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1、第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌2、劳动力国际流淌的发展阶段、劳动力国际流淌的发展阶段呈现出三个阶段：呈现出三个阶段：第一个阶段是从第一个阶段是从18世纪初到第一次世界大战之前，这一时期的劳世纪初到第一次世界大战之前，这一时期的劳动力流淌主要集中在欧美地区。动力流淌主要集中在欧美地区。其次阶段是从第一次世界大战起先到二战的结束，国际劳动力的其次阶段是从第一次世界大战起先到二战的结束，国际劳动力的流淌呈现单向流淌的特点，大量的欧洲居民起先流向美国。流淌呈现单向流淌的特点，大量的欧洲居民起
2、先流向美国。第三阶段是二战后，这一时期国际劳动力的流淌出现高潮。美国第三阶段是二战后，这一时期国际劳动力的流淌出现高潮。美国目前已经成为吸纳移民最多的国家，有力的移民政策对目前已经成为吸纳移民最多的国家，有力的移民政策对20世纪美国经世纪美国经济的发展作出了重大贡献。济的发展作出了重大贡献。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论3、劳动力国际流淌的福利效应、劳动力国际流淌的福利效应第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌OBAOERGTHMAwNCAwBwBwBVMPLJ国国B国国AFAVMPL第五章国际要素流动与跨国公司理论第五
3、章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌表表5-1劳动力国际流淌的损失和利益劳动力国际流淌的损失和利益集集团团经济利益或损失经济利益或损失移移民民B国的劳动所有者国的劳动所有者B国的资本所有者国的资本所有者A国的劳动所有者国的劳动所有者A国的资本所有者国的资本所有者+BERA-RMHT+THME+CNRG-CNEG净效果净效果+EMR第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌假假设：设：l墨西哥墨西哥劳动力充裕、人均收入低、具有劳
4、动密集劳动力充裕、人均收入低、具有劳动密集型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁l美美国国资本充裕、人均收入高、具有资本密集型资本充裕、人均收入高、具有资本密集型产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米l劳动力自由流淌前：墨西哥：就业量劳动力自由流淌前：墨西哥：就业量500，均衡工资，均衡工资1.0；美国：；美国：就业量就业量250，均衡工资，均衡工资5.0l劳动力自由流淌：墨西哥劳动力自由流淌：墨西哥100美国美国l劳动力自由流淌后：墨西哥：就业量劳动力自由流淌后：墨西哥：就业量450，均衡工资，均
5、衡工资2.0；美国：；美国：就业量就业量300，均衡工资，均衡工资4.0第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌工资工资(元元)劳动力劳动力墨西哥墨西哥2.01.0SLSLabe100DL450500工资工资(元元)劳动力劳动力美国美国5.04.0SLSLcDLd100移移民民成成本本200250300国际劳动力流淌的利益变动国际劳动力流淌的利益变动第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论l劳动力流淌的福利分析劳动力流淌的福利分析l美国：工人美国：工人-c；厂商；厂商c
6、+d；净收益；净收益dl墨西哥：工人墨西哥：工人a；厂商；厂商-a-b；净收益；净收益-bl墨西哥移民：净收益墨西哥移民：净收益b+el两国整体：净收益两国整体：净收益d+el结论：从整个世界范围看，劳动力的自由流淌和自由贸结论：从整个世界范围看，劳动力的自由流淌和自由贸易一样，提高了资源的有效利用，整个世界总体上获得易一样，提高了资源的有效利用，整个世界总体上获得收益收益第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论美国国家经济探讨局发觉移居美国的移民在获得工资收益上的几个特美国国家经济探讨局发觉
