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1、名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -第五部分财务方案 1、财务方案概述 我们已依据招标文件的要求提交了完整的财务方案（附后）并承诺：本概述已完整 精确地表达了财务方案各部分之核心内容,如存在概述与财务方案主体内容不一样之 处,以后者为准；1.1 本公司财务情形概述 58.84%,本公司注册资本金 60050万元,2022-2022 财务报表中三年平均资产负债率 三年平均货币资金余额为 82791 万元,三年平均利润额 20775 万元,三年平均净资产 184356 万元；1.2 资金筹措本公司参加国道牙克石至四平大路桑树台至四平段PPP项目的竞
2、标, 项目概算总投资为 127530万元,目前已完成工程预算投资为 15899 万元；具体资金筹措方式如下：（1）项目注册资本金 25530 万元；其中政府方以5100 万元现金作为投资,占注册资本的 20%,我方以 20430 万元现金作为投资,占注册资本的 80%；（2）银行贷款： 77000 万元；目前已与中国银行重庆分行进行正式沟通与对接,中国银行重庆分行对本项目特别支持, 已同意对本项目的融资进行支持, 拟贷款额度为 7.7亿元；（3）机构投资：与中航信托议定意向投资,拟以股本形式向本项目投资 2 亿元；1.3 财务分析依据基础数据,编制财务报表,按 标见表：20 年评判期,进行财务
3、评判指标运算,评判指财务评判指标表税 后项目项目全投资项目资本金中城建第三工程局资本金财务内部收益率6.18%7.98%6.59%财务净现值140712 万元153469 万元145812 万元财务投资回收期 静态 14.97 年（含建设期）13.92 年（含建设期）14.71 年（建设期）长期借款仍款期12 年（含建设期）990 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 1 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -2、投资估算2.1 工程量运算
4、清单序号类别标段单项工程金额1 大路工1 标段108268398.00 1 标段5908280.00 1 标段安全设施2 标段116609834.00 2 标段5793973.00 2 标段安全设施3 标段176769657.00 3 标段10281833.00 3 标段安全设施4 标段主线108579768.00 4 标段主线安全设施6302063.00 4 标段程4173482.00 4 标段连接线2 建筑工4 标段连接线安全设施15665.00 5 标段13056192.00 5 标段1330307.00 5 标段安全设施6 标段连接线12349363.00 6 标段6 标段连接线安全设
5、施79026.00 收费站区道路1448850.00 小计570966690.00 3 标段董家大路治理站2098531.51 巨丰收费站场区473078.02 巨丰收费站锅炉房791518.80 6 标段巨丰收费站收费岛3018921.76 程3 目巨丰收费站水泵房471985.78 巨丰收费站综合楼4261076.83 小计11115112.70 固定部分（已完工程）小计123086323.00 4 总计705168126 991 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 2 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总
6、结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -2.2 投资估算依据本项目投资估算主要依据项目招标文件于补遗书、PPP协议书、图纸、工程量清单、银行贷款利率、现行有关法律法规、现场实际调查、本单位类似投资项目治理体会；2.3 投资估算表投资估算表序号投资费用名称金额 万元 比值（ %）1 建筑安装工程费70516 39.31 2 征地拆迁费用20000 11.15 3 工程建设其他费29514 16.45 4 建设期贷款利息7500 4.18 5 运营期贷款利息23983 13.37 6 运营成本（含养护修理及经营性设施建设）27860 15.53 7 合计1793
7、73 100 3、资金来源与使用 3.1 资金来源 3.1.1 承诺我们承诺在被选定为中选投标人后,将按规定与四平华通建设投资有限公司共同成立项目公司, 并保证项目公司的注册资本金和项目建设资金依据项目协议商定的时间和金额准时、足额到位；3.1.2 自有资金情形、拟投入的自有资金额度、资金来源及保证措施 3.1.2.1 自有资金情形（1）企业资产负债情形：依据 2022-2022 年审计报告, 我单位三年平均资产负债率 58.84%；各年度资产负债 率如下：2022-2022 年资产负债情形表指标名称2022 年2022 年2022 年三年平均负债总额181249 万元329822 万元299
