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1、某钢铁集团有限公司某钢铁集团有限公司企业改制项目建议书企业改制项目建议书重要声明重要声明针对某的发展目标和改制的需求，针对某的发展目标和改制的需求，*非常荣幸向某集团提交本项非常荣幸向某集团提交本项目建议书目建议书本项目建议书为本项目建议书为*机密文件机密文件未经对方书面同意，未经对方书面同意，*及某（含各分子公司）任何一方不得向第及某（含各分子公司）任何一方不得向第三方透露双方洽谈的情况以及签署的任何文件，包括合同、协议、三方透露双方洽谈的情况以及签署的任何文件，包括合同、协议、备忘录、订单、项目建议书等所包含的一切信息备忘录、订单、项目建议书等所包含的一切信息详见后续的保密协议和相关协议详
2、见后续的保密协议和相关协议议题：项目背景议题：项目背景 1 1、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法 4 4、预期成果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示和项目实施关键点风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例政府发展背景政府发展背景q根据鲁政发（根据鲁政发（2003）62号文件精神和号文件精神和2003鲁企改（鲁企改（2003）10号文号文关关于公布省属重点国有企业名单的通知于公布省属重点国有企业名单的通知，某钢铁集团有限公
3、司、某钢铁，某钢铁集团有限公司、某钢铁股份有限公司列入为国有企业改制、重组及资产处置的名单中。股份有限公司列入为国有企业改制、重组及资产处置的名单中。q政府提出的国有股权退出是某改制的主要背景。政府提出的国有股权退出是某改制的主要背景。某集团公司注册资本某集团公司注册资本312,269.33312,269.33万元万元企业背景：某集团股本结构企业背景：某集团股本结构某某集集团团总总资资产产132.62132.62亿亿元元，所所有有者者权权益益及及少少数数股股东东权权益益合合计计为为45.6445.64亿元，拥有有亿元，拥有有2020个子公司，个子公司，3 3个权属法人单位。个权属法人单位。企业
4、背景：企业背景：核心资产核心资产某股份某股份q某钢铁股份有限公司某钢铁股份有限公司注册资本注册资本92227万元，某集团占其股本比例：万元，某集团占其股本比例：78.01%某某股股份份财财务务状状况况：万万元元企业背景：企业背景：某业务某业务组合组合企业背景：企业背景：某集团组织结构某集团组织结构股东会董事会监事会总经理职能部室职能部室控股子公司直属单位参股公司或单位权属法人单位自动化部动力部运输部城建房产部生活服务部接待服务部教育处小学某医院职教中心某股份某建设鲁碧建材万和建材某矿业鲁南矿业矿建公司商业公司新泰铜业粉末冶金矿泉水公司金鼎房产汽运公司机制公司淄博锚链泰东实业经贸公司青岛经贸长城
5、工贸某国贸烟台钢管厂冶金设计院冶建监理处银山公安局q钢铁主业：钢铁主业：目标：目标：“十十五五”末末达达到到700700万万吨吨钢钢的的综综合合能能力力，20032003年年生生产产400400万万吨吨钢钢，20042004年年500500万吨钢以上，万吨钢以上，20052005年年700700万吨钢以上万吨钢以上方向：方向：板带达到板带达到30%30%，H H型钢型钢30%30%，特钢，特钢15%15%，螺纹钢，螺纹钢25%25%左右左右q非钢产业：非钢产业：目标：目标：销售收入销售收入“十五十五”末末7070亿元、亿元、“十一五十一五”末达到末达到100100亿元亿元方向：方向：重点构建重
6、点构建“三大支柱三大支柱”钢结构建筑、房地产、粉末冶金钢结构建筑、房地产、粉末冶金形形成成“两两个个产产业业链链”以以房房地地产产开开发发为为龙龙头头的的钢钢结结构构设设计计、制制作作安装、墙体材料产业链；粉末冶金产业链安装、墙体材料产业链；粉末冶金产业链企业背景：企业背景：某发展战略某发展战略战略目标：成为国内一流钢铁企业战略目标：成为国内一流钢铁企业q提高核心竞争力的产品规模提高核心竞争力的产品规模q上游资源上游资源q业务及产品分散业务及产品分散q组织结构有待优化组织结构有待优化q行使部分社会职能行使部分社会职能q企业活力有很大的提升空间企业活力有很大的提升空间q竞争环境加剧，中国对钢铁行
