOTE 公司的金属热处理、
5、材料热压整合、PVD多层离子镀、材料性能测试等技术在世界处于最高水平,广泛服务于汽车、飞机、航 天、机械、冶金等行业；沈阳是中国的重工业基地,通过合资引入该技 术,能较快地带动国内同行业的进展,提高国内机电产品的质量和档 次；另外,潜在的市场特别庞大,由于中国正面临加入 WTO的压力,为 了迎接即将到来的全球市场的猛烈竞争,大量机械产品的质量急需得到 提高；需求是明显的,毫无疑问,此时正是建立一个技术先进的合资企 业的大好时机；沈阳鲍迪克百科金属材料技术有限公司通过强有力的市场推广,将很快地为热处理服务市场带来革命性的变化；1.4 讨论原就和目标 1.4.1 讨论原就2 / 28 名师归纳总结
6、 - - - - - - -第 4 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 遵守中华人民共和国公司法、中外合资企业法及中华人民 共和国各项相关政策法规；中外双方按商定的出资比例共同投资、共同建设,真诚合作,风险 共担,利益共享；1.4.2 讨论目标 通过对拟成立的中外合资企业“ 中外合资沈阳鲍迪克百科金属材 料技术有限公司” 进行全面的技术经济分析,客观公平、实事求是地得 出该公司组建的必要性、可能性及可行性方面的结论；1.5 工程简况 1.5.1 投资总额及注册资本合资企业投资总额为500 万英镑,注册资本250万英镑；1.5.2 股东及股份 BODYCOTE PL
7、C 60% 股份；百科集团股份有限公司 40%股份；（预留给世界银行 20%的股份）1.5.3 合资期限合资企业的合资期限暂定20 年,合资公司的成立日期为合资公司营业执照签发之日；合资期满后,合资双方可商讨是否连续合作；1.5.4 合资企业经营范畴 合资企业的经营范畴将划分为三个阶段：第一阶段：在此阶段,合资企业将引进2 套真空淬火炉,及1 套PVD表面涂层设备,在沈阳及周边市场供应高质量真空热处理及多层等 离子镀服务；3 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 其次阶段：此阶段为合资企业建立2 年后,将投资
8、增加炉子的数量（1 套 PVD,1 套真空回火炉）以满意沈阳潜在的庞大市场；第三阶段：此阶段为合资企业建立3 年后,合资企业将依据市场分析,考虑引进BODYCOTE公司的 HIP 技术和IPSEN 渗碳炉,服务于飞机、航天领域的市场,同时扩展热处理、PVD技术并在全国其它地区再建立 2-3 个服务中心；同时为合资企业的上市开展工作；1.6 讨论结论与建议 1.6.1 讨论结论 本报告从技术、市场、经济等方面进行分析,认为该工程是可行的；其次章 市场与建设规模2.1 市场分析与猜测 2.1.1 市场分析 2.1.1.1 政策环境：为加速我国经济和技术的进展,国家和地方对国外投资者制定了许多特殊优
9、惠政策；合资企业采纳最新热处理和PVD 涂层技术,自然将享受其优惠政策,包括头几年减免收入所得税；同时各地区也有对合 资企业的各种优惠政策,如免去合资企业注册登记过程中的各种费用；2.1.1.2 地理环境：我国南方虽多为轻工业,但由于其经济活力较高,热处理进展迅 速；而北方虽为重工业集中地,但由于其经济活力较弱,热处理进展迟 缓；目前已造成事实上的热处理地域性失衡；2.1.1.3 市场现状与趋势：4 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 全国热处理年产值近50 个亿,年处理量1000 万吨；沈阳市年热处理量为
10、20 万吨,年产值为5 亿元；4 年南方热处理专业化生产形势进展很快,深圳热处理专业厂内翻了 4 至 5 番；个别国营热处理专业厂转换机制后,效益上升显著；我国工具和模具行业进展快速,PVD市场需求庞大；由于南方的经济进展在全国领先,因此从南方热处理进展走向看,中国热处理近年将呈快速上升的态势；而且由于北方热处理的供需冲突 更加突出,其上升的态势将更加显著；我国汽车和航空工业近年来的良 好进展势头,也是这一趋势的有力保证；随着我国建材业的兴起和工具模具业的稳步进展,我国对 PVD技术 的需求量将大大增加；2.1.1.4 技术现状与趋势：我国机械工业热处理 90%以上用电加热；炉龄在 30 年以
