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1、泓域咨询/商丘射频前端芯片项目投资计划书报告说明中国系全球最重要的射频前端市场。在需求端，自2012来中国已经成为全球最大的智能手机消费市场及存量市场，且随着消费水平的提升，智能手机不断从中低端向更高端的产品线延伸。在供给端，一方面，随着中国本土智能手机品牌崛起，涌现了华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、传音等手机品牌，其产品畅销海内外，市场份额排名靠前；另一方面，中国的智能手机制造产业链完善，IDH（IndependentDesignHouse，独立设计公司）、OEM（Originalequipementmanufacturing，原始设备制造商）、ODM（OriginalDesignMa
2、nufacturer，原始设计制造商）业务模式成熟，大量的智能手机终端品牌通过代工设计或制造的方式在中国生产，从而导致较大的射频前端芯片需求。尽管市场需求较大，但国内企业自给率较低，主要系我国集成电路产业整体起步较晚，在人才积累、工艺水平、代工资源、标准定义等方面与国际大厂存在一定差距。根据谨慎财务估算，项目总投资13344.75万元，其中：建设投资10506.45万元，占项目总投资的78.73%；建设期利息105.70万元，占项目总投资的0.79%；流动资金2732.60万元，占项目总投资的20.48%。项目正常运营每年营业收入23400.00万元，综合总成本费用18411.60万元，净利润
3、3650.81万元，财务内部收益率21.31%，财务净现值3311.37万元，全部投资回收期5.55年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 总论9一、 项目名称及建设性质9二、 项目承办单位9三、 项目定位及建设理由11四、 报告编制说明11五、 项目建设选址12六、
4、项目生产规模12七、 建筑物建设规模12八、 环境影响13九、 项目总投资及资金构成13十、 资金筹措方案13十一、 项目预期经济效益规划目标14十二、 项目建设进度规划14主要经济指标一览表15第二章 市场分析17一、 半导体行业基本情况17二、 5G时代将为射频前端带来新的技术挑战19三、 物联网领域将迎来持续快速增长23第三章 项目投资背景分析25一、 行业面临的机遇与挑战25二、 射频前端行业基本情况28三、 行业下游应用市场情况31四、 着力打造产业转移转型示范区33五、 项目实施的必要性36第四章 产品规划方案37一、 建设规模及主要建设内容37二、 产品规划方案及生产纲领37产品
5、规划方案一览表37第五章 建筑工程可行性分析39一、 项目工程设计总体要求39二、 建设方案39三、 建筑工程建设指标40建筑工程投资一览表41第六章 选址分析43一、 项目选址原则43二、 建设区基本情况43三、 着力打造开放前沿发展先行区48四、 着力打造国家区域中心城市49五、 项目选址综合评价52第七章 发展规划53一、 公司发展规划53二、 保障措施59第八章 法人治理61一、 股东权利及义务61二、 董事66三、 高级管理人员70四、 监事73第九章 SWOT分析说明76一、 优势分析（S）76二、 劣势分析（W）77三、 机会分析（O）78四、 威胁分析（T）78第十章 组织机构
6、、人力资源分析86一、 人力资源配置86劳动定员一览表86二、 员工技能培训86第十一章 项目环境保护89一、 编制依据89二、 环境影响合理性分析89三、 建设期大气环境影响分析90四、 建设期水环境影响分析90五、 建设期固体废弃物环境影响分析90六、 建设期声环境影响分析91七、 建设期生态环境影响分析91八、 清洁生产92九、 环境管理分析94十、 环境影响结论95十一、 环境影响建议95第十二章 进度计划方案97一、 项目进度安排97项目实施进度计划一览表97二、 项目实施保障措施98第十三章 投资方案分析99一、 投资估算的依据和说明99二、 建设投资估算100建设投资估算表102