7、业的保护因为竞争环境加剧，中国对钢铁行业的保护因为WTO而逐步取消而逐步取消q技术装备、工艺与先进企业有一定的差距技术装备、工艺与先进企业有一定的差距q研发力度有待进一步加强研发力度有待进一步加强企业背景：企业背景：某发展瓶颈某发展瓶颈q2002年,中国生铁、钢、钢材产量分别为17074、18155、19218万吨。q华东、华北是我国最大的钢铁产区。华北钢、钢材的产能基本匹配，生铁产能富余；华东地区生铁产能远小于钢，钢产能远小于钢材产能q其它地区铁、钢、材的生产能力基本匹配。单位：万吨行业背景行业背景:2002:2002年钢铁产量分析年钢铁产量分析19932002年中国钢材表观消费量年均增长1
8、1.6%，钢材产量年均增长11.1%，同期6GDP年均增长9.8%，2002年中国GDP增速7.8%，钢材消费增长24.35%，产量增加18.85%，钢材生产量和消费量的增长速度大于GDP的增长速度单位：万吨行业背景行业背景:中国钢材产量变化趋势中国钢材产量变化趋势2002年中国钢材产品结构年中国钢材产品结构q小型材和线材是我国产量和消费量最大的两个品种占全部钢材产量的比重为45%q消费增速已落后于薄板类。q板材比例为35%，板管比为42%。行业背景行业背景:产品结构产品结构q55家重点大中型企业）共产钢16382万吨，占全国钢产量的8989%，比2001年增加2338万吨，增长1665%q2
9、002年产钢500万吨的特大型企业（集团）达到8家，八大钢年产量达到6692万吨，占全国钢产量的3672%，比2001年提高819个百分点q2002年钢产量在200万吨至500万吨的企业（集团）有17家，钢产量在100万吨至200万吨的企业（集团）有24家8家：宝钢1948万吨、鞍钢1006万吨，首钢817万吨、武钢755万吨、本钢620万吨、马钢538万吨、唐钢506万吨、攀钢500万吨17家：邯郸钢、太钢、包钢、沙钢、杭钢、济钢、某、昆钢、酒钢、天钢、广钢、本钢、南钢、新余、宣化等24家：萍钢、柳钢、水钢、湘潭、涟源、长钢等行业背景行业背景:行业集中度行业集中度q消费量最大的钢材品种是小型
10、材和线材q小型材和线材中的80%以上用于建筑领域，q约有40%左右的钢材用于建筑领域。q薄板主要用于汽车、家电领域q中厚板主要用于造船等q带钢主要用于钢管、家电、汽车等行业背景行业背景:2002:2002年中国钢材消费结构分析年中国钢材消费结构分析中国钢铁行业远期竞争态势中国钢铁行业远期竞争态势以大型钢铁企业为中心、具有区域特征的并购将导致中国钢铁工业的集中度以大型钢铁企业为中心、具有区域特征的并购将导致中国钢铁工业的集中度进一步提高，未来中国钢铁生产可能基本为进一步提高，未来中国钢铁生产可能基本为1020家钢铁企业集团所控制，家钢铁企业集团所控制，集团内生产分工更加细化，可能诞生一些只生产某
11、一个或几个钢材品种，在集团内生产分工更加细化，可能诞生一些只生产某一个或几个钢材品种，在该品种钢材生产上具有强大优势的专业化工厂。该品种钢材生产上具有强大优势的专业化工厂。民营资本依靠其机制灵活、市场反映灵敏的优点，在原料资源富集地或沿海民营资本依靠其机制灵活、市场反映灵敏的优点，在原料资源富集地或沿海钢材消费集中地，依托港口，利用国外优质廉价的原料及低廉的运输成本，钢材消费集中地，依托港口，利用国外优质廉价的原料及低廉的运输成本，高起点建设生产国内急需产品的生产线，具有很强的后发优势。民营钢铁企高起点建设生产国内急需产品的生产线，具有很强的后发优势。民营钢铁企业的市场地位会不断提升。业的市场
12、地位会不断提升。国外大型钢铁企业利用自身技术优势，出于利用中国较低的劳动力成本和进国外大型钢铁企业利用自身技术优势，出于利用中国较低的劳动力成本和进入中国市场的需要会加快在高附加值钢材产品的投资。包括独资、合资，也入中国市场的需要会加快在高附加值钢材产品的投资。包括独资、合资，也不排除购并一些中小型钢厂的可能性。不排除购并一些中小型钢厂的可能性。许多小型钢铁企业、小型设备会被淘汰。许多小型钢铁企业、小型设备会被淘汰。行业背景行业背景:外在挑战外在挑战控制控制成本成本的能的能力力获取廉价原料的能力：在沿海港口、沿长江港口建立的钢铁企业获取廉价原料的能力：在沿海港口、沿长江港口建立的钢铁企业以较低