11、上的加热炉占 80%以上, 70%在氧化气中加 热；机械厂热处理设备利用率和负荷平均在 25%以下；汽车与通用件行业热处理 20 年中变化最大,引进设备和技术 最多,无氧化热处理比重已达 70%以上；热处理全员劳动生产率不超过 3 万元/ 人；我国 PVD技术远未普及,一部分涂层技术尚未过关,需到国 外寻求解决；随着市场经济的进展和WTO的接近,市场竞争将愈加猛烈,市场对5 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 产品质量的要求将愈加苛刻；以中国目前的热处理和 PVD水平,将很难满意制造商的要求；所以近几年我国
12、将掀起技术引进的热潮,热处理设备将向自动化、无氧化方向进展；国际经营理念的引进,我国热处理和PVD将得到更广泛的应用；而且随着 PVD的专业化趋势将得到强化；2.1.1.5 竞争对手现状与分析：目前,合资企业热处理的竞争对手主要是沈阳市大型机械厂及军工 厂的热处理车间；他们在满意自己热处理需要的同时,向没有热处理设备的中小企业供应热处理服务；其设备90%为国产设备,而且大多为落后的箱式炉；只有两三家企业有进口的真空热处理设备,但其对外服务价格相当昂贵（某公司真空热处理对外价格为1 万元/ 炉）；合资企业 PVD的竞争对手很少,主要是一些大型的工具厂,但其设 备多已老化,其技术水平已很难满意当前
13、市场的需要；合资企业设备全部从欧美引进,生产过程由微机全自动监控,采纳 国际专业化治理,向用户供应包括理化检验在内的强大技术支持和 24 小时生产服务；治理和技术人员全部经过严格培训,并具有学士以上学 位；作为新建立的企业,虽然在市场开发时要付出努力和时间,但相对 而言合资企业的优势较为明显；竞争对手与合资企业比较,有如下劣 势：设备：其设备绝大多数为箱式炉,在氧化状态下工作,数量 不多的进口真空炉也是数年前引进的；人员：其热处理人员整体素养不高,且人员配备过多,人均产 值低；治理：沿袭旧的治理体制,生产效率低；6 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 28 页精选
14、学习资料 - - - - - - - - - 质量稳固性：热处理不是核心业务,对设备的更新和改造难已 与其他主要生产设备同步；设备的非运算机掌握,不行能使每一批的工 件质量一样；服务方面：旧式的治理体制使服务意识比较淡薄,客户将对服 务要求愈来愈高；由于在沈阳地区没有PVD设备,合资企业的PVD业务将快速占据沈阳地区市场,并逐步将业务扩展到东北地区乃至全国；2.1.2 市场需求猜测 2.1.2.1 市场需求猜测依据调查说明：沈阳市1999 年的热处理量（包括国有、民营、个体等）为 20 万吨；近 5 个亿人民币的产值；其中,大部分企业自行解决,相当一部分要外协加工,此部分约占10%,随着对机电
15、产品的质量要求日渐提高,需要对材料进行热处理需求及国产高速切削刀具替代进 口的量将愈来愈大；目前,中国热处理行业水平普遍较低,据调查,沈 阳市全部企业共有各种规格、型号的热处理设备几千台,但大部分设备 已经老化；虽然一些大型国有企业或多或少地引进了一些国外热处理设 备,但其引进的设备多已老化且运行成本相当高；而且,由于种种原 因,很多设备处于闲置状态；同时,这些热处理设备已经到了更新的时 间,由于企业的改造资金目前多用于改进加工设备上,根本没有才能再 进行热处理设备的改造；可也得出：企业对需要较高的热处理加工,需 要有一个专业队伍来供应；通过调查,证明白大多数中、小企业的热处 理业务都需要外委
16、加工,而大型企业的热处理才能应当说不能够完全满 足市场的需求；7 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 9 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 如今,沈阳尚无一个专业进行热处理服务的厂家；而多层等离子镀 技术是涂层领域的高新技术,在中国将是第一次引进,其服务就领域很 大,如高速切削刀具,五金洁具等；目前国内高速刀具全部从国外进 口,或把涂层拿到国外去做；合资企业的建立将为刀具,模具领域的技 术和质量的进步起到重要作用,并为替代进口供应保证；2.1.2.2 市场销售猜测 A、经营策略 a、已于 2000 年 12 月 58 日在上海国际航空、航天制造
