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1、泓域咨询 /桃胶项目申请汇报桃胶项目申请汇报报告说明桃胶是蔷薇科植物桃或山桃等树皮中分泌出来的树脂，又名桃油、桃脂、桃花泪、桃树胶，桃凝。树胶的主要组成为半乳糖、鼠李糖、-葡萄糖醛酸等，有清血降脂，缓解压力和抗皱嫩肤的功效，可直接食用，也可用于医药、深加工食品、保健品等。根据谨慎财务估算，项目总投资12639.28万元，其中：建设投资9622.64万元，占项目总投资的76.13%；建设期利息212.96万元，占项目总投资的1.68%；流动资金2803.68万元，占项目总投资的22.18%。项目正常运营每年营业收入25400.00万元，综合总成本费用19709.25万元，净利润4168.01万元
2、，财务内部收益率25.08%，财务净现值4665.67万元，全部投资回收期5.62年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录一、 项目名称及项目单位5二、 项目建设地点5三、 编制依据和技术原则5主要经济指标一
3、览表6四、 主要结论及建议8五、 项目背景分析8六、 公司主要财务数据8公司合并资产负债表主要数据8公司合并利润表主要数据9七、 建设规模及主要建设内容9八、 产业发展方向10九、 项目工程设计总体要求11十、 公司的目标、主要职责12十一、 高级管理人员13十二、 能源消费种类和数量分析16能耗分析一览表16十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理17主要原辅材料一览表18十四、 项目进度安排18项目实施进度计划一览表18十五、 建设投资估算19建设投资估算表20十六、 建设期利息21建设期利息估算表21十七、 流动资金22流动资金估算表23十八、 项目总投资24总投资及构成一览表24十九、
4、 资金筹措与投资计划25项目投资计划与资金筹措一览表25二十、 经济评价财务测算26营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总成本费用估算表28利润及利润分配表29二十一、 项目盈利能力分析30项目投资现金流量表32二十二、 财务生存能力分析33二十三、 偿债能力分析33借款还本付息计划表34二十四、 经济评价结论35二十五、 项目风险对策35二十六、 项目总结37一、 项目名称及项目单位项目名称：桃胶项目项目单位：xxx投资管理公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约22.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常
5、适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国民经济和社会发展第十三个五年计划纲要；2、投资项目可行性研究指南；3、相关财务制度、会计制度；4、投资项目可行性研究指南；5、可行性研究开始前已经形成的工作成果及文件；6、根据项目需要进行调查和收集的设计基础资料；7、可行性研究与项目评价；8、建设项目经济评价方法与参数；9、项目建设单位提供的有关本项目的各种技术资料、项目方案及基础材料。（二）技术原则坚持以经济效益为中心，社会效益和不境效益为重点指导思想，以技术先进、经济可行为原则，立足本地、面向全国、着眼未来，实现企业高质量、可持续发展。1、优化规划方案，尽可能减少工程项目的投资
6、额，以求得最好的经济效益。2、结合厂址和装置特点，总图布置力求做到布置紧凑，流程顺畅，操作方便，尽量减少用地。3、在工艺路线及公用工程的技术方案选择上，既要考虑先进性，又要确保技术成熟可靠，做到先进、可靠、合理、经济。4、结合当地有利条件，因地制宜，充分利用当地资源。5、根据市场预测和当地情况制定产品方向，做到产品方案合理。6、依据环保法规，做到清洁生产，工程建设实现“三同时”，将环境污染降低到最低程度。7、严格执行国家和地方劳动安全、企业卫生、消防抗震等有关法规、标准和规范。做到清洁生产、安全生产、文明生产。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14667.00约22.00亩1.1
7、总建筑面积26820.751.2基底面积8946.871.3投资强度万元/亩427.552总投资万元12639.282.1建设投资万元9622.642.1.1工程费用万元8452.982.1.2其他费用万元903.412.1.3预备费万元266.252.2建设期利息万元212.962.3流动资金万元2803.683资金筹措万元12639.283.1自筹资金万元8293.133.2银行贷款万元4346.154营业收入万元25400.00正常运营年份5总成本费用万元19709.256利润总额万元5557.357净利润万元4168.018所得税万元1389.349增值税万元1111.7410税金及附
8、加万元133.4011纳税总额万元2634.4812工业增加值万元8614.5513盈亏平衡点万元9061.08产值14回收期年5.6215内部收益率25.08%所得税后16财务净现值万元4665.67所得税后四、 主要结论及建议综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。五、 项目背景分析桃胶是蔷薇科植物桃或山桃等树皮中分泌出来的树脂，又名桃油、桃脂、桃花泪、桃树胶，桃凝。树胶的主要组成为半乳糖、鼠李糖、-葡萄糖醛酸等，有清血降脂，缓解压力和抗皱嫩肤的功效，可直接食用，也可用于医药、深加工食品、保健品等。六、 公司
9、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额4227.163381.733170.37负债总额2205.181764.141653.88股东权益合计2021.981617.581516.49公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11807.819446.258855.86营业利润2203.451762.761652.59利润总额1920.681536.541440.51净利润1440.511123.601037.17归属于母公司所有者的净利润1440.511123.601037.17七、 建设规模及主要建设内
10、容（一）项目场地规模该项目总占地面积14667.00（折合约22.00亩），预计场区规划总建筑面积26820.75。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx桃胶，预计年营业收入25400.00万元。八、 产业发展方向到2020年，新能源产业增加值占战略性新兴产业增加值约20%。新能源发电装机规模达到2100万千瓦以上，占全区发电装机容量的比重达到45%左右。其中，光伏发电规模达到1000万千瓦以上，风力发电规模达到1100万千瓦以上。新能源制造业方面，建成全国技术领先的单晶硅及切片生产制造基地，加快形成太阳能电池组件和风电整机生产能力，具备完
11、整的太阳能发电及光伏制造生产体系。到2020年，新材料产业增加值占战略性新兴产业增加值约26%。争取打造25个有发展潜力的产业集群，促进资源在全区范围内优化配置、企业整合，提升产业集中度，完善创新生态链，打造科技成果转化平台，全面提升规模化、集约化、集群化、国际化的发展能力和核心竞争力，打造成为国内知名、面向特定领域优势明显的新材料创新发展和中高端制造基地。到2020年，先进装备制造产业增加值占战略性新兴产业增加值约20%。争取打造智能仪器仪表、铸造、高端轴承和矿山机械4个国家级研发生产基地；推动形成数控机床、电工电气、起重运输机械、农业机械、专用汽车和环保机械六个产业集群；建成铸造中心、热处
