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1、简答题和论述题第一章1如何理解广义的国际收支的概念？P12一国居民在一定的时期内与非居民之间的全部经济交易的系统记录国际的经济交易；一国居民与非居民之间的；流量概念；事后概念1国际收支平衡表的编制原理和记账法则P2原理：“有借必有贷，借贷必相等”法则：贷记一国资产的减少，负债的增加（获得货币收入）；借记一国资产的增加，负债的减少（引起货币支出）3国际收支平衡表的项目分类及主要内容P2-5经常账户：贸易、服务、收入（雇员报酬和投资收益）、经常转移资本和金融账户：资本账户、金融账户（直接投资、其他投资、官方储备）错误与遗漏账户：人为的抵消性项目4分析国际收支平衡表常用的四种差额P6-7贸易收支差额
2、、经常账户差额、资本与金融账户差额、综合账户差额或总差额（经常账户和资本与金融账户中剔除储备资产项目的余额）5哪些因素会导致国际收支的不平衡？P8-9临时性失衡：偶然的、短期的结构性失衡：国内经济、产业结构不适应世界市场的变化（产品供求结构、要素价格结构）周期性失衡：经济的周期性波动导致货币性失衡：价格水平、成本、汇率、利率等引起的收入性失衡：国民收入变化导致的6简述在金铸币本位制下的国际收支的自动调节机制P9-10逆差黄金外流货币供给减少价格下降出口增加、进口减少顺差7调节国际收支的政策措施有哪些？P11-13外汇缓冲政策：动用官方储备或向外筹借资金财政货币政策：逆差紧缩政策；顺差扩张政策汇
3、率政策：逆差本币贬值+紧缩政策；顺差本币升值+扩张政策直接管制：数量控制（许可证、配额、外汇管制）；价格控制（补贴，退税，信贷优惠）【西方国家不轻易采用】政策搭配8什么是支出变更政策和支出转换政策？P13支出变更型（财政或货币政策）：通过改变社会总需求或总支出水品，来改变对外国产品、劳务和金融资产的需求，使国际收支达到平衡的政策手段支出转换型（汇率政策或直接管制）：通过改变社会总需求或总支出的方向来调节国际收支不平衡的政策手段9什么是丁伯根原则？P13要实现若干个政策目标，至少需要若干个相互独立有效的政策工具10什么是“米德冲突”？在固定汇率制度下内部均衡和外部均衡在什么样情况下是冲突的，在什
4、么样的情况下是一致？为什么？P14在固定汇率制度下，一国内外均衡的目标对调整政策的要求上上存在冲突的可能11什么是蒙代尔的“有效市场分类原则”？P15货币政策实现外部均衡，财政政策实现内部均衡12斯旺指出的在浮动汇率制度下支出变更政策和支出转换政策是如何搭配的P1413蒙代尔指出的在固定汇率制度下财政政策与货币政策是如何搭配的？P1514马歇尔勒纳条件的含义是什么？P16一国想通过货币贬值来改善贸易收支差额，其进出口商品的需求弹性只和必须大于1，即Dx+Dm115弹性分析理论的缺陷是什么？P18没有考虑资本的流动；进出口商品的供给具有完全弹性不符合实际；忽略了货币贬值发挥作用的时间因素16什么
5、是J曲线效应？P18货币贬值后的头一段时间，贸易收支差额可能进一步恶化，待出口供给和进口需求调整过来后，货币贬值的有利影响才反映出来。17吸收分析理论的主要思想是什么？P19把国际收支与整个国民经济是相联系的，只有把国民经济总的活动结合起来分析，才能了解国际收支变动的原因及调节国际收支不平衡的方法18吸收分析理论关于国际收支调节的政策主张是什么？P19-20通过支出转型或支出增减政策来改变总收入和总支出逆差（B=Y-A求国际收支逆差；货币供求国际收支顺差22货币分析理论的政策主张是什么？P22通过执行不同的货币政策控制货币的供应量，使货币增长速度与经济增长速度保持一致，以实现国际收支平衡23货
