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1、泓域咨询 /医疗器械项目设计方案报告说明医疗器械行业上游主要为零配件原材料，如塑料、电子、钢铁、化工、纺织、机电、机械加工、精密仪器、金属工具、五金零件等，供应商众多，大小规模不一。根据谨慎财务估算，项目总投资40325.36万元，其中：建设投资33127.64万元，占项目总投资的82.15%；建设期利息451.79万元，占项目总投资的1.12%；流动资金6745.93万元，占项目总投资的16.73%。项目正常运营每年营业收入78100.00万元，综合总成本费用64720.66万元，净利润9769.36万元，财务内部收益率19.13%，财务净现值17082.93万元，全部投资回收期5.74年。
2、本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析5四、 项目实施的必要性6五、 公司简介7六、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表8七、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表9八、 公司经营宗旨10九、 保障措施10十、 节能综合评价11十一、 企业技术研发分析12十二、 预期效果评价14十三、 环境保护结论14十四、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表16
3、十五、 建设投资估算16建设投资估算表17十六、 建设期利息18建设期利息估算表18十七、 流动资金19流动资金估算表20十八、 项目总投资21总投资及构成一览表21十九、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22二十、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十二、 财务生存能力分析30二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十四、 经济评价结论32二十五、 招标要求33二十六、 项目风险对策33二十七、 项目总结35一、 项目名称及投资人（一）项目名称
4、医疗器械项目（二）项目投资人xx有限责任公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景“十三五”时期，经济仍然面临复杂的内外环境和较大的下行压力，正经历着改革阵痛，机遇前所未有，挑战前所未有。总的来看，经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋空间大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。同时，中山亲商、安商、扶商的政策不会变，对企业合法权益的保护不会变，经济发展向形态更高级、产业更高端、结构更合理的演化趋势不会变。中山有信心、有能力保持经济中高速增长，继续为经济发展创造机遇。信心来自于：一是泛
5、珠三角地区的发展，粤港澳紧密合作，尤其是深中通道、港珠澳大桥、深茂铁路的建设，将极大提升我市区位优势与在珠三角一体化中的战略优势，给我市经济发展注入新的潜力；二是新型城镇化、工业化、信息化、农业现代化深入推进，为我市经济发展提供新的张力；三是创新驱动战略深入实施，给我市经济发展增添新的动力；四是全面深化改革释放红利，市场化国际化法治化营商环境更加成熟定型，给我市经济发展提供新的活力；五是以共建共享推动人口红利向人才红利转变，给我市经济发展注入新的创造力。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约89.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成
6、年产xxxundefined医疗器械的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40325.36万元，其中：建设投资33127.64万元，占项目总投资的82.15%；建设期利息451.79万元，占项目总投资的1.12%；流动资金6745.93万元，占项目总投资的16.73%。（五）资金筹措项目总投资40325.36万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）21884.76万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额18440.60万元。（六）经济评价1、项目达
7、产年预期营业收入（SP）：78100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：64720.66万元。3、项目达产年净利润（NP）：9769.36万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.13%。5、全部投资回收期（Pt）：5.74年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：30521.57万元（产值）。四、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通
8、过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 公司简介经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，
9、综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况
10、进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1医疗器械undefinedundefined2医疗器械undefinedundefined3医疗器械undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx78100.00七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积113505.49，其中：生产工程73093.50，仓储工程23232.43，行政办公及生活服务设施14189.18，
11、公共工程2990.38。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程21003.8873093.509740.661.11#生产车间6301.1621928.052922.201.22#生产车间5250.9718273.382435.161.33#生产车间5040.9317542.442337.761.44#生产车间4410.8115349.642045.542仓储工程9255.9523232.431918.322.11#仓库2776.796969.73575.502.22#仓库2313.995808.11479.582.33#仓库2221.435575.7
