《赤天化：2016年年度报告(修订版).PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《赤天化：2016年年度报告(修订版).PDF（223页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2016 年年度报告 1/223 公司代码：600227 公司简称：赤天化 贵州赤天化股份有限公司贵州赤天化股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事
2、 宋朝学 因公务出差 范其勇 董事 袁远镇 因公务出差 周俊生 三、三、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）利安达会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人丁林洪丁林洪、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王贵昌王贵昌及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴善华吴善华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根
3、据公司现有资金状况及2017年度资金使用计划，建议公司2016年度不分配现金股利、不送红股、也不用资本公积金转增股本，剩余未分配利润11,549.00万元，留待以后年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告内容中涉及未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适
4、用 对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险，在董事会报告关于“公司未来发展的讨论与分析”中详细阐述。2016 年年度报告 2/223 十、十、其他其他 适用 不适用 目录目录 第一节第一节 释义释义.3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.3 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.62 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.83 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.94 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事
5、、高级管理人员和员工情况.94 第九节第九节 公司治理公司治理.100 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.222 第十一节第十一节 财务报告财务报告.102 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.223 2016 年年度报告 3/223 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、赤天化 指 贵州赤天化股份有限公司 渔阳公司 指 贵州渔阳贸易有限公司 赤天化集团 指 贵州赤天化集团有限责任公司 圣济堂 指 贵州圣济堂制药有限公司
6、 桐梓化工 指 贵州赤天化桐梓化工有限公司 赤水化工分公司 指 贵州赤天化股份有限公司赤水化工分公司 气头 指 以天然气为主要原料的合成氨生产装置 煤头 指 以煤为主要原料的合成氨生产装置 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 贵州赤天化股份有限公司 公司的中文简称 赤天化 公司的外文名称 GUIZHOU CHITIANHUA CO.,LTD 公司的外文名称缩写 CHTH 公司的法定代表人 丁林洪 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴善华 先正红 联系地址 贵州省贵阳市观山湖区阳关大道28号
7、赤天化大厦 贵州省贵阳市观山湖区阳关大道28号赤天化大厦 电话 0851-84398386 0851-84391503 传真 0851-84391503 0851-84391503 电子信箱 shanhua_ 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 贵州省贵阳市新添大道310号 公司注册地址的邮政编码 550018 公司办公地址 贵州省贵阳市观山湖区阳关大道28号赤天化大厦 公司办公地址的邮政编码 550008 公司网址 http:/ 电子信箱 Cth_ 2016 年年度报告 4/223 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中
