《流感疫苗项目运营方式分析（参考）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《流感疫苗项目运营方式分析（参考）.docx（32页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询/流感疫苗项目运营方式分析流感疫苗项目运营方式分析目录一、 产业环境分析2二、 新冠防疫措施对流感样症状较为重视，促进流感疫苗接种2三、 必要性分析2四、 公司基本情况3五、 精益生产的概念与目标5六、 价值流图6七、 价值流图7八、 精益生产的概念与目标8九、 项目简介9十、 项目规划进度13项目实施进度计划一览表14十一、 项目投资计划15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表22十二、 项目经济效益分析22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款
2、还本付息计划表31一、 产业环境分析总体来看，“十三五”时期是贯彻落实国家“四个全面”战略的重要时期，是长沙转型创新发展的关键时期，也是率先建成全面小康的决战时期，既面临重大机遇，也面临诸多挑战。我们必须立足市情，顺势而为，引领新常态，培育新动力，厚植新优势，推动长沙实现新一轮较快发展。二、 新冠防疫措施对流感样症状较为重视，促进流感疫苗接种新型冠状病毒肺炎防控方案（第八版）要求，对车站、机场、商场等重点场所落实体温检测措施。发热是流感的典型症状，流感患者可能因为体温检测异常而无法出入这些场所。另一方面，2021年10月开始退烧、止咳等四类药品的销售受到限制和监测。磷酸奥司他韦、盐酸金刚烷胺等
3、抗流感产品被列入四类药品的清单。因此，在当前新冠防控政策之下，感染流感可能会给生活带来不便，从而有望推动流感疫苗的接种。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造
4、业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 公司基本情况（一）公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，
5、围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。（二）核心人员介绍1、周xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、赵xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年
6、3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。3、卢xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。4、贺xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、袁xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年
7、出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。五、 精益生产的概念与目标1、精益生产的概念20世纪90年代，美国麻省理工学院国际汽车项目组对日本汽车工业进行了深入调查，结果发现，以丰田汽车公司为代表的日本汽车公司与美国的汽车公司相比，只需大约一半的人员、一半的生产场地、一半的投资、一半的工程设计时间、一半的新产品开发时间和少得多的库存，就能生产出质量更高、品种更多的轿车。詹姆斯，沃麦克博士对日本企业取得的这些成功经验进行总结，提出了精益生产的概念，并于1990年出版了改变世界的机器一书。LP是以多功能团队活动与持续改进为基础，以丰田生产系统并行
8、工程的产品开发和稳定快捷的供应链为支撑，通过精准定义价值，让没有浪费环节的价值真正流动起来，最终实现卓越绩效的生产模式。而TPS是在生产的各个层面上，采用能完成多种作业的工人和通用性强、自动化程度高的机器，以质量的持续改进为基础，通过实施准时化生产和多品种混流生产，不断减少各种浪费，获得显著经济效益的生产方式。TPS由大野耐一创建，准时制与自动化是其两大支柱。2、精益生产的目标精益生产致力于消除生产过程中的一切浪费。浪费包括只增加成本、不创造价值的一切要素和活动，如过量生产、无谓的搬运、多余的库存、多余的操作或动作、次品等。精益生产所追求的目标是废品量最低（零废品）、库存量最低（零库存）、更换
9、作业时间最短、搬运量最低、生产提前期最短和批量最小。精益生产的最终目标是实现卓越绩效。六、 价值流图价值流图是一种用于精益流程设计与优化的工具，最早由丰田公司提出。价值流图是指用统一的图标，以可视化的方式把产品从最早的原料采购到加工制造，再到产品配送到客户的全部流动过程及信息流描述出来的图形。除加工步骤和物流外，用于计划和实现控制的信息流也在图中显示出来。此外，在价值流图中还会显示出人员、每天可用时间、提前期、加工时间、换产时间、停滞时间、平均库存等信息。应用价值流图，可以客观、直观地描述当前的流程现状，在员工之间达成共识：产品是如何制造出来的，价值是如何实现的。在这种共识的基础上，找到现有流
10、程中不创造价值或，创造价值少的环节，进而改进并描述未来理想的流程。因此，价值流图实现了精益生产与流程优化的有机结合。价值流图广泛应用于制造业和服务业，只要有流程或业务的地方，就可以应用价值流图。七、 价值流图价值流图是一种用于精益流程设计与优化的工具，最早由丰田公司提出。价值流图是指用统一的图标，以可视化的方式把产品从最早的原料采购到加工制造，再到产品配送到客户的全部流动过程及信息流描述出来的图形。除加工步骤和物流外，用于计划和实现控制的信息流也在图中显示出来。此外，在价值流图中还会显示出人员、每天可用时间、提前期、加工时间、换产时间、停滞时间、平均库存等信息。应用价值流图，可以客观、直观地描
11、述当前的流程现状，在员工之间达成共识：产品是如何制造出来的，价值是如何实现的。在这种共识的基础上，找到现有流程中不创造价值或，创造价值少的环节，进而改进并描述未来理想的流程。因此，价值流图实现了精益生产与流程优化的有机结合。价值流图广泛应用于制造业和服务业，只要有流程或业务的地方，就可以应用价值流图。八、 精益生产的概念与目标1、精益生产的概念20世纪90年代，美国麻省理工学院国际汽车项目组对日本汽车工业进行了深入调查，结果发现，以丰田汽车公司为代表的日本汽车公司与美国的汽车公司相比，只需大约一半的人员、一半的生产场地、一半的投资、一半的工程设计时间、一半的新产品开发时间和少得多的库存，就能生
12、产出质量更高、品种更多的轿车。詹姆斯，沃麦克博士对日本企业取得的这些成功经验进行总结，提出了精益生产的概念，并于1990年出版了改变世界的机器一书。LP是以多功能团队活动与持续改进为基础，以丰田生产系统并行工程的产品开发和稳定快捷的供应链为支撑，通过精准定义价值，让没有浪费环节的价值真正流动起来，最终实现卓越绩效的生产模式。而TPS是在生产的各个层面上，采用能完成多种作业的工人和通用性强、自动化程度高的机器，以质量的持续改进为基础，通过实施准时化生产和多品种混流生产，不断减少各种浪费，获得显著经济效益的生产方式。TPS由大野耐一创建，准时制与自动化是其两大支柱。2、精益生产的目标精益生产致力于
13、消除生产过程中的一切浪费。浪费包括只增加成本、不创造价值的一切要素和活动，如过量生产、无谓的搬运、多余的库存、多余的操作或动作、次品等。精益生产所追求的目标是废品量最低（零废品）、库存量最低（零库存）、更换作业时间最短、搬运量最低、生产提前期最短和批量最小。精益生产的最终目标是实现卓越绩效。九、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约59.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积39333.00（折合约59.00亩），预计场区规划总建筑
14、面积79086.56。其中：主体工程53341.52，仓储工程15223.65，行政办公及生活服务设施6615.31，公共工程3906.08。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品
15、开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的
