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1、泓域咨询 /水泥管道项目投资估算报告水泥管道项目投资估算报告目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表4四、 创新驱动发展5五、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9六、 各部门职责及权限10七、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14八、 设备选型方案15主要设备购置一览表15九、 项目建设期原辅材料供应情况16十、 建设投资估算16建设投资估算表17十一、 建设期利息18建设期利息估算表18十二、 流动资金19流动资金估算表19十三、 项目总投资20总投资及构成一览表21十四、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22
2、十五、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十六、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十七、 财务生存能力分析30十八、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31十九、 经济评价结论32二十、 项目招标范围32二十一、 项目风险对策32二十二、 项目总结33一、 项目名称及建设性质（一）项目名称水泥管道项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人王xx三、 项目定位及建设理由珠海在新常态下面临难得的叠加发展机遇。经济特区设立35年来，我市始终秉持科学
3、发展理念，没有走上过度消耗资源和损害环境的道路，较早运用新常态思维指导经济社会发展，具备适应新常态、把握新常态和引领新常态的先发优势。横琴自贸片区、珠三角国家自主创新示范区和高栏港国家经济技术开发区的设立，港珠澳大桥、深中通道和珠港澳国际都会区的建设，珠江西岸先进装备制造产业带战略的实施，是我市新常态下难得的历史性机遇。同时，我市拥有的较高发展基础和显著生态优势为保持经济较快增长提供了坚实基础。“十三五”期间，区位优势、开放优势、后发优势、战略优势将得到重构，珠海的国家战略地位将进一步提升。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44667.00约67.00亩1.1总建筑面积71999
4、.441.2基底面积27246.871.3投资强度万元/亩277.432总投资万元24881.602.1建设投资万元19320.902.1.1工程费用万元16199.412.1.2其他费用万元2499.222.1.3预备费万元622.272.2建设期利息万元486.972.3流动资金万元5073.733资金筹措万元24881.603.1自筹资金万元14943.323.2银行贷款万元9938.284营业收入万元50900.00正常运营年份5总成本费用万元42460.266利润总额万元8207.457净利润万元6155.598所得税万元2051.869增值税万元1935.7610税金及附加万元23
5、2.2911纳税总额万元4219.9112工业增加值万元14326.6313盈亏平衡点万元22949.10产值14回收期年6.4415内部收益率17.18%所得税后16财务净现值万元3887.17所得税后四、 创新驱动发展抓住“一带一路”和长江经济带建设战略契机，更大范围、更高层次参与全球竞争和区域合作，大力提升国际市场份额和竞争力，争创开放合作新优势。（一）努力争当“一带一路”建设排头兵深入实施更加主动的“走出去”战略。落实“一带一路”建设战略规划和我省实施方案，打造国际商贸物流枢纽、国际产能合作示范区和跨境电子商务引领区。发展浙江人经济，建设“海外浙江”。扩大国际优势产能和装备制造合作，以
6、“一带一路”沿线国家为重点，布局建设境外经贸合作区和境外产业集聚区，推动优势产能在境外集群发展。积极培育本土跨国企业，支持企业尤其是上市公司开展跨国并购重组。鼓励大企业到境外建立生产基地、研发机构、设计中心、展销中心，实现资源全球配置和产业链价值链全球布局。大力发展对外承包工程，努力承揽附加值较高、影响力较大的交通、能源、通信等基础设施项目，带动成套设备、技术、标准、服务和品牌走出去。引导企业用好国家金融政策工具，发挥财政资金和政府产业基金引导作用，推动设立我省参与“一带一路”建设投资基金，为重大项目建设和企业“走出去”提供金融支撑。建立健全参与“一带一路”建设工作机制和风险防控机制。进一步提
