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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 投资分析第一次作业（1、 2 章）一、名词说明（24 分）1、工程工程是投资工程的简称,是指在规定期限内完成某项开发目标（或一组开发目标 及其他方面所构成的独立整体；2、工程周期0,而规划和实施的活动,政策,机构以工程周期又称工程进展周期,它是指一个工程从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至工程终止的整个过程；工程周期大体可分为三个时期：投资前期、投资期和运营期,每个时期又分为如干个工作阶段；3、工程市场猜测工程市场猜测是在工程市场调查的基础上,运用科学的猜测方法,对工程产品将来市场供求、竞争、价格的变动态势和变动趋向作出估计和推断,为合理确定
2、工程投资方向和投资规模供应依据；4、德尔菲法德尔菲法又称专家调查法,它是依据规定程序以匿名方式多轮征询专家看法,并采纳统计处理方法得出猜测结论的一种经验判定猜测法；在工程市场分析中,此法主要用于确定工程投资方向、新产品开发方向和需求前景猜测等；5、资金的时间价值资金的时间价值就是指资金随着时间的推移而产生增值的部分；6、资金等值资金等值是指在考虑时间因素的情形下,不同时点发生的肯定值不等的资金可能具有相等的价值；7、财务净现值财务净现值（ FNPV）：是指按行业基准收益率,将工程寿命期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和；8、财务内部收益率财务内部收益率（FIRR）：是指工程寿命期内各年
3、净现金流量的现值之和等于零时的折现率；它反映投资工程的实际收益水平；二、单项挑选（18 分）1、将工程划分为生产性工程和非生产性工程的分类标准是（B）a 工程的性质 b 工程的用途 c 工程的规模 d 工程的资金来源2、工程选定作为一个工作阶段,它属于（A） a 投资前期 b 投资期 c 投资后期 d 营运期3、在机会争论和初步可行性争论阶段通常采纳的市场调查类型是（A） a 探测性调查 b 描述性调查 c 因果关系调查 d 猜测性调查4、在进行工程市场猜测时,假如把握的是大量相关性数据,就需选用（D） a 德尔菲法 b 时间序列猜测法 c 主观概率法 d 回来猜测法5、具有匿名性特点的工程市
4、场猜测方法是（C）a 指数平滑法 b 回来猜测法 c 德尔菲法 d 试验法6、反映投资工程在其寿命期内各年的利润总额、所得税及税后利润安排情形的报表是（B）a 现金流量表 b 损益表c 资金来源与运用表 d 资产负债表7、以下各项中属于生产成本的费用是（A）a 制造费用 b 治理费用 c 财务费用 d 销售费用8、运算工程的财务净现值所采纳的折现率为（B） a 财务内部收益率 b 基准收益率1 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - c 财务净现值率 d 资本金利润率9、已知终值 F 求年金 A 应采纳（ C）
5、 a 资金回收公式 b 年金终值公式 c 偿债基金公式 d 年金现值公式三、多项挑选（18 分）1. 工程按其性质不同,可分为（AB） a 基本建设工程 b 更新改造工程 c 生产性工程 d 大型工程 e 小型工程2. 以下工作阶段中,属于工程投资期的是（C D E） a 工程评估 b 做出决策 c 订立合同 d 工程工程设计 e 组织施工3. 可行性争论的阶段包括（A B C ） a 投资机会争论 b 初步可行性争论 c 具体可行性争论 d 工程选址争论 e 工程产品开发4. 工程市场调查的原就有（B C D E ）a 科学性原就 b 精确性原就 c 完整性原就 d 实效性原就 e 节省性原