6、币分析理论的优缺点是什么？P23优点：对货币因素的重视，考虑了资本流动的影响缺点：假定货币需求是收入和利率的稳定函数不符合实际；欠缺实践意义（以牺牲国内实际经济增长为代价）24根据以上有关国际收支的理论综合分析当一国出现国际收支逆差时仅用本币贬值的政策解决逆差问题会有哪些局限性？P15-23第二章1国际储备与国际清偿能力的区别是什么？P31国际储备：一国持有的、可用于弥补国际收支逆差、维持本币汇率稳定与作为对外偿债保证的国际上普遍接受的资产国际清偿能力：一国持有的各种形式的储备资产以及其对外筹借资金的能力国际清偿能力包括国际储备，且包括潜在的对外清偿能力2国际储备的构成是什么？P33黄金储备，
7、外汇储备，IMF的储备头寸（普通提款权），特别提款权3特别提款权与其他储备资产相比有哪些区别？P33-34不具有内在价值，只是账面上的资产IMF无偿分配给成员国的其用途被严格限定，只能在IMF中及其成员国政府之间运用4国际储备的来源渠道是什么？P34-35收购黄金，国际收支顺差，政府干预外汇市场获得外汇，对外借款5国际储备的作用是什么？P35削减国际收支困难；维持本币汇率稳定；作为举借外债的信用保证6简述影响国际储备需求的因素。P36-37持有国际储备的成本；本国的经济发展状况；本国经济开放程度和对外贸易状况；外汇管制的严格程度；国际信用等级和对外借款的能力；经济政策与调节手段的选择；国际收支
8、调节机制的效力第三章1什么是外汇？P47动态：把一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间债权、债务关系的行为静态：清偿国际债权、债务的国际汇兑活动中使用的支付手段或结算工具2外汇的基本特征和种类是什么？P48种类：自有外汇：在国际金融市场上自由买卖，被广泛使用，可无限制兑换成其他货币的外汇；记账外汇：不经发行国家批准，不允许兑换成其他货币的外汇。基本特征：以外币表示的金融资产；具有充分的可兑换性；具有普遍接受性和可偿付性3什么是汇率？汇率的标价方法有哪些？P49-50汇率：两种不同货币之间的进行兑换的比率标价方法：直接标价法：用本国货币（若干数额）表示外国货币（1单位）；间接标价法：用外国货币（若
9、干数额）表示本国货币（1单位）【英国、美国】美元标价法：用其他货币（若干数额）表示1单位美元4什么是基本汇率和套算汇率（交叉汇率）？如何计算交叉汇率？P51基本汇率：一国货币对国际上某一关键货币的汇率套算汇率：根据两国货币对国际上同一关键货币的汇率套算出两国货币之间的汇率5什么是买入汇率和卖出汇率？中间汇率如何计算？P51买入：报价银行买入外汇时使用的汇率卖出：报价银行卖出外汇时使用的汇率中间：买入汇率与卖出汇率的平均数6什么是实际汇率和有效汇率？P53实际：在名义汇率的基础上剔除通货膨胀因素后的汇率有效：一种货币对多种货币的双边汇率的加权平均数7为什么从银行的角度讲现钞的买入价低于现汇的买入
10、价，而现钞的卖出价与现汇的卖出价相同？P52买入价不同：现钞不能生息，持有现钞便产生机会成本 外汇现钞不能在本国流通，要运往国外转存，因而要开支运费和保险费卖出价相同：卖出时银行不存在上述成本 8国际金本位制的特点是什么？P53汇率波动幅度小（在黄金输送点之间波动），充分体现了固定汇率制的特征9如何理解金铸币本位制下汇率的决定与调整？P54两种货币的汇率由两种货币的黄金含量之比（铸币平价）决定汇率波动以黄金输送点为界限：上界（铸币平价+黄金运送成本）下届（铸币平价-黄金运送成本）10如何金块本位制和金汇兑本位制下汇率的决定与调整？P55金块本位制：没有金币的发行和流通，货币的发行以黄金作为准备