7、移居美国的移民在获得工资收益上的几个特点：点：移民在某一比较集中的地区工资水平要高于移民比较稀有的地区；移民在某一比较集中的地区工资水平要高于移民比较稀有的地区；移民时间比较长者工资水平高于较短者；移民时间比较长者工资水平高于较短者；移民受教化程度高的比受教化程度低的工资水平要高；移民受教化程度高的比受教化程度低的工资水平要高；白种人移民比黑种人移民和黄种人移民收入水平高；白种人移民比黑种人移民和黄种人移民收入水平高；一般而言，移民的工资水平低于原居民的工资水平，即比较而言，一般而言，移民的工资水平低于原居民的工资水平，即比较而言，在美国这样的移民国家，移民的其次代人比第一代的工资水平要高。因
8、在美国这样的移民国家，移民的其次代人比第一代的工资水平要高。因此事实上在移入国家，工资水平远不是完全统一的。此事实上在移入国家，工资水平远不是完全统一的。第一节第一节 国际要素移动国际要素移动一、一、劳动力的国际流淌劳动力的国际流淌第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动二、资本的国际流淌二、资本的国际流淌1、国际资本流淌的概念、国际资本流淌的概念国家间的借贷活动。国家间的借贷活动。2、投资者的对外投资行为造成了资本在国际间的流淌、投资者的对外投资行为造成了资本在国际间的流淌国际投资，依据投资者对所投资项目的实际限制程度而国际投资，
9、依据投资者对所投资项目的实际限制程度而被划分为干脆投资和间接投资。被划分为干脆投资和间接投资。（1）干脆投资）干脆投资投资者对所投入的资金的实际运行过程具有足够的影响投资者对所投入的资金的实际运行过程具有足够的影响力和限制权的投资。力和限制权的投资。（2）间接投资）间接投资投资者不干脆操纵或影响资金的实际运行过程的投资。投资者不干脆操纵或影响资金的实际运行过程的投资。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动二、资本的国际流淌二、资本的国际流淌3、国际资本流淌的形式、国际资本流淌的形式 创办新企业，亦称绿地投资创办新企业，亦称绿地投资
10、（GreenfieldInvestment)股权投资，包括国际并购（股权投资，包括国际并购（M&A，即，即“褐地投资褐地投资”)利润再投资利润再投资资产组合投资（证券投资）资产组合投资（证券投资）外国干脆投资外国干脆投资延延长长阅阅读读：对对华华投投资资：由由绿绿地地投投资向跨国并购转变资向跨国并购转变 第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动二、资本的国际流淌二、资本的国际流淌4、国际资本流淌的缘由、国际资本流淌的缘由（1）国际资产组合投资的缘由）国际资产组合投资的缘由国际资产组合投资的基本动机是获得更高的收益，假国际资产组合投资
11、的基本动机是获得更高的收益，假如一国债券的收益率高于其他国家的债券收益率，其他国如一国债券的收益率高于其他国家的债券收益率，其他国家的居民就会购买该国的债券。家的居民就会购买该国的债券。（2）外国干脆投资的缘由）外国干脆投资的缘由市场内部化理论市场内部化理论垄断优势理论垄断优势理论产品生命周期理论产品生命周期理论国际生产折衷理论国际生产折衷理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动二、资本的国际流淌二、资本的国际流淌5、国际资本流淌的福利效应、国际资本流淌的福利效应图图5-1OBAOERGTHMArNCArBrBrBVMPKJ国国
12、B国国AFAVMPK第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动二、资本的国际流淌二、资本的国际流淌集集团团经济利益或损失经济利益或损失国际投资国际投资B国的劳动所有者国的劳动所有者B国的资本所有者国的资本所有者A国的劳动所有者国的劳动所有者A国的资本所有者国的资本所有者+BERA-EMHT+THMR+CNEG-CNRG净效果净效果+EMR表表5-2资本国际流淌的损失和利益资本国际流淌的损失和利益第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动三、要素流淌的补充说明三、要素流淌的补充
13、说明要素流淌的结果使得每个国家出口部门所密集运用的要素要素流淌的结果使得每个国家出口部门所密集运用的要素的存量增大。每个国家都从要素流淌中获得了更多的可供生产的存量增大。每个国家都从要素流淌中获得了更多的可供生产出口品的要素，商品贸易的规模将扩大而不是减小。出口品的要素，商品贸易的规模将扩大而不是减小。最终结论是在生产技术条件存在差异的状况下，要素流淌最终结论是在生产技术条件存在差异的状况下，要素流淌和商品流淌之间不仅不是相互替代的而且是互补的，生产要素和商品流淌之间不仅不是相互替代的而且是互补的，生产要素在国际间的流淌会促进贸易规模的扩大。从改善世界范围内资在国际间的流淌会促进贸易规模的扩大
