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1、KDJ随机指标目录目录 KDJ指标概述指标概述KDJ指标基本概念指标基本概念KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法KDJ指标应用要则和实战应用指标应用要则和实战应用4123 KDJ指标应用经验指标应用经验KDJ指标应用方法指标应用方法 KDJ指标的钝化问题指标的钝化问题 KDJ指标总结指标总结8567KDJ指标概述指标概述 KDJ指标又叫随机指指标又叫随机指标，是由乔治标，是由乔治蓝恩博士蓝恩博士（GeorgeLane）最早提出）最早提出的，是一种实用的技术的，是一种实用的技术分析指标，它起先用于分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期广泛用
2、于股市的中短期趋势分析，是期货和股趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术票市场上最常用的技术分析工具。分析工具。基本概念基本概念 随机指标随机指标KDJ用于金融投资品种技术分析的统计体系，用于金融投资品种技术分析的统计体系，根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的，然后根据平滑
3、移动平均线的方法来计算方法来计算K值值、D值值与与J值，并绘成曲线图来研判金融投值，并绘成曲线图来研判金融投资品种走势。资品种走势。KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法1、KDJ指标的原理指标的原理 随机指标随机指标KDJ是以金融投资品种一定周期内最高价、最是以金融投资品种一定周期内最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、值、D值和值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ
4、指标。指标。主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。买卖信号的一种技术工具。KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法KDJ指标的原理指标的原理 设计过程中：主要是研究最高价、最低价和收盘价之设计过程中：主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、
5、直观地研判行情。研判行情。随机指标随机指标KDJ最早是以最早是以KD指标的形式出现，而指标的形式出现，而KD指标指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断金融投资品种的超买超卖现象，在断金融投资品种的超买超卖现象，在KDJ指标中则融合了指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。实践中，据。实践中，K线与线与D线配合线配合J线组成线组成KDJ指标来使用。指标来使用。由于由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行
6、情走势比较准确。掌握中短期行情走势比较准确。KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法 KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期（的计算比较复杂，首先要计算周期（n日、日、n周等）的周等）的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计值，即未成熟随机指标值，然后再计算算K值、值、D值、值、J值等。值等。KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法以日以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为数值的计算为例，其计算公式为n日日RSV=（CnLn）（HnLn）100公式中，公式中，Cn为第为第n日收盘价；日收盘价；Ln为为n日内的最低价；日内的最低价；Hn为为n日内的最高价。日内的最高价。RSV值
7、始终在值始终在1100间波动。间波动。其次，计算其次，计算K值与值与D值：值：当日当日K值值=2/3前一日前一日K值值1/3当日当日RSV当日当日D值值=2/3前一日前一日D值值1/3当日当日K值值若无前一日若无前一日K值与值与D值，则可分别用值，则可分别用50来代替。来代替。J值值=3*当日当日D值值-2*当日当日K值值KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法 以以9日为周期的日为周期的KD线为例。首先须计算出最近线为例。首先须计算出最近9日的日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为值，即未成熟随机值，计算公式为9日日RSV=（CL9）（H9L9）100公式中，公式中，C为第为第9