17、技术及装 备展览会上展现 BODYCOTE 公司的热处理、 PVD及 HIP 技术,使客户对 合资企业的实力有个初步的熟悉；b、现有需要热处理加工的客户及其所在行业进行一次调查,以各 种方式征求客户的看法并改善我们的服务；c、初步定于年月或月,在沈阳召开一次及技术讲 座,邀请有关行业协会的代表和专家参与,向合资企业的用户介绍即将 向他们供应的杰出技术,杰出服务；d、参与年中国北京国际热处理展览会,向全行业展现鲍 迪克百科合资企业的技术实力,吸引新客户来采纳我们的服务；B、销售量猜测 依据沈阳市热处理协会供应的数据,沈阳市每年的热处理量为 20 万吨,近 5 个亿的资金费用；我们可以判定,凭合资
18、企业引进的设备、技术及服务,假如市场开拓顺当,合资企业在初期（第一年）可以占有沈阳市热处理市场份额的5%,这就足以使引进的设备饱和运转,从而达到预期的目标；哈尔滨市的一些工具厂已表示于我合资企业合作的意8 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 向；2.2 建设规模 我们方案建立一家配备最先进热处理设备的公司：微机掌握真空淬火炉,年处理量为 及注塑模具、刀具及其它合金零件的热处理；3200 吨,主要用于注铝真空回火炉,用于上述产品的回火处理；PVD 多层等离子镀生产线,年处理量为 高速刀具,模具登高质量要求的
19、工具涂层；625 吨,主要用于第三章 地址挑选与建设条件3.1 地址挑选 合资企业地址位于沈阳市高新技术产业开发区第 13-2 号 3.2 建设条件 3.2.1 合资企业位于沈阳市高新技术开发区内,可享受高新技术产业及合资企业各种优惠政策；3.2.2 水、电、气自行进入开发区管网；3.2.3 所需原辅材料就近即得；3.2.4所选厂址交通便利,离高速大路 1公里,距桃仙机场8 公里；第四章 工程技术方案4.1 工程组成 4.1.1 本工程主要生产工程、帮助生产工程、公用工程及生活服务性工程列表如下：工程组成表（表内仅为举例）9 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共
20、28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 工程类别工程名称规模备注金属热处理工程 年处理量主要生产工程水帮助生产工程电 备料锅炉房仓库、汽车库生活服务道路 倒班宿舍综合楼4.1.2 本工程为新组建公司,无原有固定资产可以利用；4.2 工艺技术方案 4.2.1 产品质量指标（请张助理补充）4.2.2 工艺技术方案的挑选 英国 BODYCOTE 公司是一家大型跨国公司,其热处理、热整合、PVD 19 个 镀金、材料性能测试等技术位于世界领先位置；该公司在全世界 国家开设了 240 个服务中心,在热处理服务上有着成熟的技术和丰富的体会；合资企业是将Bodycote 现成的技术引进来；
21、因此,在技术上是合理性的,也是可实现的；4.2.3 主要工艺流程简图10 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 4.2.3.1 金属热处理工艺流程进厂检验工件真空热处理后检验4.2.3.2 PVD等离子涂层工艺流程PVD后进厂检验工件清洗4.2.4 主要设备序号设备名称型号与规格单位数量备注1 真空炉VUCK40x80x40 台2 PVD 涂层2 HTC1000 4-台1 系统ACA 4.2.5 主要原材料、燃料、动力消耗本工程每吨产品消耗指标如下：序号名称规格单位产品消耗指标备注单位数量1 氮气99.99
22、% M3 80 电2 KW/h 850 在真空热处理工序中, 主要生产用原料为氮气,氮气是一种一般气体,可以在当地选购；金属钛是 PVD等离子涂层过程中所使用的主要原料,由于用量并不是很大,可以在国内选购或从国外进口；因此,合资企业的原材料供应是牢靠的,没有问题；4.3 总平面布置与运输（ 4.3 和 4.4 条均需补充）4.3.1 用地简况本工程拟建于沈阳浑南高新技术开发区内,距11 / 28 比邻沈阳外环及机场名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 大高速大路,公里,距桃仙国际机场 接沈阳市市区；,4.3.2 总平
23、面布置公里,南临 桃仙国际机场 ,北4.3.2.1 厂区总平面布置 （见附表 1）4.3.2.2 设备平面布置 （见附表 2）4.3.3 厂内外运输全厂自备客车台,面包车1 台,货车 1 台,轿车 1 台；4.3.4 仓贮方案本工程属来料加工工程,故拟建进件库,建筑面积 60 平方 M,出品库,建筑面积 60 平方 M；4.4 公用工程4.4.1 土建工程各主要建筑物的建筑特点和结构类型见下表：序号工程2 M单位指标数量备注1 变电室20 收发室2 2 M20 围墙3 M 330 4.4.2 给水排水4.4.2.1 本工程用水量本工程是采纳封闭循环用水系统,仅消耗少量的生活用水；4.4.2.2
