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1、泓域咨询/岳阳物联网硬件设备项目建议书目录第一章 绪论7一、 项目名称及投资人7二、 编制原则7三、 编制依据8四、 编制范围及内容9五、 项目建设背景9六、 结论分析12主要经济指标一览表14第二章 市场预测16一、 出货量持续高增，智能化与低功耗需求渐显16二、 格局：东升西落，中国厂商崛起，强者恒强18三、 通信模组：物联网信息之源，站在创新扩散新起点25第三章 项目投资背景分析28一、 物联终端核心部件，下游应用场景广泛28二、 物联连接数快速增长，中国网络侧产业优势强29三、 做大做强县域经济32四、 发掘释放内需潜力，全面融入新发展格局32第四章 选址分析35一、 项目选址原则35
2、二、 建设区基本情况35三、 激发创新创业活力，加快建设创新型城市38四、 项目选址综合评价40第五章 建设规模与产品方案41一、 建设规模及主要建设内容41二、 产品规划方案及生产纲领41产品规划方案一览表42第六章 法人治理43一、 股东权利及义务43二、 董事45三、 高级管理人员50四、 监事52第七章 SWOT分析说明54一、 优势分析（S）54二、 劣势分析（W）55三、 机会分析（O）56四、 威胁分析（T）57第八章 项目节能分析63一、 项目节能概述63二、 能源消费种类和数量分析64能耗分析一览表64三、 项目节能措施65四、 节能综合评价67第九章 原辅材料成品管理68一
3、、 项目建设期原辅材料供应情况68二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理68第十章 组织机构及人力资源配置69一、 人力资源配置69劳动定员一览表69二、 员工技能培训69第十一章 环境影响分析71一、 编制依据71二、 环境影响合理性分析72三、 建设期大气环境影响分析73四、 建设期水环境影响分析76五、 建设期固体废弃物环境影响分析77六、 建设期声环境影响分析77七、 环境管理分析78八、 结论及建议81第十二章 进度实施计划83一、 项目进度安排83项目实施进度计划一览表83二、 项目实施保障措施84第十三章 投资估算及资金筹措85一、 编制说明85二、 建设投资85建筑工程投资一览
4、表86主要设备购置一览表87建设投资估算表88三、 建设期利息89建设期利息估算表89固定资产投资估算表90四、 流动资金91流动资金估算表92五、 项目总投资93总投资及构成一览表93六、 资金筹措与投资计划94项目投资计划与资金筹措一览表94第十四章 经济效益96一、 经济评价财务测算96营业收入、税金及附加和增值税估算表96综合总成本费用估算表97固定资产折旧费估算表98无形资产和其他资产摊销估算表99利润及利润分配表101二、 项目盈利能力分析101项目投资现金流量表103三、 偿债能力分析104借款还本付息计划表105第十五章 风险风险及应对措施107一、 项目风险分析107二、 项
5、目风险对策109第十六章 总结112第十七章 附表附录114主要经济指标一览表114建设投资估算表115建设期利息估算表116固定资产投资估算表117流动资金估算表118总投资及构成一览表119项目投资计划与资金筹措一览表120营业收入、税金及附加和增值税估算表121综合总成本费用估算表121固定资产折旧费估算表122无形资产和其他资产摊销估算表123利润及利润分配表124项目投资现金流量表125借款还本付息计划表126建筑工程投资一览表127项目实施进度计划一览表128主要设备购置一览表129能耗分析一览表129第一章 绪论一、 项目名称及投资人（一）项目名称岳阳物联网硬件设备项目（二）项目
6、投资人xx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、 编制原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业
