《不对称信息理论·激励机制与企业制度安排优秀PPT.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《不对称信息理论·激励机制与企业制度安排优秀PPT.ppt（154页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、信息经济学经济学绪论不不对称信息理论信息在资源配置中的作用信息商品与信息市场信息系统信息产业 绪绪 论论 信息经济学主要探讨信息、信息活动中的经济问题，以及经济活动中的信息问题。信息经济学产生仅40年的时间，但引起了经济学界、信息学界和情报学界等学科领域学者的普遍关注和广泛爱好。1982、1994、1996、2001年4次诺贝尔经济学奖授予信息经济学家。国内外很多著名高校的经济、信息类专业本科和探讨生层次都开设了信息经济学课程。由于信息经济学的探讨来自经济学界和信息科学界的各个相关领域，而且又都从不同的角度和侧面探讨各自关切的信息经济问题，因而使得信息经济学探讨范围和领域很难统一,信息经济学的
2、有关文献和成绪论绪论 信息经济学的产生与发展信息经济学的产生与发展 果给人以困难纷纭、内容迥义的感觉，信息经济学的内容也千差万别。我国对信息经济学的探讨始于20世纪80年头，涌现出很多从事信息经济学探讨的中青年专家。到目前为止已有十几本信息经济学中文版著作问世，风格迥异,带有明显的专业偏重性，因此要选择一本合适的教材实属不易。绪论绪论 信息经济学的产生与发展信息经济学的产生与发展1.1.信息经济学的产生与发展信息经济学的产生与发展一国外信息经济学探讨和发展概况一国外信息经济学探讨和发展概况 1.1.信息经济学的形成阶段信息经济学的形成阶段(1959(19591969)1969)1961 196
3、1年年 施蒂格勒施蒂格勒(J.Stigler)(J.Stigler)(美美)批判了传统经济理论中完全信息的批判了传统经济理论中完全信息的假设，将信息作为经济活动的要素假设，将信息作为经济活动的要素和经济运行的机制加以探讨；探讨和经济运行的机制加以探讨；探讨了信息成本、信息对价格、工资及了信息成本、信息对价格、工资及其他生产要素的影响；提出信息搜其他生产要素的影响；提出信息搜寻的概念。寻的概念。19621962年年 弗里兹弗里兹马克卢普（马克卢普（FMachlup FMachlup 美）美）出版美国的学问生产和支配一书，提出学问出版美国的学问生产和支配一书，提出学问产业的概念，确定了学问产业的范
4、围及其类型划产业的概念，确定了学问产业的范围及其类型划分，分析了学问生产和支配的经济特征和经济规分，分析了学问生产和支配的经济特征和经济规律，阐明白学问产品对社会经济发展的重要作用。律，阐明白学问产品对社会经济发展的重要作用。2.2.信息经济学的发展阶段（信息经济学的发展阶段（197019701978)1978)19701970年年 乔治乔治阿克洛夫阿克洛夫(GeorgeAkerlof)(GeorgeAkerlof)(美美)柠檬理论柠檬理论(二手车市场二手车市场)指出信息不对称性可导致指出信息不对称性可导致市场上的逆向选择；论文次品市场市场上的逆向选择；论文次品市场:质量、不确质量、不确定性与
5、市场机制被认为是对信息经济学文献作定性与市场机制被认为是对信息经济学文献作出最大贡献的单篇文章。出最大贡献的单篇文章。阿罗阿罗(1971(1971、1973 1973、1974 1974、1979 1979 美美)对信息成本、信息的经济价值、信息对经济行为的影响、对信息成本、信息的经济价值、信息对经济行为的影响、非对称信息与市场失灵、不完全信息条件下风险转移等信非对称信息与市场失灵、不完全信息条件下风险转移等信息经济学的息经济学的“热点热点”问题，进行了系统而深刻的探讨；问题，进行了系统而深刻的探讨；8080年头后，又接着探讨厂商的信息结构、代理人经济学等信年头后，又接着探讨厂商的信息结构、代