14、。从改善世界范围内资源配置的效率的角度看，生产要素在国际间流淌与商品的流淌源配置的效率的角度看，生产要素在国际间流淌与商品的流淌的功能是相同的。它们最终都是有利于实现要素价格均等化这的功能是相同的。它们最终都是有利于实现要素价格均等化这一资源配置最优化的标准。一资源配置最优化的标准。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第一节第一节 国际要素移动国际要素移动三、要素流淌的补充说明三、要素流淌的补充说明在定义较宽的三种基本要素中流淌性最强的一种要素在定义较宽的三种基本要素中流淌性最强的一种要素是资本。资本流淌的结果可以在供应资本边际产量的同时是资本。资本流淌的结果可以在
15、供应资本边际产量的同时提高和改善世界的产出和福利水平提高和改善世界的产出和福利水平,并在严格的理论假设下，并在严格的理论假设下，起到替代商品流淌的作用。劳动力的跨国移动是一个困难起到替代商品流淌的作用。劳动力的跨国移动是一个困难的社会经济现象，它与资本的流淌在变更要素边际生产力的社会经济现象，它与资本的流淌在变更要素边际生产力方面有着相像之处。但它同时会更干脆地影响到收入安排，方面有着相像之处。但它同时会更干脆地影响到收入安排，并与众多社会问题亲密相关。并与众多社会问题亲密相关。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易一、跨国公司一
16、、跨国公司（TransnationalCorporations）定义定义一、跨国公司的定义和性质一、跨国公司的定义和性质跨国公司跨国公司(multinationalcorporations，MNCs)是指在两个是指在两个或两个以上国家拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产，在或两个以上国家拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产，在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。l全球有全球有6.3万个跨国母公司和万个跨国母公司和80万个分支机构；万个分支机构；l跨国公司产值占世界工业生产总值的跨国公司产值占世界工业生产总值的40%-50%;l世界上世
17、界上500家最大跨国公司限制了家最大跨国公司限制了75的全球贸易的全球贸易;lFDI和全球技术转让的和全球技术转让的90%是由跨国公司限制的。是由跨国公司限制的。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论跨国公司世界超级跨国公司世界超级10强（强（2002.5）排名排名公司公司市值（亿美元）市值（亿美元）公司公司销售额（亿美元）销售额（亿美元）1通用电气通用电气3094.6沃尔玛沃尔玛21782微软微软2757埃克森美孚埃克森美孚2134.93埃克森美孚埃克森美孚2712.3通用汽车通用汽车1753.54沃尔玛沃尔玛2409.1英国石油英国石油1742.25花旗集团花旗集
18、团2230.4福特汽车福特汽车1624.16辉瑞制药辉瑞制药2167.8戴姆勒克莱斯勒戴姆勒克莱斯勒1360.77皇家荷兰壳牌集团皇家荷兰壳牌集团1945.5皇家荷兰壳牌集团皇家荷兰壳牌集团1352.18英国石油英国石油1921.2通用电气通用电气1259.19强森药厂强森药厂1869.4丰田汽车丰田汽车1217.210英特尔英特尔1846.7三菱商事三菱商事1129.7排名排名公司公司利润（亿美元）利润（亿美元）公司公司股价利得股价利得1埃克森美孚埃克森美孚151.1Autozone(汽配连锁汽配连锁)1482花旗集团花旗集团142.8Expedia(在线旅游在线旅游)1383通用电气通用电
19、气141.3安泰人寿保险安泰人寿保险1054皇家荷兰壳牌集团皇家荷兰壳牌集团108.5默霍克工业公司默霍克工业公司1055英国石油英国石油98.8OfficeDepot(办公家具办公家具)1006菲利普莫里斯菲利普莫里斯85.7微芯公司微芯公司957辉瑞制药辉瑞制药77.5超价商店超价商店948国际商用机器公司国际商用机器公司77.2太平洋煤气电力公司太平洋煤气电力公司899微软微软77.2帝国烟草公司帝国烟草公司8710默克默克72.8牛津保健计划公司牛津保健计划公司76第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易二、跨国公司的三要素