7、发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。三、 编制依据1、国民经济和社会
8、发展第十三个五年计划纲要；2、投资项目可行性研究指南；3、相关财务制度、会计制度；4、投资项目可行性研究指南；5、可行性研究开始前已经形成的工作成果及文件；6、根据项目需要进行调查和收集的设计基础资料；7、可行性研究与项目评价；8、建设项目经济评价方法与参数；9、项目建设单位提供的有关本项目的各种技术资料、项目方案及基础材料。四、 编制范围及内容根据项目的特点，报告的研究范围主要包括：1、项目单位及项目概况；2、产业规划及产业政策；3、资源综合利用条件；4、建设用地与厂址方案；5、环境和生态影响分析；6、投资方案分析；7、经济效益和社会效益分析。通过对以上内容的研究，力求提供较准确的资料和数据
9、，对该项目是否可行做出客观、科学的结论，作为投资决策的依据。五、 项目建设背景行业经验是实质性进入壁垒之一，工程师红利推动国产厂商快速发展。通信模组厂商除了拥有较强技术研发能力外，还需要对客户所在业务领域的特点及发展趋势、客户机器设备的特性、客户的决策流程及生产控制需要等应用行业的相关信息有较为深入的理解，随着应用不断深入，对相关行业的经验和知识的积累将更加重要，不同行业间的“孤岛现象”严重，因此行业经验成为通信模组行业实质性进入壁垒之一。在客户服务方面，为了更好的适应物联网应用的复杂场景和客户的不同需求，通常有技术支持和研发团队紧密配合客户研发工程师，提供全面、及时和近距离的技术支持服务，缩
10、短客户产品研发时间。中国厂商具备工程师红利，对比国内外通信模组厂商人均薪酬水平，中国通信模组厂商人均薪酬明显低于海外厂商，为国产厂商快速发展奠定基础。中国厂商具备价格优势，精细化管理提升盈利能力。产品价格方面，据TSR统计对比，中国通信模组厂商总体产品平均销售单价不到海外厂商的一半；毛利率方面，中国厂商多在20%左右，海外厂商多在30%以上；净利率方面，中国厂商约5%左右，海外厂商亏损严重。中国通信模组厂商平均价格明显低于海外厂商，具备价格优势。虽然中国厂商毛利率水平低于海外厂商，但依然拥有稳健盈利能力。主要原因是中国厂商成本管控能力强，精细化管理能力为其盈利能力提供了有力支撑，为中国厂商全球
11、竞争奠定了可持续发展的基础。、成本：上游国产化重构，产业集群延续通信模组产品制造成本主要为原材料成本，芯片为主要原材料。蜂窝通信模块上游行业生产的企业较多，产品成本包括材料成本、加工费、检测费用等，原材料成本占产品成本比重达80%以上，主要原材料包括基带芯片、存储芯片、射频芯片，三大芯片占原材料成本比例超过70%，其中基带芯片占比最大。上游芯片的供需格局将影响通信模组厂商采购价格与产品竞争力。“十四五”时期，我市发展环境面临深刻复杂变化，机遇与挑战并存，压力与动力同在。从全球看，当今世界正经历百年未有之大变局，特别是新冠肺炎疫情加剧了大变局的演变，触动国际政治、经济、科技、文化、安全格局深刻调
12、整，不稳定性不确定性明显增加，但和平与发展仍是时代主题。从国内看，我国已转向高质量发展阶段，经济稳中向好、长期向好，潜力足、韧性好、活力强、回旋空间大，继续发展具有多方面优势和条件。从全省看，面临长江经济带、中部地区崛起等诸多国家战略机遇，省委实施“三高四新”战略，发展空间广阔，蕴含巨大潜能。从岳阳看，我市区位条件独特、产业基础坚实、交通体系完善、开放优势明显、人文底蕴深厚，中央和省里一系列重大规划、战略平台、政策举措史无前例地交汇叠加，岳阳处于乘势而上、大有作为的战略机遇期，但同时也要看到，我市发展不平衡不充分问题仍然突出，特别是产业结构不优、财税质量不高、县域实力不强、创新人才不足、民生改
13、善任务繁重等，高质量发展能力有待进一步提升。对此，我们要辩证认识和把握发展大势，增强机遇意识和风险意识，保持战略定力和实干定力，下好先手棋，打好主动仗，着力优结构、强动能、补短板、增实力，扎扎实实办好自己的事，努力在危机中育先机、于变局中开新局。六、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约56.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xx套物联网硬件设备的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22831.80万元，其中：建设投资