8、国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 赤天化 600227 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市朝阳区慈云寺北里 210 号楼 1101 室 签字会计师姓名 曹忠志、王亚平 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358 号大成国际大厦 20 楼 200
9、4 室 签字的保荐代表人姓名 肇睿、罗霄 持续督导的期间 2016 年非公开发行股份上市的当年剩余时间及其后的一个完整会计年度 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室 签字的财务顾问主办人姓名 肇睿、罗霄 持续督导的期间 2016 年非公开发行股份上市的当年剩余时间 及其后的一个完整会计年度 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年同期
10、增减(%)2014年 营业收入 2,856,923,346.02 2,947,363,707.91-3.07 3,286,700,284.01 归属于上市公司股东的净利润-349,534,191.38 127,948,507.84-373.18-574,699,894.29 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-465,322,788.19-93,888,606.54-277.06-642,607,518.09 经营活动产生的现金流量净额 129,178,627.29 49,331,051.06 161.86 339,410,397.19 2016 年年度报告 5/223 2016年末
11、 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 4,674,602,799.42 3,071,920,975.72 52.17 2,850,186,034.13 总资产 7,214,444,187.51 7,928,163,923.74-9.00 7,229,924,246.69 期末总股本 1,736,319,081.00 950,392,526.00 82.69 950,392,526.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）-0.2389 0.0908-36
12、3.11-0.6047 稀释每股收益（元股）-0.2389 0.0908-363.11-0.6047 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.4156-0.1998-108.01-0.6761 加权平均净资产收益率（%）-10.84 4.26 减少354.46个百分点-17.84 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-15.29-7.06 减少116.57个百分点-19.94 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内公司发生了同一控制下的企业合并，对期初数进行了追溯调整，有关具体资产、负债、权益及损益追溯调整情况详见下表：表一：主要资产负债及权益期
13、初追溯调整情况 单位：元 项目 2015 年 12 月 31 日 调整数 调整前 调整后 货币资金 171,458,425.45 349,848,834.22 178,390,408.77 应收票据 3,532,745.70 5,224,695.70 1,691,950.00 应收账款 434,110,451.43 540,241,396.70 106,130,945.27 预付款项 171,268,013.58 188,826,242.57 17,558,228.99 其他应收款 97,076,727.07 352,921,930.63 255,845,203.56 存货 626,360,5
14、77.97 640,701,948.32 14,341,370.35 其他流动资产 273,446,315.43 273,446,315.43 -可供出售金融资产 9,910,500.00 9,910,500.00 -长期应收款 107,414,490.62 107,414,490.62 -长期股权投资 20,654,400.00 20,654,400.00 -投资性房地产 330,249,423.71 330,249,423.71 -固定资产 4,807,543,859.11 4,841,994,999.47 34,451,140.36 在建工程 45,728,395.80 52,708,1