8、240 万元270104 万元资产总额332749 万元517703 万元512927 万元454460 万元资产负债率54.47% 63.71% 58.34% 58.84% （2）企业货币资金情形：992 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 3 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -依据 2022-2022 年审计报告, 2022 年-2022 年的平均货币资金余额为 82791 万元,其中 2022 年 49293 万元, 2022
9、年为 141061 万元, 2022 年为 58019万元；3.1.2.2 拟投入的自有资金额度依据招标文件、补遗书等要求,项目总投资为127530 万元,项目投标人投入资本金按招标文件规定为20430万元,从我单位2022 年-2022 年的平均货币资金余额来看,可以满意项目资本金投入；3.1.2.3 资金来源及保证措施（1）运用企业的留存收益及净利润作为出资来源之一；2022-2022 年净资产情形表 单位：人民币万元指标名称2022 年2022 年2022 年三年平均净利润16289 25123 20915 20775 净资产151499 187882 213688 184356 基于本
10、单位的主营业务处于良性运行状态,加之资本性投资存量相对较少,因此可 供应部分留存收益及年度新增净利润所产生的净现金流作为本项目的主要出资来源；（2）自有资金出资保证措施 中标后,我单位拟实行如下措施,保证本项目的资本金出资足额、准时到位,并合 规、合法地进行使用：1）机构及人员保证 本项目资本金筹集设立特地的融资领导小组和工作小组,分别支配各自的对口业务 部门,支配特地人员负责落实本项目资本金的筹集和出资工作；2）投资预算保证 除准时认缴项目公司首期外,仍将在建设期的各个年度,将本项目的资本金出资计 划列入其相应年度的投资预算,纳入企业全面预算治理,依据规定程序进行内部审批；3）方案实施保证
11、在每个具体的出资年度,依据年度投资预算,结合出资时间点企业的具体情形,在 上述所列各种可以实现的资金来源中,择优挑选满意需求的资金,充分保证本项目的资 本金出资；严格执行公司法,以及招标文件、投资协议、公司章程等商定,对投入的项 目资本金做到不抽逃、不挤占项目建设资金,并依据规定接受政府或其托付单位的监督 治理；同时,保证在项目总投资发生变化时,认缴的各期注册资本之和不低于国家的相 关规定；3.1.2.4 其余建设资金的额度、资金来源及保证措施 993 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 4 页,共 28 页 - - - - - - -
12、- - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -（1）其余建设资金的额度 项目资本金和政府的补助资金之外,其余建设资金为项目负债性资金；依据工程量清单运算的建筑安装工程费,筹资总额约为 70516 万元；（2）其余建设资金的来源 1）银行贷款： 77000 万元；目前已与中国银行重庆分行进行正式沟通与对接,中国 银行重庆分行对本项目特别支持,已同意对本项目的融资进行支持,拟贷款额度为 7.7 亿元；2 亿元；2）机构投资：与中航信托议定意向投资,拟以股本形式向本项目投资（3）资金筹措的应急预案 确保本项目的建设能正常顺当进行,投资人预备了以下几套备
13、用方案：1）华夏银行“ 工程通” 融资产品：该产品是华夏银行近年推出的特地服务于基础 设施项目（市政基础设施和交通基础设施类项目）的业务；华夏银行与负责承包的施工方（“ 承包单位” 或“ 施工单位” ）签署合同,在项目全过程中为施工方供应保函、订 单融资、保理等融资服务；华夏银行赐予工程通项目的订单融资 +工程保理全部授信额度累计最高可达该项目预算的 80%；工程通业务期限依据工程承包合同中的建设期限 + 付款期限 +宽限期确定,其中宽限期不超过 90 天,业务总期限最高可达 5 年；本项目建安工程费 12.2 亿元的 80%计,最高可融资 9.76 亿元；2）融资租赁：投标人已与“ 康复租赁
14、有限公司” 、“ 上海英大融资租赁有限公司”进行具体商谈,对本项目的融资达成了一样,两家公司已对本项目的融资做出了相应的 融资方案融资总额 9 亿元,融资期限 5 年（建设期 3 年,租赁期 2 年）,担保措施：以项目收费权抵押以及项目设备直租；（4）其余建设资金筹集的保证措施 1）融资方案方案投入资金方案超前,时间及资金数量须有余地；2）将整个项目分期、分段进行项目分解,工期目标分解,按各小项目的适应性安 排施工,个主体项目的施工期错开；3）优化投资方案、优化配套机械设施对中期进度及投资目标进行跟踪治理；通过 进度及投资方案的对比分析才去措施,做出调整,确保工期目标；4）充分发挥本项目经理部
15、专业技术人才优势,遇到施工困难时发动技术人员集思 广益为解决施工难题准时提出合理经济的方案；5）构建良好的银企关系,接受银行监管 支配专人负责与贷款银行的沟通,定期、不定期的向贷款银行通报项目进展情形、994 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 5 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -资金使用情形,让银行准时明白项目公司的财务信息和经营状况；同时,主动接受银行 的监管,发挥银行在政策询问、信息传递、资信评估等方面的优势,通过银行的参加,