7、三、 建设期利息102建设期利息估算表102四、 流动资金104流动资金估算表104五、 总投资105总投资及构成一览表105六、 资金筹措与投资计划106项目投资计划与资金筹措一览表107第十四章 经济收益分析108一、 经济评价财务测算108营业收入、税金及附加和增值税估算表108综合总成本费用估算表109固定资产折旧费估算表110无形资产和其他资产摊销估算表111利润及利润分配表113二、 项目盈利能力分析113项目投资现金流量表115三、 偿债能力分析116借款还本付息计划表117第十五章 招标、投标119一、 项目招标依据119二、 项目招标范围119三、 招标要求119四、 招标组
8、织方式120五、 招标信息发布122第十六章 风险风险及应对措施123一、 项目风险分析123二、 项目风险对策125第十七章 项目综合评价127第十八章 附表附录129主要经济指标一览表129建设投资估算表130建设期利息估算表131固定资产投资估算表132流动资金估算表133总投资及构成一览表134项目投资计划与资金筹措一览表135营业收入、税金及附加和增值税估算表136综合总成本费用估算表136固定资产折旧费估算表137无形资产和其他资产摊销估算表138利润及利润分配表139项目投资现金流量表140借款还本付息计划表141建筑工程投资一览表142项目实施进度计划一览表143主要设备购置一
9、览表144能耗分析一览表144第一章 总论一、 项目名称及建设性质（一）项目名称商丘射频前端芯片项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx有限公司（二）项目联系人肖xx（三）项目建设单位概况公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升
10、企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽
11、谈业务。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。三、 项目定位及建设理由全球半导体行业中集成电路的市场规模占比达到83.29%，集成电路是指是采用特定的加工工艺，按照一定的电路互联，把一个电路中所需的晶体管、电容、电阻等有源无源器件，集成在一小块半导体晶片上并装在一个管壳内，成为能执行特定电路或系统功能的微型结构，其中包含逻辑电路、记
12、忆体（存储）、微处理器和模拟电路四大类产品类型。四、 报告编制说明（一）报告编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）报告编制原则按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地、节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目的可持续发展。采用先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和社会效益。（二） 报告主要内容报告是以该项
13、目建设单位提供的基础资料和国家有关法令、政策、规程等以及该项目相关内外部条件、城市总体规划为基础,针对项目的特点、任务与要求，对该项目建设工程的建设背景及必要性、建设内容及规模、市场需求、建设内外部条件、项目工程方案及环境保护、项目实施进度计划、投资估算及资金筹措、经济效益及社会效益、项目风险等方面进行全面分析、测算和论证，以确定该项目建设的可行性、效益的合理性。五、 项目建设选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约29.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。六、 项目生产规模项目建成后，形成年产xxx颗射频前端芯