12、理中心、钣焊结构件中心、粗精加工中心、表面工程中心、锻造中心、模具中心和液压中心八个专业化协作配套中心；培育20家智能制造示范企业，5家3D打印技术应用企业；提升工业机器人集成应用水平，建设银川市国家通用航空产业综合示范区。到“十三五”末，宁夏先进装备制造业总体技术水平跨入西部先进行列，部分产品达到国内领先或国际先进水平，产业综合实力得到全面提升。九、 项目工程设计总体要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、绿化空间之间的和谐，创造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结
13、构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项
14、目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境。十、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索
15、模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、桃胶行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和桃胶行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促
16、进区域内桃胶行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十一、 高级管理人员1、公司设总经理、技术总监、财务负责人，根据公司需要可以设副总经理。总经理、副总经理、技术总监、财务负责人由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。2、本章程中关于不得担任公司董事的情形
17、同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程中关于董事的忠实义务和勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，经董事会决议，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议、并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）
18、制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、副总经理和财务负责人向总经理负责并报告工作，但必要时可应董事长的要求向其汇报工作或者提出相关的报告。9、总经
19、理等高级管理人员辞职应当提交书面辞职报告。公司现任高级管理人员发生本章程规定的不符合任职资格的情形的，应当及时向公司主动报告并自事实发生之日起1个月内离职。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十二、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量323.63万kwh，折合397.74tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网
20、供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量5868.00/a，折合0.50tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量398.24tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229323.63397.74当量值2水mkgce/m0.08575868.000.50工质合计tce398.24十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材
21、料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合
22、计.十四、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十五、 建设投资估算本期项目建设投资9622.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工
23、程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8452.98万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3600.01万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4560.16万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为292.81万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为903.41万元。（三）预备费本期项目预备费为266.25万元。
24、建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3600.014560.16292.818452.981.1建筑工程费3600.013600.011.2设备购置费4560.164560.161.3安装工程费292.81292.812其他费用903.41903.412.1土地出让金429.58429.583预备费266.25266.253.1基本预备费99.1999.193.2涨价预备费167.06167.064投资合计9622.64十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4346.15万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2
25、12.96万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息212.9653.24159.721.1.1期初借款余额2173.0751.1.2当期借款4346.152173.072173.071.1.3当期应计利息212.9653.24159.721.1.4期末借款余额2173.0754346.151.2其他融资费用1.3小计212.9653.24159.722债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计212.9653.24159.72十七、 流动资金流动资金是指项目
26、建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2803.68万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0012398.7813225.3716531.711.1应收账款0.005579.455951.427439.271.2存货0.004339.584628.885786.101.2.