16、使项目公司的决策和运营更科学、严谨、精确；3.2 资金使用方案（1）项目公司组建后,成立由财务部门牵头,合约、工程、拆迁等部门参加的资 金方案编制工作小组,负责编制、定期调整资金到位及使用方案；（2）依据本项目商定的开工日期、通车日期,合理支配资金的到位与使用方案；（3）项目公司组建后,结合建设进度情形,将申请的交通部专项补助资金的使用 方案依据要求向相关部门报送,并准时提交各项材料,同时对该专项资金专款专用,接受政府的各项监督检查；（4）本项目投资估算总额为127530元,依据总投资报价,结合建设进度方案、项目资本金的投入时间、政府专项补助的到位时间和银行贷款到位时间,编制出各年按季 度划分
17、的资金使用方案；（见表资金使用方案表）；（5）当期资金方案一经制定和审批,项目公司将严格执行方案,保证方案实施的 刚性、有效性,督促相关部门不断提高资金方案实施水平,发挥资金治理过程对本项目 的价值制造功能；（6）在项目建设实施过程中,应结合项目施工组织设计方案的优化、投资进度的 优化调整等,适时、动态的对下期资金的到位和使用方案进行优化、调整,使方案更为 科学合理,有利于节省资金成本；资金使用方案表 单位：人民币万元 建设期序号项目前期2 季度2022 年4 季度1 季度2022 年3 季度运营期合计3 季度2 季度1 建筑安装工0 6500 26456 3500 3500 18200 12
18、360 0 70516 程费2 征地拆迁费20000 0 0 0 0 0 0 0 20000 工程建设其3 6400 3611 3811 3811 3811 3811 4259 0 29514 他费4 运营期费用0 0 0 0 0 0 0 27860 27860 贷款利息5 0 1250 1250 1250 1250 1250 1250 23983 31483 累计投入6 26400 11361 31517 8561 8561 23261 17869 51843 179373 995 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 6 页,共 28
19、页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -4、运营成本分析 4.1 运营期保护费用表 运营期保护费用表序号费用名称金额 万元 比例 % 1 经营成本21346 76.6 职工薪酬8458 30.4 1.1 1.2 运营治理费7415 26.6 1.3 养护费3515 12.6 电费1958 7.0 1.4 大中修费6390 22.9 2 2.1 线路大中修3982 14.3 2.2 机电设备大中修2408 8.6 3 开办费124 0.4 开办费124 0.4 3.1 运营成本合计27860 100.0 4.2
20、 固定资产折旧 / 摊销估算表 本项目属于 PPP项目,特许经营期满后,固定资产必需无偿移交政府,因此残值取 0,按直线法提取折旧,折旧年限为运营期年限 20 年；本项目固定资产分类主要包括经营性设施、办公设备、车辆、养护机具设备等,估算约为 2400 万元；期间每隔 保生产经营顺当开展；5 年考虑一次小型器具以及办公设备的固定资产重置,确折旧运算方法：直线法,年折旧率为 1/20*100%=5%；本方案的项目固定资产折旧/ 摊销估算表如下所示：固定资产折旧 / 摊销估算表序号项目第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 第 7 年 第 8 年 第 9 年 第 1
21、0 年1 固定资产原 值2 固定资产重 置2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 0 0 0 0 0 60 0 0 0 0 996 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 7 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -3 固定资产折 旧/ 摊销120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 4 固定资产净 值2280 2160 2040 1920 1800
22、 1680 1560 1440 1320 1200 接下表序号项目第 11第 12第 13第 14第 15第 16第 17第 18第 19第 20 年年年年年年年年年年1 固定资产原 值2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2 固定资产重 置80 0 0 0 0 100 0 0 0 0 3 固定资产折 旧/ 摊销120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 4 固定资产净 值1080 960 840 720 600 480 360 240 120 0 997 细心整理归纳 精选学习资料 - - -