15、54.10 6,979,758.30 无形资产 142,380,543.82 147,818,508.39 5,437,964.57 2016 年年度报告 6/223 长期待摊费用 118,128.07 211,461.47 93,333.40 递延所得税资产 12,353,046.11 15,185,547.41 2,832,501.30 其他非流动资产 -50,805,075.00 50,805,075.00 资产总计 7,253,606,043.87 7,928,163,923.74 674,557,879.87 短期借款 79,600,000.00 238,450,000.00 158
16、,850,000.00 应付票据 211,690,421.50 211,690,421.50 -应付账款 1,006,207,526.38 1,059,665,234.53 53,457,708.15 预收款项 153,945,422.98 159,395,907.91 5,450,484.93 应付职工薪酬 109,045,691.66 109,191,113.29 145,421.63 应交税费 7,964,565.96 31,425,913.54 23,461,347.58 应付利息 -435,000.00 435,000.00 其他应付款 418,536,322.97 445,826,
17、427.09 27,290,104.12 一年内到期的非流动负债 1,587,000,000.00 1,587,000,000.00 -长期借款 591,640,000.00 793,640,000.00 202,000,000.00 递延收益 39,629,140.67 39,629,140.67 -负债合计 4,205,259,092.12 4,676,349,158.53 471,090,066.41 股本 950,392,526.00 950,392,526.00 -资本公积 1,347,063,934.74 1,357,860,404.24 10,796,469.50 专项储备 43
18、,195,669.06 43,195,669.06 -盈余公积 250,063,187.40 255,448,187.40 5,385,000.00 未分配利润 277,737,845.06 465,024,189.02 187,286,343.96 归属于母公司所有者权益合计 2,868,453,162.26 3,071,920,975.72 203,467,813.46 少数股东权益 179,893,789.49 179,893,789.49 -所有者权益合计 3,048,346,951.75 3,251,814,765.21 203,467,813.46 表二：主要损益项目上年同期追溯调
19、整情况 单位：元 项目 2015 年度 调整数 调整前 调整后 营业收入 2,761,478,183.49 2,947,363,707.91 185,885,524.42 营业成本 2,487,932,037.87 2,530,752,694.02 42,820,656.15 税金及附加 7,731,575.01 10,957,138.47 3,225,563.46 销售费用 77,920,147.88 108,755,133.77 30,834,985.89 管理费用 215,658,115.80 231,592,562.71 15,934,446.91 财务费用 149,194,947.6
20、1 186,371,622.22 37,176,674.61 资产减值损失 31,826,877.84 35,166,860.98 3,339,983.14 投资收益 239,824,789.09 307,935,092.09 68,110,303.00 营业利润 31,039,270.57 151,702,787.83 120,663,517.26 营业外收入 24,077,651.28 25,274,068.16 1,196,416.88 营业外支出 1,683,960.86 1,963,845.83 279,884.97 利润总额 53,432,960.99 175,013,010.16
21、 121,580,049.17 所得税费用 17,067,217.93 25,704,236.91 8,637,018.98 净利润 36,365,743.06 149,308,773.25 112,943,030.19 归属于母公司所有者的净利润 15,005,477.65 127,948,507.84 112,943,030.19 2016 年年度报告 7/223 少数股东损益 21,360,265.41 21,360,265.41 -八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按