8、日的收盘价；日的收盘价；L9为为9日内的最低价；日内的最低价；H9为为9日内的最高价。日内的最高价。K值值=2/3第第8日日K值值1/3第第9日日RSVD值值=2/3第第8日日D值值1/3第第9日日K值值J值值=3*第第9日日D值值-2*第第9日日K值值若无前一日若无前一日K值与值与D值，则可以分别用值，则可以分别用50代替。代替。KDJ指标基本原理和计算方法指标基本原理和计算方法应用要则和实战应用应用要则和实战应用 KDJ指标比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段指标比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一
9、般当月一般对做大资金大波段的人来说，一般当月KDJ值在值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的所处的位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边行情时，造成日往出现单边行情时，造成日KDJ的屡屡钝化现象；日的屡屡钝化现象；日KDJ对金融投资品种价格变化方向反应极为敏感，是日常买对金融投资品种价格变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客：对于做小波段的短线客：30分钟和分钟和60分钟分钟KDJ又是重要又是重要的参考指标；的参考指标；对
10、于已指定买卖计划即刻下单的投资者：对于已指定买卖计划即刻下单的投资者：5分钟和分钟和15分钟分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。可以提供最佳的进出时间。KDJ常用的默认参数是常用的默认参数是9，就个人使用经验而言，短线，就个人使用经验而言，短线可以将参数改为可以将参数改为5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以降低钝化现象。以降低钝化现象。一般常用的一般常用的KDJ参数有参数有5，9，19，36，45，73等。实战等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加
11、了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度加大。大。应用要则和实战应用应用要则和实战应用KDJ指标实战研判的要则指标实战研判的要则 1.K线是快速确认线线是快速确认线数值在数值在90以上为超买，数值在以上为超买，数值在10以下为超卖；以下为超卖；D线是慢速主干线线是慢速主干线数值在数值在80以上为超买，数值在以上为超买，数值在20以下为超卖；以下为超卖；J线为方向敏感线，当线为方向敏感线，当J值大于值大于100，特别是连续，特别是连续5天以上，天以上，价格至少会形成短期头部，反之价格至少会形成短期头部，反之J值小于值小于0时，特别是连时，特别是连续数天以上，价格至少会形成短期底部。续数天以
12、上，价格至少会形成短期底部。2.当当K值由较小逐渐大于值由较小逐渐大于D值，在图形上显示值，在图形上显示K线从下方线从下方上穿上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向线向上突破上突破D线时，即为买进的讯号。线时，即为买进的讯号。实战时当实战时当K，D线在线在20以下交叉向上，此时的短期买入的以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果信号较为准确；如果K值在值在50以下，由下往上接连两次上以下，由下往上接连两次上穿穿D值，形成右底比左底高的值，形成右底比左底高的“W底底”形态时，后市股价形态时，后市股价可能会有可能会有 相当的涨幅。相当的涨幅
13、。KDJ指标实战研判的要则指标实战研判的要则3.当当K值由较大逐渐小于值由较大逐渐小于D值，在图形上显示值，在图形上显示K线从上方线从上方下穿下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向线向下突破下突破D线时，即为卖出的讯号。线时，即为卖出的讯号。实战时当实战时当K，D线在线在80以上交叉向下，此时的短期卖以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果出的信号较为准确；如果K值在值在50以上，由上往下接连两以上，由上往下接连两次下穿次下穿D值，形成右头比左头低的值，形成右头比左头低的“M头头”形态时，后市形态时，后市金融投资品种价格可能会有相当的跌
14、幅。金融投资品种价格可能会有相当的跌幅。KDJ指标实战研判的要则指标实战研判的要则4.通过通过KDJ与金融投资品种价格背离的走势，判断金融与金融投资品种价格背离的走势，判断金融投资品种价格顶底也是颇为实用的方法：投资品种价格顶底也是颇为实用的方法：A)价格创新高，价格创新高，而而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；值没有创新高，为顶背离，应卖出；B)价格创新低，价格创新低，而而KD值没有创新低，为底背离，应买入；值没有创新低，为底背离，应买入；C)价格没有创价格没有创新高，而新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；值创新高，为顶背离，应卖出；D)价格没有价格没有创新低，而创新低，而KD值创新低