6、就5. 工程市场调查的方法主要有（ A B C ） a 询问法 b 观看法 c 试验法 d 德尔菲法 e 指数平滑法6. 以下指标中属于动态指标的是（B C） a 投资利润率 b 财务净现值 c 财务内部收益率 d 资本金利润率 e 资产负债率7. 以下指标中属于工程清偿才能指标的是（B C D E ） a 投资利税率 b 借款偿仍期 c 资产负债率 d 流淌比率 e 速动比率8. 以下指标中反映工程盈利才能的指标是（A B C D ）a 财务净现值 b 财务内部收益率 c 投资利税率 d 投资利润率 e 资产负债率9. 构成总成本费用的工程是（A B C D E ） a 直接材料 b 直接工
7、资 c 制造费用d 治理费用 e 财务费用四、简答（ 15 分）1. 可行性争论与工程评估的异同点是什么？答 : 工程可行性争论与工程评估的共同点在于 : 1 都处于工程周期的第一个时期投资前期；2 所包括的内容基本相同；3 目的和要求是相通的；工程可行性争论与工程评估的区分在于 : 1 行为主体不同；2 争论的角度和侧重点不同；3 在工程决策过程中所处的时序和位置不同；2. 工程市场分析的内容有哪些？答 : 工程市场分析的内容 : 市场分析主要包括市场需求分析、市场供应分析、市场竞争分析、工程产品分析、市场综合分析2 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 16 页
8、精选学习资料 - - - - - - - - - 等几个方面；3. 什么是工程财务效益分析？有何作用？答：工程财务效益分析,又叫做工程财务评判；它是在国家现行财税制度、现行价格和有关法规的基础上,从投资工程或 企业角度,对投资工程建成投产后的获利才能、清偿才能和财务外汇成效等财务状况进行测算和分析,以评判和判定工程 在财务上是否可行；作用：工程财务效益分析是工程可行性争论的重要组成部分；在企业打算是否对某投资工程进行投资之前、银行打算是否对某投资工程发放贷款之前、以及有关部门审批投资工程时,都需要对拟建设的工程进行财务效益分析；五、运算（ 25 分）1. 某人想在今后 5 年中,每年年末从银行
9、提取 10 000 元,如按 5%年利率运算复利,此人现在必需存入银行多少钱？答： P=A【1+i*（1+i ）* （1+i ）* （ 1+i ）* （ 1+i ）-1 】/i （1+i ）*（1+i ）*（1+i ）*（1+i ）* （1+i ） =10000* （1+5%）的 5 次方 -1 除以 5%（1+5%）的 5 次方 =43295 元2. 某投资工程第一年初投资5 000 万元,其次年初投入使用,从其次年起连续5 年每年可获净收入1 400 万元；如期末无残值,基准收益率为 10%,试运算财务净现值和财务内部收益率,静态投资回收期,并判定该工程在财务上是否可行；答： FNPV（1
10、0%） =-5000+1400 （P/A,10%,5）（ P/F, 10%,1）=-5000+1400*3.7907*0.9091=-175.42 元 静态回收期 = 5-1+ （800/1400 ）=4.57 年 FNPV （8%） =-5000+1400 （P/A, 8%, 5）（ P/F,8%,1）元 =-5000+1400*3.9927*0.9259=175.58 设财务内部收益率为 i ,就 i FNPV 8% 175.58 i 0 10% -175.42 （ 8%-i ） / （8%-10%）=（175.58-0 ） / （175.58- （ -175.42 ） i=9.00% 投
11、资分析其次次作业（3、 4、 5 章）一、名词说明（ 20 分）1. 直接效益工程的直接效益是指由工程产出物产生并在工程范畴内运算的经济效益；工程的直接效益一般表现为四个方面：一是工程 的产出物用于增加国内市场供应量,其效益就等于满意的国内市场需求；二是工程的产出物替代原有企业的产出物致使被 替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量；三是工程的产出物增加了出口,其效益就是所获得的外汇；四 是工程的产出物用于替代进口,其效益就等于所节省的外汇；2. 直接费用工程的直接费用是指由于工程使用投入物所产生的并在工程范畴内运算的经济费用；工程的直接费用一般也表现为四个方 面：一是为给本工程供应