22、照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入
23、652,685,343.24 667,219,040.14 1,158,512,052.88 378,506,909.76 归属于上市公司股东的净利润-64,161,163.82-79,389,257.16 34,335,459.54-240,319,229.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-64,413,998.10-79,911,851.76-71,985,290.06-137,708,032.54 经营活动产生的现金流量净额 304,472,663.45-155,831,584.92-57,473,370.04 38,010,918.80 季度数据与已披露定期报告数据
24、差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 1,874,892.15 -412,919.58-2,486,374.23 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,947,716.80 14,569,632.00 6,578,781.22 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 19,
25、721,621.89 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 2016 年年度报告 8/223 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 5,258,211.15 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 122,153,809.91 112,941,881.96 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套
26、期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 237,195,361.85 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-15,902,581.43 3,448,909.97 2,242,120.24 其他符合非经常性损益定义的损益项目 43,184,978.84 少数股东权益影
27、响额 412,913.58 -447,701.55-900,475.83 所得税影响额-698,154.20 -54,713,498.94-433,028.33 合计 115,788,596.81 317,839,876.86 67,907,623.80 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 9/223 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要产品 1、化肥化工业务：主要从事尿素
28、和甲醇的生产、销售；2、医药制药业务：主要从事药品、医疗器械和保健品的生产与销售。（二）公司主要经营模式：1、化肥化工业务：公司是贵州省最大的氮肥生产企业，公司化肥化工生产基地分别是以天然气为原料生产的赤水化工分公司（年产 63 万吨尿素）和以煤为生产原料的公司全资子公司桐梓化工（年产 52 万吨尿素、30 万吨甲醇）。（1）采购模式：赤水化工分公司生产主要原料为天然气，主要产品为尿素。赤水化工分公司原料的采购模式相对比较单一，天然气由中石油西南油气田分公司按国家计划供给，采取按月支付预付款的方式采购；桐梓化工生产主要原料为煤，主要产品为尿素及甲醇。原料煤的采购则是按月结的方式由煤炭生产企业直
29、接供货。（2）生产模式：由于化肥化工生产工艺复杂，生产过程多是高温高压、低温负压并连续性强，所以公司生产必须保持连续稳定长周期运行。（3）销售模式：公司尿素产品销售模式主要采取经销模式，通过有实力并有一定渠道的经销商占领市场；公司甲醇产品销售模式则主要采取经销和直销两种模式，通过有实力并有一定渠道的经销商占领市场，同时向有条件的厂家和终端客户直接销售，获取部份终端市场份额。2、医药制药业务：公司是贵州省重要的医药制造企业，公司医药制造企业是以生产治疗糖尿病药为主的圣济堂制药。（1）采购模式：遵循 GMP 的要求进行原材料的采购，首先根据销售情况制定生产计划，再根据生产计划制定原辅料的采购计划。