24、 水源及输水使用开发区供水网络；4.4.2.3 消防给水12 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 14 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 将按开发区的相关规范,进行消防供水；4.4.2.4 排水 使用开发区统一排水系统；4.4.3 供电 4.4.3.1 总用电量： 4620000KW 电源： 800KVA 4.4.3.2 4.4.4 供热 4.4.4.1 总用热量 供热仅用于 1000M 2建筑面积的冬季取暖 4.4.4.2 供热 使用开发区统一供热网络；4.5 帮助生产设施 4.5.1 机修 4.5.2 检验 全套产品检测清单,祥见设备清单；
25、第五章 组织机构及人员5.1 组织机构 5.1.1 治理机构 合资企业的最高权力机构是董事会；董事会由五名董事组成,英方 委派 3 名,中方委派 2 名；董事长由英方指派,副董事长由中方指派；建议合资企业总经理进入董事会,并具法人资格；5.1.2 经营机构 合资企业设总经理和常务总经理各一名,由英方向董事会举荐总经13 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 15 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 理人选,由董事会最终任命；常务总经理人选由中方举荐,由董事会任 命；合资企业机构、人员及工作职能（见下表）董事会 监事总经常务总经理办公财务生产市场室力
26、部本部: 部场职职职能职能: 能: 设备能: 人财会治理市资源件成质量开发户文掌握监控客进出5.2 劳动定员 5.2.1 劳动定员合资企业员工全部由合资企业聘用,其中财务1 人、文秘 1 人、内勤兼司机 1 人、市场人员 1 人、工人 9 人；人员情形依据逐年详细情形 再做调整；岗位 数量14 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 16 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 技术总监 1 总经理 1 材料工程师 1 常务总经理 1 工程师 1 操作工 9 司机 1 销售人员 1 治理人员秘书 助理 会计 总计1 1 1 19 5.2.2 人员培训总经
27、理、常务总经理及工人,将在沈阳合资公司或 Bodycote 其他工厂进行为期 3 周的现场培训,从而加快合资企业的运行速度,提高企业领导层的经营治理才能,并缩短合资企业正式进入市场的时间；第六章 工程实施进度6.1 工程实施进度建议2001 年 3 月申请立项,办理合资企业手续；2001 年 5 月开头土建、订购设备；2002 年 2 月正式投产；第七章 环境爱护、职业安全卫生、消防7.1 环境爱护合资公司加工车间为一类工作环境作业,合资公司的设备技术为国际标准的无污染环保技术,不产生有害物质,无有害噪声源、振源等污15 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 17 页,共 28
28、 页精选学习资料 - - - - - - - - - 染源；7.2 职业安全卫生劳动爱护要求,诸如安全和卫生,合资公司依据中国劳动人事治理 部门的有关建议和规定执行；7.3 消防（请补充）本工程在完成后的生产中不使用有易燃的生产原料,不需要采纳特 殊的消防措施；第八章 投资估算与资金筹措8.1 投资估算利息份；工程总投资： 500 万英镑,其中固定资产投资 210 万英镑,建设期万,流淌资金 85 万；8.2 资金筹措中方、英方均以现汇投入,依次各占合资企业的 40%及 60%的股第九章 财务评判（请有关财务人员按如下参考序列编制）9.1 编制原就 9.2 成本分析 9.3 损益分析 9.4