16、营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。新型冠状病毒肺炎防控方案（第八版）要求，对车站、机场、商场等重点场所落实体温检测措施。发热是流感的典型症状，流感患者可能因为体温检测异常而无法出入这些场所。另一方面，2021年10月开始退烧、止咳等四类药品的销售受到限制和监测。磷酸奥司他韦、盐酸金刚烷胺等抗流感产品被列入四类药品的清单。因此，在当前新冠防控政策之下，感染流感可能会给生活带来不便，从而有望推动流感疫苗的接种。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25070.64万元，其中：建设投资20320.09万元，占项目总
17、投资的81.05%；建设期利息417.07万元，占项目总投资的1.66%；流动资金4333.48万元，占项目总投资的17.29%。2、建设投资构成本期项目建设投资20320.09万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用18021.11万元，工程建设其他费用1688.01万元，预备费610.97万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入43800.00万元，综合总成本费用38187.80万元，纳税总额2979.13万元，净利润4079.01万元，财务内部收益率8.24%，财务净现值-4171.89万元，全部投资回收期7.84年。2
18、、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积39333.00约59.00亩1.1总建筑面积79086.56容积率2.011.2基底面积23993.13建筑系数61.00%1.3投资强度万元/亩338.922总投资万元25070.642.1建设投资万元20320.092.1.1工程费用万元18021.112.1.2工程建设其他费用万元1688.012.1.3预备费万元610.972.2建设期利息万元417.072.3流动资金万元4333.483资金筹措万元25070.643.1自筹资金万元16559.013.2银行贷款万元8511.634营业收入万元43800.00正常
19、运营年份5总成本费用万元38187.806利润总额万元5438.687净利润万元4079.018所得税万元1359.679增值税万元1445.9410税金及附加万元173.5211纳税总额万元2979.1312工业增加值万元10717.3113盈亏平衡点万元22941.18产值14回收期年7.84含建设期24个月15财务内部收益率8.24%所得税后16财务净现值万元-4171.89所得税后十、 项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产
20、等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施
21、工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十一、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理
22、规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资20320.09万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18021.11万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9764.75万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机
23、电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7842.84万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为413.52万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1688.01万元。（五）预备费本期项目预备费为610.97万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9764.757842.84413.5218021.111.1建筑工程费9764.759764.751.2设备购置费7842.847842.841.3安装工程费413.52413.522其他费用1688.01168
24、8.012.1土地出让金740.68740.683预备费610.97610.973.1基本预备费264.27264.273.2涨价预备费346.70346.704投资合计20320.09（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8511.63万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息417.07万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息417.07104.27312.801.1.1期初借款余额4255.8151.1.2当期借款8511.634255.814255.811.1.3当期应计利息417.07104.27312.801
25、.1.4期末借款余额4255.8158511.631.2其他融资费用1.3小计417.07104.27312.802债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计417.07104.27312.80（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细
26、测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4333.48万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0021875.4325000.4931250.611.1应收账款0.009843.9411250.2214062.771.2存货0.007656.408750.1710937.711.2.1原辅材料0.002296.922625.053281.311.2.2燃料动力0.00114.85131.26164.071.2.3在产品0.003521.954025.085031.351.2.4产成品0.001722.691968.782460.981.3现金0.0
27、01750.042000.042500.051.4预付账款0.002625.053000.063750.072流动负债0.0018841.9921533.7026917.132.1应付账款0.006783.127752.149690.172.2预收账款0.0012058.8713781.5717226.963流动资金0.003033.443466.784333.484流动资金增加0.003033.44433.35866.705铺底流动资金0.006562.637500.149375.18（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资25070.6
28、4万元，其中：建设投资20320.09万元，占项目总投资的81.05%；建设期利息417.07万元，占项目总投资的1.66%；流动资金4333.48万元，占项目总投资的17.29%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资25070.64100.00%1.1建设投资20320.0981.05%1.1.1工程费用18021.1171.88%1.1.1.1建筑工程费9764.7538.95%1.1.1.2设备购置费7842.8431.28%1.1.1.3安装工程费413.521.65%1.1.2工程建设其他费用1688.016.73%1.1.2.1土地出让金740.682.95