30、圣济堂所使用的原料、辅料以及直接接触药品的包装材料均严格遵守药品生产管理规范的规定，从具有相关资质的企业采购。一般采用以下方式保证货源质量及供货价格的稳定：优先选择与规模较大且声誉较好的大公司合作；多家比价，全面比较价格、物流、质保、性能等重要指标；随时跟踪物料价格，在物料价格低点时与供货商沟通备货，降低采购单价。采购物料到货以后，由采购部门、仓储部门按 GMP 规定进行初步验收，如核对品名、数量、规格、包装状况等，并按规定通知质检部门进行取样检验，验收合格后方能办理入库手续。圣济堂制定有完善的物料存储管理制度，物料由仓储部门按照物料的技术要求进行存储，存储过程中仓库管理人员对物料进行巡查和记
31、录，并定期进行盘点，对盘点中出现的差异进行调查，分析原因，明确责任，保证物料的安全。（2）生产模式:实施以销定产的生产模式，执行内部计划管理工作流程，以销售部门确定的内部订单和交货时间为依据组织生产。生产部每年根据销售计划制定全年生产计划，并分解到月，每月参考销售计划、库存量、年初计划、生产设备情况制定下月生产计划。每月在执行生产计划过程中若出现特殊情况，通过上报审批可以适当调整。圣济堂制定了严格的生产管理制度，从生产准备阶段的技术管理、生产过程的技术管理、清场管理和生产记录管理等各个环节均有严格的规定，以保证整个生产过程严格按照 GMP 规范及公司制定的产品生产工艺规程和生产操作标准进行生产
32、操作。（3）销售模式:销售模式为经销模式。经销模式是圣济堂将产品以买断方式销售给具有 GSP认证的药品流通企业和各地区保健/食品经销商，与药品流通企业及经销商直接进行货款结算，药品流通企业及经销商通过其销售渠道将药品最终销售至医院、药店、诊所等零售终端。对于产品的销售推广，圣济堂通过组建专业的销售团队，负责产品市场开发、维护，制定年度的营销计划，以及销售管理和售后服务、货款回笼。目前，圣济堂的销售网络遍布全国主要城市，已形成了比较完善的销售网络和渠道、稳定的客户群。此外，营销人员对药店、诊所、医院、药品流通企业、经销商进行跟踪服务，帮助主要产品在零售终端的促销、店员沟通等服务工作，2016 年
33、年度报告 10/223 使公司产品能够快速、全面地到达终端，使药店、诊所、医院在为患者提供医疗服务时推荐使用公司产品。同时圣济堂也通过促销、公关活动、患者教育等方式传播公司产品的特点和适应症，树立公司品牌，提升患者选择圣济堂产品的意愿，最终实现药品的推广销售。（三）行业情况：1、化肥化工行业：（1）化肥是重要的农业生产资料，是农业生产发展和国家粮食安全的重要保障。化肥行业的产值及占经济总量的比重虽一直较低，但在农业大国中的地位依然不可动摇，化肥行业是国民经济的基础行业，它直接与农业生产相关联，关系到国家的粮食安全问题，化肥安全具有一定的国家战略高度。化肥行业主要包括氮肥、磷肥、钾肥、复合肥等
34、4 个子行业。从产品结构来看，公司化肥业务属于氮肥行业，主导产品为尿素。我国尿素整体产能过剩，行业常年处于低迷状态。2015 年我国尿素产能达到历史最高的 8900 万吨，产量 6430 万吨，开工率 72%，2016 年随着煤炭价格波动及尿素价格下跌，行业开工率大幅下滑。2016 年行业开工率大幅下降 （以上图文数据来自：中国产业信息网）目前我国尿素煤头产能占比达 71.8%,其中固定床法占比 55%，水煤气法占比 17%。按照目前的成本测算，水煤浆法生产成本接近 1200 元/吨，固定床法生产成本约 1400 元/吨，而天然气法价格最高，接近 1495 元/吨。2016 年 4 月份以来随
35、着电价及天然气价格政策优惠的取消，高成本的企业将迎来一波集中产能退出潮。2016 年年度报告 11/223 尿素行业的产能及产量情况 （以上图文数据来自：中国产业信息网）氮肥作为供给侧改革的重点标的行业，政府及行业协会对尿素的新增产能设置了严格的标准且对行业产能退出有了明确的目标，中国氮肥工业协会提出目标在“十三五”期间关停尿素产能 1300 万吨，严格淘汰开工率低、连年亏损、半停产及负债率大于 100%的企业。而今年 9 月份国务院再次出台文件，声明不再受理尿素等产能过剩行业用地预审。2016 年 4 月份、11 月份分别取消电费及天然气的优惠政策，取消优惠电价，对于近几年采用新型煤气化设备
36、的尿素企业，其自身耗电量低，所以电价上调影响较低；而对于传统型的尿素企业，将面临平均电价上涨 0.1 元/千瓦时，尿素吨成本上涨 80-100 元左右，成本压力增加，近 4000 万吨尿素产能受到影响，将加速尿素去产能化过程。对于现存的尤其是新型煤头企业，将迎来新一轮的发展空间。相关政策法规 2016 年年度报告 12/223 （以上图文来自：中国产业信息网）从尿素需求端来看，农业生产占据了 74%的尿素消费，包括氮肥及复合肥等；工业生产占据了 24%的尿素消费，2014-2016 年全国尿素表观消费量约 6000 万吨。尿素下游应用领域 2016 年年度报告 13/223 2014-2016