15、，为底背离，应买入；值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。值相比，不能跳过去相比较。KDJ指标实战研判的要则指标实战研判的要则1.1.在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0T+0时代时代常用常用1515分钟和分钟和3030分钟分钟KDJKDJ指标，在指标，在T+1T+1时代多用时代多用3030分钟和分钟和6060分钟分钟KDJKDJ来指导进出。几条经验
16、规律总来指导进出。几条经验规律总结如下：结如下：KDJ指标应用经验指标应用经验KDJ指标应用经验指标应用经验A.如果如果30分钟分钟KDJ在在20以下盘整较长时间，以下盘整较长时间，60分钟分钟KDJ也也是如此，则一旦是如此，则一旦30分钟分钟K值上穿值上穿D值并越过值并越过20，可能引发，可能引发一轮持续在一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与值与D值金叉后只有值金叉后只有K值大于值大于D值值20以上，这种交叉才有效；以上，这种交叉才有效；B.如果如果30
17、分钟分钟KDJ在在80以上向下掉头，以上向下掉头，K值下穿值下穿D值并跌破值并跌破80，而，而60分钟分钟KDJ才刚刚越过才刚刚越过20不到不到50，则说明行情会出，则说明行情会出现回档，现回档，30分钟分钟KDJ探底后，可能继续向上；探底后，可能继续向上；C.如果如果30分钟和分钟和60分钟分钟KDJ在在80以上，盘整较长时间后以上，盘整较长时间后K值值同时向下死叉同时向下死叉D值，则表明要开始至少值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情；天的下跌调整行情；D.如果如果30分钟分钟KDJ跌至跌至20以下掉头向上，而以下掉头向上，而60分钟分钟KDJ还在还在50以上，则要观察以上，则要观察60分
18、钟分钟K值是否会有效穿过值是否会有效穿过D值值(K值大于值大于D值值20)，若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明，若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；KDJ指标应用经验指标应用经验E.如果如果30分钟分钟KDJ在在50之前止跌，而之前止跌，而60分钟分钟KDJ才才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；前仅属于回档；F.30分钟或分钟或60分钟分钟KDJ出现背离现象，也可作为研出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论
19、述；判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；KDJ指标应用经验指标应用经验G.在超强市场中，在超强市场中，30分钟分钟KDJ可以达到可以达到90以上，而且在高以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟分钟KDJ，当，当60分钟分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；H.在暴跌过程中在暴跌过程中30分钟分钟KDJ可以接近可以接近0值，而大势依然跌值，而大势依然跌势不止，此时也应看势不止，此时也应看60分钟分钟KDJ，当，当60分钟分钟KDJ向上发生有向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。效交叉时，会引发极
20、强的反弹。KDJ指标应用经验指标应用经验2.当行情处在极强极弱单边市场中，日当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现出现屡屡钝化，应改用屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当价格短等中长指标；当价格短期波动剧烈，日期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用反应滞后，应改用CCI，ROC等等指标；或是使用指标；或是使用SLOWKD慢速指标；慢速指标；KDJ指标应用经验指标应用经验3.KDJ在周线中参数一般用在周线中参数一般用5，周，周KDJ指标见底和见顶有明指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化。利润最大化。需提示
21、的是一般周需提示的是一般周J值在超卖区值在超卖区V形单底上升，说明只形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当市场处在牛市时，此时应结合其他指标综合研判；但当市场处在牛市时，J值在超买区盘整一段时间后，价格仍会大幅上升。值在超买区盘整一段时间后，价格仍会大幅上升。KDJ指标应用经验指标应用经验 在投资市场中要赚钱在投资市场中要赚钱,首先要做好准备工作。首先要做好准备工作。归纳起来有六个方面归