14、片的生产能力。七、 建筑物建设规模本期项目建筑面积30173.18，其中：生产工程22374.63，仓储工程3355.53，行政办公及生活服务设施3098.60，公共工程1344.42。八、 环境影响本期项目采用国内领先技术，把可能产生污染的各环节控制在生产工艺过程中，使外排的“三废”量达到最低限度，项目投产后不会给当地环境造成新污染。九、 项目总投资及资金构成（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13344.75万元，其中：建设投资10506.45万元，占项目总投资的78.73%；建设期利息105.70万元，占项目总投资的0.7
15、9%；流动资金2732.60万元，占项目总投资的20.48%。（二）建设投资构成本期项目建设投资10506.45万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用9282.96万元，工程建设其他费用989.00万元，预备费234.49万元。十、 资金筹措方案本期项目总投资13344.75万元，其中申请银行长期贷款4314.46万元，其余部分由企业自筹。十一、 项目预期经济效益规划目标（一）经济效益目标值（正常经营年份）1、营业收入（SP）：23400.00万元。2、综合总成本费用（TC）：18411.60万元。3、净利润（NP）：3650.81万元。（二）经济效益评价目标1、全部投资
16、回收期（Pt）：5.55年。2、财务内部收益率：21.31%。3、财务净现值：3311.37万元。十二、 项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。十四、项目综合评价综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积19333.00约29.00亩1.1总建筑面积30173.181.2基底面积11019.811.3投资强度万元/亩349.192总投资
17、万元13344.752.1建设投资万元10506.452.1.1工程费用万元9282.962.1.2其他费用万元989.002.1.3预备费万元234.492.2建设期利息万元105.702.3流动资金万元2732.603资金筹措万元13344.753.1自筹资金万元9030.293.2银行贷款万元4314.464营业收入万元23400.00正常运营年份5总成本费用万元18411.606利润总额万元4867.757净利润万元3650.818所得税万元1216.949增值税万元1005.4510税金及附加万元120.6511纳税总额万元2343.0412工业增加值万元8082.8513盈亏平衡点
18、万元7680.74产值14回收期年5.5515内部收益率21.31%所得税后16财务净现值万元3311.37所得税后第二章 市场分析一、 半导体行业基本情况1、全球半导体行业及集成电路行业简介半导体行业是利用介于导体和绝缘体之间的材料制作器件、电路等而衍生出的电子元器件产业，包括集成电路、分立器件、传感器、光电子等细分领域。随着制造工艺、材料体系的不断演进，半导体已经在各行各业中发挥着非常重要的作用，已经成为现代信息社会的基石，是实现智能化、电气化的重要支撑力量。自1999年以来，尽管半导体行业存在一定的周期性波动，但总销售金额整体呈现上升的趋势，从1999年1,494亿美元增长至2021年的
19、5,559亿美元，2021年总销售额同比增长26.2%。全球半导体行业中集成电路的市场规模占比达到83.29%，集成电路是指是采用特定的加工工艺，按照一定的电路互联，把一个电路中所需的晶体管、电容、电阻等有源无源器件，集成在一小块半导体晶片上并装在一个管壳内，成为能执行特定电路或系统功能的微型结构，其中包含逻辑电路、记忆体（存储）、微处理器和模拟电路四大类产品类型。2、中国半导体行业简介在国民经济和信息产业高速发展、发达国家集成电路产业逐渐向发展中国家不断转移、半导体行业的国产替代等一系列因素的共同作用下，我国半导体产业近年来发展十分迅速。2016年以来中国的半导体行业销售额呈现上升趋势，得益