23、- - - - - - - - - - - - 第 8 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -4.3 总成本费用估算表总成本费用估算表序号项目合计2022 年2022 年2022 年2022 年2023 年2024 年2025 年2026 年2027 年2028 年1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 运营成本21346.0 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1.1 职工薪酬845
24、8.0 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 1.2 运营治理费7415.0 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 1.3 日常养护费3515.0 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 1.4 电费1958.0 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 2 大中修费用6390.0 319.5 3
25、19.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 2.1 线路大中修3982.0 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 2.2 机电设备大2408.0 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 中修3 摊销费253455.0 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8
26、 3.1 无形资产摊253455.0 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 销费4 借款利息23982.9 2792.1 3480.5 3300.9 3082.2 2800.5 2481.7 2119.1 1712.9 1259.7 755.8 4.1 长期借款利23982.9 2792.1 3480.5 3300.9 3082.2 2800.5 2481.7 2119.1 1712.9 1259.7 755.8 息4.2 短期借款利0.0 24.8 24.8 24.8 2
27、4.8 24.8 0.0 16178.7 0.0 0.0 0.0 息5 124.0 开办费5.1 开办费124.0 24.8 24.8 24.8 24.8 24.8 16541.3 15772.5 15319.3 14815.4 总成本305297.9 16876.4 17564.8 17385.3 17166.5 16884.9 998 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 9 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -总成本费用估算表（续）
28、序号项目2029 年2030 年2031 年2032 年2033 年2034 年2035 年2036 年2037 年2038 年11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1 运营成本1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1067.3 1.1 职工薪酬422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 422.9 1.2 运营治理费370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8 370.8
29、 370.8 1.3 日常养护费175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 175.8 1.4 电费97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 97.9 2 大中修费用319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 319.5 2.1 线路大中修199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 199.1 2.2 机电设备大120.4 120.4 120.4 120.4
30、 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 120.4 中修3 摊销费12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 3.1 无形资产摊12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 12672.8 销费4 借款利息197.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4.1 长期借款利197.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.