7、高利用外资质量和水平。优化利用外资结构，促进外资规模稳中有升，鼓励外资投向高端制造业、高新技术产业和现代服务业，引导外资在浙中、浙西南地区发展符合环保要求的劳动密集型产业。创新利用外资方式，鼓励外资参与省内企业改组改造，探索民营企业以海外上市、引入战略投资者等方式与外商合资合作，支持省内企业与海外跨国公司开展深度合作。发挥浙江侨省优势，重视引进华侨资金，加强国际友城工作。创新对外开放体制机制。完善法治化、国际化、便利化营商环境。健全贸易便利化体制机制，全面实施单一窗口和通关一体化，健全服务贸易促进体系。进一步放开投资领域，实行外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，完善投资者权益有效保障机制
8、。改革境外投资管理方式，对境外投资开办企业实行以备案制为主的管理方式。（二）积极参与长江经济带建设和区域合作发展积极参与长江经济带建设。统筹铁路、公路、水运、航空、管道建设，推动多式联运发展，率先建成对接长江经济带的现代立体综合交通运输体系。加强省际产业合作，建设长江经济带国家级转型升级示范开发区，引进消化吸收国际高端技术产品，努力向长江中上游地区输出技术、资本、人才、信息和管理经验，促进产业有序转移和生产要素合理流动。深入推进长三角区域协同协调发展。主动接轨上海，重点推动交通、环保、公共服务、科技创新等领域共建共治共享，合力打造长三角世界级城市群。加强与上海的沟通协商和对接合作，加快推进小洋
9、山北侧陆域和大洋山区域开发建设。积极对接上海制造业和服务业发展，支持临沪地区共建产城融合平台。推动浙闽赣皖四省九市协同发展，加强与海西区对接融合，合力打造国家东部生态文明旅游区。深化国内合作和对口支援（帮扶）。积极参与西部大开发、东北等老工业基地振兴、中部崛起和京津冀协同发展等区域发展战略实施。加强与能源资源富集省份的合作交流，重点抓好与新疆和宁夏等省区的能源合作、与黑龙江等粮食主产区的粮食产销合作。进一步做好对口支援新疆阿克苏（生产建设兵团农一师）、西藏那曲、青海海西、四川藏区（阿坝州、凉山州木里县）、重庆涪陵和对口帮扶贵州黔东南、黔西南等工作。进一步拓展与港澳台地区合作空间。（三）全力打造
10、重大开放平台全方位提升宁波舟山口岸开放水平。争取设立舟山自由贸易港区，充分发挥省海港集团大平台作用，统筹建设大宗商品储备加工交易基地，加快建设舟山江海联运服务中心，支持宁波规划建设梅山新区，打造面向环太平洋经济圈的海上开放门户。深化义乌市国际贸易综合改革。加快建成国际邮件互换局和交换站，促进航空口岸、铁路口岸全面开放，推进义新欧班列线路扩展延伸，开展内贸流通体制改革，探索与新疆合作共建国际陆港，打造国际商贸中心和国际化陆港城市。谋划建设义甬舟开放大通道，推动开放型经济从沿海向内陆拓展布局。加快建设杭州、宁波跨境电子商务综合试验区。推进空港开放步伐，完善综合服务功能，大力发展企业对企业跨境电商，
11、打造“网上丝绸之路”战略枢纽，加快体制、政策、模式的复制推广，推进跨境电商海外物流体系建设，促进全省传统外贸和制造业企业通过“互联网+外贸”实现优进优出。打造温台沿海开放合作平台。加快建设海峡两岸（温州）民营经济创新发展示范区，在温台沿海地区建设若干民外合作产业发展大平台，争当民企民资参与“一带一路”建设的开路先锋。推进各类开放载体建设。加快各综合保税区全面封关运作和功能提升，推动现有海关特殊监管区域整合优化升级，支持有条件的地区申报和创建综合保税区。改进口岸工作，推进大通关建设。统筹推动产业集聚区、经济开发区、高新区等各级各类开发区空间整合和体制融合，规划建设一批高水平中外合作产业园。五、
12、建筑工程建设指标本期项目建筑面积71999.44，其中：生产工程46330.57，仓储工程10413.76，行政办公及生活服务设施9696.75，公共工程5558.36。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14168.3746330.575734.841.11#生产车间4250.5113899.171720.451.22#生产车间3542.0911582.641433.711.33#生产车间3400.4111119.341376.361.44#生产车间2975.369729.421204.322仓储工程7084.1910413.761112.182.