11、金，流通中的货币是黄金的符号金汇兑本位制：没有金币的发行和流通，货币的发行以外汇和黄金作为准备金，流通中的货币是黄金的符号两种制度下，汇率由两种货币所代表的含金量之比（黄金平价）决定11纸币本位制度下汇率的决定基础是什么？P55有法定含金量时期：汇率由货币含金量与美元含金量之比（黄金平价）决定；若货币未规定含金量，则以法律形式直接规定货币与美元的比价（货币平价）无法定含金量时期：汇率由两种货币购买力之比决定（购买力平价）12影响汇率变动的主要因素是什么？P56-57国际收支差额、通货膨胀率、利率差异、经济增长、汇率预期、外汇干预13汇率变动对经济有什么影响？P58-62对国际收支的影响：对贸易
12、收支的影响；对非贸易收支的影响；对资本流动的影响；对官方外汇储备的影响对国内经济的影响：对国内物价水平的影响；对国民收入和就业的影响；对国际债权债务的影响14什么是一价定律？绝对购买力平价与相对购买力平价的基本思想是什么？P63-64一价定律：i商品以A国货币计值的价格等于以B国货币计值的价格乘以两国货币的汇率（Pia=Pib*S）绝对购买力平价：两国货币的购买力决定了汇率（某一时点上的汇率）相对购买力平价：汇率的变动率等于国内价格指数变动率（通胀率）与国外价格指数变动率之差（两个汇率在某一时期的变动反映了两国的物价水平在同一时期的相对变动）15购买力平价有哪些优缺点？P67优点：揭示了货币对
13、外价值是货币对内价值的体现，说明货币对内贬值必然引起对外贬值，揭示了货币汇率变动的长期原因缺点：倒置了货币代表价值与货币购买力之间的决定关系；忽略了非贸易商品的存在；忽略了贸易管制措施的影响； 过分强调物价对汇率的影响，忽略了汇率对物价的影响； 忽略了国际间资本流动使汇率偏离相对购买力平价的事实 没有对物价如何影响汇率做具体分析16利率平价理论的基本思想是什么？无抛补的利率平价理论与有抛补的利率平价理论区别是什么？P67-69基本思想：以两国的利率差异及其变动作为汇率变动的原因无抛补：预期汇率的变动率等于两国利率之差（一国利率高于他国利率市场预期该国货币汇率远期贬值；一国利率低于他国利率市场预
14、期该国货币汇率远期升值）有抛补：汇率的升贴水率等于两国利率之差（抛补交易：买进一种货币的即期同时卖出该种货币本利和的远期）【规避汇率风险】区别：无抛补是不确定的，是从无抛补套利活动中得出的，存在三种情况：获利、亏损、平衡 有抛补是确定的，从有抛补套利活动中得出的，套利收入被锁定的17根据蒙代尔弗莱明模型分析在固定汇率制度和浮动汇率制度下货币政策和财政政策的效力。P69-73货币政策（长期）只在浮动汇率制度下有效财政政策（长期）在浮动汇率制度下资本流动性高时没有效18弹性的价格货币分析法与粘性的价格货币分析法的基本思想分析是什么？这两个模型的区别是什么？P74-75弹性价格货币分析法：两国货币存
15、量均衡决定汇率粘性价格货币分析法：商品价格在短期内具有粘性假设上的区别：相同货币需求稳定；非套补的利率平价理论成立 不同购买力平价短期内不成立；总供给曲线短期内不垂直第四章1简述浮动汇率制的利弊。P862简述固定汇率制的利弊。P85-863什么是汇率的目标区制P844什么是货币局制P845干预外汇市场的方式有哪些？P94第五章1外汇市场的构成有哪些？P116-117商业银行：主要的参与者外汇经纪人：专门从事介绍外汇交易，从中收取手续费的公司。（不持有外汇头寸，交易完成后才公开委托方的信息）中央银行：重要的参与者（管理外汇，调整外汇储备结构）外汇交易者：实际供求者。2什么是外汇交易？P122外汇