31、0 0.0 0.0 0.0 息4.2 短期借款利0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 息5 开办费5.1 14256.8 14059.6 14059.6 14059.6 14059.6 14059.6 14059.6 14059.6 14059.6 14059.6 开办费总成本999 细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 10 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -5、财务分析我单位依据建设项目经济
32、评判方法与参数中的评判方法,对本项目进行财务评判；5.1 财务模型及测算报表（第三版） （以下称方法与参数）依据基础数据,编制财务报表,按 20 年评判期,进行财务评判指标运算,评判指 标见表；财务评判指标表税项目项目全投资项目资本金中城建第三工程局资本金财务内部收益率6.18%7.98%6.59%财务净现值140712 万元153469 万元145812 万元后财务投资回收期 静态 14.97 年（含建设期）13.92 年（含建设期）14.71 年（建设期）长期借款仍款期12 年（含建设期）以上指标说明, 项目资本金投资和社会投资人资本金投资税后财务内部收益率均大 于银行贷款利率,财务净现值
33、大于零,财务投资回收期小于项目的评判期,项目具有盈 利才能,长期贷款偿仍期小于规定的仍款期限,项目具有清偿才能；所以项目在财务上 是可行的；营业收入及税金运算表 本表运算运营期间的通行费收入、可行性缺口补贴和多种经营收入,以及暂按现行 的简易计税方法进行猜测的增值税及附加； 总成本费用估算表 本表运算运营成本、大中修费用、摊销费、运营期借款利息、开办费； 财务现金流量表（项目投资）项目投资现金流量不分资金来源,以全部投资作为运算基础,用于运算全部投资所 得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值和财务投资回收期等评判指标,考察项 目本身的盈利才能； 财务现金流量表（资本金）资本金现金流量,以投
34、资者的出资额作为运算基础,把贷款本金偿仍和利息支付作 为现金流出,用于运算资本金所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值、和财 务投资回收期等评判指标,考察项目筹资后的盈利才能； 长期贷款仍本付息表1000细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 11 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -本表是运算长期贷款仍款期的依据,项目可用于仍款的资金来源主要有：可用于仍 款的利润、折旧费和摊销费及其他可用于仍款的资金； 利润与利润安排表 该表反映项
35、目运算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的安排情形；财务测算报表见 5.3 附表；5.2 关键变量的敏锐性分析 财务评判采纳的基础数据和参数有很多设定值和分析值,存在有肯定的不确定性,依据分析,工程投资的增减和交通量的变化对项目的财务评判结果影响最大,因此本项 目以投资和交通量的变化为参数,以它们对财务内部收益率的影响进行敏锐性分析,分 析结果见表；表-1 财务评判（项目投资）税后敏锐性分析表交通量变化投 资 变指标FIRR 5% 0% -5% 5% 2.74%2.40%2.04%0 FIRR 3.13%2.77%2.40%化-5% FIRR 3.54%3.18%2.80%表-2 财务评判（
36、资本金）税后敏锐性分析表交通量变化 指标投 资5% FIRR 5% 0% -5% 6.34%5.84%5.30%0 FIRR 7.12%6.61%6.10%变 化-5% FIRR 7.95%7.45%6.92%表-3 财务评判（社会资本方资本金）税后敏锐性分析表交通量变化 指标投 资 变 化5% FIRR 5% 0% -5% 6.44%5.92%5.38%0 FIRR 7.23%6.72%6.19%-5% FIRR 8.08%7.57%7.03%从表中可以看出 , 项目在投资增加5%或者交通量下降 5%的不利情形下, 有肯定的抗 1001细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - -
37、- - - - - - - - 第 12 页,共 28 页 - - - - - - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -风险才能；5.3 其他补充内容 - 财务测算报表 附表 1：营业收入及税金运算表 附表 2：总成本费用估算表 附表 3：项目全部投资财务现金流量表 附表 4：项目资本金财务现金流量表 附表 5: 社会投资人财务现金流量表 附表 6: 利润和利润安排表 注：单位均为人民币万元；1002细心整理归纳 精选学习资料 - - - - - - - - - - - - - - - 第 13 页,共 28 页 - - - - -
38、 - - - - 名师归纳总结 精品学习资料 - - - - - - - - - - - - - - -附表 1：营业收入及税金运算表序号项目合计2022 年2022 年2022 年2022 年2023 年2024 年2025 年2026 年2027 年2028 年一票务收入456269 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 13842 14519 15230 15976 16760 17683 18547 19455 20407 21408 二其中：车辆通361104 10921 11467 12040 12642 13274 13938 14635 15367 16135 16942 行费收入可行性缺口86665 2621 2752 2889 3034 3186 3345 3512 3688 3873 4066 补贴8500 300 300 300 300 300 400 400 400 400 400 补贴费用含税总收入456269 13842 14519 15230 15976 16760 17683 18547 19455 20407 21408 三增值税附加67984 2759.60 2907.02 3061.83 3224.37 3395.04 3601.24 378