12、8460.402.44#仓库1943.754878.81402.853办公生活配套2388.7514189.182182.053.1行政办公楼1552.699222.971418.333.2宿舍及食堂836.064966.21763.724公共工程2847.982990.38290.23辅助用房等5绿化工程7238.63130.76绿化率12.20%6其他工程16494.5778.587合计59333.00113505.4914340.60八、 公司经营宗旨以市场需求为导向；以科研创新求发展；以质量服务树品牌；致力于产业技术进步和行业发展，创建国际知名企业。九、 保障措施(一)推动区域交流合作
13、积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。(二)加快科技创新，提供人才支撑进一步整合各类科技资源，搭建集产学研于一体的产业科技创新平台，多渠道、多层次加大科技投入，激发创新活力。要健全产业科技成果推广转化机制，加大科技成果推广转化支持力度，调动成果转化积极性，提高科技成果转化率。实施人才强水战略，建立新型人力资源管理机制，培养专业知识扎实、熟悉政策法规、具有创新意识的复合型干部队伍。(三)加强组织领导强化行业协调机制，加强政策衔接，强化部门联动，组
14、织实施相关行动，督促落实重点任务，协调完善推进措施。(四)拓宽投资领域推进社会资本合作，及时发布有关信息。支持民间资本以独资、参股、控股等多种形式进入行业。推进投资领域改革，允许企业采用众筹模式等投资新模式。(五)强化督促考核制定细化年度工作方案,建立监督检查和绩效考核机制,明确重点工作和项目,充分发挥骨干企业的主题作用,充分发挥骨干企业的主体作用,凝聚相关部门、企业合力,确保各项任务和政策措施的落实。(六)优化产业发展环境引导企业积极履行社会责任，严格规范市场秩序。积极发展混合所有制经济，大力发展民营经济，进一步增强市场主体活力。十、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动
15、控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十一、 企业技术研发分析新品的开发要坚持树立市场占有率最大化、加速核心业务跨越式发展的企业发展战略，重点抓好产品发展的技术创新战略、市场营销战略、人才战略、品牌战略的管理和实践。而持续的科技创新源于现代国际化的管理方法，要建立从规划、开发、技术、工艺、试制到办公一体化的科研管理体系，保证新
16、产品研发过程中的市场调研、产品规划、产品开发、新产品试制、性能验证、产品完善、批量生产等工作顺利开展，在组织结构上保证科研工作的闭环管理。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与
17、高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创
18、新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十二、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪
19、等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十三、 环境保护结论项目建设区域生态及自然环境良好，该项目建设及生产必须严格按照环保批复的控制性指标要求进行建设，不要在企业创造经济效益的同时对当地环境造成破坏。本项目如能在项目的建设和运营过程中落实以上针对主要污染物的防止措施，那么污染物的排放就能达到国家标准的要求，从而保证不对环境产生影响，从环保角度确保项目可行。项目建设不会对当地环境造成影响。从环保角度上，本项目的选址与建设是可行的。二级环境保护标题建议1、定期检修高噪声设备，保证设备正常运行，降低对周围环境声噪声的影响；2、加
20、强企业管理，规范操作，减少污染，节约资源；3、严格落实环保投资，保证及时足额到位，专款专用；4、严格落实评价提出的污染物治理措施，将项目污染物对周围环境的影响降至最低。十四、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行1
21、2正式投入运营十五、 建设投资估算本期项目建设投资33127.64万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28401.21万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14340.60万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13246.39万元。3、安装
22、工程费估算本期项目安装工程费为814.22万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3846.63万元。（三）预备费本期项目预备费为879.80万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14340.6013246.39814.2228401.211.1建筑工程费14340.6014340.601.2设备购置费13246.3913246.391.3安装工程费814.22814.222其他费用3846.633846.632.1土地出让金1743.711743.713预备费879.80879.803.1基本预备费364.99364.993.2涨价
23、预备费514.81514.814投资合计33127.64十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款18440.60万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息451.79万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息451.79451.790.001.1.1期初借款余额18440.601.1.2当期借款18440.6018440.600.001.1.3当期应计利息451.79451.790.001.1.4期末借款余额18440.6018440.601.2其他融资费用1.3小计451.79451.790.002债券2.1建设期利息2
24、.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计451.79451.790.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6745.93万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产31
25、606.5936469.1541331.7048625.531.1应收账款14222.9716411.1218599.2721881.491.2存货11062.3112764.2014466.1017018.941.2.1原辅材料3318.693829.264339.835105.681.2.2燃料动力165.93191.46216.99255.281.2.3在产品5088.665871.536654.407828.711.2.4产成品2489.022871.953254.873829.261.3现金2528.532917.533306.533890.041.4预付账款3792.794376.
