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1、一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。增广贤文百学须先立志。朱熹企业财务分析之资产质量分析资产质量分析属于企业财务分析，资产质量的优劣决定着上市公司的存状态和获取利润的难易程度，同时影响公司的长期发展战略。是财务治理很重要的环节。许多上市公司会出现种不正常的现象，即在连续年收和利润持续稳定增长的情况下，却陷严重的财务危机。如果从财务报表分析的度来看，原因就在于企业在追求“良好”财务业绩的同时，制造了量的不良资产，致使企业的资产质量趋恶化。因此，资产质量会计信息被其使者以评价上市公司的资产真实状况的个选要素。这是因为，上市公司的资产质量状况在定程度上反映了企业的经营状况，是投资者进决策的重要参考依据。
2、所以，资产质量分析尤为重要、资产质量分析的涵义资产质量：指资产的变现能、能被企业在未来进步利或与其他资产组合增值的质量。资产质量的好坏，主要表现为资产的账价值量与其变现价值量或被进步利的潜在价值量（可以资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。质量的资产，应当表现为按照于或等于相应资产的账款价值变现或被企业进步利，或有较的与其他资源组合增值的潜。反之，低质量的资产，则表现为按照低于相应资产的账价值变现或被企业进步利，或难以与其他资源组合增值。在传统的财务分析模式中，论是定量分析，还是定性分析，都撇开了资产质量这个根本问题。资产质量分析是通过对资产负债表的资产进分析，了解企业资产质量状况，
3、分析是否存在变现能受限，如呆滞资产、坏账、抵押、担保等情况，确定各项资产的实际获利能和变现能。企业对资产的安排和使程度上的差异，即资产质量的好坏，将直接导致企业实现利润、创造价值平的差异，因此不断优化资产质量，促进资产的新陈代谢，保持资产的良性循环，是决定企业是否能够长久的保持竞争优势的源泉。通过对企业资产质量的分析，能使各利益相关者对企业经营状况有个全、清晰的了解和认识。、资产质量分析的内容（）资产按照其质量的分类。为了便于对企业的各项资产按质量进分类，可以简单的以资产的账价值与其变现价值或被进步利的潜在价值(可以资产的可变现净值或公允价值来计量)之间的差异来对其进较为准确的衡量。资产按照其
4、质量可以分为以下三类：第类：按照账款价值等额实现的资产，主要包括企业的货币资。第类：按照低于账价值的额贬值实现的资产，是指账价值较，以及其可变现价值或被进步利的潜在价值（可以资产的可变现净值或公允价值来计量）较低的资产。这些资产包括以下个：1.短期债权，主要包括应收票据，应收账款和其他应收款。2.部分交易性融资产，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过年的企业短期投资。3.部分存货，在企业的报表披露上，存货可以计提存货跌价准备，它可以反映企业对其的存货跌价(贬值)的认识。因此，可以说，存货跌价准备在质量的含义是反映了企业对其存货贬值程度的认识平和企业可接受的贬值平。4.部分长期投资，为了揭导致
5、长期投资贬值的因素，企业可以在其资产负债表中计提长期投资减值准备。5.部分固定资产，它反映的是企业的设备和技术平。个企业固定资产的质量主要体现在其被进步利的质量上。6.纯摊销性的“资产”，是指那些由于应计制的要求暂作“资产”处理的有关项，包括长期待摊费等项。第三类：按照于账价值的额增值实现的资产，是指那些账价值较低，其变现价值或被进步利的潜在价值(可资产的可变现净值或公允价值来计量)较的资产，主要包括：我尽一杯，与君发三愿：一愿世清平，二愿身强健，三愿临老头，数与君相见。白居易谋事在人，成事在天！增广贤文1.部分存货，对于制造业企业和商品流通企业，其主要经营与销售的商品就是存货。因此，其多数的
6、存货应该是按照于账价值的额增值来实现。2.部分对外投资，从总体上来看，企业的对外投资应该是通过转让或者收回投资、持有并获得股利或者债权投资收益等式来实现增值。3.部分固定资产和产性物资产，企业的部分固定资产和产性物资产都应该且必须通过经营运的式实现增值。4.账上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”，那些因会计处理的原因或计量段的限制未能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在未来做出贡献的资产项，主要包括：(1).已经提折旧，但是企业仍然继续使的固定资产。(2).企业正在使的，但是已经作为低值易耗品次摊销到费中去、资产负债表中没有体现价值的资产。(3).已经成功地研究和部分已经列费的开发项的
7、成果。(4).资源，它是企业最重要的项形资产。只是前的财务会计依然有困难将资源作为资产进企业的资产负债表。因此，了解和分析企业资源的质量只能借助于货币因素的分析。（）对资产质量进分析的常法。1、资产结构细化分析法。资产可以分为流动资产、长期投资、固定资产、其他资产（含形资产、递延资产）等板块；这四类资产可以细化分成若资产以及更细的资产。因此，分析这些块、细资产之间相互所占的重，能够较直观地反映出资产结构是否合理、是否有效的内涵。例如，分析总资产中流动资产同固定资产所占重，如果固定资产重偏，则会削弱营运资的作；如果固定资产重偏低，则企业发展缺乏后劲。分析流动资产中结算资产和存货资产所占重，如果结