13、的运输成本获取国外优质廉价铁矿石的能力，如宝钢等；以较低的运输成本获取国外优质廉价铁矿石的能力，如宝钢等；依托大型铁矿基地、辅助材料基地的钢铁企业在获取廉价原料上依托大型铁矿基地、辅助材料基地的钢铁企业在获取廉价原料上具有一定的优势，但由于中国铁矿基本属于贫铁矿，采选成本较具有一定的优势，但由于中国铁矿基本属于贫铁矿，采选成本较高，同时也增加了后道工序的生产成本，因此这方面的优势不甚高，同时也增加了后道工序的生产成本，因此这方面的优势不甚明显。鞍钢、马钢等大部分大型钢铁联合企业都属于此种类型。明显。鞍钢、马钢等大部分大型钢铁联合企业都属于此种类型。控制运输成本的能力：物资运输主要依托水运、依托
14、大型原料基控制运输成本的能力：物资运输主要依托水运、依托大型原料基地、贴近消费市场的企业具有较低的运输成本，宝钢、马钢、武地、贴近消费市场的企业具有较低的运输成本，宝钢、马钢、武钢、鞍钢、杭钢等优势较明显。钢、鞍钢、杭钢等优势较明显。通过提高生产效率，提高设备的利用率，使吨钢的劳动力成本、通过提高生产效率，提高设备的利用率，使吨钢的劳动力成本、折旧等大幅度降低，可大量节约成本；如鞍钢、邯钢等。折旧等大幅度降低，可大量节约成本；如鞍钢、邯钢等。行业背景行业背景:钢铁行业竞争态势钢铁行业竞争态势控制成本控制成本的能力的能力管理创新带来的成本节约：民营和外资企业具有相对优势管理创新带来的成本节约：民
15、营和外资企业具有相对优势生产过程中控制成本的能力：在生产的各个环节实施有效的成本生产过程中控制成本的能力：在生产的各个环节实施有效的成本控制措施，可大大节约成本；在这方面做得较好的不乏中型企业控制措施，可大大节约成本；在这方面做得较好的不乏中型企业规模效益带来的成本节约：钢铁行业具有明显的规模经济性，大规模效益带来的成本节约：钢铁行业具有明显的规模经济性，大型钢铁企业在吨钢设备投资、物耗、人力成本消耗等方面具有中型钢铁企业在吨钢设备投资、物耗、人力成本消耗等方面具有中小企业难以企及的优势。小企业难以企及的优势。开发生产开发生产紧缺产品紧缺产品的能力的能力拥有人才优势，在炼钢环节有能力开发新钢种
16、，同时具有一定的拥有人才优势，在炼钢环节有能力开发新钢种，同时具有一定的资金优势，有能力建设先进的轧钢生产线的企业往往能占市场先资金优势，有能力建设先进的轧钢生产线的企业往往能占市场先机，获取超额利润。在这方面大型钢铁企业，历史业绩优良的企机，获取超额利润。在这方面大型钢铁企业，历史业绩优良的企业，融资能力强、机制灵活、能广揽人才的民营企业，外资企业业，融资能力强、机制灵活、能广揽人才的民营企业，外资企业具有一定的优势。具有一定的优势。质量控制质量控制能力能力产品质量一向优良的企业，在消费者心中声誉较好，消费者对其产品质量一向优良的企业，在消费者心中声誉较好，消费者对其产品具有一定的忠诚度。产
17、品具有一定的忠诚度。具有独特具有独特区位优势区位优势远离其它钢铁企业，区域市场相对封闭，竞争压力较小，位于其远离其它钢铁企业，区域市场相对封闭，竞争压力较小，位于其中的某一钢铁企业拥有控制该区域市场的便利；如八一钢铁、昆中的某一钢铁企业拥有控制该区域市场的便利；如八一钢铁、昆钢。钢。行业背景行业背景:钢铁行业竞争态势钢铁行业竞争态势 1 1、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法 4 4、预期成果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示
18、和项目实施关键点风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例议题：项目目标议题：项目目标项目目标项目目标引进战略投资者，实现国有股权部分或者全部退出在竞争日益激烈的市场环境下保持稳固持续的增长和发展在竞争日益激烈的市场环境下保持稳固持续的增长和发展通过改制，灵活机制通过改制，灵活机制企业增效，实现股东利益最大化企业增效，实现股东利益最大化q短期目标：短期目标：q长远目标：发展某，成为一流钢铁企业长远目标：发展某，成为一流钢铁企业议题：企业改制思路和方法议题：企业改制思路和方法 1 1、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法 4 4、预期成
19、果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示和项目实施关键点风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例某某方法方法引进战略投资者引进战略投资者MBO剥离部分资产剥离部分资产激励措施激励措施出发点出发点做大主业，发展某做大主业，发展某国有股权的退出国有股权的退出资源最大效益的调配资源最大效益的调配基本思路基本思路对现有钢铁行业的研究对现有钢铁行业的研究重组方的研究与选择重组方的研究与选择主业资产的重组主业资产的重组次业的重组次业的重组社会职能资产的重组社会职能资产的重组目标目标资源最大效益的利