20、于中国庞大的人口基数和市场容量，自2009年以来中国半导体市场规模已经超过美洲、欧洲和日本，成为全球最大的半导体消费市场，2021年中国半导体市场规模为1,901亿美元（实际消费部分），占全球半导体行业的总销售额比例达到34%。另一方面，中国作为全球最大、产业链最全的制造中心，电子产品畅销全球，因此中国对半导体的需求除满足本土市场消费外，还需要辐射全球。近年来中国进口半导体金额总体呈现上升趋势，截至2021年总进口金额达到4,623亿美元，占2021年全球半导体销售总额的比例约为83%，体现了中国市场与全球半导体市场较高的关联度。考虑到进口金额中包含部分完成晶圆制造后进口到中国进行封测再出口等
21、情形，2021年中国半导体贸易净逆差（进口金额减去出口金额）达到2,597亿美元，亦大幅超过中国市场的半导体消费需求。尽管近年来中国的半导体行业已经取得快速成长，但依然存在总体规模较小、技术实力较弱、高端芯片受制于人的问题，根据ICinsights发布的2021McCleanReport，2020年中国芯片市场规模为1,434亿美元，其中中国自主生产的芯片规模为227亿美元，芯片自给率为15.9%，预计到2025年芯片自给率也只能达到19.4%，国产替代空间广阔。半导体行业是支撑经济社会发展和保证国家安全的战略性、基础性和先导性产业，影响着社会信息化进程，是决胜未来智能时代的关键。作为强化国家
22、战略科技力量的重要一环，集成电路这一前沿领域已被列入中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要，未来将在该领域实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。半导体行业也将成为我国深入实施创新驱动发展战略的重要部分，为全面建设社会主义现代化国家、实现第二个百年奋斗目标贡献力量。二、 5G时代将为射频前端带来新的技术挑战1、5G射频功率放大器技术难度明显提升，推高射频PA公司产品升级的技术门槛在4G时代，无线通信的频率一般最高不超过3GHz，带宽一般不超过20MHz。为了进一步提高通信速率，5G通信要求更高的通信频率、更大的通信带宽。2017年12月，3GPPRele
23、ase155GNR规范（简称R15）获得3GPP标准化协会通过，成为商用5G产品的基础。2020年7月，3GPPRelease16版本正式通过，R16不仅增强了5G的功能，还更多兼顾了成本、效率、效能等因素，使通信基础投资发挥更大的效益。该规范规定5GNR（5G新空口）频谱包含Sub-6GHz的频率范围1（FR1）和毫米波的频率范围2（FR2），其中FR1的频率范围为410MHz7125MHz（因大部分频谱规划及R15版本均在6GHz以下，业界通俗称sub-6GHz），FR2的频率范围为24250MHz-52600MHz。考虑到经济性和兼容性，5GFR1是目前全球主流的5G部署频段，5GNR在
24、FR1Sub-6GHz的频率范围内共定义多个频段，其中包含了与4GLTE协议复用频段的5G重耕频段，该类频段的通信频率一般低于3GHz；以及5G新频段，该类频段的通信频率一般介于3GHz到6GHz之间。FR1的5G新频段中n77、n78和n79已成为5G在Sub-6GHz频率的部署主力频段，频率范围覆盖3.3GHz至5.0GHz。此频段的PA设计难度大幅增加，首先，5G新频段的通信频率相比4G大幅提升，高频要求更高的放大功率以抵减传播路径损耗，大大提升了PA的设计难度；其次，5G新频段的信号通信带宽大幅超过4G通信的信号带宽，PA芯片在支持大带宽信号时会带来增益下降，推高功率的难度进一步提升；