6、理人经济学等信息经济问题。息经济问题。詹姆斯詹姆斯莫里斯（莫里斯（19711971、19721972、19741974、1976 1976 英）英）在维克里探讨基础上更加完整地解决了所谓最优所得税等在维克里探讨基础上更加完整地解决了所谓最优所得税等经济激励机制问题；开创性地建立起托付经济激励机制问题；开创性地建立起托付代理人关系的代理人关系的基本模型。基本模型。迈克尔迈克尔斯宾塞（斯宾塞（Michael Spence 1973Michael Spence 1973、19741974）阐述了在信息不对称的市场，知情方有动机通过代价昂扬阐述了在信息不对称的市场，知情方有动机通过代价昂扬的可视察措施
7、，向不知情方发出私人信息信号，以改善自的可视察措施，向不知情方发出私人信息信号，以改善自己的市场状况。己的市场状况。桑福德桑福德格罗斯曼（格罗斯曼（19751975、19761976）约瑟夫约瑟夫斯蒂格利茨斯蒂格利茨(J Stiglitz 1976(J Stiglitz 1976、1979)1979)马克马克波拉特（波拉特（19771977）3.3.信息经济学的大发展阶段（信息经济学的大发展阶段（19791979年至今）年至今）19761976年美国经济学会在经济学分类中正式列出信年美国经济学会在经济学分类中正式列出信息经济学，息经济学，19791979年首次召开了国际信息经济学学年首次召开了
8、国际信息经济学学术会议，术会议，19831983年信息经济学和政策年信息经济学和政策(Information Economics and Policy)(Information Economics and Policy)国际性学国际性学术杂志创刊。术杂志创刊。80 80年头中期，信息经济学起先从发达国家向发展中国家年头中期，信息经济学起先从发达国家向发展中国家传播。传播。9090年头以后，信息经济学又有了新的发展，主要表年头以后，信息经济学又有了新的发展，主要表现在：传统的经济学理论不断受到信息经济学探讨的进一现在：传统的经济学理论不断受到信息经济学探讨的进一步谛视，并得以修正和完善；有关信息
9、基础设施经济问题步谛视，并得以修正和完善；有关信息基础设施经济问题的探讨，国际信息贸易与其相关的投资、金融等问题的探的探讨，国际信息贸易与其相关的投资、金融等问题的探讨，以及电子商务、数字经济、网络经济、学问经济等问讨，以及电子商务、数字经济、网络经济、学问经济等问题的探讨急剧。题的探讨急剧。二信息经济学在中国的发展二信息经济学在中国的发展始于始于2020世纪世纪8080年头。年头。19891989年年8 8月成立中国信息经月成立中国信息经济学会济学会,同时实行了全国信息经济学学术研讨会。同时实行了全国信息经济学学术研讨会。9090年头，中国信息经济学会领导了一系列全国学术年头，中国信息经济学
10、会领导了一系列全国学术活动。活动。信息系统建设的经济问题；信息系统建设的经济问题；信息产业发展问题；信息产业发展问题；信信息市场培育与管理问题；息市场培育与管理问题；信息资源管理与开发问题；信息资源管理与开发问题；信息革命对经济与管理的影响问题；信息革命对经济与管理的影响问题；信息经济及其管理信息经济及其管理问题；问题；网络经济及其对经济理论的影响问题；网络经济及其对经济理论的影响问题；信息经信息经济与学问经济、信息管理与学问管理的关系问题。济与学问经济、信息管理与学问管理的关系问题。近五六年来，信息经济学在中国的发展，有三个特点：近五六年来，信息经济学在中国的发展，有三个特点：从信息系统经济