27、1原辅材料0.001301.871388.661735.831.2.2燃料动力0.0065.0969.4386.791.2.3在产品0.001996.212129.292661.611.2.4产成品0.00976.401041.501301.871.3现金0.00991.901058.031322.541.4预付账款0.001487.861587.051983.812流动负债0.0010296.0210982.4213728.032.1应付账款0.003706.573953.674942.092.2预收账款0.006589.457028.758785.943流动资金0.002102.76224
28、2.942803.684流动资金增加0.002102.76140.18560.745铺底流动资金0.003719.633967.614959.51十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12639.28万元，其中：建设投资9622.64万元，占项目总投资的76.13%；建设期利息212.96万元，占项目总投资的1.68%；流动资金2803.68万元，占项目总投资的22.18%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12639.28100.00%1.1建设投资9622.6476.13%1.1.1工程费用8452.986
29、6.88%1.1.1.1建筑工程费3600.0128.48%1.1.1.2设备购置费4560.1636.08%1.1.1.3安装工程费292.812.32%1.1.2工程建设其他费用903.417.15%1.1.2.1土地出让金429.583.40%1.1.2.2其他前期费用473.833.75%1.2.3预备费266.252.11%1.2.3.1基本预备费99.190.78%1.2.3.2涨价预备费167.061.32%1.2建设期利息212.961.68%1.3流动资金2803.6822.18%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12639.28万元，其中申请银行长期贷款4346.15
30、万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12639.28100.00%1.1建设投资9622.6476.13%1.2建设期利息212.961.68%1.3流动资金2803.6822.18%2资金筹措12639.28100.00%2.1项目资本金8293.1365.61%2.1.1用于建设投资5276.4941.75%2.1.2用于建设期利息212.961.68%2.1.3用于流动资金2803.6822.18%2.2债务资金4346.1534.39%2.2.1用于建设投资4346.1534.39%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流
31、动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入25400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0019050.0020320.0025400.002增值税0.00942.291005.111111.742.1销项税0.002476.502641.603302.002.2进项税0.001534.211636.492190.263税金及附加0.00113.08120.61133.403.1城建税0.0065.9670.367
32、7.823.2教育费附加0.0028.2730.1533.353.3地方教育附加0.0018.8520.1022.23（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1111.74万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目
33、达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19709.25万元，其中：可变成本16553.33万元，固定成本3155.92万元。达产年项目经营成本18964.08万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0011801.6212588.3915735.492工资及福利费0.00817.84817.84817.843修理费0.00249.05249.05249.054其他费用0.002161.702161.702161.704.1其他制造费用0.00183.26183.26183.
34、264.2其他管理费用0.00146.95146.95146.954.3其他营业费用0.001831.491831.491831.495经营成本0.0015030.2115816.9818964.086折旧费0.00523.62523.62523.627摊销费0.008.598.598.598利息支出0.00212.96212.96212.969总成本费用0.0015775.3816562.1519709.259.1其中：固定成本0.003155.923155.923155.929.2可变成本0.0012619.4613406.2316553.33（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市
35、维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加133.40万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5557.35（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5557.3525.00%=1389.34（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5557.35万元，缴纳企业所得税1389.34万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5557.
36、35-1389.34=4168.01（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0019050.0020320.0025400.002税金及附加0.00113.08120.61133.403总成本费用0.0015775.3816562.1519709.254利润总额0.003161.543637.245557.355应纳所得税额0.003161.543637.245557.356所得税0.00790.38909.311389.347净利润0.002371.162727.934168.018期初未分配利润0.000.002134.044375.789可
37、供分配的利润0.002371.164861.978543.7910法定盈余公积金0.00237.12486.20854.3811可供分配的利润0.002134.044375.787689.4112未分配利润0.002134.044375.787689.4113息税前利润0.004164.884759.517159.65二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.08%。本期项目投资财务内部收益率25.08%，高于行业基准内部收益率
38、，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4665.67（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4665.67万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项
39、目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.62年。本期项目全部投资回收期5.62年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0019050.0020320.0025400.001.1营业收入0.000.0019050.0020320.0025400.002现金流出4811.324811.3217246.0516077.7721760.982.1建设投资4811.324811.322.2流动资金0.002102.76140.182663.502.3经营成本0.0015030.2115816.9818964.082.4税金及附加0.00113.08120.61133.403所得税前净现金流量-4811.32-4811.321803.954242.233639.024累计所得税前净现金流量-4811.32-9622.64-7818.69-3576.4662.565调整所得税0.001041.221189.8817