20、用资源最大效益的利用提高市场份额、增强产品线提高市场份额、增强产品线提高运行效率，激活企业提高运行效率，激活企业改制思路改制思路*金融平台金融平台*产业平台产业平台*理理念念*客客户户资资源源提升提升价值价值发展发展激励激励整合整合模式六：通过调整现金流转速度及资本桥等实施收购。模式七：用信托计划融资实施收购。模式五：提供过桥资金实施收购,过程中出售部分资产或 股权偿还过桥资金。模式一：收购前，先降低净资产，实现阳光化收购。模式二：提供过桥资金，先实施第三方收购，实现阳光收购后，再回收过桥资金。企业有充足存量资金足够偿债 企业实施收购时的价值与市场价值有较大差异 企业净资产小于收购价值，但资产
21、质量好，现金流充沛，信用好企企业业情情况况收收购购方方案案模式三：用信托+租赁的混和模式。模式四：用信托+资产抵押等其它方式。企业有一定存量资金（不够支付收购金额），但有可变现资产或负债能力强解决解决MBO最大的难点最大的难点*金融部门密切配合金融部门密切配合改制方法：改制方法：MBO MBOMBO模式模式MBO风险风险经营风险:企业经营及管理效率无法获得预期的提升企业经营及管理效率无法获得预期的提升:收购后出现经济周期变化及行业结构变化的负面影响收购后出现经济周期变化及行业结构变化的负面影响:收购后企业的现金流无法保证融资的偿还收购后企业的现金流无法保证融资的偿还法律风险:收购行为中因主体设
22、置、收购程序出现错误带来的风险收购行为中因主体设置、收购程序出现错误带来的风险:收购引发的债权人的法律诉讼收购引发的债权人的法律诉讼:违背国有资产管理、证券监管法规引发的处罚违背国有资产管理、证券监管法规引发的处罚道德风险:收购引发的他方对管理层的负面评价收购引发的他方对管理层的负面评价:收购引发的员工对管理层的抵触收购引发的员工对管理层的抵触解决解决MBO最大的难点最大的难点*金融部门密切配合金融部门密切配合改制方法：改制方法：MBO MBOMBO策划，组建并购团队MBO执行，进行收购行动MBO完成后的公司整理尽职调查/MBO可行性分析组建管理团队设计管理层激励体系设立收购主体选聘中介机构收
23、购融资安排选择战略投资者评估和收购定价收购谈判，签订合同收购合同履行，收购完成经营调整上市或再上市阶段主要工作程序执行程序执行程序解决解决MBO最大的难点最大的难点*金融部门密切配合金融部门密切配合改制方法：改制方法：MBO MBO引入信托的引入信托的MBOMBO运作模式运作模式信托机构管理层壳公司目标公司其他股东职工股资金信托理财方式投资或融资投资收购控股权分红；股权奖励、回购；融资偿还分红信托给金新某集团（若有）控股目标公司可以是集团下属公司，也可以是同一公司管理层可以直接出现在壳公司，也可以通过信托方式回避归还资金第三方信托第三方融资解决解决MBO最大的难点最大的难点*金融部门密切配合金
24、融部门密切配合改制方法：改制方法：MBO MBOq具备具备信托公司的从业地位和相关经营信托公司的从业地位和相关经营职能，解决执行主体问题职能，解决执行主体问题q可提供灵活的操作机制，可提供灵活的操作机制，经营者期权信托和职工持股信托两大激励新经营者期权信托和职工持股信托两大激励新金融品种，也可为完成金融品种，也可为完成MBOMBO提供较理想的过渡产品提供较理想的过渡产品q拥有雄厚的资金实力，并正在发起相关的专项资金信托计划，能为拥有雄厚的资金实力，并正在发起相关的专项资金信托计划，能为MBOMBO提供必要的融资提供必要的融资q身后的集团拥有在金融领域身后的集团拥有在金融领域综合经营的优势综合经
25、营的优势，可为某提供全面服务，可为某提供全面服务q自身具有先进的投资理念、丰富的运作经验，卓越的研发创新能力自身具有先进的投资理念、丰富的运作经验，卓越的研发创新能力q众多资深的众多资深的MBOMBO战略联盟伙伴战略联盟伙伴 *在管理层收购中主要充当在管理层收购中主要充当“第三方第三方”角色，代理或参与管理层的收角色，代理或参与管理层的收购行为，提供融资服务，同时也可作为管理层之财务顾问，进行方案策划购行为，提供融资服务，同时也可作为管理层之财务顾问，进行方案策划 解决解决MBO最大的难点最大的难点*金融部门密切配合金融部门密切配合改制方法：改制方法：MBO MBOq不良资产处置不良资产处置不