22、纳起来有六个方面,即：形态、均线、技术指即：形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。本期先谈周线标、成交量、热点及主力成本。本期先谈周线与日线共同金叉选择法。与日线共同金叉选择法。KDJ指标应用经验指标应用经验 日线是一个敏感指标日线是一个敏感指标,变化快变化快,随机性随机性强强,经常发生虚假的买、卖信号经常发生虚假的买、卖信号,使投资者根据其使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线与日线共同金叉选择法与日线共同金叉选择法,就可以过就可以过滤掉虚假的买入信号滤掉虚假的买入信号,找到高质量的成功买入信找到高质量的成功买入信号。号。K
23、DJ指标应用经验指标应用经验KDJ指标应用方法指标应用方法周线与日线共同金叉选择法的买点选择可有周线与日线共同金叉选择法的买点选择可有如下几种：如下几种：第一种买入法：打提前量买入法。第一种买入法：打提前量买入法。在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线的变化速度比周线快的变化速度比周线快,当周线金叉时当周线金叉时,日日线已提前金叉几天线已提前金叉几天,价格也上升了一段价格也上升了一段,买入成本买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入已抬高。激进型的投资者可打提前量买入,以求降低成本。以求降低成本。打提前量买入法要满足的条件是：打提前量买入法要满
24、足的条件是：收周阳线收周阳线,周线、周线、两线勾头上行将要金叉（未金叉）。两线勾头上行将要金叉（未金叉）。日线在日线在这一周内发展金叉这一周内发展金叉,金叉日收放量阳线（若日线金金叉日收放量阳线（若日线金叉当天叉当天,成交量大于日均量更好。）成交量大于日均量更好。）第二种买入法：周线刚金叉第二种买入法：周线刚金叉,日线已金叉买入法。日线已金叉买入法。第三种买入法：周线、两线第三种买入法：周线、两线“将死不死将死不死”买入法。买入法。此方法要满足的条件是：此方法要满足的条件是：周金叉后周金叉后,价格回档收周阴线价格回档收周阴线,然后重新放量上行。然后重新放量上行。周线、两线将要死叉周线、两线将要
25、死叉,但没有真正发生死叉但没有真正发生死叉,线重新线重新张口上行。张口上行。日线金叉。用此方法买入金融投资品种日线金叉。用此方法买入金融投资品种,可捕捉到可捕捉到快速强劲上升的行情。快速强劲上升的行情。KDJKDJ指标在各类软件中的颜色：指标在各类软件中的颜色：K K线为黄色，线为黄色，D D线为蓝色，线为蓝色，J J线为紫色线为紫色KDJ指标应用方法指标应用方法KDJ指标的钝化问题指标的钝化问题 指标是技术分析人员经常使用的一种指标，指标是技术分析人员经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉
26、进货，死亡交叉出货，使信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。但指标又有非常明显的不足，如它的反应过但指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓指标的低位钝化和高位钝化被轧空，也就是所谓指标的低位钝化和高位钝化问题。问题。很多指标的使用者常常抱怨指标的骗很多指标的使用者常常抱怨指标的骗线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，认为线问题，使用起来经常会有上当受骗的感觉，认为指标是庄家拿来故意骗人的，
27、实际上是因为他们没能指标是庄家拿来故意骗人的，实际上是因为他们没能处理好钝化问题。处理好钝化问题。指标是一种非常好的指标，但是它有一个使指标是一种非常好的指标，但是它有一个使用范围，通常金融投资品种价格在一个有一定幅度的箱形用范围，通常金融投资品种价格在一个有一定幅度的箱形之中运动，指标将发出非常准确的进货信号和出货之中运动，指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少。输少。KDJ指标的钝化问题指标的
28、钝化问题 但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，必然发生高出现的单边上升行情和单边下跌行情，必然发生高位钝化和低位钝化的情况。位钝化和低位钝化的情况。这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，指标已在高位发出卖出信号，如果按行情刚起动，指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，在低位发出黄金交叉，如果进货将行情刚下跌，在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常
29、大，因为指标可以在被套牢，而且价位损失将非常大，因为指标可以在低位钝化了再钝化，价格下跌不止，使按此操作的投资者低位钝化了再钝化，价格下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。损失惨重。KDJ指标的钝化问题指标的钝化问题KDJ指标总结指标总结 投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。这里混淆了指标与价格的关系。KDJ指标总结指标总结
30、指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。所以我们应当灵活地运用所以我们应当灵活地运用KDJKDJ指标，充分发挥其辅助参考指标，充分发挥其辅助参考作用。作用。