14、19053.31万元，占项目总投资的83.45%；建设期利息206.63万元，占项目总投资的0.91%；流动资金3571.86万元，占项目总投资的15.64%。（五）资金筹措项目总投资22831.80万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）14397.93万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8433.87万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：39800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：31491.41万元。3、项目达产年净利润（NP）：6076.70万元。4、财务内部收益率（FIRR）：20.76%。5、全部投资回收期（Pt）：5
15、.55年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：15209.60万元（产值）。（七）社会效益本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建设具有良好的社会效益。（八）主
16、要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积37333.00约56.00亩1.1总建筑面积74252.231.2基底面积22773.131.3投资强度万元/亩324.292总投资万元22831.802.1建设投资万元19053.312.1.1工程费用万元16392.872.1.2其他费用万元2179.602.1.3预备费万元480.842.2建设期利息万元206.632.3流动资金万元3571.863资金筹措万元22831.803.1自筹资金万元14397.933.2银行贷款万元8433.874营业收入万元39800.00正常运营年份5总成本费用万元31491.416利润总额
17、万元8102.277净利润万元6076.708所得税万元2025.579增值税万元1719.2910税金及附加万元206.3211纳税总额万元3951.1812工业增加值万元13628.9013盈亏平衡点万元15209.60产值14回收期年5.5515内部收益率20.76%所得税后16财务净现值万元11639.99所得税后第二章 市场预测一、 出货量持续高增，智能化与低功耗需求渐显无线通信模组可按功能分为通信模组和定位模组。物联网蜂窝通信模块行业是物联网中率先形成完整产业链和内在驱动力的应用市场。通信模组按照不同的通信制式分为蜂窝通信模组（2/3/4/5G/NB-IoT等）和非蜂窝类通信模组（
18、WiFi、蓝牙、LoRa等）。定位模组具体包括美国制式的GPS定位模组、欧盟的GLONASS定位模组、俄罗斯的伽利略定位模组以及中国的北斗导航定位模组。从传输速率上看，无线通信模组可分为以4G和5G为代表的高速率模组，以3G和eMTC为代表的中速率模组及以2G、NB-IoT等为代表的低速率模组。随着物联网技术的深入发展，模组的种类也日益丰富。通信模组技术发展趋势一：NB-IoT+4G+5G协同发展。蜂窝物联网的发展受移动通信网络发展影响，随着全球2G和3G网络的持续衰落，NB-IoT、LTE-M和4GCat-1等LPWA技术推动蜂窝物联网的初步采用，未来几年全球蜂窝物联网市场将由2G向NB-I