12、投入物,相应削减对其他工程投入（或最终消费）的供应而舍弃的效益；二是为给本工程供应投 入物,其他企业扩大生产规模所耗用的资源；三是为给本工程供应投入物而增加进口所耗用的外汇；四是为给本工程供应投入物而削减出口所削减的外汇收入；3 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 3. 影子价格 影子价格,又称为最优方案价格,是指当社会经济处于某种最优状态时,能够反映社会劳动的消耗、资源的稀缺程度和市 场供求状况的价格；换句话说,影子价格是人为确定的一种比现行市场价格更为合理的价格；它不用于商品交换,而是仅 用于猜测、方案
13、和工程国民经济效益分析等目的；从定价原就看,它力图更真实地反映产品的价值、市场供求状况和资源 稀缺程度；从定价成效看,它有助于实现资源的优化配置；4. 影子工资 影子工资就是劳动力的影子价格,它用于衡量国家和社会为投资工程使用劳动力而付出的代价；影子工资用劳动力的边际 产出和劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗两部分组成；其中,劳动力的边际产出指一个投资工程占用的劳动力在其 他使用机会下可能制造的最大效益；在工程国民经济效益分析中,影子工资要作为费用计入工程的经营费用；5. 盈亏平稳点 盈亏平稳点是指投资工程在正常生产条件下,工程生产成本等于工程销售收入的点,它通常以产销量指标表示,有时也可以
14、用销售收入、生产才能利用率、单位产品售价等指标表示；6. 固定成本 固定成本就是指在肯定产销量范畴丙,生产总成本中不随产品产销量增减变动而变化的那部分成本 7. 变动成本 变动成本是指在肯定的产销量范畴内,生产总成本中随着产品产销量变化而呈正比例变动的那部分成本；8. 敏锐性分析 敏锐性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资工程经济效益指标有重要影响的敏锐性因素,并分析、测算其对工程经 济效益指标的影响程度和敏锐性程度,进而判定工程承担风险才能的一种不确定性分析方法；9、房地产投资 房地产投资是一种将资本投入房地产开发、经营、中介服务、物业治理服务等经济活动,以获得最大限度利润的经济行 为；1
15、0、国房景气指数 国房景气指数是全国房地产开发业景气指数的简称,是国家统计局以经济周期理论和宏观经济预警、监测方法为理论依 据,依据中国房地产业投资统计的实际情形编制的综合反映全国房地产业进展景气状况的总体指数；二、单项挑选（14 分）1. 进行工程国民经济效益分析时,应遵循（B） a 效益优先原就 b 资源合理配置原就 c 准时精确原就 d 效益最大化原就 C）2. 工程国民经济效益分析的基本方法是（ a 概率分析 b 敏锐性分析 c 费用效益分析 d 收入支出分析 3. 凡工程对国民经济所作的奉献均应计为工程的（B） a 费用 b 效益 c 直接费用 d 直接效益 4. 影子价格,又称为（
16、A）最优方案价格 b 最优实际价格 a c 最优预算价格 d 最优定额价格 5. 运算经济净现值时所采纳的折现率为（C）利率 a 基准收益率 b c 社会折现率 d 内部收益率 6. 以下收支中不应作为转移支出付的是（D） a 国内税金 b 国家补贴 c 职工工资 d 国外借款利息 7. 以下方法中只能用于工程财务效益分析的是（A） a 盈亏平稳分析 b 敏锐性分析 费用效益分析 c 概率分析 d 4 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 8. 将盈亏平稳分析分为图解法和方程式法的划分标准是（A） a 按采纳