29、偿债才能分析 9.5 现金流量分析 9.6 资产负债分析（略）9.7 风险性分析 9.8 评判评论16 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 18 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 附表:1 、建设投资估算表 2、流淌资金估算表 3、投资使用方案与资金筹措表4-1 、外购原辅材料费估算表 4-2 、外购燃料动力费估算表 5、总成本费用估算表6、产品销售收入估算表 7、损益表 8、借款仍本付息运算表 9-1 、现金流量表（全部投资）9-2 、现金流量表 10、资金来源与运用表 11、资产负债表 9.1 财务猜测9.1.1 产品成本猜测合资企业估计正
30、常生产年份每年实现销售收入 币,下同）,投产第一年为首期投入生产年份的1557 万元（人民 50%,其次年为首期投入生产年份的70%,第三年为首期投入生产年份的100%,第四年及以后年度为正常生产年份；固定资产折旧年限机械设备为10 年；房屋及建筑物为50 年,采纳直线法计提折旧；财务费用以每年销售收入的15%借入流淌资金,利率按年7.02%计算；人民币与英镑汇率按 121 运算； 合资企业产品或加工成本猜测 : 17 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 19 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 合资企业产品或加工成本猜测表单位：万元（ RMB）
31、工程第一年其次年第三年第四年前四年合计销售收入540.00 756.00 1,080.00 1,557.00 3,933.00 变动成本直接人工 31.90 31.90 31.90 44.40 140.10 材料费 30.00 36.00 48.30 90.00 204.30 耗电 35.30 49.20 70.50 144.00 299.00 其他费用 108.00 151.20 216.00 311.40 786.60 变动成本小计 205.20 268.30 366.70 589.80 1,430.00 固定成本折旧费 209.10 209.10 209.10 269.10 896.40
32、 财务费用 5.70 8.00 11.40 16.40 41.50 销售费用 8.00 8.00 8.00 18.00 42.00 治理费用 87.80 87.80 87.80 87.80 351.20 固定成本小计 310.60 312.90 316.30 391.30 1,331.10 销售成本 414.30 477.40 575.80 858.90 2,326.40 总成本 515.80 581.20 683.00 981.10 2,761.10 经营成本 306.70 372.10 473.90 712.00 1,864.70 9.1.2 利润和税金猜测9.1.2.1 销售收入估算（净
33、收入）第一年销售收入为 540 万元,其次年为 756 万元, 第三年为 1080 万元,第四年及以后年度为1557 万元（ RMB）；9.1.2.2 编制销售收益表a、销售税金及附加 税金及附加 =销售收入 税率 第一年 =540 1.5%=8.1 万元 其次年 =756 1.5%=11.34 万元18 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 20 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 第三年 =1080 1.5%=16.2 万元 第四年及以后各年 =1557 1.5%=23.36 万元 b、合资企业所得税 依据中国国家税法规定,合资企业从获利年度起
34、,前两年免税,第三、四、五年减半征收（即12%）,第六年至第八年按25.5%征收,第九年以后按 27%征收所得税（沈阳地区政策）； c、合资企业三项基金（储备基金、职工嘉奖及福利基金、企业发展基金）按交纳所得税后利润额的 10%运算；d、利润安排合资企业所得税后利润,扣除三项基金后为企业纯利润,即可安排利润,按合资各方的投资比例进行安排；e、 合资企业收益猜测合资企业收益猜测表 单位：万元（ RMB）年份1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 工程销售收入540.00 756.00 1,080.01,557.01,557.01,557.01,557.01,557.01,557.01,557.