19、oT+4G+5G迁移。从地理上看，中国在全球蜂窝物联网模块市场的5G采用方面处于领先地位，北美和欧洲未来潜力巨大，印度和拉丁美洲等新兴市场增速快。预计至2030年全球通信模组出货量将超过12亿。据CounterpointResearch预测，至2030年全球蜂窝物联网模块出货量将超过12亿个，复合年增长率为12%，出货量将主要由5G、NB-IoT和4GCat1技术推动，5G将成为增长最快（60%）的技术，其次是4GCat1。通信模组技术发展趋势二：模组智能化程度提升，智能模组应用增加。随着物联网产品形态不断增多，物联网模块多样化发展以满足越来越多不同类型设备的功能需求，越来越多的方案商开始直接
20、采用手机或平板方案来设计产品，对通信模块厂商亦提出了智能化需求，越来越多的芯片和功能会集成进物联模块中。智能模组具备通信模组特性，支持5G/4G/3G/2G的广域网接入，同时自带Android、HarmonyOS等复杂的操作系统，具备开放安全的软件环境，底层芯片算力更强，自带CPU、GPU算力，支持GNSS、Wi-Fi4/5/6、BT/BLE，集成度高，拥有丰富接口，可扩展复杂外设。随着5G+AIoT为核心的智能化产业链升级加速，智能化IoT需求增加，软件生态的丰富也推动了硬件的快速迭代，模组智能化程度提升，产品线更加灵活，可有效为客户节省成本与研发周期。智能电表、工业、路由器/CPE、汽车和
21、POS将成为2030年通信模组出货量排名前五的应用。从细分市场连接数量划分，随着5G的推出和5GRedCap的推出，5G将在工业、资产跟踪、POS、远程信息处理、医疗保健和可穿戴设备领域的智能物联网应用中得到采用，主要取代传统的4G物联网应用。智能电表、工业、路由器/CPE、汽车和POS将成为2030年出货量前五的应用。5G将优先用于工业4.0(如机器人、自动化和数字双胞胎)、路由器/CPE(如FWA和专用网络)和汽车(如互联和自主移动)应用，LPWA将优先用于公用事业(智能电表)，4GCat1和5GRedCap将优先用于POS应用。分地区看，中国、北美和欧洲市场是蜂窝通信模块需求最大的三个区
22、域。自2015年起，中国取代北美成为需求量最大的单体市场。在中国市场，蜂窝通信模块的市场需求主要表现在智能水表、移动支付和智慧安防领域；在北美市场，蜂窝通信模块的市场应用主要体现在车载、车队管理、公共安全以及移动支付领域；在欧洲市场，通信模块主要市场集中在车载应用以及智能电表行业。在日本市场，蜂窝通信模块在智能电表以及车队管理领域市场渗透率高。二、 格局：东升西落，中国厂商崛起，强者恒强通信模组市场格局：东升西落，中国厂商快速崛起，市场化程度高。通信模组行业供应商多，市场化程度较高，其销售区域是全球性，获得进口国对无线通信设备相关的准入资质即可进行产品销售，在满足性能要求的情况下，可充分参与国
23、际市场竞争，产品竞争具有全球性。据Counterpoint统计，2021年Q4全球蜂窝物联网模组收入同比增长58%，中国领先了整个蜂窝物联网模组市场，收入占比达40%以上，市场份额前三的厂商分别为移远通信（27%）、Telit（8%）、美格智能（7%）。随着中国厂商在物联网技术和精细化管理的积淀发展，以及背靠中国消费市场，中国通信模组厂商收入规模快速增长，收入增速明显高于海外厂商，规模优势渐显，并凭借高端产品不断拓展海外市场，与海外同行业巨头直接竞争，中国通信模组厂商全球市场份额快速提升，位居全球第一。海外厂商起步早，中国通信模组企业起步于3G时代，产业生态逐步优化。通信模组最早于20世纪90
24、年代兴起，法国企业Wavecom是通信模组开山鼻祖，为行业发展奠定了基础，随后西门子进军通信模组行业，并将其市场化运作，中国通信模组企业多成立于3G时代。随着通信技术的迭代更新，全球格局也在变化，4G时代之前，通信模组行业多为海外厂商主导，包括Telit、Sierra、Gemalto等，2007年通信模组全球市场份额分布为西门子（27%）、Wavecom（25%）、Simcom（13%）、摩托罗拉（8%）；随着行业收并购及国产厂商的崛起，产业生态随之变化，国产厂商移远通信、广和通、芯讯通等成长为具备全球竞争力企业，并进入第一梯队，在5G时代处于领先地位。中国移动通信产业整体发展，带来技术溢出效
