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1、泓域咨询/交换机项目产品开发与流程管理交换机项目产品开发与流程管理目录一、 项目概况2二、 质量屋4三、 质量的起源发展和功能9四、 服务流程设计10五、 SERVQUAL11六、 公司概况13公司合并资产负债表主要数据13公司合并利润表主要数据13七、 投资计划方案14建设投资估算表16建设期利息估算表17流动资金估算表18总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20八、 经济效益评价21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25项目投资现金流量表27借款还本付息计划表30一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限公司2、项目
2、性质：技术改造3、项目建设地点：xx4、项目联系人：吕xx（二）主办单位基本情况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、
3、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx，占地面积约43.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15015.36万元，其中：建设投资12530.11万元，占项目总
4、投资的83.45%；建设期利息267.73万元，占项目总投资的1.78%；流动资金2217.52万元，占项目总投资的14.77%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资15015.36万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）9551.41万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5463.95万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：26800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：21566.76万元。3、项目达产年净利润（NP）：3823.51万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.30%。5、全部投资回收期
5、（Pt）：6.19年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10720.30万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。二、 质量屋1、质量屋的构成质量屋是实施质量功能展开的一种形似房屋的图形化工具，故称质量屋。质量屋由以下主要部分构成：左墙：顾客需求；右墙：竞争力评价表；天花板：技术要求；房间：关系矩阵；地板：质量规格；地下室：技术评价；屋顶：技术要求之间的相关矩阵。此外，还有其他一些必不可少的部分，如各项需求对顾客的重要度、技术要求的满意度方向、技术重要度等。2、建造质量屋的技术路线为建造质量屋，可采取以下技术
6、路线：调查顾客需求测评各项需求对顾客的重要度把顾客需求转换为技术要求确定技术要求的满意度方向填写关系矩阵表计算技术重要度设计质量规格技术评价确定相关矩阵市场评价。（1）调查顾客需求这一步是建造质量屋的起点，也是基础。为调查顾客需求，可采用询问法、观察法或实验法。询问法就是调查人员拟定好调查提纲，以直接或间接的询问方式请顾客回答对产品的需求。观察法就是跟踪类似产品的生产、包装、运输、消费/使用以及最终处置的部分或全过程，以记录、搜集有关产品需求的信息和资料。实验法就是采用理化实验方法获得有关产品的可靠性、安全性、可维护性等性能或品质，可拆卸性、可降解性、能源消耗、噪声、废弃物排放、振动等环境属性
7、，以及全生命周期成本和可制造性。（2）测评各项需求对顾客的重要度达到或超过顾客的需求是产品设计的首要原则。顾客满意是“对其要求已被满足的程度的感受”。满意度是实际效果超出事前期望的程度：实际效果与事前期望相符合，顾客则感到满意；超过事前期望，则很满意；未能达到事前期望，则不满意或很不满意。顾客满意是需求集成的结果，而各种需求对顾客的重要度不同，即对顾客满意的贡献不同。专家打分法是测评各项需求对顾客的重要度的一种常用方法。值得注意的是每隔一定时期都要重新进行一次这样的测评。（3）把顾客需求转换为技术要求这一步由市场调查人员和工程技术人员共同把顾客的需求转换为对产品提出的技术要求，即把顾客的语言翻
8、译成工程技术人员能够把握的语言。如果把在第一步所确定的顾客需求看作“是什么”，那么把顾客需求转换为技术要求就是“如何实现”的问题。（4）确定技术要求的满意度方向具体到某一产品，只有通过满足产品的技术要求才能满足顾客需求。有的技术要求的指标值越大，顾客越满意；而有的技术要求的指标值越大，顾客越不满意。在开发产品时应确定这种方向性，以便为后来调整质量规格提供参考。（5）填写关系矩阵表技术要求是由顾客需求转换来的，所以每一项技术要求或多或少与顾客需求有关系，根据关系的紧密程度可分为三个等级：关系紧密、关系一般、关系弱，并分别赋予9、3、1三个分值。所填写的关系矩阵表为确定技术重要度提供了依据。（6）
9、计算技术重要度通过矩阵表与各项需求对顾客的重要度的加权得到各项技术要求的重要度。很有意思的是，经过这一步之后，顾客所提出的“模棱两可”“含糊不清”的需求，转变成了一个个量值。毫无疑问，开发人员应把精力集中在技术重要度指标值大的那些技术要求上。（7）设计质量规格这一步由工程技术人员和质量管理人员共同完成。设计质量规格就是在技术经济分析的基础上确定各项技术要求的量化指标，即有关“多少”的问题。（8）技术评价技术评价的结果是各项技术要求满足顾客需求的能力。为了进行技术评价，可把已开发出来的样品同市场上知名度较高的几个品牌的产品放在一起比较。技术要求之间会有冲突，所以即使不计成本，也不可能使各项技术要
10、求都达到最高。因此，决策者经常要做些调整。在调整时，应力保技术重要度指标值大的那些技术要求。技术评价由开发人员来主导，顾客，参与，通常在实验室里进行。（9）确定相关矩阵根据正反强弱关系，把各项技术要求之间的关系分为两类四种，即正相关的强正相关、弱正相关以及负相关的强负相关、弱负相关。确定相关矩阵的目的是把顾客满意度方向进行量化处理，结果用于调整质量规格。（10）市场评价市场评价的结果是产品满足各项顾客需求的能力。市场评价的方法与技术评价的方法相同，只是这里的评价对象是各项顾客需求。同样地，顾客需求之间往往会有冲突，所以即使不计成本，也不可能使各项顾客需求都得到最大的满足。在调整时，应以各项需求