35、019 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 21 页,共 28 页精选学习资料 - - - - - - - - - 0 0 0 0 0 0 0 0 减：销售成本414.30 477.40 575.80 858.90 858.90 858.90 858.90 858.90 858.90 858.90 税金、附加8.10 11.34 16.20 23.36 23.36 23.36 23.36 23.36 23.36 23.36 销售费用8.00 8.00 8.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.00 产品销售利润109.60 259
36、.26 480.00 656.74 656.74 656.74 656.74 656.74 656.74 656.74 减：治理费用87.80 87.80 87.80 87.80 87.80 87.80 87.80 87.80 87.80 87.80 财务费用5.70 8.00 11.40 16.40 16.40 16.40 16.40 16.40 16.40 16.40 利润总额16.10 163.46 380.80 552.54 552.54 552.54 552.54 552.54 552.54 552.54 减：所得税0.00 0.00 45.70 66.30 66.30 140.90
37、 140.90 140.90 149.19 149.19 净利润16.10 163.46 335.10 486.24 486.24 411.64 411.64 411.64 403.35 403.35 减：三项基金1.61 16.35 33.51 48.62 48.62 41.16 41.16 41.16 40.34 40.34 可供安排利润14.49 147.11 301.59 437.61 437.61 370.48 370.48 370.48 363.02 363.02 9.1.3 现金流量猜测 见下页 20 / 28 名师归纳总结 - - - - - - -第 22 页,共 28 页精
38、选学习资料 - - - - - - - - - 合资企业财务现金流量表（全部投资）单位：万元（ RMB）年份工程0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 合计现金流入销售收入540.00 756.00 1,080.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 13,275.00 回 收 固 定 资产残值3,000.00 540.00 756.00 1,080.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 1,557.00 532.00 532.00 小计2
39、,089.00 13,807.00 现金流出306.70 372.10 473.90 712.00 712.00 712.00 712.00 712.00 712.00 712.00 0.00 建设投资3,000.00 经营成本6,136.70 税金附加8.10 11.34 16.20 23.36 23.36 23.36 23.36 23.36 23.36 23.36 199.16 所得税0.00 0.00 45.70 66.30 66.30 140.90 140.90 140.90 149.19 149.19 899.37 职 工 奖 励 及福利金3,000.00 0.48 4.90 10.
40、05 14.59 14.59 12.35 12.35 12.35 12.10 12.10 105.86 小计315.28 388.34 545.85 816.25 816.25 888.61 888.61 888.61 896.65 896.65 10,341.09 -净现金流量3,000.00 224.72 367.66 534.15 740.75 740.75 668.39 668.39 668.39 660.35 1,192.35 3,465.91 累 计 净 现 金-2,775.28 -2,407.63 -1,873.48 -1,132.73 -391.98 276.41 944.81 1,613.20 2,273.55 3,465.91 3,465.91 流量3,000.00 折现率 7% -210.02 321.11 436.03 565.12 528.15 445.35 416.21 389.00 359.17 606.07 606.07 3,000.00 7%折 现 率 累-2,7