25、同时5G宽带通信系统会带来较高的峰均比，从而导致PA线性度较难保障，为解决线性度难题PA需要设计较大的功率回退，从而导致PA的效率下降、发热增加，因此提升PA效率又成为设计难点；最后，由于射频前端需同时兼容更多的通信线路，器件数量上升，在有限的面积下需要更高的集成度，5G射频前端集成化模组的设计越来越重要。因此，更高频率的5G新频段为射频前端、功率放大器芯片的设计带来较大挑战。进一步地，在5G毫米波通信领域，通信频率处于30GHz左右，通信频率大幅提升，依赖全新的射频前端器件硬件结构和工作方式，对射频前端技术的要求进一步提升。在5G重耕频段，尽管通信频率与4G共频，但对带宽的要求进一步增加，宽
26、带通信导致PA线性度及功率增益较难保障。综上所述，5G通信技术为PA芯片的设计带来较大挑战，射频PA厂商必须跨越5G射频的技术门槛，快速推出性能优良、成本适宜的射频前端芯片，才能在与国际厂商的竞争中取得一席之地。此外，PA芯片一般均会采用砷化镓材料相关工艺，其与主流的硅基工艺差异较大，熟悉砷化镓器件的特性并积累砷化镓器件的设计经验均需要较长时间，对于从事滤波器、LNA、开关、天线等其他射频前端公司而言，具备较高的进入壁垒。2、5G射频模组中PA芯片的重要性进一步提升，产业影响力进一步凸显在3GHz以下的通信频段内，无线通信主力部署的通信频率主要集中在1GHz3GHz，包含了大量FDDLTE、T
27、DDLTE及TD-SCDMA等无线通信频段并最早支持载波聚合，同时还包含GPS、Wi-Fi2.4G、蓝牙等重要的非蜂窝通信频段，导致该频段范围内各通信频段的分布较为密集，处理密集频段间的干扰主要依赖滤波器。因此，多频段、高性能的滤波器和双工器在3GHz以下通信频率的重要性极高，而该频段商用时间较长，PA技术已经相对成熟，已有多家国产射频前端公司在该领域实现突破。随着5G通信向3GHz以上通信频率拓展，该频段范围内频谱资源丰富，干扰频段较少，对滤波器性能的要求相对下降，而PA芯片的设计难度大幅提升。因此，在3GHz以上通信频段中高性能PA的重要性逐渐凸显，已成为5G新频段射频前端的关键瓶颈。3、
28、5G通信对射频前端的集成度要求更高，对射频厂商的系统化设计能力提出挑战4GLTE通信时代射频前端既可以采用分立方案，也可以采用模组方案，一般而言采用模组方案可以获得更高的集成度和更优的性能，主要用于高端手机，而采用分立方案亦能满足需求，但其性能中等，主要用于中低端手机。为满足5G通信需求，射频前端器件的数量大幅上升，在智能手机空间受限下无法采用分立方案，且采用分立方案将带来较长的终端调试周期和调试成本。因此，在5G新频段领域一般采用L-PAMiF、L-FEM等模组形式。在射频前端模组化趋势下，一方面要求射频前端公司拥有较强的芯片设计能力，包括PA、LNA、开关、滤波器等，尽可能覆盖各类型的器件
29、类型从而提升模组的一致性和可靠性，提升开发效率；另一方面，射频前端集成度的提高，需要射频前端公司具备较强的集成化模组设计能力，通过优化器件布局，提高集成度和良率，从而提升射频前端的整体性能，同时还要求射频前端公司具备良好的SiP封装工艺积累，尤其是采用有利于提高射频前端模组性能和集成度的倒装（Flipchip）封装工艺，考验射频前端厂商在芯片设计与封装设计的结合能力。三、 物联网领域将迎来持续快速增长随着5G基础设施不断完善，更高性能的物联需求将不断得以满足，形成5G+4G协同发展的物联网通信技术格局，需求侧成为拉动物联网的主力。智能网联化的趋势为各类终端设备赋予新的生命，万物互联时代的到来将
30、催生大量的蜂窝连接需求。随着物联网加速向各行业渗透，行业的信息化水平不断提高，物联网的应用将从传统的消费物联网进一步向产业物联网拓展，其中智慧工业、智慧交通、智慧健康、智慧能源等领域将成为快速增长领域。以智慧交通为例，智能汽车创新发展战略规划到2025年，智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展，车用无线通信网络（LTE-V2X等）实现区域覆盖，新一代车用无线通信网络（5G-V2X）在部分城市、高速公路逐步开展应用，高精度时空基准服务网络实现全覆盖。面向智能驾驶、自动驾驶的车联网将对车载无线通信模组产生较大需求。1、射频前端行业全球竞争格局射频前端芯片及模组需处理高频射频信号，处理难度大