11、对顾客的重要度为依据，最大限度地满足重要度指标值大的那些顾客需求。市场评价由顾客来主导，开发人员参与，一般在真实环境中进行。从QFD的技术路线可以看出，上述10个步骤的每一步都考虑了顾客的需求，体现了“充分倾听顾客声音”的核心理念。因此，只要严格按照QFD各个开发阶段的要求去做，所开发的产品就是顾客真正需要的产品。如前所述，质量功能展开是一种集成的产品开发技术，所涉及的问题很多，用到的定量，方法更多，如模糊聚类、层次分析法、线性代数等的理论与知识。本节给出了QFD的全貌，以便读者掌握QFD的起源与发展、内涵及实施步骤。三、 质量的起源发展和功能（一）起源与发展质量功能展开首创于日本，是一种结构
12、化的产品开发或服务设计管理方法。1972年，日本三菱重工有限公司神户造船厂首次使用了“质量表”。经过几十年的推广、发展，质量功能展开的理论和方法体系得到逐步完善，其应用也从产品扩展到服务项目。（二）质量功能展开的内涵质量功能展开的内涵是在产品设计与开发中充分倾听顾客的声音。为此，企业要首先利用各种技术了解顾客的真正需求，然后把顾客的需求转换为技术要求。质量功能展开是一种集成的产品开发技术。这里的“集成”有技术集成和职能集成两种含义。（1）各种技术的集成各种技术的集成包括顾客需求调查、价值工程和价值分析、FMEA、矩阵图法、层次分析法等。（2）各种职能的集成各种职能的集成包括市场调查、产品研发、
13、工程管理、制造、客服等。四、 服务流程设计1、服务蓝图根据服务的特点，顾客或多或少地会参与到服务过程中，所以只是简单地绘制业务流程图是不够的。经过理论研究和实践活动，人们提出了一种描述服务过程的有效工具，即服务蓝图。服务蓝图就是用箭头线把服务过程中的各项作业（用矩阵框或菱形框表示）按其前后顺序连接起来的作业顺序图。服务蓝图是对业务流程图的细化和扩展。从横向上可把服务蓝图分为四个层次，即顾客层、前台、后台和支持层。第一个层次描述顾客的活动，第二个层次描述前台服务人员的活动，第三个层次描述后台服务人员的活动，第四个层次描述支持单位或其他部门的活动。从纵向上，根据特定的服务项目，划分为若干阶段。2、
14、服务质量控制为确保向顾客提供更好的服务，需要对整个服务质量进行控制。为此，可在绘制服务蓝图的基础上，用图表形式标明整个服务过程中容易出现的差错并给出预防措施。必要时，就出现差错给顾客以相应的承诺。通常，把容易出现差错的地方叫作“质量控制点”。为最大限度地提高顾客的满意度，可采用防差错设计来避免差错的发生。防差错设计是一种在作业过程中采用自动作用、报警、提醒等手段，使作业人员不需注意或不需特别注意也不会失误的方法。防差错设计是一种用途非常广泛的技术，如防止接入错误的特殊USB接口，自动柜员机提醒顾客取卡的声光信号装置，确保“微笑服务”而安装在电话机上的镜子，机场登记处自助式测量行李箱尺寸的设施等
15、。五、 SERVQUALSERVQUAL理论是20世纪80年代末由A.Parasuraman、Zeithaml和Berry最早提出的基于服务质量差距管控的服务质量管理方法。SERVQUAL的核心是“服务质量差距模型”。所谓服务差距，是顾客感知的服务水平与顾客期望的服务水平之间的差距。当顾客感知水平接近顾客期望水平时，顾客才会满意；越接近，顾客越满意。当然，如果顾客感知水平超过顾客期望水平，将会出现令人惊喜的结果。SERVQUAL将服务质量分为有形性、可靠性、响应性、保证性、移情性五个维度，分别测评其服务差距。那么，服务质量差距来自哪里呢？服务质量5GAP模型给出了系统的解释。服务质量，5GAP
16、模型是指通过对调查、设计、提供、沟通四个方面的差距进行测评来最终评价顾客感知与顾客期望之间差距的一种服务质量管理方法。首先，在调研阶段，对顾客的了解就可能已存在差距，即没有识别出顾客的真正需求。其次，在设计阶段也可能存在差距，即在设计方案中并没有把所识别出来的顾客需求完全体现出来。再次，在把设计方案转化为服务时，也可能存在差距，即并没有完全根据所设计服务标准来提供服务。接下来，在顾客对服务感知方面存在差距，即服务提供者对顾客对服务满意程度的判断与顾客的真实满意程度存在差距。最后，导致顾客感知质量与期望质量存在差距，即PS与ES之间存在差距。服务质量5GAP模型告诉我们，为了提高服务质量水平，即
17、最大限度地缩小感知服务水平与期望服务水平之间的差距，就应该减少市场调研、服务设计、服务传递、理解顾客的真实感知四个阶段的差距。六、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：吕xx3、注册资本：730万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-5-17、营业期限：2014-5-1至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4932.143945.713699.11负债总额1523.371218.70
18、1142.53股东权益合计3408.772727.022556.58公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11387.139109.708540.35营业利润1938.571550.861453.93利润总额1777.831422.261333.37净利润1333.371040.03960.03归属于母公司所有者的净利润1333.371040.03960.03七、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编
19、审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资12530.11万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11042.22万元。1、建筑工程费估算根据估算
20、，本期项目建筑工程费为5836.66万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4920.51万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为285.05万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1248.17万元。（五）预备费本期项目预备费为239.72万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5836.664920.51285.0511042.221.1建筑工程费583