16、市场上，以商业银行为中心，双方按照一定比率，以一国货币兑换另一国货币的买卖活动。3什么是即期外汇交易？P124外汇买卖成交后，原则上在两个工作日内完成货币交割的外汇业务（ST）询价报价成交或放弃证实结算4什么是远期外汇交易？P126预约的外汇交易方式，交易双方预先签订合同，规定币种、金额、比率，在将来的约定时间进行交割的外汇交易（FT）5远期外汇交易的报价方式有哪些？P127-129直接远期报价法点数报价法：报出点数或者掉期率（远期汇率与即期汇率的差额）【远期汇率=即期汇率-前高/后低；远期汇率=即期汇率+前低/后高】掉期年率报价法：升（贴）水年率=（远期汇率-即期汇率）/即期汇率*（12/n
17、）6理解影响远期汇率的因素与远期汇率的是如何确定的P129-130因素两种货币利率差异升（贴）水数值=即期汇率*两国利率差*（月数/12）7理解利率平价理论与远期汇率之间的关系P130-132远期汇率的升贴水率等于两国货币利率差8什么是择期汇率和掉期交易？P132-133择期交易：银行为客户提供的一种权利，让其可以在约定时间内任意一个工作日交割。（银行报出在有效期内最低的买入价和最高的卖出价）掉期交易：同时买进和卖出期限不同的某种外币的交易（纯掉期：向同一交易对手同时卖出和买进期限不同的某种货币；操作型掉期：卖出和买进为两次交易，交易对手可能不同）9什么是套汇交易和套利交易P135-137套汇
18、交易：利用不同市场上某些货币在汇率或利率上的差异，进行外汇买卖，套取差额利润的交易活动。套利交易：利用两国货币的短期利率差异，把资金从低利率的市场转向高利率的市场投放，以赚取利差收益。10什么是外币期货？P139在交易所达成的、标准化的、规定在将来某一指定时间和地点交割规定金额的某种货币的合约。11外币期货交易与远期外汇交易的联系和区别是什么？P141-142联系：外币期货交易是远期外汇交易的进一步发展 两个市场联系密切，行市基本保持一致 均有两类参与者：保值者和投机者区别：交易场所不同，期货必须在期货交易所，远期外汇交易一般没有指定的交易场地 交易方式不同，期货在交易所内公开喊价并以“价格优
19、先，时间优先”的原则交易，交易所会员才具资格进场交易 报价特点不同，期货买方只报买入价，卖方只报卖出价，并以美元作为报价货币，对变动幅度有最小限制；远期外汇则双向报价 买卖方关系，期货的买卖双方无直接合同关系，只与交易所或独立的结算公司有合同关系；而远期的买卖双方有直接的合同关系 合约形式，期货为标准化合约，金额、期限月份、交割日期、地点均规定；远期则由买卖双方具体协议而定 保证金制度，期货的客户需要向经纪公司交纳保证金 每日结算制度，期货每日清偿；远期一般在交割日才会发生现金流动 交易费用，期货需要支付经纪费 实际交割率，期货一般很少有实际的外币交割，一般在交割前做对冲交易（卖出相同合约对冲
20、原来的合约） 信用风险，期货信用风险较远期低12什么是外币期权？什么是协定价格、期权费和期权的内在价值？145期权：合约持有者可以在合约有效期内根据市场的价格变动，决定履行或放弃履行合约。协定价格：履约价格或执行价格，期权合约持有者执行合约时实际用于买进或卖出合约标的物的价格期权费：期权溢价或保险费，合约持有者为购买合约权利而向合约出售者支付的费用期权内在价值V：合约执行时标的物的市场价格M与协定价格E的差额（V=M-E）13外币期权的类型有哪些？其含义是什么？P146按合约持有者的选择权分类：买入权和卖出权按合约执行期限分类：欧式期权（只能在到期日要求执行）；美式期权（可在合约有效期内任意一