13、11#仓库2125.263124.13333.652.22#仓库1771.052603.44278.052.33#仓库1700.212499.30266.922.44#仓库1487.682186.89233.563办公生活配套1779.229696.751473.373.1行政办公楼1156.496302.89957.693.2宿舍及食堂622.733393.86515.684公共工程4087.035558.36518.51辅助用房等5绿化工程5726.31109.66绿化率12.82%6其他工程11693.8253.657合计44667.0071999.449002.21六、 各部门职责及权
14、限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网
15、络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编
16、制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。
17、8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进
18、行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。七、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设
19、计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营八、 设备选型方案1、本期工程项目生产工艺装备和检验设备的选用以“先进、高效、实用、节能、可靠”为原则，生产设备应具有效率高、质量好、物料损耗少、自动化程度高、劳动强度小、噪音低的特点。2、根据生产工艺的要求，公司对比考察了多个生产设备制造企业，优选了专用设备和检测设备等国内先进的环境保护节能型设备，确保本期工程项目生产及产品质量检验的需要。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计125台（套），设备购置费6772.80万元。主
20、要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备884740.962辅助生成设备10541.823研发设备11609.554检测设备8406.373环保设备6338.643其它设备3135.46合计1256772.80九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 建设投资估算本期项目建设投资19320.90万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：
21、建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16199.41万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9002.21万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6772.80万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为424.40万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2499.22万元。（三）预备费本期项目预备费为622.27万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安
22、装工程其他费用合计1工程费用9002.216772.80424.4016199.411.1建筑工程费9002.219002.211.2设备购置费6772.806772.801.3安装工程费424.40424.402其他费用2499.222499.222.1土地出让金1220.301220.303预备费622.27622.273.1基本预备费306.80306.803.2涨价预备费315.47315.474投资合计19320.90十一、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9938.28万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息486.97万元。建设期利息估算表单
23、位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息486.97121.74365.231.1.1期初借款余额4969.141.1.2当期借款9938.284969.144969.141.1.3当期应计利息486.97121.74365.231.1.4期末借款余额4969.149938.281.2其他融资费用1.3小计486.97121.74365.232债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计486.97121.74365.23十二、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用
24、于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5073.73万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0022954.9724485.3030606.631.1应收账款0.0010329.7411018.3813772.981.2存货0.008034.248569.8610712.321.2.1原辅材料0.0024
25、10.272570.963213.701.2.2燃料动力0.00120.51128.54160.681.2.3在产品0.003695.753942.144927.671.2.4产成品0.001807.701928.222410.271.3现金0.001836.401958.822448.531.4预付账款0.002754.602938.243672.802流动负债0.0019149.6820426.3225532.902.1应付账款0.006893.887353.479191.842.2预收账款0.0012255.8013072.8516341.063流动资金0.003805.304058.9
26、85073.734流动资金增加0.003805.30253.691014.755铺底流动资金0.006886.497345.599181.99十三、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24881.60万元，其中：建设投资19320.90万元，占项目总投资的77.65%；建设期利息486.97万元，占项目总投资的1.96%；流动资金5073.73万元，占项目总投资的20.39%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24881.60100.00%1.1建设投资19320.9077.65%1.1.1工程费用16199.41
27、65.11%1.1.1.1建筑工程费9002.2136.18%1.1.1.2设备购置费6772.8027.22%1.1.1.3安装工程费424.401.71%1.1.2工程建设其他费用2499.2210.04%1.1.2.1土地出让金1220.304.90%1.1.2.2其他前期费用1278.925.14%1.2.3预备费622.272.50%1.2.3.1基本预备费306.801.23%1.2.3.2涨价预备费315.471.27%1.2建设期利息486.971.96%1.3流动资金5073.7320.39%十四、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24881.60万元，其中申请银行长期贷款9