17、的分析方法不同 b 按分析要素间的函数关系不同 c 按分析的产品品种数多少 d 按是否考虑货币时间价值9. 降低盈亏平稳产销量的主要途径是（D） a 提高固定成本总额 b 提高单位变动成本 c 提高实际产销量 d 提高产品销价10. 工程风险性与不确性因素的变动极限值（A） a 成反方向变化 b 成正方向变化c 没有关系 d 有肯定关系11. 以下投资工程中,能够较好地防止通货膨胀风险的是（D）a 股票投资 b 债券投资 c 银行储蓄 d 房地产投资12. 以下投资工程中,流淌性和变现性最差的是（D）a 股票投资 b 债券投资 c 银行储蓄 d 房地产投资13. 与其他行业房地产投资成本相比,
18、一般来说商业房地产投资成本（A）a 更大 b 更小 c 相同 d 不确定14. 用于房屋以及市政公用和生活服务房屋开发建设的投资是（B） a 土地开发投资 b 房屋开发投资 c 房地产经营投资 d 房地产中介服务投资三、多项挑选（ 28 分）1. 进行工程国民经济效益分析时,采纳的经济参数主要有（A B C D E ） a 货物影子价格 b 影子工资 c 影子汇率d 社会折现率 e 土地影子费用2. 以下指标中,属于工程国民经济净效益分析指标的是（A B） a 经济净现值 b 经济内部收益率 c 效益流量 d 费用流量 e 经济外汇净现值3. 在工程国民经济效益分析中,以下收支应作为转移支付处
19、理的是（A B D E ） a 国内税金 b 国内借款利息 c 国外借款利息 d 国家补贴 e 职工工资4. 广义的影子价格包括（A B C D E ） a 社会折现率 b 外汇的影子价格 c 劳动力的影子价格 d 土地的影子价格 e 一般商品货物的影子价格5. 工程在国民经济相邻部门和社会中反映出来的效益在性质上属于（B C D） a 直接效益 b 间接效益 c 外部效益 d 外部成效 e 经济效益6. 在工程寿命周期内,工程产品销售价格变化会影响（DE） a 产品生产成本 b 工程投资额 c 产品销售成本d 产品销售收入 e 销售利润7. 成本按其性态不同可分为（CD） a 生产成本 b
20、非生产成本 c 变动成本 d 固定成本 e 制造成本8. 盈亏平稳点的表现形式一般有（ABCD） a 产销量 b 销售收入 c 生产才能利用率 d 单位产品售价 e 生产总成本5 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 9. 工程不确定分析的方法主要有（ABE） a 盈亏平稳分析 b 敏锐性分析 c 费用效益分析d 回来分析 e 概率分析10. 房地产具有的功能主要有（ABCD） a 消费 b 保值 c 增值 d 高收益 e 低收益11. 房地产投资按其投资的领域不同可分为（CDE） a 土地开发投资 b 房屋
21、开发投资 c 商业房地产投资 d 工业房地产投资 e 住宅12. 影响房地产投资的因素主要有（ABCDE） a 国际形势的影响 b 国内形势的影响 c 国家政策的影响 d 地理因素的影响 e 时尚因素的影响13. 影响房地产价格的一般因素包括（ABC） a 社会因素 b 经济因素 c 行政因素 d 地域因素 e 个别因素14. 在国房景气指数的指标体系中,反映滞后因素方面的指数是（DE） a 土地出让收入指数 b 年末资金来源指数 c 商品房销售价格指数 d 竣工面积 e 空置面积指数四、简答（ 18 分）1. 工程国民经济效益分析与工程财务效益分析有何不同之处？答：两者的区分在于：二者的分析
22、角度不同；工程财务效益分析是从工程财务角度对工程进行分析,考察工程在财务上的可行性；而工程国民经济效益分析是从国民经济角度对工程进行分析,考察工程在经济上的合理性；二者关于费用和效益的含义不同；工程财务效益分析是依据工程直接发生的财务收支确定工程的费用和效益；而工程国民经济效益分析是依据工程所消耗的有用资源和对社会供应的有用产品考察工程的费用和效益；正由于这一缘由,在工程财务效益分析中,补贴要计为工程的效益,税金和利息也要计入工程的费用；但在工程国民经济效益分析中,补贴不应计入工程的效益,税金和国内借款利息也不应计入工程的费用；二者关于费用和效益的范畴不同；工程财务效益分析只考察工程的直接费用