20、二、跨国公司的三要素 生产经营活动的跨国性生产经营活动的跨国性 经营战略支配的全球性经营战略支配的全球性公司内部实施一体化管理公司内部实施一体化管理 第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论1、国外设立分公司或子公司的形式、国外设立分公司或子公司的形式；2、实行与东道国投资者合作的形式，在当地建立起合资、实行与东道国投资者合作的形式，在当地建立起合资经营的企业；经营的企业；3、实行、实行“交钥匙交钥匙”的方式，即外国投资者在建立整座工的方式，即外国投资者在建立整座工厂后，将钥匙交给当地经营者，由他们去经营和管理。厂后，将钥匙交给当地经营者，由他们去经营和管理。其投资可以
21、实行利润提成方式一点点回收。其投资可以实行利润提成方式一点点回收。其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易三、跨国公司对外干脆投资的形式三、跨国公司对外干脆投资的形式第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易四、跨国公司特征四、跨国公司特征1、规模浩大，实力雄厚、规模浩大，实力雄厚依据联合国贸发会议依据联合国贸发会议2000年世界投资报告跨国公司的年世界投资报告跨国公司的数目已达到数目已达到63000家母公司，家母公司，690000家子公司。跨国公司限制了家子公司。跨国公司限制了世界生产的世界生产的40%；全球对外干脆投资的；全球对外干
22、脆投资的90%；其贸易销售额占；其贸易销售额占全球贸易额的全球贸易额的50%；其技术开发费用占全世界的；其技术开发费用占全世界的90%；垄断了；垄断了国际技术贸易的国际技术贸易的75%。2、实行全球战略、实行全球战略跨国经营的主要方式是商品贸易、干脆投资和技术转让。跨国经营的主要方式是商品贸易、干脆投资和技术转让。跨国公司在全球范围内进行资源的最优化配置，以期达到跨国公司在全球范围内进行资源的最优化配置，以期达到长期总体效益的最大化。把商品贸易、干脆投资和技术转让三长期总体效益的最大化。把商品贸易、干脆投资和技术转让三者结合起来。者结合起来。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与
23、跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易四、跨国公司特征四、跨国公司特征3、公司内部实现、公司内部实现“一体化一体化”通过股权限制或非股权支配，甚至通过国际分包的方式，通过股权限制或非股权支配，甚至通过国际分包的方式，从科技、财务、会计、生产、销售等环节，在世界各国或地区从科技、财务、会计、生产、销售等环节，在世界各国或地区进行分布。母公司与子公司、子公司之间相互协调合作，形成进行分布。母公司与子公司、子公司之间相互协调合作，形成一个有机的整体。一个有机的整体。4、经营多样化、经营多样化5、跨国公司变更新趋势、跨国公司变更新趋势从从60年头起，跨国公司有两个明显的发展趋势：年头起，跨
24、国公司有两个明显的发展趋势：（1）非美跨国公司，尤其是日本跨国企业呈增长态势；）非美跨国公司，尤其是日本跨国企业呈增长态势；（2）小型跨国公司成长壮大，如哈利）小型跨国公司成长壮大，如哈利.拉姆斯登食品公司。拉姆斯登食品公司。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论最大跨国公司的国家构成最大跨国公司的国家构成1973在前在前260家中家中1998年在前年在前500家中家中美国美国126（48.5%）151(30.2%)日本日本9(3.5%)149(29.8%)英国英国49(18.8%)33(6.6%)法国法国19(7.3%)40(8.0%)德国德国21(8.1%)44(
25、8.8)瑞士瑞士8(3.1%)14(2.8%)其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易四、跨国公司特征四、跨国公司特征第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易五、跨国公司的内部贸易五、跨国公司的内部贸易1、跨国公司内部贸易的内涵、跨国公司内部贸易的内涵跨跨国国公公司司内内部部贸贸易易是是指指在在跨跨国国公公司司内内部部进进行行的的产产品品、原材料、技术与服务的流淌。原材料、技术与服务的流淌。尽尽管管当当前前公公司司内内部部贸贸易易额额仍仍小小于于公公司司外外部部贸贸易易额额，但但内内部部贸贸易易发发展展导导致致了了传传统统国国际际贸贸