26、良资产处置是指公司为了达到一定的经营目标，改善财务不良资产处置是指公司为了达到一定的经营目标，改善财务指标，对不能形成利润贡献的资产，利用法律或者财务工具指标，对不能形成利润贡献的资产，利用法律或者财务工具进行处置。进行处置。对上市公司不能形成利润贡献的资产 不符合发展战略的资产 希望处置的流动性不佳的资产（如土地、设备等）处置资产分类处置资产分类处置资产分类处置资产分类信托处置信托处置信托处置信托处置 应收帐款 对外投资 在建工程 固定资产 无形资产处置后资产的形态处置后资产的形态处置后资产的形态处置后资产的形态改制方法：改制方法：不良资产处置不良资产处置议题：预期成果议题：预期成果 1 1
27、、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法 4 4、预期成果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示和项目实施关键点风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例预期阶段成果预期阶段成果重组方案设计重组方案设计企业改制企业改制q某集团某集团初步重组方案确立初步重组方案确立q完成某投资价值报告完成某投资价值报告q引进战略投资人引进战略投资人qMBO MBO q不良转让资产不良转让资产q公益资产社会化公益资产社会化任务任务成果成果第一阶段第一阶
28、段第二阶段第二阶段第三阶段第三阶段整合发展整合发展q业务重组业务重组q组织结构重组组织结构重组q某产业链重组某产业链重组.q发展某，成为国内一流钢铁企业发展某，成为国内一流钢铁企业通过企业改制通过企业改制提升某核心竞争力提升某核心竞争力核心竞争力核心竞争力竞争优势竞争优势企业能力企业能力企业资源整合重组企业资源整合重组企业拥有的资源企业拥有的资源设备、资金、人力资源、销售渠道、技术、品牌等设备、资金、人力资源、销售渠道、技术、品牌等预期成果预期成果引引进进战战略略投投资资者者*的优势的优势 1 1、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法
29、4 4、预期成果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示和项目实施关键点风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例q先进的战略投资理念先进的战略投资理念以资本购并为主要手段进行产业和市场的整合，优化资源配置；以资本购并为主要手段进行产业和市场的整合，优化资源配置；与业内第一流的企业结成战略联盟，取得全球有影响力的市场份额；与业内第一流的企业结成战略联盟，取得全球有影响力的市场份额；q出色的整合能力出色的整合能力q强有力的研究机构支持强有力的研究机构支持q广泛、高效的项目资源平台广泛、高效的
30、项目资源平台q多样化的金融服务多样化的金融服务*的优势的优势*的优势的优势对钢铁行业的理解对钢铁行业的理解初步关注 1997 逐步深入2001高度关注2002*于于1997年入主年入主湘火炬和合金投湘火炬和合金投资，开始关注钢资，开始关注钢铁行业的发展铁行业的发展2001年，组建中企东年，组建中企东方公司，行研中心基方公司，行研中心基础原材料部成立，确础原材料部成立，确定了钢铁行业作为重定了钢铁行业作为重点研究行业之一点研究行业之一2002年，完成钢铁及上年，完成钢铁及上下游主要产业研究，同下游主要产业研究，同时成立特钢项目小组，时成立特钢项目小组，对特钢行业进行深入的对特钢行业进行深入的系统
31、性企业研究系统性企业研究 明确战略目标2003-至今邀请原冶金部有关领导邀请原冶金部有关领导来中企东方座谈指导、来中企东方座谈指导、考察工作考察工作与行业协会、业内主要与行业协会、业内主要企业建立了广泛的联系企业建立了广泛的联系 钢铁行业研究钢铁行业研究特钢行业及企业研究特钢行业及企业研究钢铁行业上市公司研究钢铁行业上市公司研究某民营特钢企业尽职调某民营特钢企业尽职调查查2003年，完成钢铁行年，完成钢铁行业不同经济类型企业业不同经济类型企业研究和个案研究及服研究和个案研究及服务，筛选、调研、确务，筛选、调研、确定整合目标定整合目标民营中小钢铁企业研究民营中小钢铁企业研究大型钢铁集团研究大型钢