23、和直接效益；而工程国民经济效益分析除考察工程的直接费用和直接效益之外,仍要考察工程所引起的间接费用和间接效益；二者运算费用和效益的价格基础不同；工程财务效益分析采纳现行市场价格计量费用和效益；而工程国民经济效益分析就采纳能够反映资源真实价值的影子价格计量费用和效益；二者评判投资工程可行与否的标准（或参数）不同；工程财务效益分析采纳行业基准收益率和官方汇率；而工程国民经济效益分析就采纳社会折现率和影子汇率；2. 在工程国民经济效益分析中识别费用和效益的基本原就是什么？答：工程国民经济效益分析是从国民经济的角度动身,考察工程对国民经济的净奉献,这就打算了在工程国民经济效益分析中,识别费用和效益的基
24、本原就应当是：凡工程对国民经济所作的奉献,即由于工程的兴建和投产给国民经济带来的各种效益,均应计为工程的效益；反之,凡国民经济为工程所付出的代价,即国民经济为工程建设和生产所付出的全部代价,均应计为工程的费用；3. 影响工程的不确定因素有哪些？答：影响工程的不确定因素主要有以下几个方面物价的变动；工艺技术方案和技术装备的更换；生产才能的变化；建设工期和资金结构的变化；工程寿命周期的变化；利率和汇率的变化；政策因素的变化；其他因素的变化；除上述主要因素外,仍有很多难以掌握和猜测的不确定性因素对投资工程效益产生影响,如国际性金融危机、战争、自然灾难等；4. 敏锐性分析的一般步骤有哪些？答：进行敏锐
25、性分析,一般遵循以下步骤：确定分析的工程经济效益指标；选定不确定性因素,设定其变化范畴；6 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 运算不确定性因素变动对工程经济效益指标的影响程度,找出敏锐性因素；绘制敏锐性分析图,求出不确定性因素变化的极限值5. 房地产投资的风险有哪些？答：最主要的风险大至有以下几种：财务风险；房地产投资的财务风险是指由于投资者或其它房地产主体财务状况恶化致使房地产投资及其酬劳无法全部收回的可能性；主要有包括融资风险和购房者拖欠款风险；利率风险；房地产投资由于利率的变化会产生风险；变现风险；
26、房地产相对于股票、债券等有价证券来说,流淌性和变现性较差所导致的风险；购买力风险；房地产投资的购买力风险是指由于宏观经济环境的变化使物价总水平快速上升,通货膨胀严峻,出售或出租房地产获得的收入不能买到原先那么多东西,也就是说购买力下降了；经营风险；经营风险是指由于经营决策上的失误造成实际经营结果偏离期望值的可能性；社会风险；房地产投资的社会风险是指由于政治或经济的大变动、以及相应的规划、政策等因素变动,引起房地产需求和价格下跌造成的风险；自然风险；自然风险是指由于人们对自然力失去掌握或自然力本身发生反常所造成缺失的可能性；6 . 房地产投资决策方法？答：房地产投资决策方法种类繁多,概括起来可分
27、为定性分析方法和定量分析方法；（一）定性分析方法；定性分析方法通常有以下两类：（ 1）体会判定法；这种方法普遍应用于一般决策中,但缺乏严谨的投资分析；房地产商经营在广告中向投资者举荐各种投资反巧,引导和诱惑大众的投资决策行为,这些都是利用一般房地产投资的体会积存进行投资判定；这种方法直观易用,但分析不深化,只能作一般表面性的描述；（ 2）制造工程法；这种方法建立在人的直观、灵感和体会以及形象思维和创新的才能基础上,是各种制造技术的总称；（二）定量分析方法；定量分析方法是指采纳定量化的指标和数学模型进行房地产投资决策的方法；常用的定量分析有确定型决策法、风险型决策法和不确定型决策法；（ 1）确定