26、易易发发生生了了部部分分质质变变，战战后后国国际际贸贸易易理理论论与与政政策策、民民族族国国家家的的主主权权和和利利益益都都遇遇到战后跨国公司内部贸易发展所带来的挑战。到战后跨国公司内部贸易发展所带来的挑战。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易五、跨国公司的内部贸易五、跨国公司的内部贸易2、战后跨国公司内部贸易发展的缘由、战后跨国公司内部贸易发展的缘由（1）降低外部市场造成的经营不确定风险。）降低外部市场造成的经营不确定风险。（2）降低交易成本。）降低交易成本。（3）适适应应高高技技术术产产品品生生产产的的须须要要，防防止止技技
27、术术优优势势的的扩扩散散和和丢丢失失。拥拥有有技技术术优优势势是是跨跨国国公公司司能能够够跨跨国国投投资资的的一一个个重要条件，跨国公司存在与发展的关键是技术上的优势。重要条件，跨国公司存在与发展的关键是技术上的优势。（4）增增加加公公司司在在国国际际市市场场上上的的垄垄断断地地位位和和竞竞争争实实力力实实现全球利益的最大化。现全球利益的最大化。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易六、跨国公司内部贸易价格六、跨国公司内部贸易价格转移价格转移价格转移价格（转移价格（TransferPrice）：跨国公司内部进行购买和销售）：跨国公
28、司内部进行购买和销售的价格，又称调拨价格或划拨价格。的价格，又称调拨价格或划拨价格。跨国公司接受转移高价和转移低价的目的：跨国公司接受转移高价和转移低价的目的：减轻纳税负担。通过转移价格的躲避所得税和关税来实现；减轻纳税负担。通过转移价格的躲避所得税和关税来实现；人为地调整子公司的盈利水平，增加子公司在国际市场上的竞人为地调整子公司的盈利水平，增加子公司在国际市场上的竞争实力；争实力；削减或避开外汇风险。一般状况下，跨国母公司要等到年终子削减或避开外汇风险。一般状况下，跨国母公司要等到年终子公司结算后才能获得子公司汇回的利润，此期间存在外汇风险；公司结算后才能获得子公司汇回的利润，此期间存在外
29、汇风险；调拨投资东道国资金，避开外汇管制风险。调拨投资东道国资金，避开外汇管制风险。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论表表7-7跨国公司转移定价具体做法跨国公司转移定价具体做法其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易六、跨国公司内部贸易价格六、跨国公司内部贸易价格转移价格转移价格第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论其次节其次节 跨国公司贸易跨国公司贸易七、跨国公司对国际贸易的影响七、跨国公司对国际贸易的影响1、跨国公司的发展促进了国际贸易总额的增长；、跨国公司的发展促进了国际贸易总额的增长；2、跨国公司的发展促进了制成品贸易的快速发展；、
30、跨国公司的发展促进了制成品贸易的快速发展；3、跨国公司海外投资的地区分布进一步促进了发达、跨国公司海外投资的地区分布进一步促进了发达国家之间贸易的发展；国家之间贸易的发展；4、跨国公司巨大的技术拥有和技术研发实力促进了、跨国公司巨大的技术拥有和技术研发实力促进了国际技术贸易的快速发展国际技术贸易的快速发展；5、跨国公司的进入使发展中国家对外贸易商品结构、跨国公司的进入使发展中国家对外贸易商品结构发生变更，同时也提高了发展中国家对外贸易增长速度发生变更，同时也提高了发展中国家对外贸易增长速度和在世界贸易中的地位。它对发展中国家投资的集中化和在世界贸易中的地位。它对发展中国家投资的集中化导致发展中
31、国家对外贸易发展也具集中化。导致发展中国家对外贸易发展也具集中化。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论跨国公司理论，是跨国公司对外干脆投资的理论，是跨国公司理论，是跨国公司对外干脆投资的理论，是从从20世纪世纪60年头才真正起先出现的。年头才真正起先出现的。目前，主要有以下五类：目前，主要有以下五类：1.以产业组织理论为基础的垄断优势论；以产业组织理论为基础的垄断优势论；2.以贸易理论和区位理论相结合的产品生命周期论；以贸易理论和区位理论相结合的产品生命周期论；3.从比较优势观点动身分析得出的比较优势论：从比较优势观点动身分析得出的比较优势论：4.分析外部市场和内部