32、铁集团研究钢铁贸易研究钢铁贸易研究与各级政府建立了良好与各级政府建立了良好的伙伴关系的伙伴关系 钢铁钢铁 上游上游 下游下游n煤炭行业研究n炼焦行业研究n电力行业研究n有色金属行业研究n环保产业研究n交通运输行业研究n钢铁行业研究n钢铁贸易研究n废钢行业研究n特钢行业研究n模具钢、齿轮钢、轴承钢、弹簧钢、油井管坯钢研究n个案研究与服务：萍钢、青钢、昆钢、水城钢铁、天津钢管、衡阳钢管、兴澄特钢等n汽车行业研究载重车行业研究客车行业研究轿车行业研究汽车零部件行业研究n船舶行业研究n模具行业研究n轴承行业研究n齿轮行业研究 n工程机械行业研究n农机行业研究n房地产行业研究n专用设备：压缩机、风机、柴
33、油机、机床、电动工具等行业研究*的优势的优势钢铁产业链主要研究成果钢铁产业链主要研究成果*的优势的优势人力资源人力资源精诚合作的精诚合作的团队精神团队精神以客户为主以客户为主的服务理念的服务理念 行业经验覆盖广行业经验覆盖广 汽车、机电、电力、信息通信、农牧业、食品、纺织、医药、金融、旅游、电子、生物工程、新材料、媒体、物流、软件、地产、化工、教育、环保、企业管理、财务等 良好的专业教育背景良好的专业教育背景 硕士学位达到95%，博士学位超过60%美英日法加等国的工作或求学经历 具有多年的职能领域从业经历具有多年的职能领域从业经历 营销，生产，组织，研发，人力，财务，管理，等等 行业/企业评价
34、能力强拥有良好的业内关系和社会资源拥有良好的业内关系和社会资源 研究效率高，数据丰富、准确*的优势的优势翔实的行业翔实的行业/企业数据库企业数据库DATABASE 利税过亿企业数据库 全国5000家重点工业企业联网直报数据库 中国进出口数据库 中国企业产品数据库 中国三资工业企业数据库 700多个行业数据库 5个专项数据库 600多万家企业名录库 50多万家企业概况库 2000家重点企业库 专家支持系统系统广泛的二手数据系统广泛的二手数据实地调查的一手数据实地调查的一手数据目的明确的专项数据目的明确的专项数据推陈出新的数据分析推陈出新的数据分析我们的目标：我们的目标：我们的目标：我们的目标：建
35、成国内最具权威性的，建成国内最具权威性的，建成国内最具权威性的，建成国内最具权威性的，能够市场化运营的数据库系统能够市场化运营的数据库系统能够市场化运营的数据库系统能够市场化运营的数据库系统*的优势的优势产业部门和金融部门协同作战产业部门和金融部门协同作战*金融集团金融集团商业银行商业银行板块板块保保 险险板块板块证证 券券板块板块信信 托托板块板块租租 赁赁板块板块昆昆明明市市商商业业银银行行南南昌昌市市商商业业银银行行西西宁宁市市商商业业银银行行深深圳圳发发展展银银行行德德恒恒证证券券公公司司恒恒信信证证券券公公司司西西北北证证券券公公司司金金新新信信托托公公司司伊伊斯斯兰兰信信托托大大
36、江江 国国 投投北北方方证证券券公公司司华华安安财财产产保保险险公公司司东东方方人人寿寿保保险险公公司司新新世世纪纪租租赁赁公公司司新新疆疆金金融融租租赁赁公公司司q系统研究：以研究为先导，建立科学的收益风险评估系统系统研究：以研究为先导，建立科学的收益风险评估系统q金融混业平台：为机构客户的个性化服务提供金融混业平台：为机构客户的个性化服务提供“一站式一站式”金融服务金融服务q专业化投行队伍：投行业务的标准化和专业化，探索规模化生产服务产品的经验专业化投行队伍：投行业务的标准化和专业化，探索规模化生产服务产品的经验q资金支持：根据客户交易模式提供个性化的资金支持资金支持：根据客户交易模式提供
37、个性化的资金支持 食品饮料 汽车及零部件 家用机电 水泥 旅游 种业 棉业 麦肯锡咨询公司 罗兰贝格咨询公司 德勤会计师行 波士顿顾问集团 段和段律师事务所 SAP 各行业协会 光华战略俱乐部 河南许继集团 日本东芝 上海国际服装服饰中心 新疆区政府 云南省政府 陕西省政府 上海市政府 重庆市政府 友联金融产品总部 3家信托公司 2家金融租赁公司 2家保险公司 4家商业银行 3家证券公司*国际战略国际战略合作伙伴合作伙伴与各级政府与各级政府的良好合作的良好合作关系关系*产业产业集团集团*集团集团的金融服务的金融服务支持支持已有的客户已有的客户积累积累专家支持专家支持系统系统*的优势的优势强大的
38、研究支持体系强大的研究支持体系q以资本为纽带，实现产业链的发展以资本为纽带，实现产业链的发展q对资本市场的深刻理解和各种金融工具的创造性运用，对资本市场的深刻理解和各种金融工具的创造性运用，建立多层次、成本、风险与收益相匹配的融资渠道建立多层次、成本、风险与收益相匹配的融资渠道q资本带动产业的互动发展资本带动产业的互动发展*的优势：对的优势：对资本运作的深入理解资本运作的深入理解 1 1、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法 4 4、预期成果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、