37、 年我国尿素消费情况（万吨）2016 年年度报告 14/223 （以上图文数据来自：中国产业信息网）目前尿素全行业 45%左右的开工率来计算，全国日产量在 13 万吨左右，若维持目前的开工率，并以 2014-2016 年的平均需求来计算，预 2017 年春季将会有接近 300-500 万吨的供需缺口。短期供给不平衡叠加春季需求旺季，尿素价格仍将持续看涨。同时，2016 年 12 月 23 日，国务院关税税则委员会公布了关于 2017 年关税调整方案的通知，决定取消氮肥、磷肥等肥料的出口关税，国内企业出口成本减低，2017 年尿素出口形势有望好于去年。（2）公司主要产品甲醇用途广泛，是基础的有机
38、化工原料和优质燃料。主要应用于精细化工，塑料等领域，用来制造甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨、硫酸二甲脂等多种有机产品，也是农药、医药的重要原料之一。甲醇在深加工后可作为一种新型清洁燃料。随着 2015 年底 Methanex100 万吨/年甲醇装置由智利搬迁至美国等情况，加之美国大量廉价页岩气的成本优势，到 2016 年底全球甲醇产能高达 1.3 亿1.4 亿吨，2017 年或继续增加 10%以上。到 2016 年底，我国拥有规模在 50 万吨以上的甲醇生产企业达到 49 家，占全国甲醇企业数量的 15%，较 2015 年增加两个百分点。这些企业涉及年生产能力或在 5100 多万吨，占全国总产能的近
39、 60%。2016 年，我国甲醇产能高达 8100 多万吨，产量高达 4200 多万吨，较 2013 年大幅增加10 个百分点左右。在产能利用率方面，2015 年以前我国甲醇平均开工率皆在 53%以下。2016 年前三季度多地在 50%60%范围波动，到 2016 年底平均达到 55%以上，创历史新高。2016 年，甲醇自年初 1718 元/吨涨至年末的 2878 元/吨，涨幅达 67.52%，占据能源涨幅榜的第四位，仅第四季度在各方利好齐聚，价格涨势脱缰难收，涨幅就达 49.5%。2016 年，甲醇价格大幅上涨一是前期煤炭价格的大幅上涨给予甲醇极大支撑，价格兜底现象明显。二是内地环保检查及秋
40、季装置检修，致使部分地区甲醇供给量缩减，而传统下游与烯烃企业的集中采购，使得一时间各地货量供不应求。三是国际油价与外盘的稳步走高也给了甲醇上涨的空间，看多心态“簇拥”着甲醇期现价格共同攀登年内高点。进入 2017 年，首先，国际原油方面，上半年的不确定性主要集中在欧佩克以及俄罗斯减产落实程度，下半年的不确定性则主要来源于美国页岩油回归进度以及特朗普政府能源政策的实施情况。2017 年国际油价走势振幅将大于 2016 年，原油会在动态调整中再定位。其次，黑色系煤焦产品方面，虽然 2016 年煤炭去产能超 2.5 亿吨，但行业过剩依然严重，预计未来几年去产能仍是首要任务，同时，受到 2016 年煤
41、价波动过于剧烈的影响，未来煤炭生产、库存、销售都将受到一定行政约束，煤炭行业将进入全环节调控时代，煤价波动幅度也将趋于缓和。再次，醇醚市场方面，预计 2017 年下游烯烃需求缺口有增无减，同时新增甲醇产能的不足也再次奠定了短期内行业2016 年年度报告 15/223 供需紧平衡的基调，未来烯烃仍将是甲醇最强有力的下游。但是，供需双方对外盘及烯烃的依赖也极大制约了国内甲醇价格的独立性，烯烃企业利润一旦下滑严重，将会压迫甲醇价格回调，同时国家对于煤价的管控也将缩减甲醇成本，预计 2017 年，油煤气三方拉扯下的甲醇行业总体仍将向好，全年价格走势或将呈现先高后低的态势，均价或在 2500-2900
42、元/吨左右。中国甲醇传统下游多数产品仍处于产能相对过剩阶段，在环保监察、供给侧改革等因素影响下，多数下游产品增速持续减缓，MTBE、甲醛、DMF、二甲醚等产品并未有新装置投产，部分产品甚至出现产能负增长的状况。与此相比，在低成本、高转化率、高清洁等优势情况下，甲醇作为一种绿色、廉价、可再生的能源可以有效解决我国现在的能源紧缺问题，而甲醇制烯烃的快速发展就是最好的途径之一。预计 2017 年上半年至少有近 200 万吨的甲醇制烯烃新增产能释放，届时我国甲醇制烯烃产能或高达 1400 万吨左右，其对甲醇需求量或占到总量的近 80%。同时煤制乙二醇、煤制芳烃也在不断发展。2016 年我国甲醇下游需求
43、增量突破 5100 多万吨，其中新兴下游需求量或占到 68%左右，较 2013 年增加 30 余个百分点（传统下游需求则下滑 30 余个百分点），连续两年位居甲醇下游需求领域榜首。目前甲醇燃料电池已经在基站电源、工业叉车、电电混合商用车等领域展开应用。根据国家发改委、工信部等四部委在 2015 年发布的 关于 20162020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知 的要求，虽然对纯电动汽车、插电式混合动力汽车的补助标准实施退坡机制，20172018年补助标准在 2016 年基础上下降 20%，20192020 年补助标准在 2016 年基础上下降 40%，但是燃料电池汽车补贴不退坡。另外醇基