32、市场的特征、优缺点等，而得分析外部市场和内部市场的特征、优缺点等，而得出的内部化理论；出的内部化理论；5.吸取区位理论、溶入比较优势论和内部化理论等各吸取区位理论、溶入比较优势论和内部化理论等各家之长，而形成的国际生产折衷理论。家之长，而形成的国际生产折衷理论。第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论l1、背景、背景l美国学者、麻省理工学院的斯蒂芬美国学者、麻省理工学院的斯蒂芬海默海默S.Hymer（1960）国内企业的国际经营：对外干脆投资）国内企业的国际经营：对外干脆投资探讨的起先导师：金德尔伯格（探讨的起先导师：金
33、德尔伯格（Hymer-KindlebergerThoery）l“零公里界碑零公里界碑”第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论2、运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析美国、运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析美国19141956年对外投资结论，如下年对外投资结论，如下1914年前，美国有大规模的干脆投资，而对外证券投资则年前，美国有大规模的干脆投资，而对外证券投资则没有；没有；20年头，二者都快速增长；年头，二者
34、都快速增长；30年头，对外干脆投资下降小，对外证券投资则较大；二年头，对外干脆投资下降小，对外证券投资则较大；二战后，干脆投资增长快，证券投资发展慢；战后，干脆投资增长快，证券投资发展慢；地区分布，地区分布，1929年在加拿大的干脆投资与证券投资相差不年在加拿大的干脆投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论3、理论主要内容、理论主要内容美国对外投资在于垄断优势和市场不完全；美国对外投资在于垄断优势和
35、市场不完全；市场不完全竞争是跨国公司进行国际干脆投资的根本缘由；市场不完全竞争是跨国公司进行国际干脆投资的根本缘由；假如产品和生产要素的运行是完全有效的，则对外投资就不假如产品和生产要素的运行是完全有效的，则对外投资就不行能发生；行能发生；由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势（技术优势，由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势（技术优势，先进管理，资金，信息，国际声望，销售，规模经济等）；先进管理，资金，信息，国际声望，销售，规模经济等）；东道国企业与跨国公司相比具有人文，地域，制度等优势，东道国企业与跨国公司相比具有人文，地域，制度等优势，但跨国公司仍具有净优势。但跨国公司仍具有净优势。
36、第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论补充：补充：A.什么叫市场完全？什么叫市场完全？市场具有效率、信息不产生费用、没有贸易障碍、公允市场具有效率、信息不产生费用、没有贸易障碍、公允竞争竞争B.市场不完全的表现：市场不完全的表现：政府政策的不完全性政府政策的不完全性关税、进口限额、关税、进口限额、NTB等等政府其他管制，如价格管制、利润管制、政府其他管制，如价格管制、利润管制、Antitrust等等自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论第五章国际
37、要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论4、评价、评价（1）主动方面）主动方面垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来说明国际资本流淌；垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来说明国际资本流淌；把证券投资与干脆投资区分开来；把证券投资与干脆投资区分开来；可以很好的说明跨国公司的横向与纵向投资。可以很好的说明跨国公司的横向与纵向投资。（2）消极方面：）消极方面：特定历史阶段的产物，具有确定的局限性，他无法说明没有垄特定历史阶段的产物，具有确定的局限性，他无法说明没有垄断优势的中小企业对外投资行为；断优势的中小企业对外投资行为；没有涉及区位选择的问题。没有涉及区位选择的问题。“世界经济将变得越来
38、越像美国经济，即大公司遍布整个大陆，世界经济将变得越来越像美国经济，即大公司遍布整个大陆，渗透几乎每个角落渗透几乎每个角落”。第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论一、垄断优势理论一、垄断优势理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论二、产品生命周期理论1、背景、背景美国学者雷蒙德美国学者雷蒙德弗农弗农(RaymondVernon)（1966）提出。）提出。产品周期中的国际投资和国际贸易产品周期中的国际投资和国际贸易用产品周期的概念分析国际贸易和国际投资用产品周期的概念分析国际贸易和国际