25、应。中国通信技术标准领域经历了1G空白、2G跟随、3G参与、4G同步、5G主导的艰难奋斗历程，在移动通信标准领域逐步实现了话语权从无到有，通信标准迭代升级，带来市场规模的指数级扩张，同时带来更强的技术溢出效应，推动移动通信产业进一步与各行各业融合。中国通信产业整体发展领先，有先发优势。物联网技术多样化，应用碎片化，助力国产厂商实现弯道超车。物联网应用场景复杂多样，单一的技术、网络、系统难以提供所有服务，不同的产业有多样的技术需求，因此物联网技术多样化，存在多种网络连接技术，百花齐放。面对多样化、碎片化的市场，全球格局出现变化，为国产厂商的兴起提供了前提。先发优势和技术积累成为国产厂商重要竞争优
26、势。通信模块产品的研发需具备较强的通信技术、信号处理技术、信息处理技术等专业研发能力，还需要拥有较强的底层协议、微操作系统、与硬件紧密结合的嵌入式软件和信息处理应用平台软件开发能力。无线通信模块同时具有标准化和定制化的特点，在硬件和软件方面与其他部件的对接具有一定粘性。由于行业的多样性，终端所采集和传送的数据与信号格式各有不同，对组网、通信和智能控制的需求各异，对厂商的应用开发能力提出较高要求；通信模组作为物联网关键元器件，有着较高的稳定性、可靠性质量要求，对厂商的制造能力提出较高要求；面对碎片化下游应用场景，需要通信技术与行业应用知识的相互融合，对人才的素质要求较高，需要有业内长期的实践才能
27、积累相应的经验和能力。行业经验是实质性进入壁垒之一，工程师红利推动国产厂商快速发展。通信模组厂商除了拥有较强技术研发能力外，还需要对客户所在业务领域的特点及发展趋势、客户机器设备的特性、客户的决策流程及生产控制需要等应用行业的相关信息有较为深入的理解，随着应用不断深入，对相关行业的经验和知识的积累将更加重要，不同行业间的“孤岛现象”严重，因此行业经验成为通信模组行业实质性进入壁垒之一。在客户服务方面，为了更好的适应物联网应用的复杂场景和客户的不同需求，通常有技术支持和研发团队紧密配合客户研发工程师，提供全面、及时和近距离的技术支持服务，缩短客户产品研发时间。中国厂商具备工程师红利，对比国内外通
28、信模组厂商人均薪酬水平，中国通信模组厂商人均薪酬明显低于海外厂商，为国产厂商快速发展奠定基础。中国厂商具备价格优势，精细化管理提升盈利能力。产品价格方面，据TSR统计对比，中国通信模组厂商总体产品平均销售单价不到海外厂商的一半；毛利率方面，中国厂商多在20%左右，海外厂商多在30%以上；净利率方面，中国厂商约5%左右，海外厂商亏损严重。中国通信模组厂商平均价格明显低于海外厂商，具备价格优势。虽然中国厂商毛利率水平低于海外厂商，但依然拥有稳健盈利能力。主要原因是中国厂商成本管控能力强，精细化管理能力为其盈利能力提供了有力支撑，为中国厂商全球竞争奠定了可持续发展的基础。、成本：上游国产化重构，产业
29、集群延续通信模组产品制造成本主要为原材料成本，芯片为主要原材料。蜂窝通信模块上游行业生产的企业较多，产品成本包括材料成本、加工费、检测费用等，原材料成本占产品成本比重达80%以上，主要原材料包括基带芯片、存储芯片、射频芯片，三大芯片占原材料成本比例超过70%，其中基带芯片占比最大。上游芯片的供需格局将影响通信模组厂商采购价格与产品竞争力。基带芯片：主要供应商有高通、联发科、英特尔、英飞凌、锐迪科等，部分供应商对采购量较大的客户会给予相对优惠的价格和返利，故而厂商的规模效应对采购价格有一定影响；存储芯片：主要供应商有三星、海力士、镁光等，市场集中度高，采购方议价能力弱；射频芯片：主要供应商有思佳
30、讯、威讯、英飞凌、锐迪科、中科汉天下等，不同用途的模组对射频芯片的需求有所区别，采购价格差异较大。国产基带芯片厂商技术进步，加速国产替代进程。据StrategyAnalytics统计，2021年全球基带芯片市场达314亿美元，同比增长19.5%，市场份额前五名厂商分别是高通、联发科、三星、紫光展锐、英特尔，联发科、高通和紫光展锐的市场份额有所增加，英特尔、海思半导体和三星的市场份额有所下降，翱捷科技出货量增长近4倍。国产厂商加大投入，持续研发，历经多年逐步在全球竞争市场上获得一席之地，市场份额呈提升趋势。射频前端市场：美日企业占据主导地位，中国厂商高速发展，初露头角加速追赶。根据YoleDev