39、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示和项目实施关键点风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例议题：工作模式、计划、内容议题：工作模式、计划、内容工作模式工作模式 企业价值评价要素 近三年资产负债表 近三年利润表 近三年现金流量表 市场占有率 品牌忠诚度 渠道价值 成本控制 沟通信息 管理层战略构想 主要股东战略构想 相关利益人资源与动机 管理能力 企业优劣势分析.业务组合评价 财务 企业文化 企业核心能力提炼.财务与非财务要素调查财务与非财务要素调查财务与非财务要素调查财务与非财务要素调查 高管沟通、股东沟通高管沟通、股东沟通高管沟通、股东沟通高管沟通、股东沟通方案提出与修正方
40、案提出与修正方案提出与修正方案提出与修正方案实施方案实施方案实施方案实施纠正偏差纠正偏差纠正偏差纠正偏差资源再度整合资源再度整合资源再度整合资源再度整合投资价值报告投资价值报告投资价值报告投资价值报告工作计划工作计划项目内容项目内容第第1个月个月第第2个月个月第第3个月个月第第4个月个月第第5-8个月个月企业尽职调查与行业研究最终汇报重组方案和投资价值报告设计中期汇报中期汇报资源再整合第第9-12月月界定项目范围和人员安排企业内部组织、产品重组、资产剥离或MBO企业重新包装定位推介企业运行模式及需求评估和选择重组方资产评估与审计与重组方签定重组意向书MBO 相结合的重组实施律师、会计师、评估师
41、进场（不时修改方案）（不时修改方案）工作内容工作内容协调各重组参与方的工作协调各重组参与方的工作v协调重组方的工作内容协调重组方的工作内容v制定时间表制定时间表v跟踪工作进度跟踪工作进度v制定各重组方工作计划制定各重组方工作计划v推荐重组方参与人员推荐重组方参与人员v修正各方工作偏差修正各方工作偏差工作内容工作内容尽职调查尽职调查q核心资产核心资产q非核心资产非核心资产q社会职能资产社会职能资产q发展战略发展战略q法律法律q财务财务q产品结构产品结构q企业组织结构企业组织结构尽尽职职调调查查内内容容工作内容工作内容设计重组方案和某投资价值报告设计重组方案和某投资价值报告q股权结构的调整股权结构
42、的调整q资产的剥离、合并与转移资产的剥离、合并与转移q法律结构的改变法律结构的改变q债务的重组以及债务和股权的转换债务的重组以及债务和股权的转换q企业的再资本化企业的再资本化v钢铁行业发展状况和竞争态势钢铁行业发展状况和竞争态势v财务、产品、销售模式、研发、企业文化等财务、产品、销售模式、研发、企业文化等v核心竞争优势核心竞争优势v发展战略发展战略vSWOT分析分析v五力分析五力分析v公司估值公司估值v重组模式重组模式投投资资价价值值报报告告q发展核心资产发展核心资产引进战引进战略投资者与略投资者与MBOq非核心资产非核心资产MBO、引引进战略投资、剥离转让进战略投资、剥离转让q社会职能资产社
43、会职能资产社会化社会化方案设计方案设计工作内容工作内容企业内部资源整合建议企业内部资源整合建议q组织结构调整组织结构调整q产品组合调整产品组合调整q运营模式的建议运营模式的建议q财务方案的设计财务方案的设计对相关业务的资产抽离、整合或优化对相关业务的资产抽离、整合或优化固定资产重组、长期投资重组和无形资产重组。固定资产重组、长期投资重组和无形资产重组。工作内容工作内容企业价值评估及定价策划企业价值评估及定价策划q并购交易法并购交易法q二级市场可比上市公司定价法二级市场可比上市公司定价法q价格收益比率模型定价法价格收益比率模型定价法q现金流折现法现金流折现法q销售收入倍数法销售收入倍数法 qP/
44、BV P/BV 法法qP/CF P/CF 法法qP/EBITDA P/EBITDA 法法 q净资产法净资产法不不同同的的估估价价模模式式产产生生不不同同的的风风险险和和定定价价策策略略工作内容工作内容提交钢铁行业研究报告（根据需要）提交钢铁行业研究报告（根据需要）可以应某集团的要求：可以应某集团的要求：提交钢铁行业提交钢铁行业提交钢铁细分行业的研究成果提交钢铁细分行业的研究成果钢铁行业投资价值评估报告钢铁行业投资价值评估报告提供行业分析报告，行业背景资料及同类公司的状况提供行业分析报告，行业背景资料及同类公司的状况工作内容工作内容推荐、评估、选择战略合作对象推荐、评估、选择战略合作对象q评价战