26、304959.805835.062流动负债27221.7431409.7035597.6641879.602.1应付账款9799.8311307.4912815.1615076.662.2预收账款17421.9120102.2022782.5026802.943流动资金4384.855059.455734.046745.934流动资金增加4384.85674.59674.591011.895铺底流动资金9481.9810940.7412399.5114587.66十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40325.36万元，其中：建设投资
27、33127.64万元，占项目总投资的82.15%；建设期利息451.79万元，占项目总投资的1.12%；流动资金6745.93万元，占项目总投资的16.73%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资40325.36100.00%1.1建设投资33127.6482.15%1.1.1工程费用28401.2170.43%1.1.1.1建筑工程费14340.6035.56%1.1.1.2设备购置费13246.3932.85%1.1.1.3安装工程费814.222.02%1.1.2工程建设其他费用3846.639.54%1.1.2.1土地出让金1743.714.32%1.1.2.2
28、其他前期费用2102.925.21%1.2.3预备费879.802.18%1.2.3.1基本预备费364.990.91%1.2.3.2涨价预备费514.811.28%1.2建设期利息451.791.12%1.3流动资金6745.9316.73%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资40325.36万元，其中申请银行长期贷款18440.60万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资40325.36100.00%1.1建设投资33127.6482.15%1.2建设期利息451.791.12%1.3流动资金6745.9316.73%2资金筹
29、措40325.36100.00%2.1项目资本金21884.7654.27%2.1.1用于建设投资14687.0436.42%2.1.2用于建设期利息451.791.12%2.1.3用于流动资金6745.9316.73%2.2债务资金18440.6045.73%2.2.1用于建设投资18440.6045.73%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入78100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4
30、年第5年1营业收入50765.0058575.0066385.0078100.002增值税1790.882120.952451.032946.132.1销项税6599.457614.758630.0510153.002.2进项税4808.575493.806179.027206.873税金及附加214.91254.52294.12353.533.1城建税125.36148.47171.57206.233.2教育费附加53.7363.6373.5388.383.3地方教育附加35.8242.4249.0258.92（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转
31、型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2946.13万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用64720.66万元，其中：可变成本56137.81万元，固定成本8582.85万元。达产年项目经营成本62047.37万元。具体测算数
32、据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费34261.4839532.4844803.4752709.972工资及福利费3427.843427.843427.843427.843修理费980.38980.38980.38980.384其他费用4929.184929.184929.184929.184.1其他制造费用417.62417.62417.62417.624.2其他管理费用340.16340.16340.16340.164.3其他营业费用4171.404171.404171.404171.405经营成本43598.
33、8848869.8854140.8762047.376折旧费1734.831734.831734.831734.837摊销费34.8734.8734.8734.878利息支出903.59903.59903.59903.599总成本费用46272.1751543.1756814.1664720.669.1其中：固定成本8582.858582.858582.858582.859.2可变成本37689.3242960.3248231.3156137.81（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加353.53万元。
34、（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13025.81（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13025.8125.00%=3256.45（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13025.81万元，缴纳企业所得税3256.45万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13025.81-3256.45=9769.36（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第
35、3年第4年第5年1营业收入50765.0058575.0066385.0078100.002税金及附加214.91254.52294.12353.533总成本费用46272.1751543.1756814.1664720.664利润总额4277.926777.319276.7213025.815应纳所得税额4277.926777.319276.7213025.816所得税1069.481694.332319.183256.457净利润3208.445082.986957.549769.368期初未分配利润0.002887.607173.5212717.959可供分配的利润3208.447970
36、.5814131.0622487.3110法定盈余公积金320.84797.061413.112248.7311可供分配的利润2887.607173.5212717.9520238.5812未分配利润2887.607173.5212717.9520238.5813息税前利润6250.999375.2312499.4917185.85二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.13%。本期项目投资财务内部收益率19.13%，高于行业
37、基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17082.93（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17082.93万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年
38、净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.74年。本期项目全部投资回收期5.74年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0050765.0058575.0066385.0078100.001.1营业收入0.0050765.0058575.0066385.0078100.002现金流出33127.6448198.6449799.0059494.4364087.392.1建设投资33127.640.002.2
39、流动资金4384.85674.605059.441686.492.3经营成本43598.8848869.8854140.8762047.372.4税金及附加214.91254.52294.12353.533所得税前净现金流量-33127.642566.368776.006890.5714012.614累计所得税前净现金流量-33127.64-30561.28-21785.28-14894.71-882.105调整所得税1562.752343.813124.874296.466所得税后净现金流量-33127.641496.887081.674571.3910756.167累计所得税后净现金流量-
40、33127.64-31630.76-24549.09-19977.70-9221.54计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.88%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.13%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：31853.55万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：17082.93万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.06年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.74年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应