21、6.665836.661.2设备购置费4920.514920.511.3安装工程费285.05285.052其他费用1248.171248.172.1土地出让金536.47536.473预备费239.72239.723.1基本预备费114.95114.953.2涨价预备费124.77124.774投资合计12530.11（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5463.95万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息267.73万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息267.7366.93200.801.1.1期初借款余额2
22、731.9751.1.2当期借款5463.952731.972731.971.1.3当期应计利息267.7366.93200.801.1.4期末借款余额2731.9755463.951.2其他融资费用1.3小计267.7366.93200.802债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计267.7366.93200.80（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企
23、业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2217.52万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0012560.7614355.1517943.941.1应收账款0.005652.346459.828074.771.2存货0.004396.275024.306280.381.2.1原辅材料0.001318.881507.291884.111.2.2燃料动力0.0065.9575.3794.211.2.3在产品0.002022
24、.282311.182888.971.2.4产成品0.00989.161130.471413.091.3现金0.001004.861148.421435.521.4预付账款0.001507.291722.622153.272流动负债0.0011008.4912581.1415726.422.1应付账款0.003963.064529.215661.512.2预收账款0.007045.448051.9310064.913流动资金0.001552.261774.022217.524流动资金增加0.001552.26221.75443.505铺底流动资金0.003768.234306.545383.1
25、8（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15015.36万元，其中：建设投资12530.11万元，占项目总投资的83.45%；建设期利息267.73万元，占项目总投资的1.78%；流动资金2217.52万元，占项目总投资的14.77%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15015.36100.00%1.1建设投资12530.1183.45%1.1.1工程费用11042.2273.54%1.1.1.1建筑工程费5836.6638.87%1.1.1.2设备购置费4920.5132.77%1.1.1.3安装工程费285
26、.051.90%1.1.2工程建设其他费用1248.178.31%1.1.2.1土地出让金536.473.57%1.1.2.2其他前期费用711.704.74%1.2.3预备费239.721.60%1.2.3.1基本预备费114.950.77%1.2.3.2涨价预备费124.770.83%1.2建设期利息267.731.78%1.3流动资金2217.5214.77%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资15015.36万元，其中申请银行长期贷款5463.95万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15015.36100.00%1.1建
27、设投资12530.1183.45%1.2建设期利息267.731.78%1.3流动资金2217.5214.77%2资金筹措15015.36100.00%2.1项目资本金9551.4163.61%2.1.1用于建设投资7066.1647.06%2.1.2用于建设期利息267.731.78%2.1.3用于流动资金2217.5214.77%2.2债务资金5463.9536.39%2.2.1用于建设投资5463.9536.39%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素
28、，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入26800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018760.0021440.0026800.002增值税0.00895.71102
29、3.671126.842.1销项税0.002438.802787.203484.002.2进项税0.001543.091763.532357.163税金及附加0.00107.48122.84135.233.1城建税0.0062.7071.6678.883.2教育费附加0.0026.8730.7133.813.3地方教育附加0.0017.9120.4722.54（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1126.84万元。（三）综合总成本费用估算本期项
30、目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用21566.76万元，其中：可变成本18077.77万元，固定成本3488.99万元。达产年项目经营成本20623.46万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0011869.9413565.65
31、16957.062工资及福利费0.001120.711120.711120.713修理费0.00392.97392.97392.974其他费用0.002152.722152.722152.724.1其他制造费用0.00182.77182.77182.774.2其他管理费用0.00188.97188.97188.974.3其他营业费用0.001780.981780.981780.985经营成本0.0015536.3417232.0520623.466折旧费0.00664.84664.84664.847摊销费0.0010.7310.7310.738利息支出0.00267.73267.73267.7