45、略合作者并购意图评价战略合作者并购意图q评价战略合作者整合能力、提升企业空间能力评价战略合作者整合能力、提升企业空间能力q评价战略合作者企业背景与管理团队评价战略合作者企业背景与管理团队q评价战略合作者整合模式与思路评价战略合作者整合模式与思路q评价战略合作者国际国内业务能力评价战略合作者国际国内业务能力q评价战略合作者企业文化评价战略合作者企业文化q评价战略合作者财务资源、人力资源评价战略合作者财务资源、人力资源q评价战略合作者产品与客户资源评价战略合作者产品与客户资源q评价战略合作者营销理念评价战略合作者营销理念商业谈判和法律文件谈判商业谈判和法律文件谈判代表客户直接参与并购谈判代表客户直
46、接参与并购谈判为谈判双方提供缓冲地带为谈判双方提供缓冲地带围绕相关法律文件提供专业建议和点评围绕相关法律文件提供专业建议和点评评评价价谈谈判判提升发展某提升发展某工作内容工作内容帮助企业部分资源帮助企业部分资源MBOq方案策划与设计方案策划与设计q规避管理团队风险规避管理团队风险q提供管理层过桥融资的中介服务提供管理层过桥融资的中介服务q最大限度得降低最大限度得降低MBO成本成本q引进战略资金帮助企业进一步发展引进战略资金帮助企业进一步发展q协调收购中涉及的各方关系、协助谈判协调收购中涉及的各方关系、协助谈判q协助收购企业的后续整合协助收购企业的后续整合q制定科学的并可实施的公司整体发展战略制
47、定科学的并可实施的公司整体发展战略q提出可操作的公司整体组织架构调整方案提出可操作的公司整体组织架构调整方案q制定明确细致的主要业务流程再造方案制定明确细致的主要业务流程再造方案q优化和调整职能部门组织结构优化和调整职能部门组织结构工作内容工作内容整体战略规划（根据需求）整体战略规划（根据需求）工作内容工作内容提交书面报告提交书面报告q项目启动会：项目首笔款项到帐后的第一周内。项目启动会：项目首笔款项到帐后的第一周内。q中期报告：提交重组方案建议书，潜在重组方评估报告、某集团投资价值评中期报告：提交重组方案建议书，潜在重组方评估报告、某集团投资价值评估报告。估报告。q最终汇报：项目结束时，如客
48、户需要，进行演示汇报，同时解答客户问题。最终汇报：项目结束时，如客户需要，进行演示汇报，同时解答客户问题。q项目每个阶段结束项目每个阶段结束,将向某提供将向某提供2 2份内容相同的书面报告，项目最终结束提供份内容相同的书面报告，项目最终结束提供终期报告。终期报告。q重组报告以中文撰写，用重组报告以中文撰写，用 MSPowerpoint 编辑。编辑。q终期将提交钢铁行业研究报告或者应某的需求提交细分行业研究报告。终期将提交钢铁行业研究报告或者应某的需求提交细分行业研究报告。q平时沟通将依项目需要随时进行。平时沟通将依项目需要随时进行。1 1、项目背景、项目背景 2 2、项目目标、项目目标 3 3
49、、企业改制思路和方法、企业改制思路和方法 4 4、预期成果、预期成果 5 5、*的优势的优势 6 6、工作模式、计划、内容、工作模式、计划、内容 7 7、人员配置与收费、人员配置与收费 8 8、风险提示和项目实施关键点、风险提示和项目实施关键点 附录：*的成功案例议题：人员配置与收费议题：人员配置与收费q本项目小组将在中企公司王建军执行总裁的直接领导下进行。本项目小组将在中企公司王建军执行总裁的直接领导下进行。q中企将派出一名客户经理，客户经理由中企副总经理担任。中企将派出一名客户经理，客户经理由中企副总经理担任。q中企将派出中企将派出5-85-8名经验丰富的专业团队组成项目小组。名经验丰富的
50、专业团队组成项目小组。q项目小组涵盖行业研究专家一名，重组专家二名，国际业务投资专家项目小组涵盖行业研究专家一名，重组专家二名，国际业务投资专家一名，法律、财务专家各一名。一名，法律、财务专家各一名。q充分利用中企企业重组改制的经验和资源。必要时，中企将增加专业充分利用中企企业重组改制的经验和资源。必要时，中企将增加专业顾问以确保项目按时并高质量完成。顾问以确保项目按时并高质量完成。q中企项目组将得到必要的支持人员的协助，以提高专业顾问的工作效中企项目组将得到必要的支持人员的协助，以提高专业顾问的工作效率率人员配置人员配置v利用利用*集团整体作战的优势，充分享受集团整体作战的优势，充分享受*的