11、问题的探讨扩展到信息网络经济问题的从信息系统经济问题的探讨扩展到信息网络经济问题的探讨；探讨；从应用信息经济学的探讨扩展到理论信息经济学从应用信息经济学的探讨扩展到理论信息经济学的探讨；的探讨；从单一的信息产业和信息市场的探讨扩展到全从单一的信息产业和信息市场的探讨扩展到全方位的多样化的信息经济问题的探讨。方位的多样化的信息经济问题的探讨。绪论绪论 信息经济学的对象、体系和方法信息经济学的对象、体系和方法2.2.信息经济学的对象、体系和方法信息经济学的对象、体系和方法一信息经济学的探讨对象一信息经济学的探讨对象1.1.探讨完全信息和不完全信息状态下的经探讨完全信息和不完全信息状态下的经济学问题
12、；济学问题；2.2.把信息当作一种要素来考察，探究其在把信息当作一种要素来考察，探究其在生产、交换和消费中反映出来的各种经生产、交换和消费中反映出来的各种经济关系及客观规律；济关系及客观规律；3.3.把信息作为一种特殊商品来探讨；把信息作为一种特殊商品来探讨；4.4.探讨信息产业的各种经济问题及其发展探讨信息产业的各种经济问题及其发展规律；规律；5.5.探讨信息经济的测度和信息资源的配置、探讨信息经济的测度和信息资源的配置、开发等问题；开发等问题；6.6.探讨信息对人类经济行为的作用机制和探讨信息对人类经济行为的作用机制和作用规律。作用规律。二二.信息经济学的探讨内容信息经济学的探讨内容q信息
13、的经济探讨信息的经济探讨包括：信息的费用与效用问题、信息资源的支包括：信息的费用与效用问题、信息资源的支配与管理问题、信息系统或信息网络的经济评配与管理问题、信息系统或信息网络的经济评价问题、最优信息系统的实现问题。价问题、最优信息系统的实现问题。q信息经济的探讨信息经济的探讨包括：信息产业的形成、发展及其规律性问题；包括：信息产业的形成、发展及其规律性问题；信息市场及其相关问题；信息经济的含义、测度信息市场及其相关问题；信息经济的含义、测度与发展规律等问题；信息基础设施的建设和经营与发展规律等问题；信息基础设施的建设和经营中的经济问题；国民经济信息化的有关问题。中的经济问题；国民经济信息化的
14、有关问题。q信息（学）与经济（学）间关系的探讨信息（学）与经济（学）间关系的探讨包括：信息的非对称性对经济主体行为的影响问包括：信息的非对称性对经济主体行为的影响问题；信息在稀缺资源配置中的作用问题；信息技题；信息在稀缺资源配置中的作用问题；信息技术的经济评价与对经济发展的作用问题；信息学术的经济评价与对经济发展的作用问题；信息学与经济学的相互交叉和结合问题。与经济学的相互交叉和结合问题。三理论体系与学科体系三理论体系与学科体系理论体系理论体系学科体系学科体系信息经济学的分类信息经济学的分类信息经济学与其他学科的关系信息经济学与其他学科的关系方法绪论绪论 信息经济学的对象、体系和方法信息经济学
15、的对象、体系和方法信息产业（系统）经济学第第一一种种模模型型微观信息经济学宏观信息经济学传统微观经济学传统宏观经济学部门经济学应用经济学国际经济学理论信息经济学应 用 信 息经 济 学第第二二种种模模型型微观信息经济学宏观信息经济学传统微观经济学传统宏观经济学部门经济学应用经济学国际经济学应 用 信 息经 济 学理 论 信 息经 济 学分支分支基础基础绪论绪论 信息经济学的对象、体系和方法信息经济学的对象、体系和方法可将信息经济学划分为广义信息经济学和狭义信息经济学。可将信息经济学划分为广义信息经济学和狭义信息经济学。信息产业经济学宏观信息经济学微观信息经济学邮电经济学通信经济学软件经济学计算
16、机经济学信息技术经济学R&D经济学科学经济学专利经济学知识产权经济学情报经济学出版经济学新闻经济学文化经济学教育经济学信息投入产出经济学信息服务经济学信息资源管理学金融信息经济学国际信息经济学广告经济学信息系统经济学狭义信息经济学狭义信息经济学广义信息经济学广义信息经济学信息产业（部门）经济学信息产业（部门）经济学绪论绪论 信息经济学的对象、体系和方法信息经济学的对象、体系和方法q理论信息经济学和应用信息经济学理论信息经济学和应用信息经济学q理论信息经济学主要探讨信息及其特性对经济理论信息经济学主要探讨信息及其特性对经济主体的行为与相互关系的影响，旨在借助信息主体的行为与相互关系的影响，旨在借