32、39总成本费用0.0016479.6418175.3521566.769.1其中：固定成本0.003488.993488.993488.999.2可变成本0.0012990.6514686.3618077.77（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加135.23万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5098.01（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所
33、得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5098.0125.00%=1274.50（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5098.01万元，缴纳企业所得税1274.50万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5098.01-1274.50=3823.51（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0018760.0021440.0026800.002税金及附加0.00107.48122.84135.233总成本费用0.0016479.6418175.3521566.764利润总额0.002172.883141.8
34、15098.015应纳所得税额0.002172.883141.815098.016所得税0.00543.22785.451274.507净利润0.001629.662356.363823.518期初未分配利润0.000.001466.693440.759可供分配的利润0.001629.663823.057264.2610法定盈余公积金0.00162.97382.31726.4311可供分配的利润0.001466.693440.756537.8312未分配利润0.001466.693440.756537.8313息税前利润0.002983.834194.996640.24（四）财务内部收益率（所
35、得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.30%。本期项目投资财务内部收益率18.30%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4600.36（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4600.36万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（
36、六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.19年。本期项目全部投资回收期6.19年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0018760.0021440.0026800.001.1营业收入0
37、.000.0018760.0021440.0026800.002现金流出6265.066265.0617196.0817576.6522754.452.1建设投资6265.066265.062.2流动资金0.001552.26221.761995.762.3经营成本0.0015536.3417232.0520623.462.4税金及附加0.00107.48122.84135.233所得税前净现金流量-6265.06-6265.061563.923863.354045.554累计所得税前净现金流量-6265.06-12530.12-10966.20-7102.85-3057.305调整所得税0.
38、00745.961048.751660.066所得税后净现金流量-6265.06-6265.061020.703077.902771.057累计所得税后净现金流量-6265.06-12530.12-11509.42-8431.52-5660.47计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.03%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.30%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：9558.02万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：4600.36万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.51年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.19年。（七）债务
39、资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.80。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可
40、用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.56。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2731.9755463.955463.955463.951.2当期还本付息66.93468.53267.73267.73267.731.2.1还本1.2.2付息66.93468.53267.73267.73267.731.3期末借款余额2731.9755463.955463.955463.955463.952利息备付率24.803偿债备付率22.56（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入26800.00万元，综合总成本费用21566.76万元，税金及附加135.23万元，净利润3823.51万元，财务内部收益率18.30%，财务净现值4600.36万元，全部投资回收期6.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。