31、，需基于砷化镓、绝缘硅等特色工艺进行芯片研发，属于模拟芯片中的高门槛、高技术难度环节，需要长时间的设计经验和工艺经验积累。长期以来，国际头部厂商主导了通信制式、射频前端的标准定义，且射频前端公司与SoC平台厂商、终端客户之间形成了较为紧密的合作关系。2、行业基本竞争格局及演变趋势从通信的发展历史来看，射频前端市场主要由国际厂商占据领导地位，其技术实力雄厚，产品定义能力强，占据了射频前端领域的大部分市场份额，主要厂商包括Skyworks（思佳讯）、Qorvo（威讯）、Broadcom（博通）、Qualcomm（高通）、Murata（村田）。第三章 项目投资背景分析一、 行业面临的机遇与挑战1、行
32、业面临的机遇（1）下游市场增长潜力巨大根据IDC预测，2020年至2025年全球智能手机行业出货量的年复合增长率约为3.6%，2021年全球5G智能手机出货渗透率将超过40%，预计到2025年将增长到69%，可带动5G智能手机产业链规模的快速扩容。5G物联网面向高速、大带宽、海量连接的连接需求，4G物联网面向广泛的中低速物联网应用场景，随着万物互联时代的到来，预计将获得较大的增长机遇。（2）射频前端的技术升级构筑更高的技术门槛随着通信制式从2G、3G、4G到5G的演进，功率放大器的技术难度不断提升，要求功率放大器公司具备深厚的技术积累和研发实力，且射频前端模组集成度、小型化的趋势明显，功率放大
33、器公司除了需要掌握核心的射频前端芯片设计外，还需要具备模组、基板等更加全面的设计能力。从射频功率放大器产业的发展趋势来看，在不同通信制式时期涌现出了不同的公司，取得性能、规模和专利技术优势的公司能率先实现战略卡位，占据先发地位，快速成长壮大，而后进入者在产品性能上迭代速度较慢，规模优势无法充分显现，而且通常采取技术跟随策略从而导致专利风险，使得后进入者处于竞争劣势地位。（3）射频前端国产替代助推国产公司快速成长2020年全球射频前端市场的前五大供应商均为国际厂商，国产公司的市场份额相对较低，并且在射频前端器件中LNA、射频开关等领域的国产化程度相对较高，在PA、滤波器等领域的国产化程度相对较低
34、。随着终端智能手机国产品牌的崛起以及背靠中国完善的智能手机供应链优势，下游客户出于优化成本结构、提高核心器件的自主可控、快速的本地化服务支持等方面的考虑，对上游核心芯片的国产化需求不断提升，推动国产射频前端公司快速成长。另一方面，中国市场拥有全球最完善的5G通信基础设施和产业链，5G智能手机的出货量领先全球，对上游的5G射频前端需求更为强劲。随着国产射频前端公司的发展壮大，在产业链里的话语权不断提升，将逐渐参与定义射频前端模组的标准，从行业的追随者变为引领者。（4）国家政策支持集成电路是国家的支柱性产业，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量，不仅对国民经济和生产生活至关重要，而且对国家的信
35、息安全与综合国力具有战略性意义。因此，大力发展集成电路产业势在必行。为顺应全球集成电路产业蓬勃发展的潮流，抓住下游旺盛的应用需求，把握产业升级的历史性机遇，实现芯片自主自强，进一步提升国家的信息安全和信息化水平，近年来我国先后推出关于印发国家规划布局内重点软件和集成电路设计领域的通知新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要等一系列政策，为集成电路产业发展注入新动力，让产业迎来加速成长的新阶段。未来，国家政策红利的持续指引，将会让集成电路产业获得更深入的关注和更持续资本助力，加速产业的变革与发展，帮助集成电路产业