39、投资第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论二、产品生命周期理论2、内容：、内容：（1）从贸易方面）从贸易方面随着产品从随着产品从“创新创新”到到“标准化标准化”，创新国会由出口国变为进，创新国会由出口国变为进口国，劳动力成本较低的国家则由进口国变为出口国。而且新产品口国，劳动力成本较低的国家则由进口国变为出口国。而且新产品的周期演进逐步转移到发展中国家；的周期演进逐步转移到发展中国家；（2）从投资方面：）从投资方面：投资国拥有生产，技术等优势，而东道国拥有资源和廉价劳动投资国拥有生产，技术等优势，而
40、东道国拥有资源和廉价劳动力等的区位优势，假如把二者结合起来，投资者就可以克服到国外力等的区位优势，假如把二者结合起来，投资者就可以克服到国外生产所引起的附加成本和风险。生产所引起的附加成本和风险。产品的创新阶段（新产品阶段）产品的创新阶段（新产品阶段）成熟阶段（成熟阶段（ProductDifferentation）（起先对外投资）（起先对外投资）标准化阶段（标准化阶段（PriceCompetition）（大规模对外投资）（大规模对外投资）第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论二、产品生命周期理论美国
41、美国发达国家发达国家（欧洲）（欧洲）发展中国家发展中国家生产线生产线消费线消费线新产品新产品成熟产品成熟产品 标准化产品标准化产品第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论3、评价、评价（1）优点）优点从产品技术的角度回答了企业为什么要到国外去投资从产品技术的角度回答了企业为什么要到国外去投资和为什么能到国外去干脆投资，也回答了到什么地方投资和为什么能到国外去干脆投资，也回答了到什么地方投资的问题。的问题。（2）局限性）局限性只能用于说明一般正常产品只能用于说明一般正常产品不能量化地描述事务之间的时间差，对实际决策帮助不大不能量化地描述事务之间的时间差，对实际决策帮助不大
42、不能很好地说明美国以外其他国家的不能很好地说明美国以外其他国家的FDI该理论认为母国丢失垄断优势才对外投资，事实上，很多该理论认为母国丢失垄断优势才对外投资，事实上，很多MNEs在保有垄断优势的同时还对外在保有垄断优势的同时还对外FDI，WHY?第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论二、产品生命周期理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论4、该理论给我们的启示、该理论给我们的启示（1）产品的创新要不间断）产品的创新要不间断（2）要快速将技术成果转化为生产力）要快速将技术成果转化为生产力（3）作为新产品，快速利用其有限的时间段，出口创汇
43、）作为新产品，快速利用其有限的时间段，出口创汇（4）适时建立子公司，不能因为贸易壁垒而放弃对方市场）适时建立子公司，不能因为贸易壁垒而放弃对方市场第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论二、产品生命周期理论二、产品生命周期理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论三、比较优势投资理论三、比较优势投资理论1、代表人物、代表人物日本一桥高校小岛清教授日本一桥高校小岛清教授（K.Kojima）于）于20世纪世纪70年头中年头中期提出。期提出。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三
44、节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论三、比较优势投资理论三、比较优势投资理论2、内容、内容（1）一国经济状况各有特点，依据美国）一国经济状况各有特点，依据美国FDI推断出来的理论无推断出来的理论无法说明日本的法说明日本的FDI。美国：美国：TradeSupplement制造业制造业TOT恶化恶化BOT不平衡不平衡日本：日本：TradeCreating资源开发业资源开发业国内产业结构更趋合理国内产业结构更趋合理促进对外贸易发展促进对外贸易发展（2）提出）提出“日本式对外干脆投资理论日本式对外干脆投资理论”，其核心是对外干脆投，其核心是对外干脆投资应当从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业，即
