《金融学-第二次任务.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融学-第二次任务.doc（5页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、金 融 学第二次任务题目：结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？一、信用与利率的关系信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调剂财富余缺的一种形式。利率是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。货币是一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品交换。 信用与货币的关系经历了一个由相互独立发展到密切联系再到融为一体的过程。一方面，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件。货币借贷扩展了信用的范围，扩大了信用的规模。另一方面，信用也促进了货币形式和货币流通的发展。信用的出现发展了货币的支付手段职能，使货币能在更大范围内作为商品流通媒介。信用还加速了货币
2、的流动，补充了金属货币数量的不足。可见，信用与货币是相互促进发展的。随着资本主义经济关系的确立，情况发生了本质的变化。在金属货币退出流通领域，实行不兑换信用货币制度条件下，信用与货币的关系进一步发展。从货币形式看，货币形式同时就是一种信用工具，货币是通过信用程序发行和流通的，任何信用活动都导致货币的变动。信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。货币的运动和信用的活动不可分割地联系在了一起二、利率发挥作用的世界性趋势利率不但能够反映货币与信用的供给状态，而且能够表现供给与需求的相对变化。利率水平趋高被认为是银根紧缩，利率水平趋低则被认为
3、是银根松弛。因此，西方传统的货币政策均以利率为中介目标。为了控制投资的高速增长，在央行采取的诸多货币政策操作中，被西方金融界称为货币政策“猛药”的存款准备金率一调再调，而调整法定存贷款利率这一传统的政策工具，却一直没有使用。央行之所以迟迟没有提高法定存贷款利率，除了考虑CPI、经济增长速度等正常的经济指标外，还受到一些特殊的外部因素的约束。在发达市场经济国家，利率政策非常有效，因而成为主要的货币政策工具。在我国利率发挥作用还不具备条件。中国的情况十分复杂。统计分析显示，在中国，货币供应量的变动同利率变动的关系不大。并且，利率水平的降低对存款总量的增长以及增长的速度都没有产生明显的影响。三、我国
4、利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重要作用利率市场化是指所有利率均由市场决定，即由资金供求关系确定。利率市场化是我国利率管理体制改革的方向。在利率制度方面，国家应尽早建立并完善利率决定机制以及利率风险管理制度，保证利率决定机制在最大程度的灵活性和自主性的基础上实现利率风险水平的最小化；在规范微观主体行为方面，应首先解决长期以来困扰我国经济发展的国有企业问题，加速国有企业改革，逐步建立和完善现代企业管理制度，同时进一步推进国有商业银行的改革进程，在产权制度和银行治理结构等方面加大改革力度；在金融市场方面，国家应努力朝着建立统一，开放，竞争，有序的金融体系的目标迈进，为市场上的各类竞争主体提供
5、一个尽可能公平，公正的投融资环境，从而为利率市场化改革的最终实现创造条件。利率市场化改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利。经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。利率市场化是经济市场化的必然要求。加入WTO意味着我们承诺按国际通行规则管理经济，虽然对中国金融市场我们仍然可以实行一定的利率管制，但外资金融机构大量涌入中国金融市场，由此带来大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度。很有可能我们会在与
6、其的市场博弈中非常被动地接受变相的市场利率化，即接受市场利率实际上、某种程度已经自由化的现实。如果出现这种情况，如果我们对境内中资金融机构的利率仍然管制过于严格，中资金融机构过于缺乏在利率市场化环境中进行竞争的经验，其结果可能会使他们在未来激烈的竞争中处于某种劣势，这显然是非常不利的。利率在微观的作用：利率是通过对现代商品经济中一系列机制发生影响从而影响社会再生产的。（一）企业投资利率的变化将影响借贷资金成本，从而鼓励或者抑制企业投资，甚至关系到企业生存。（二）利润取得较高利润是商品生产者生产与经营的直接目标。（三）货币借贷资金市场的扩大和发展，投资场所的不断增加，人们收入的增加使得人们更加注
7、意比较使用货币的效益，选择货币的用途。（四）工资与消费利率通过影响企业投资规模和基本建设规模、企业利润状况进而影响就业状况，从而影响工资和消费基金水平（五）价格利率的高低直接影响价格水平的高低（六）证券证券的价格和利率的变动成反比。四、我国利率改革遇到的主要障碍及化解方法我国宏微观经济环境都不利于利率市场化的过快推进。 如下：1、市场经济发育程度低。我国过去长期搞计划经济，建立市场经济的时间不长，许多方面都与成熟市场经济的要求有较大差距。 2、利率运作主体行为不规范。（1）中央银行的独立自主性不强。（2）国有商业银行行为非市场化。（3）企业的行为不规范3、企业对利息的承受能力低下。 4、金融监
8、管不完善。目前我国的金融监管因不能摆脱行政干预而缺乏超脱性和真实性。监管标准、手段和技术也不能确保监管的信息质量和使金融机构采取稳健和审慎的经营原则。利率市场化同一国的市场经济完善程度、金融交易主体的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应从这些方面着手，为利率市场化创造条件。如下：1、深化市场经济改革。2、培育利率运作主体的市场化行为。（1）完善中央银行制度。（2）构建真正的商业银行。（3）在国有企业中建立现代企业制度。 （4）提高居民的金融意识。 3、把握好利率改革的着力点。（1）增强利率的敏感性和弹性，利率敏感性和弹性较低是我国七次利率下调效果不显著的根源。（2）明确利率调整目标。（3）重构利率结构，理顺利率关系。4、完善金融监管制度。