44、燃料被誉为最具发展潜力的新型替代能源，备受我国各大企业的青睐。2、医药制药行业：改革开放以来，随着人们生活水平的提高和对自身健康的重视程度不断提升，医疗卫生费用支出逐年提高，我国医药行业一直保持较快的增长速度。根据统计，2015 年全国医药工业累计实现总产值 25,537.1 亿元；据国家统计局数据显示，至 2016 年 9 月，全国医药制造业规模以上企业产值达到 19,958.9 亿元，相比同期增长 10.06%，较前几年增速有所回升。近年医药工业销售收入及增幅 （以上图文数据来自：中国产业信息网）据统计显示，“十二五”期间（2011 年-2015 年），国内医药工业销售收入整体规模呈上涨趋
45、势，但增速减慢，复合增长率为 15.3%。2015 年我国医药工业销售收入为 26,703 亿元，增速近五年来首次降至 10%以下。增速下降原因较多，包括进一步深化医疗改革，政府对药品价格的控制措施等，行业正处于日益规范的发展阶段。2016 年年度报告 16/223 2016 年上半年数据，增长速度已经呈现回升趋势。同时，随着经济发展和居民生活水平的提高，医药产业体量不断扩大，医药工业总产值占 GDP 的比重也不断上升，由 2007 年的 2.43%上升至 2015 年的 4.23%，比重上升幅度较大。由于国内和国际市场对药品市场需求和消费将继续增加，医药行业将继续稳步发展，在国民经济中的地位
46、不断提升。公司制药企业圣济堂产品主要涵盖糖尿病药类的大部分品种，在糖尿病药物细分市场领域有较强的市场竞争优势，主要产品有二甲双胍肠溶片、格列美脲片、盐酸罗格列酮片等。我国约有近亿糖尿病患者和近 1.5 亿糖尿病前期患者，相当于我国每四个成年人中就有个血糖偏高。我国糖尿病患者人数占到全球的 1/3，我国可能已经成为全球糖尿病患者人数最多的国家。糖尿病患者中城市人口约为 4930 万，农村人口约为 4310 万，沿海经济发到地区高于内陆经济不发达地区，城市患病率高于乡村，乡村患病率增速高于城市。我国糖尿病治疗主要有西药和中成药，其中西药在糖尿病的治疗中占主导地位，中成药在糖尿病的治疗中处于辅助治疗
47、的地位。随着糖尿病患病率的增加，人们生活水平的提高以及医疗水平的提高，我国糖尿病用药市场规模逐年扩容，数据显示，我国糖尿病用药市场规模由 2002 年的41.87 亿元上升到 2012 年的 138.98 亿元增长了 231.93%。2013 年我国糖尿病用药市场销售额达到 158.66 亿元。2014 年达到了 187.98 亿元，到 2015 年，糖尿病药物市场规模将接近 218.38 亿元。2002-2015 年我国糖尿病市场规模及增长 （以上图文数据来自：中国产业信息网）我国糖尿病药物由西药占据主导地位，包括口服类降糖药和以胰岛素为代表的注射剂，其中口服类降糖药因使用方便、价格便宜在我
48、国一直占据主要地位。口服类降糖药主要产品分类及市场产品情况如下：口服降糖药类别 药品名称 简介 药品批件 促胰岛素分泌剂 磺脲类促泌剂 格列吡嗪 为第二代磺酰脲类药，起效快，对降低餐后高血糖特别有效，适合老年患者使用 国内有格列吡嗪药品注册批件 110 个 格列齐特 为第二代磺酰脲类药，适用于成年型型糖尿病、型糖尿病伴肥胖症或伴血管病变者，老年人及肾功能减退者慎用 国内有格列齐特药品注册批件 113 个 格列美脲 为第三代口服磺酰脲类药，其作用机国内有格列美2016 年年度报告 17/223 制同其它磺酰脲类药，但能通过与胰岛素无关的途径增加心脏葡萄糖的摄取，比其他口服降糖药更少影响心血管系统
49、，适用于非胰岛素依赖型型糖尿病 脲药品注册批件 35 个 非磺脲类苯茴酸类衍生物促泌剂 瑞格列奈 可直接改善胰岛素早相分泌缺陷，对降低餐后血糖有着独特的优势 国内有瑞格列奈药品注册批件 19 个 非促胰岛素分泌剂 二甲双胍类 盐酸二甲双胍片 一线降糖药，对型糖尿病人降血糖作用明显 国内有盐酸二甲双胍片药品注册批件118个 盐酸二甲双胍肠溶片 型糖尿病一线口服降糖药，在小肠崩解、不伤胃 国内有盐酸二甲双胍肠溶片药品注册批件14 个 -糖苷酶抑制剂 阿卡波糖 单独使用不引起低血糖，也不影响体重；可与其它类口服降糖药及胰岛素合用 国内有阿卡波糖药品注册批件 10 个 伏格列波糖 为新一代 糖苷酶抑制
50、剂，可作为2 型糖尿病的首选药，也可与其它类口服降糖药及胰岛素合用 国内有伏格列波糖药品注册批件 29 个 胰岛素增敏剂 罗格列酮 新型胰岛素增敏剂，老年患者及肾功能损害者服用时无需调整剂量。贫血、浮肿、心功能不全患者慎用，肝功能不全患者不适用。国内有罗格列酮药品注册批件 28 个 吡格列酮 适用于型糖尿病，与磺酰脲、二甲双胍或胰岛素合用，能提高疗效 国内有吡格列酮药品注册批件 38 个 注：药品注册批件信息来源于国家药监局网站。目前我国糖尿病市场主要由跨国医药公司和众多的本土医药公司组成，其中跨国及合资公司占据市场主要份额，根据南方所统计，2015 年我国糖尿病药物临床用药企业市场份额情况如