45、边际资应当从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业，即边际产业依次进行。故又称产业依次进行。故又称“边际产业扩张论边际产业扩张论”。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论三、比较优势投资理论三、比较优势投资理论3、评价、评价摈弃了摈弃了“市场不完全市场不完全”的论点，提出从本国国情动身，据的论点，提出从本国国情动身，据以制定以制定FDI的策略；的策略；摈弃了摈弃了“垄断优势垄断优势”的论点，提出维护比较优势论；的论点，提出维护比较优势论；摈弃了摈弃了“贸易替代型贸易替代型”的论点，主见的论点，主见“贸易创建型贸易创建型”
46、的做的做法。法。局限性：局限性：只能说明经济发达国家与发展中国家之间的以垂直分工为只能说明经济发达国家与发展中国家之间的以垂直分工为基础的投资基础的投资;该理论以投资国为主体而不是以跨国公司为主体该理论以投资国为主体而不是以跨国公司为主体;低估了发展中国家接受高新技术的实力。低估了发展中国家接受高新技术的实力。第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论四、内部化理论四、内部化理论1、代表人物、代表人物英国学者卡森（英国学者卡森（Casson）、）、巴克莱（巴克莱（Buckley）于）于1976年在年在跨国公司的将来一书中提
47、出跨国公司的将来一书中提出加拿大的鲁格曼加拿大的鲁格曼马克马克卡森（卡森（MarkCasson）第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论2、内容、内容（1）市场内部化的缘由）市场内部化的缘由市场的不完全性市场的不完全性垄断优势论的动身点：最终产品垄断优势论的动身点：最终产品内部化理论的动身点：中间产品内部化理论的动身点：中间产品中间产品的概念中间产品的概念时间长、费用高时间长、费用高谁拥有谁拥有=垄断优势垄断优势争夺的焦点争夺的焦点外部市场交易外部市场交易唯一：定价高唯一：定价高保密：效用在运用后获知保密：效用在运用后获知难以定价难以定价跨国公司内部交易跨国公司内部交易
48、第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论四、内部化理论四、内部化理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论四、内部化理论四、内部化理论（2）确定市场内部化的因素主要有四个：）确定市场内部化的因素主要有四个：产业因素：行业因素，与产品特点、外部市场结构及产业因素：行业因素，与产品特点、外部市场结构及规模经济有关规模经济有关国家因素：国家的政治、金融制度等国家因素：国家的政治、金融制度等地区因素：地理上距离、文化、差异、社会特点等地区因素：地理上距离、文化、差异、社会特点等企业因素：组织结构、管理限制、学问和实力
49、等企业因素：组织结构、管理限制、学问和实力等2）+3）=投资的地理分布投资的地理分布1）+4）=投资的前提条件投资的前提条件第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司理论3、评价、评价探讨的是中间产品市场，而非最终产品市场；探讨的是中间产品市场，而非最终产品市场；探讨的市场上扩大探讨的市场上扩大FDI的动机，而非如何利用外部市场；的动机，而非如何利用外部市场；属于一般化理论，能够揭示大部分属于一般化理论，能够揭示大部分FDI的动因。的动因。第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论四、内部化理论四、内部化理论第五章国际要素流动与跨国公司理论第五章国际要素流动与跨国公司
50、理论第三节第三节 跨国公司的主要理论跨国公司的主要理论五、国际生产折衷理论五、国际生产折衷理论1、背景与代表性人物、背景与代表性人物1977年由英国经济学家年由英国经济学家J.Dunning邓宁提出邓宁提出邓宁其人邓宁其人是国际干脆投资领域具有较大影响力的著名是国际干脆投资领域具有较大影响力的著名学者。他于学者。他于1957年获得英国南安普顿高校博年获得英国南安普顿高校博士学位，其博士论文美国在英国制造业中士学位，其博士论文美国在英国制造业中的投资。他除担当里丁高校的教授外，还的投资。他除担当里丁高校的教授外，还担当加利福尼亚高校伯克利分校，西安大略担当加利福尼亚高校伯克利分校，西安大略高校，