36、在国家产业生态体系内实现弯道超车。2、行业面临的挑战（1）国产射频前端公司相比国际头部厂商存在差距在产品线上，3GHz以下的PAMiD、L-PAMiD高集成度射频前端模组复杂度较高，需要高性能滤波器、双工器资源，国产厂商普遍缺乏相应布局，从而导致在高集成度模组上落后于国际厂商。在客户上，国际头部射频前端公司已经形成品牌优势，国产厂商全面进入高端客户、高端产品线的供应体系还需要较长时间。在知识产权上，国际头部射频前端公司在既有技术路线上拥有完善的知识产权布局，主导射频前端方案的制定，国产厂商需要持续创新和长期积累方能跨越知识产权壁垒。（2）行业竞争逐渐激烈在5G新周期、国产替代的大背景下，国产射
37、频前端领域逐渐成为关注焦点，在资本的支持下众多初创型企业纷纷布局射频前端领域，新进入者为了扩大市场份额、抢占客户资源，通常采用价格竞争，打乱了市场价格体系和供应链，阶段性的降低了行业的平均盈利水平。（3）射频器件研发人才储备相对不足射频属于模拟芯片中的重要分支，高频信号处理的难度较大，技术门槛较高，不仅需要芯片设计工程兼具数字电路和模拟电路的专业背景，还需要工程师长期的经验积累和技术沉淀。优秀的射频芯片工程师通常需要10年以上的培养周期，且随着通信制式的演进对研发人员的素质提出了更高的要求。目前行业内的研发人才较为短缺，各厂商对优秀研发人才的争夺逐渐加剧。二、 射频前端行业基本情况移动通信主要
38、包含无线接入网、传输网和核心网构成，无线接入网负责终端与基站的无线电磁波的信号通信，传输网和核心网则通过有线介质做信息的传输和处理，以完成通信。无线通信模块包括了天线、射频前端、射频收发机和基带信号处理器四个部分，其中射频前端是无线通信设备的核心组成之一，包含的器件可分为功率放大器（PA）、低频噪声放大器（LNA）、滤波器（Filters）、开关（Switches）和调谐器（AntennaTuner）等类别。射频前端芯片属于集成电路中的模拟芯片，主要处理高频射频模拟信号，在模拟芯片中属于进入门槛较高、设计难度较大的细分领域。而射频前端芯片的PA芯片直接决定了无线通信信号的强弱、稳定性、功耗等因
39、素，直接影响了终端用户的实际体验，因此其在射频前端芯片中处于较为核心的地位。1、全球射频前端行业发展简介伴随着通信制式从2G向5G演进，无线通信的频率越来越高，传输速度、网络容量不断提升，通信的内容不仅包含语音，还可以包含视频、图片等数据，通信功能不断增强。4G通信采用了正交频分复用、智能天线与多入多出天线、载波聚合等技术，5G通信除关注通信传输速率外，还致力于解决超可靠低时延通信、大规模机械类通信等方面的连接需求，前沿通信技术的不断应用进一步推动了无线通信的连接效率。射频前端行业受下游智能手机等无线连接终端需求的增长而增长，全球智能手机行业规模从2011年出货5.21亿部增长到2021年出货
40、13.92亿部，增长较快；另一方面，随着通信制式的不断演进，智能手机需同时兼容2G、3G、4G和5G，技术难度不断提升，推动射频前端器件的用量和价值不断提升。随着5G通信的快速普及，根据Yole预测，全球移动设备的射频前端市场规模将从2019年的124.04亿美元增长到2026年的216.70亿美元，年均复合增长率约为8.3%，高于半导体行业的平均增长速度。2、中国射频前端发展情况中国系全球最重要的射频前端市场。在需求端，自2012来中国已经成为全球最大的智能手机消费市场及存量市场，且随着消费水平的提升，智能手机不断从中低端向更高端的产品线延伸。在供给端，一方面，随着中国本土智能手机品牌崛起，
41、涌现了华为、荣耀、小米、OPPO、vivo、传音等手机品牌，其产品畅销海内外，市场份额排名靠前；另一方面，中国的智能手机制造产业链完善，IDH（IndependentDesignHouse，独立设计公司）、OEM（Originalequipementmanufacturing，原始设备制造商）、ODM（OriginalDesignManufacturer，原始设计制造商）业务模式成熟，大量的智能手机终端品牌通过代工设计或制造的方式在中国生产，从而导致较大的射频前端芯片需求。尽管市场需求较大，但国内企业自给率较低，主要系我国集成电路产业整体起步较晚，在人才积累、工艺水平、代工资源、标准定义等方面