21、个工作日要求执行）按交易场所分类：场内期权（在有组织的交易场所内进行交易的标准化合约）；场外期权（柜台交易“OTC”，在非集中性的交易场所进行交易的非标准化合约，零售市场和批发市场）按标的资产性质分类：外币现货期权（持有者有权以协定价格买进或卖出某种外币现货）；外币期货期权（持有者有权以协定价格买进或卖出某种外币期货）14理解外币期权价格的构成与决定因素？P149价格构成：内在价值和时间价值（期权合约的价格高于其内在价值的差额部分）决定因素：货币汇率波动性（波动性越大，价格越高） 货币的市场利率（一般情况下，本币利率上调或外币利率下调，卖权合约价格下降，买权合约价格上升） 市场供求关系以及市场
22、预期15外币场内期权与外币期货有哪些相同点和不同点？P150-151相同：固定的交易场所，标准化合约，以公开竞价的方式交易，由清算机构保证合约履行不同：期权买卖双方权利义务的不对称（买方只有权利；卖方只有义务）；期货的买卖双方权利义务对称 期权只有出售方需要开立保证金账户；而期货买卖双方均要开立保证金账户 期权买方亏损有限可能盈利无限，卖方则盈利有限而可能亏损无限；期货买卖双方的盈利亏损均无限 两者套期保值的效果不同。期货可避免汇率不利变动带来的损失，但也失去了汇率有利变动带来的额外收益16理解外汇的买卖价在出口报价中的运用？P154本币报价改外币报价（外币）买入价折算外币报价改本币报价（外币
23、）卖出价折算第六章1什么是外汇敞口和外汇风险？P164-165外汇敞口：交易者在外汇交易或以外币计价的经济交易中形成的外币资产或负债外汇风险：经济体或个人以外币计值的合约、资产或负债，因汇率的变动导致其以基准货币衡量的价值发生变动的可能性。（产生条件：存在外汇敞口；汇率发生不可预料的变动）2外汇敞口和外汇风险有哪些种类？P165-169交易敞口交易风险：指以外币计价的经济交易活动在到期结算时，由于汇率变化导致交易以本币衡量的价值发生变化的可能性折算敞口折算风险：会计风险，由于汇率变动导致企业资产负债表上以外币计值的项目折算成本币计值时发生价值变动的可能性（国外子公司的记账货币该公司的职能货币，
24、母公司的记账货币母国货币，申报货币）经营敞口经营风险：由于汇率变动导致企业未来现金流价值变动的可能性3简述外汇风险的构成和外汇风险管理的基本原理。P169-170构成因素：货币因素和时间因素基本原理：消除构成外汇风险的货币因素和时间因素 调整货币因素和时间因素的结构 进行套期保值操作（构成方向相反的货币流动）4外汇风险管理的内部措施有哪些？P171-173计价货币优选法（选本国货币，或者出口时选强货币，进口时选弱货币）调整价格法（报价时考虑汇率风险）提前或拖延收付法（LSI）配对法（金额相同、币种相同、期限相同、流向相反）组对法（金额相同，币种不同但同升同降，期限相同，流向相反）冲销法（跨国公
25、司记账）多种货币组合法5外汇风险管理的外部措施有哪些？P174-179远期市场保值法（签订远期外汇交易合同）外币期货保值法（进口商以卖冲买；出口商以买冲卖）外币期权保值法（进口商防升值购买权；出口商防贬值购买权合约）掉期合同法货币市场保值法（融资性套期保值，建立对冲性的短期债券债务，BIS）签订保值条款（以强货币计价，支付时按支付货币与计值货币的即时汇率调整实际支付）贴现法（把应收款项的相关票据将其贴现）保理业务（以赊销的方式出售，把票据卖断给保理机构）和福费廷业务（在延期付款的大型设备交易中，把票据以无追索权的方式售予银行）6BSI法在应收账款下和应付账款下如何操作？P177应收账款：借入与应收款等额的外币即期换成本币存于银行或进行投资应付账款：借入与应付款等额的本币及其换成外币存于银行或进行投资第 18 页