28、型决策法；所谓确定型决策法,就是在工程各期的现金流量为已知情形下的决策方法；（ 2）风险型决策法；所谓风险型决策法,就是在将来可能显现多种状态,并且各种状态显现的概率为已知的情形下的决策法；（ 3）不确定型决策法；不确定型决策法的特点是,不知道投资行为（包括将来各期的现金流量）可能显现哪种结果,并且每种结果显现的概率也不知道；五、运算（ 20 分）1. 某工程的国民经济效益费用流量简表（全部投资）如下：单位：万元年份 建设期 投产期 达到设计才能生产期工程 1 2 3 4 59 10 效益流量 800 850 1 000 1 100 费用流量 900 950 400 420 450 450 净
29、效益流量-900 -950 400 430 550 650 社会折现率为 12%,试运算该工程全部投资的经济净现值,并判定该工程在经济上是否可以被接受；答：该工程全部投产的经济净现值为ENPV=-900（P/F, 12%, 1） -950 （P/F ,12%, 2）+400（ P/F,12%,3） +430（P/F, 12%, 4） +550（ P/A,12%,5）（ P/F,12%,4） +650（P/F,12%, 10）=523.64 （万元）因该工程 ENPV大于 0,故该工程在经济上可行；2某房地产工程建设期为2 年,第一年年初投资150 万元,其次年初投资100 万元,第三年开头投产
30、并达到100%设计能力；每年销售收入200 万元,经营成本140 万元,销售税等支出为销售收入的10% ；要求：运算静态的全部投资回收期；解：正常年份每年的净现金流入为：销售收入销售税金经营成本即 净现金流入 200200X10%140 40 万元7 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 各年现金流量见下表（单位：万元）：某房地产工程各年的现金流量年1 份现金流出现金流入累计净现金流量150 150 2 100 40 250 3 0 210 4 0 40 170 5 0 40 130 6 0 40 90 7
31、0 40 50 8 0 40 10 9 0 40 30 因此,该房地产投资工程的静态全部投资回收期为静态投资回收期累计净现金流量开头显现正直年份数1上年累计净现金流量的肯定值当年净现金流量 91 10 60 8 年 3 个月3. 某企业设计年产量为 60 万件,销售单价为 12 元,单位变动成本为 8 元,固定成本总额为 60 万元；试求用产销量、销售收入、生产才能利用率、产品价格等表示的盈亏平稳点和产销量安全度、价格安全度；答：盈亏平稳产销量 Q=F/P-V=60/12-8=15 万件盈亏平稳销售收入 R=Q*P=15*12=180万元盈亏平稳生产才能利用率 S=Q/Q0=15/60=25%
32、 盈亏平稳销售单价 P=F/Q0+V=60/60+8=9 元/ 件产销量安全度 1-S=1-25%=75% 价格安全度 1-P/P0=1-9/12=25% 投资分析第三次作业（6、 7、 8 章）一、名词说明（ 14 分）1、股票股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获得股息收入的一种有价证券；2、股票价格指数股票价格指数是用于表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标；3、股票投资技术分析股票投资技术分析是一种完全依据股市行情变化进行分析的方法,它通过对某些历史资料进行分析进而判定整个股市或个别股价将来的变化趋势,探讨股市投资行为的可能轨迹,为投资者供应买卖股票的信号；4、债券债
33、券是国家或地区政府,金融机构,企业等机构直接向社会借债,筹措资金时,想投资者发行,并且承诺按特定利率支付利息并按商定条件偿仍本金的债权债务凭证5、可赎回债券可赎回债券是债券的一种,它的发行人有权在特定的时间依据某个价格强制从债券持有人手中将其赎回,即可买回债券；6、投资基金投资基金,是指将众多不确定的投资者不同的出资份额聚集起来（主要通过向投资者发行股份或收益凭证方式募集）,交由专业投资机构进行治理,所得收益由投资者按出资比例共享的一种投资工具；8 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 7、资本利得所谓资本利