31、elopment的预测，2025年全球移动射频前端市场规模有望达到254亿美元，其中射频功率放大器模组市场规模预计将达到89.31亿美元，分立射频开关和LNA市场规模预计将达到16.12亿美元，连接SoC芯片的市场规模预计将达到23.95亿美元。美国、日本等国家或地区起步早，有较深的积淀，在射频前端市场中占据主导地位，据YoleDevelopment统计，2019年全球前五大射频器件提供商市场份额达79%，均为海外厂商。中国厂商与国际先进水平相比存在一定差距，随着中国集成电路需求的不断增长、国家对集成电路产业日益重视，中国射频前端产业有了高速发展，具有代表性的射频前端企业不断涌现，卓胜微、唯捷
32、创芯、慧智微、飞骧科技、昂瑞微等厂商均已推出部分5G射频前端芯片产品，在细分领域获得一定市场份额，预计未来中国射频前端市场将持续投入加速追赶。芯片国产替代化，增强供应链自主可控能力。在国际贸易摩擦背景下，供应链安全问题成为各国高度关注问题。随着国产芯片技术的不断成熟，提升国产芯片使用率，降低海外供应商的采购集中度，有效降低未来贸易摩擦中的经营风险。以有方科技芯片进口采购数据来看，国产厂商采购比例呈增长趋势。随着中国供应链自主可控能力的增强，核心技术与短板方向的突破，半导体产业链的整体发展，将为通信模组行业带来产业集群效应，中国厂商有望进一步在国际竞争市场上引领发展。趋势：打造平台化能力，拓展业
33、务边界应用层与平台层贡献最大的附加值。从产业链条来看，物联网的产业链条由上而下可以分为感知层、传输层、平台层和应用层四个层级。从产业链价值分布看，应用层和平台层贡献最大的附加值，分别占到35%左右；传输连接层虽然重要，但产值规模较小，产业价值占比10%；底层的感知层元器件由于种类众多，产业价值占到20%左右。预计随着各领域市场需求的释放，平台层、应用层市场将持续呈上升趋势。模组厂商向高附加值方向发展。目前模组行业已有较明显的规模化效应，市场集中度较高，下游应用场景碎片化、多样化，需要与行业特点深度融合。模组厂商向高附加值的方向发展，一是提供定制化解决方案，实现方案和产品绑定，提升客户粘性，同时
34、增加盈利；二是向云平台延伸，大型模块厂商均在提前布局云平台。平台层盈利能力强，技术壁垒高。对比产业链不同环节的厂商毛利率水平，平台层厂商拥有更好的盈利能力，主要原因是其技术开发难度大。平台层在业务能力的基础上，还涵盖低代码、云原生、流程、集成、移动、业务规则等能力，既赋能衔接企业底层资源以及上层应用，同时整合底层的计算资源和中间层的开发交付能力，技术壁垒高。通信模组平台化能够与下游应用产生协同效应。物联网正经历从硬件等基础设备向软件平台和垂直行业应用升级，随着未来应用场景的复杂化，远距离通信模块与短距离通信有望结合，目前已经有厂商在针对不同应用积极推出完整的解决方案。物联网应用场景碎片化，模组
35、厂商有较高的客户基础，具备定制化服务能力，在行业内有先发优势，可与下游应用产生协同效应。物联网平台市场处于洗牌阶段，市场集中度不断提高。据IoTAnalytics统计，全球物联网平台已由2015年的260家增长至2019年的620家，年复合增长率达24.3%，平台数量增长快，2019年排名前10的物联网平台所占市场份额为58%，相较2016年提升了14pct。物联网PaaS平台市场参与方众多，可分为通信厂商、互联网厂商、IT厂商、工业厂商、物联网厂商、新锐企业等，目前物联网平台市场正走向整合，市场集中度提升。三、 通信模组：物联网信息之源，站在创新扩散新起点通信模组是物联终端的核心部件，负责接
36、入网络与数据传输，下游覆盖多领域物联网场景，是物联网时代最关键的基础通信单元。物联网应用场景的碎片化催生了多样的物联网连接方式，从距离、带宽、功耗等多维度创新，随着2G/3G逐步退网，正构建NB-IoT+4G+5G协同发展的物联网网络架构生态体系。随着智能化产业升级加速，模组智能化程度提升，正融入算力、OS平台、智能化接口等多种功能，有效节省客户成本与研发周期，加速物联网应用的广度深度。网络技术与智能化能力创新，带来应用场景创新加速探索，物联网连接（联网汽车、智能家居、工业物联等）在2020年首次超过非物联网连接（智能手机、笔记本电脑和计算机），同时智能家居、服务机器人、智能汽车、无人机、环境