8、算资产的重过，则容易出现不良资产，其潜在的风险也越。分析存货时，库存商品（产成品）虽是保证商品经营的物质条件，但应进步分析其中适销对路、冷背呆滞、残损变质等各占的例。在采重法的同时还可采率法作补充。此法包括如下指标：(1).资产增长率，计算企业本年总资产增长额与年初资产总额的率，来评价企业经营规模总量上扩张的程度。(2).固定资产成新率，计算当期平均固定资产净值与平均固定资产原值的率，来评价固定资产更新的快慢程度和持续发展的能。(3).存货周转率，计算企业定时期销售成本与平均存货的率，来评价存货资产的流动性和存贷资占量的合理性。(4).应收账款周转率，计算企业定时期内销售收与平均应收账款余额的
9、率，来评价应收账款的流动速度。2、现流量分析法。货币资是资产中最为活跃时常变动的资产。现流量信息能够反映企业经营情况是否良好，资是否紧缺，资产质量优劣，企业偿付能等重要内容，从为投资者、债权、企业管理者提供决策有的信息。如果把经营活动产的现净流量、投资活动产的现净流量和总的净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进较分析，就能判断分析企业财务成果和资产质量的状况。般来说，个企业如果没有相应现净流的利润，就说明其质量不是可靠的。如果企业现净流量长期低于净利润，将意味着与已经确认为相对应的资产可能属于不能转化为现流量的虚拟资产。如果企业的银根长期很紧，现流量经常是于收，则说明该企业的资产质量处于
10、恶化状态。3、虚拟资产、不良资产剔除法。此法是把虚拟资产、不良资产从资产中剥离出来后进分析的法，实质上是对企业存在的实有损失和或有损失进界定。先是进排队分析，统计出虚拟资产和不良资产账价值。然后进细致和科学的分析较：(1).把虚拟资产加不良资产之和同年末总资产相，来测试资产中的损失程度。(2).将剔除虚拟资产、不良资产后的资产总额同负债相，计算资产负债率，以真实地反映企业负债偿还能和经营风险程度。(3).将虚拟资产、不良资产之和同净资产较，如果虚拟资产、不良资产之和接近或超过净资产，说明企业持续经营能可能有问题，但也不排除过去为夸利润形成“资产泡沫”的可能。但最终是要落实到加强对虚拟资产、不良
11、资产的管理和处理，杜绝虚拟资产的存在，压缩不良资产，尽量减少资产损失。4、资产同相关会计要素综合分析法。企业进产经营活动时，会计六要素（资产、负债、所有者权益、收、出、利润）都在发变化。因此，分析资以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传穷则独善其身，达则兼善天下。孟子产质量，也离不开其他会计要素。平时常的法和和衡量指标有：(1).法：总资产报酬率，（Return On Total Assets）简称ROA。计算企业定时期内获得报酬总额（利润总额加利息出）与平均资产总额的率，可来来检测企业投产出的效能。般说，资产质量越好，投产出的效能也就越佳。总资产报酬
12、率ROA=（利润总额+利息出）/平均资产总额X100%其中，利润总额：企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收、营业外出净额等项内容，如为亏损，则“-”号表。利息出：指企业在产经营过程中实际出的借款利息、债权利息等。利润总额与利息出之和为息税前利润：指企业当年实现的全部利润与利息出的合计数。数据取企业利润及利润分配表和基本情况表平均资产总额：指企业资产总额年初数与年末数的平均值，数据取企业资产负债表，其公式为，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2(2).法：总资产周转率，（Total Assets Turnover）简称TAT。计算企业在定时期内销售收与平均资
13、产总额的值。般情况下，周转速度越快，销售能越强，资产利效率越。总资产周转率（次）=营业收净额/平均资产总额总资产周转天数=360总资产周转率（次）其中，营业收净额：减去销售折扣及折让等后的净额。平均资产总额：指企业资产总额年初数与年末数的平均值。数值取资产负债表，其公式为，平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2(3).法三：流动率，（current ratio，简称CR）。指流动资产总额和流动负债总额之。流动率=流动资产合计/流动负债合计*100%还有个与之相关的概念是速动率（quick ratio），简称QR。QR=速动资产/流动负债*100%其中，速动资产：指流动资产中可以即
14、变现的那部分资产，如现，有价证券，应收账款。流动率和速动率：都是来表资流动性的，即企业短期债务偿还能的数值，前者的基准值是 2，后者为1。但应注意的是，流动率的企业并不定偿还短期债务的能就很强，因为流动资产之中虽然现、有价证券、应收账款变现能很强，但是存货、待摊费等也属于流动资产的项则变现时间较长，特别是存货很可能发积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。速动率则能避免这种情况的发，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。计算流动资产同流动负债的率，来反映企业短期债务的偿还能，流动率是测评企业营运资的重要指标。前不少国有企业的营运资出现负值，即流动资产于流动负债，从也反映出资产结构的不合理性和流动负债即时偿还的风险性。(4).法四：长期资产适合率。计算企业所有者权益与长期负债之和同固定资产与长期投资之和的率，来测评企业的偿债能。也可分析资产结构的稳定程度和财务风险的。从理论上讲，该指标100%较好，即长期资本要于长期资产。长期资产适合率=（所有者权益总额+长期负债总额）/（固定资产总额+长期投资总额）100%其中，长期投资总额：指持有到期投资、可供出售融资产、长期股权投资等。