28、938.28万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24881.60100.00%1.1建设投资19320.9077.65%1.2建设期利息486.971.96%1.3流动资金5073.7320.39%2资金筹措24881.60100.00%2.1项目资本金14943.3260.06%2.1.1用于建设投资9382.6237.71%2.1.2用于建设期利息486.971.96%2.1.3用于流动资金5073.7320.39%2.2债务资金9938.2839.94%2.2.1用于建设投资9938.2839.94%2.2.2用于建设期利息
29、2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入50900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0038175.0040720.0050900.002增值税0.001695.781808.831935.762.1销项税0.004962.755293.606617.002.2进项税0.003266.973484.774681.243税金及附加0.00203.49217.06232.293.1城建税0.0011
30、8.70126.62135.503.2教育费附加0.0050.8754.2658.073.3地方教育附加0.0033.9236.1838.72（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1935.76万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，
31、根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用42460.26万元，其中：可变成本35530.81万元，固定成本6929.45万元。达产年项目经营成本40952.01万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0025130.5726805.9433507.432工资及福利费0.002023.382023.382023.383修理费0.00419.50419.50419.504其他费用0.005001.705001.705001.704.1其他制造费用0.003
32、11.49311.49311.494.2其他管理费用0.00357.45357.45357.454.3其他营业费用0.004332.764332.764332.765经营成本0.0032575.1534250.5240952.016折旧费0.00996.86996.86996.867摊销费0.0024.4124.4124.418利息支出0.00486.98486.98486.989总成本费用0.0034083.4035758.7742460.269.1其中：固定成本0.006929.456929.456929.459.2可变成本0.0027153.9528829.3235530.81（四）税金
33、及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加232.29万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8207.45（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8207.4525.00%=2051.86（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8207.45万元，缴纳企业所得税2051.86万元，其正常经营年份净利润：净利润=达
34、产年利润总额-企业所得税=8207.45-2051.86=6155.59（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0038175.0040720.0050900.002税金及附加0.00203.49217.06232.293总成本费用0.0034083.4035758.7742460.264利润总额0.003888.114744.178207.455应纳所得税额0.003888.114744.178207.456所得税0.00972.031186.042051.867净利润0.002916.083558.136155.598期初未分配利润0.000
35、.002624.475564.349可供分配的利润0.002916.086182.6011719.9310法定盈余公积金0.00291.61618.261171.9911可供分配的利润0.002624.475564.3410547.9412未分配利润0.002624.475564.3410547.9413息税前利润0.005347.126417.1910746.29十六、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.18%。本期项目投资财务
36、内部收益率17.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3887.17（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3887.17万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年
37、累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.44年。本期项目全部投资回收期6.44年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0038175.0040720.0050900.001.1营业收入0.000.0038175.0040720.0050900.002现金流出9660.459660.4536583.9434721.2646004.352.1建设投资9660.459660
38、.452.2流动资金0.003805.30253.684820.052.3经营成本0.0032575.1534250.5240952.012.4税金及附加0.00203.49217.06232.293所得税前净现金流量-9660.45-9660.451591.065998.744895.654累计所得税前净现金流量-9660.45-19320.90-17729.84-11731.10-6835.455调整所得税0.001336.781604.302686.576所得税后净现金流量-9660.45-9660.45619.034812.702843.797累计所得税后净现金流量-9660.45-1
39、9320.90-18701.87-13889.17-11045.38计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.12%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.18%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：11155.08万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：3887.17万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.70年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.44年。十七、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十八、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.07。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成