42、与国际大厂存在一定差距。随着本土智能手机品牌的崛起和本土制造能力的提升，智能手机的国产化已经达到较高水平，众多国产智能手机厂商开始寻求降低器件成本、供应链自主可控和更优的服务支持，对上游核心元器件的国产化需求不断上升，从而使得更多的射频前端企业获得产品导入、持续迭代的应用机会，推动国产射频前端公司的产品性能持续优化，收入规模持续提升。三、 行业下游应用市场情况1、智能手机行业根据Gantner数据，2020年全球智能手机总出货量为13.79亿部，其中5G手机的出货量为2.13亿部，5G手机的渗透率约为15%。根据IDC预测，2020年至2025年全球智能手机行业出货量的年复合增长率约为3.6%
43、，2021年全球5G智能手机出货渗透率将超过40%，预计到2025年将达到69%，可带动5G智能手机产业链规模的快速扩容，射频前端将大幅受益于智能手机市场的结构化变动。2、物联网行业2020年5月7日，工信部下发关于深入推进移动物联网全面发展的通知，要求建立NB-IoT（窄带物联网）、4G（含LTECat.1，即速率类别1的4G网络）和5G协同发展的移动物联网综合生态体系，在深化4G网络覆盖、加快5G网络建设的基础上，以NB-IoT满足大部分低速率场景需求、以LTE-Cat.1满足中等速率物联需求和语音需求，并以5G技术满足更高速率、低时延联网需求。5G通信的特点包括高速率、低时延和海量连接，
44、除了5G智能手机市场外，5G将在更多依赖蜂窝无线通信的场景发挥巨大优势。4GLTE通信的最低时延大约为10ms，5G通信将时延大幅降低至低于1ms，可实现高速实时控制，保障通信的可靠性和可用性。5G定义了大规模机器通信的5G网络切片技术，提供了大规模接入的无线通信能力。从长期来看，万物互联的需求持续爆发，5G将广泛应用于物联网市场，在行业应用方面形成了包括工厂、矿山、港口、医疗、电网、交通、安防、教育、文旅及智慧城市等10个领域的应用场景，各行业的应用逐渐聚焦于直播与监控、智能识别、远程控制、精准定位、沉浸式体验和泛物联网等6个通用能力，5G终端模组已成为5G赋能行业化转型的关键领域。一方面，
45、5G与行业应用深度融合催生多形态的泛智能终端，以AR/VR、机器人、无人机、摄像头、无人配送车等为代表的5G新型终端将重构以智能手机为主的传统移动终端市场；另一方面，5G行业模组市场将随5G行业终端市场的增加呈现井喷式增长，低成本芯片/模组的研发具有向行业物联领域渗透及规模应用的趋势。在4GCat.1主要面向中等速率、语音、移动等刚需场景，NB-IoT主要面向低速率场景。根据EricssonMobilityReport发布报告，2021年至2027年蜂窝物联IoT连接需求预计将从2021年的19.39亿台增长到2027年的54.93亿台，年复合增长率为18.95%；其中4G/5G宽带通信物联网
46、IoT连接数量从2021年的8.66亿台增长到2027年的22.08亿台，年复合增长率为16.88%。根据中国工业与信息化部发布的2021年通信业统计公报数据，截至2021年底，三家基础电信企业发展蜂窝物联网用户13.99亿户。关于深入推进移动物联网全面发展的通知明确要求在物联网领域2G/3G退网，低速率、中低速率的物联网连接需求向NB-IoT、4GCat.1迁移。IoTAnalytics的调研数据显示，2020年全球蜂窝物联网模组市场规模为31亿美元，受新冠疫情的影响同比下降了8%，但中国地区逆势上涨，蜂窝物联网模组出货量同比逆势增长14%，其中海外市场中Cat.1模组的出货量份额为23%，而中国市场在疫情影响下仅用1年时间将Cat.1的份额从0突破至12%，增速极快。随着物联网时代的到来，蜂窝物联网需求将大幅攀升，将有力推动对射频前端的需求增长。四、 着力打造产业转移转型示范区坚持把制造业高质量发展作为主攻方向，以产业基础高级化和产业链现代化为重点，以产业集聚区和服务业“两区”为载体，以项目建设为抓手，推进制造业转型发展、质量提升，提高核心竞争力，建设新型工业城市，着力打造产业转移转型示范区。（一）持续打造千百亿级产业集