37、监测、防疫监测等应用均呈现加速增长。据IoTAnalytics预测，物联网连接数将从2020年的117亿台增长至2025年的309亿台。技术与应用场景的创新扩散驱动通信模组行业进入高速增长阶段。上游国产化重构与消费电子半导体去库存周期，带来通信模组行业成本红利阶段。通信模组主要制造成本为原材料，占比超过80%，其中芯片为主要原材料，基带芯片、记忆芯片、射频芯片占原材料比例超过70%，上游芯片供需格局将影响通信模组厂商采购价格与产品竞争力。随着国产芯片技术不断成熟，使用率提升，供应链自主可控能力增强，核心技术与短板方向有望突破，带动半导体产业整体发展，将为通信模组行业带来产业集群效应。由于物联终
38、端对基带芯片要求相对不高，国产化机会较大，中国通信模组厂商有望进一步在全球竞争市场上引领发展。从产业阶段看，2022年以来占据半导体主要需求的消费电子手机与笔记本电脑均处于去库存阶段，传导上游价格存在持续下降的趋势。随着国产替代比例提升，与中期消费电子半导体去库存周期，中国通信模组厂商有望迎来成本红利阶段。产业格局东升西落，中国通信模组领先企业有望率先进入红利驱动的高增长阶段。通信模组最早于20世纪90年代兴起，海外厂商起步早，受益于中国通信产业技术溢出效应与工程师红利，国产厂商迅速崛起，全球市场份额快速提升，据Counterpoint统计，2021年Q4全球蜂窝物联网模组收入同比增长58%，
39、中国厂商收入占比达40%以上。据梅特卡夫定律，物联网规模效应正加速呈现，中国通信模组厂商的技术积淀、精细化管理等优势有望充分体现，同时背靠中国消费市场，并凭借高端产品不断拓展海外市场，中国厂商全球市场份额有望进一步提升。从规模效应与行业增长角度来看，中国通信模组厂商将充分受益创新扩散与成本红利，进入新的高速增长期。第三章 项目投资背景分析一、 物联终端核心部件，下游应用场景广泛通信模组：物联终端核心部件，负责接入网络与数据传输。通信模组是物联网智能终端的核心部件，是智能终端与物联网之间的连接纽带，肩负着智能终端接入网络的重要使命，在物联网产业架构中处于感知层和网络层中间，负责智能终端和网络层之
40、间的数据传输，感知层采集的海量数据均需通过无线通信模组汇聚到网络层，进而通过云端对设备进行有效控制，通信模组决定了设备能否应对复杂的应用环境从而确保通信质量的稳定性和可靠性。逻辑结构：是集成基带芯片、存储器和功放器件的基本电路，提供标准化接口功能模块。通信模组是将基带、射频、电源、存储等芯片与阻容感等电子元器件集成在一起，并配以特定的封装形式和软件设计，以满足不同应用场景下物联网智能终端设备的联网需求。模组厂商从上游采购芯片等原材料，经过软硬件设计、测试、认证、生产及销售等环节流入下游终端环节，进而推动物联网技术的发展及其应用。下游应用：涵盖公共服务、行业服务、个人与家庭服务等多个领域。物联网
41、在万物互联的大趋势下扮演着重要角色，其中通信模组是获取“物”、大数据最关键、最核心的基础通信单元，是新基建领域的核心通信器件，正加速渗透至各层面与各领域。随着物联网加速向各行业渗透，行业的信息化和联网水平不断提升，产业互联网连接数占比将提速。据GSMA预测，至2025年产业物联网连接数占比将达到61.2%。智慧工业、智慧交通、智慧健康、智慧能源等领域有望成为产业物联网连接数增长最快的领域。通信模组既承担数据接口功能，还可以集成客户所需的融合感知、前端数据的处理和分析以及数据的接入和传输等复合性功能，有利于降低产品成本，帮助下游厂商快速拓展下游应用领域方案。二、 物联连接数快速增长，中国网络侧产