29、%1.1.2.2其他前期费用947.333.78%1.2.3预备费610.972.44%1.2.3.1基本预备费264.271.05%1.2.3.2涨价预备费346.701.38%1.2建设期利息417.071.66%1.3流动资金4333.4817.29%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资25070.64万元，其中申请银行长期贷款8511.63万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资25070.64100.00%1.1建设投资20320.0981.05%1.2建设期利息417.071.66%1.3流动资金4333.4817.29
30、%2资金筹措25070.64100.00%2.1项目资本金16559.0166.05%2.1.1用于建设投资11808.4647.10%2.1.2用于建设期利息417.071.66%2.1.3用于流动资金4333.4817.29%2.2债务资金8511.6333.95%2.2.1用于建设投资8511.6333.95%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十二、 项目经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期
31、及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入43800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0030660.0035040.0043800.002增值税0.001207.881380.431445.942.1销项税0.003985.804555.205694.002.2进项税0
32、.002777.923174.774248.063税金及附加0.00144.95165.65173.523.1城建税0.0084.5596.63101.223.2教育费附加0.0036.2441.4143.383.3地方教育附加0.0024.1627.6128.92（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1445.94万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、
33、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用38187.80万元，其中：可变成本32015.33万元，固定成本6172.47万元。达产年项目经营成本36675.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0021368.6324421.3030526.622工资及福利费0.001488.711488.711488.713修理费0.00
34、658.02658.02658.024其他费用0.004002.014002.014002.014.1其他制造费用0.00352.07352.07352.074.2其他管理费用0.00379.30379.30379.304.3其他营业费用0.003270.643270.643270.645经营成本0.0027517.3730570.0436675.366折旧费0.001080.561080.561080.567摊销费0.0014.8114.8114.818利息支出0.00417.07417.07417.079总成本费用0.0029029.8132082.4838187.809.1其中：固定成本
35、0.006172.476172.476172.479.2可变成本0.0022857.3425910.0132015.33（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加173.52万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5438.68（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5438.6825.00%=1359.67（万元）。（
36、六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5438.68万元，缴纳企业所得税1359.67万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5438.68-1359.67=4079.01（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0030660.0035040.0043800.002税金及附加0.00144.95165.65173.523总成本费用0.0029029.8132082.4838187.804利润总额0.001485.242791.875438.685应纳所得税额0.001485.242791.875438.686所得税0
37、.00371.31697.971359.677净利润0.001113.932093.904079.018期初未分配利润0.000.001002.542786.799可供分配的利润0.001113.933096.446865.8010法定盈余公积金0.00111.39309.64686.5811可供分配的利润0.001002.542786.796179.2212未分配利润0.001002.542786.796179.2213息税前利润0.002273.623906.917215.42（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时
38、的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=8.24%。本期项目投资财务内部收益率8.24%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-4171.89（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-4171.89万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投
39、资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.84年。本期项目全部投资回收期7.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0030660.0035040.0043800.001.1营业收入0.000.0030660.0035040.0043800.002现金流出10160.051
40、0160.0530695.7631169.0340749.022.1建设投资10160.0510160.052.2流动资金0.003033.44433.343900.142.3经营成本0.0027517.3730570.0436675.362.4税金及附加0.00144.95165.65173.523所得税前净现金流量-10160.05-10160.05-35.763870.973050.984累计所得税前净现金流量-10160.05-20320.10-20355.86-16484.89-13433.915调整所得税0.00568.40976.731803.866所得税后净现金流量-10160.05-10160.05-407.073173.001691.317累计所得税后净现金流量-10160.05-20320.10-20727.17-17554.17-15862.86计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：13.39%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：8.24%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：369.59万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：-4171.89万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.93年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.84年。（七）债务资金偿还计划本期