34、得,是指股票和其他有价证券的卖出价高于原差来的买入价的差额二、单项挑选（20 分）1. 股份公司的股本被分成很多等值的单位,叫做（A） a 股份 b 股票 c 股金 d 股东2. 具有公司债券和股票两种特性的股票是（B） a 一般股 b 优先股 c 后配股 d 议决权股3. 股份公司在发行股票时的出售价格是（B） a 股票票面价格 b 股票的发行价格 c 股票的账面价格 d 股票的清算价格4. 股价指数最常用的运算方法是（C） a 简洁平均法 b 几何平均法 c 加权平均法 d 移动平均法5. 投资者当时投资所获得的收益与其投资支出的比率称为（A） a 直接收益率 b 到期收益率 c 持有期收
35、益率 d 认购者收益率6. 反映债券持有期内的平均收益水平的指标是（A） a 持有期收益率 b 准到期收益率 c 到期收益率 d 认购者收益率7. 以下风险中属于债券系统风险的是（C） a 经营治理风险 b 市场风险c 购买力风险 d 自然灾难的风险8. 一般基金的发起与招募费用占基金发起总额的比例为（D） a 1 4% b 1 5% c 24% d 2 5% 9. 投资基金保管费用的标准一般为总资产净值的（B） a 0.1% b 0.2% c 0.3% d 0.4% 10. 基金券各种价格确定的最基本依据是（A）；a. 每基金单位净资产值及其变动 b. 开盘价c 收盘价 d 发行价三、多项挑
36、选（ 20 分）1. 股票按股东的权益划分,可分为（ABCDE） a 一般股 b 优先股 c 后配股 d 议决权股 e 无议决权股2. 一般股股东拥有的权益包括（ABCDE） a 公司剩余财产安排权 b 投票表决权 c 优先认股权 d 检查监督权 e 剩余财产清偿权3. 技术分析理论的市场假设（ABE）a 市场行为涵盖一切信息 b 价格沿趋势变动 c 经济周期变动d 行业生命周期 e 历史会重演4. 依据发行价格是否等于面值,债券可划分为（ACE） a 折价发行债券 b 浮动利率债券 c 溢价发行债券 d 固定利率债券 e 平价发行债券9 / 16 名师归纳总结 - - - - - - -第
37、9 页,共 16 页精选学习资料 - - - - - - - - - 5. 确定债券价格的影响因素有（ABCD） a 债券的面值 b 债券的票面利率 c 债券的仍本期限 d 市场利率 e 国家政策6. 以下关于债券的判定正确的有（ABCDE） a 价格与市场利率反方向变动b 市场利率的波动幅度肯定时,债券偿仍期越长,其价格波动的幅度就越大；但价格变动的相对幅度随期限的延长而缩小c 市场利率的波动幅度肯定时,票面利息率较低的债券价格波动幅度较大d 对同一债券,市场利率下降肯定幅度所引起的债券价格上升幅度,要高于由于市场利率上升同一幅度而引起的债券价格下跌幅度e 可以利用连续期指标衡量债券价格对利
38、率变动的敏锐度7. 基金债券的市场交易价格是基金债券在基金市场挂牌买卖的价格,包括（ABCD） a 开盘价 b 收盘价 c 最低价 d 最高价 e 发行价8. 封闭式基金券的发行价格由以下几个部分组成（ABE） a 基金的面值 b 基金销售费 c 基金单位净值 d 基金的市场价格 e 基金的发起与招募费用9. 按经营目标和投资目标不同,投资基金可划分为（BD）a 开放式基金 b 成长型基金 c 封闭式基金d 收入型基金 e 伞型基金10. 投资基金的收益（ACDE）a 资本利得 b 发行溢价 c 股利收入d 资本增值 e 利息收入四、简答（ 16 分）1、股票的特点有哪些？答：股票主要有以下特点：1）：期限的永久性；2）：责任的有限性3）：收益性4）：风险性5）：决策上的参加性6）：交易上的流淌性7）：价格的波