42、业优势强物联网连接数快速增长，预计至2025年全球将有309亿台物联网设备。在5G等新技术标准的推动下，联网设备全面升级，产业链计划庞大，海量传感、控制单元的快速发展将直接推动通信模组的爆发。通常情况下，每增加一个物联网连接数，就需要增加1-2个无线通信模块。全球物联网连接数快速增长，据IoTAnalytics统计，2020年全球共有217亿个联网设备，其中物联网连接达117亿台，占总连接的比例为54%，物联网连接（联网汽车、智能家居设备、联网工业设备）首次超过非物联网连接（智能手机、笔记本电脑和计算机）。随着物联网应用的普及，据loTAnalytics预计物联网连接数将保持高速增长，增速继续
43、快于非物联网连接，至2025年全球物联网设备将达309亿台，五年复合增长率为17.49%。5G连接数快速增长，预计至2027年成为主要移动接入技术，驱动物联网蓬勃发展。据GSA统计，截止至2022年2月底，全球共有146个国家/地区的489家运营商正在投资5G，2022年到2025年，全球移动运营商Capex将超过6千亿美元，其中约85%将用于5G网络的发展。5G使用率不断上升，据GSMA预测2022年全球5G总连接数将达到10亿，至2025年5G连接数将占总移动连接数的1/4，至2027年5G将成为主要移动接入技术。5G将进一步实现物与物、物与人更加多元化的连接，赋予物联网低延迟、高速率、多
44、终端的交互能力，5G网络的建设与完善，为物联网的发展奠定良好基础，据GSMA预计至2030年5G对各行业的贡献中服务及生产将占最大比重。全球移动数据流量指数型增长，行业需求旺盛倒逼物联网支撑技术加快商用化进程。据爱立信统计，2021年第三季度全球移动数据流量达78EB，同比增长42.01%，环比增长7.77%，与2012年第一季度相比，增长了105倍。全球移动数据流量呈指数型增长，主要原因是移动通信技术的演进与下游应用需求的兴起，智能手机出货量与移动用户数逐年增长，移动应用创新产品快速迭代，带来移动数据流量快速增长。在全球数字化、智能化转型背景下，工业、医疗、交通等行业对物联网支撑能力提出新要
45、求，同时全球新冠疫情加速物联网应用发展进程，驱动物联网相关硬件与软件等支持技术加速商用规模化部署进程。中国引领全球5G进展，基站建设数量明显领先。网络是物联网发展的核心要素，自5G商用牌照发放后，三大运营商积极开展5G网络建设，据工信部统计，截止至2022年第一季度末累计开通5G基站数达到156万个，2022年第一季度新建5G基站13.4万个，2021年新建5G基站超过65万个，5G网络建设加快，实现覆盖所有地级市城区，超过98%的县城城区和80%的乡镇镇区，截止至2021年末中国已建成全球最大5G网络，占比达到全球60%以上，每万人拥有5G基站数达到10.1个。移动用户方面，截止至2022年
46、第一季度末，中国5G移动电话用户数累计达4.03亿户，占移动电话用户总数的比例达24.3%。随着5G网络覆盖范围持续扩展，服务水平不断提升，赋能作用逐步凸显。中国物联网网络侧产业优势较强，预计至2025年市场规模有望全球第一。网络方面，中国5G和NB-IoT推进迅速，目前已建成全球覆盖范围最广的物联网络，NB-IoT和Cat1等蜂窝物联网通信芯片国产化率较高，5G芯片方面华为、紫光展锐、联发科等厂商具备先发优势，物联模组方面，模组厂商持续蝉联全球出货量前列。应用方面，呈现从公共管理和服务市场，到企业、行业应用市场，再到个人家庭市场逐步发展成熟的细分市场递进趋势。据IDC统计，2020年全球物联
47、网支出达到6904.7亿美元，其中中国市场占比23.6%，据IDC预测，到2025年全球物联网市场将达到1.1万亿美元，年均复合增长11.4%，其中中国市场占比将提升到25.9%，物联网市场规模全球第一。三、 做大做强县域经济坚持把发展壮大县域经济作为重要支撑，按照因地制宜、分类施策、突出特色的原则，引导推动资源向县域集中、要素向县域倾斜、项目向县域布局，着力打造一批具有影响力和知名度的特色产业集群和地域品牌，加快形成特色鲜明、竞相发展、多点支撑的县域经济发展格局，力争汨罗市挺进全国县域百强，华容县、湘阴县、平江县进入全省县域经济前20强。四、 发掘释放内需潜力，全面融入新发展格局牢牢把握扩大内需这个战略基点，坚持供给侧结构性改革战略方向，同时注重需求侧管理，打通堵点，补