17、助信息以削减或消退不确定性因素所带来的影响。以削减或消退不确定性因素所带来的影响。q应用信息经济学是从探讨信息产业（包括学问应用信息经济学是从探讨信息产业（包括学问产业）和信息职业（包括学问职业）起先的。产业）和信息职业（包括学问职业）起先的。它主要探讨信息产品（包括服务）、信息资源它主要探讨信息产品（包括服务）、信息资源的开发和利用、信息系统和信息网络、信息基的开发和利用、信息系统和信息网络、信息基础设施建设、信息产业、信息市场以及信息化础设施建设、信息产业、信息市场以及信息化等方面的经济问题。等方面的经济问题。q微观信息经济学与宏观信息经济学微观信息经济学与宏观信息经济学微观信息经济学是从
18、微观经济学中分化、独立出来的。信微观信息经济学是从微观经济学中分化、独立出来的。信息在传统微观经济学中只是一个常数，得到它不须要任何息在传统微观经济学中只是一个常数，得到它不须要任何成本，在这样的前提下导出了一系列经济理论。经济学家成本，在这样的前提下导出了一系列经济理论。经济学家发觉信息在经济活动中是一个重要的变量，它常常是不充发觉信息在经济活动中是一个重要的变量，它常常是不充分的、不完备的，而且是有成本的，其分布还是不对称的。分的、不完备的，而且是有成本的，其分布还是不对称的。因此，经济学的完全信息假设变更了，随之而来的是经济因此，经济学的完全信息假设变更了，随之而来的是经济学原有的一些结
19、论也需加以变更。学原有的一些结论也需加以变更。宏观信息经济学至今还没有足够的依据能被视为一种新的宏观信息经济学至今还没有足够的依据能被视为一种新的宏观方法。信息对宏观经济总量的影响很困难，目前探讨宏观方法。信息对宏观经济总量的影响很困难，目前探讨还不多。但是信息产业对国民经济的影响，信息经济对世还不多。但是信息产业对国民经济的影响，信息经济对世界经济发展的作用这类探讨，却日益增加。宏观信息经济界经济发展的作用这类探讨，却日益增加。宏观信息经济学主要探讨国家和世界信息产业、信息贸易等经济问题。学主要探讨国家和世界信息产业、信息贸易等经济问题。微观信息经济学主要探讨市场信息对经济行为的微观信息经济
20、学主要探讨市场信息对经济行为的影响及其后果，它与理论信息经济学有重叠之处。影响及其后果，它与理论信息经济学有重叠之处。但微观信息经济学还对信息进行经济学探讨。不但微观信息经济学还对信息进行经济学探讨。不能把微观信息经济学完全等同于理论信息经济学。能把微观信息经济学完全等同于理论信息经济学。宏观信息经济学与应用信息经济学也有重叠之处宏观信息经济学与应用信息经济学也有重叠之处,但宏观信息经济学不探讨企业范围的信息经济问但宏观信息经济学不探讨企业范围的信息经济问题，因此宏观信息经济学与应用信息经济学也是题，因此宏观信息经济学与应用信息经济学也是有区分的。有区分的。绪论绪论 信息经济学的对象、体系和方
21、法信息经济学的对象、体系和方法q信息经济学与信息学、经济学、管理学以及它信息经济学与信息学、经济学、管理学以及它们的分之学科的关系们的分之学科的关系q信息经济学与其相邻学科或隶属学科的关系信息经济学与其相邻学科或隶属学科的关系q定性探讨方法。信息经济学中常用的定性探讨定性探讨方法。信息经济学中常用的定性探讨方法有：归纳与演绎、分析与综合、类比与比较方法有：归纳与演绎、分析与综合、类比与比较等。等。q定量探讨方法。定量探讨法是用数学方法对数定量探讨方法。定量探讨法是用数学方法对数据资料进行分析哈处理，得出定量结论或数学模据资料进行分析哈处理，得出定量结论或数学模型的一种科学探讨方法。型的一种科学
22、探讨方法。绪论绪论 信息经济学基础信息经济学基础3.3.信息经济学基础信息经济学基础一不确定性一不确定性当一项经济决策产生且只产生一种可能结果时当一项经济决策产生且只产生一种可能结果时,出出现的结果是确定的；当一项经济决策产生两种以现的结果是确定的；当一项经济决策产生两种以上结果时上结果时,不确定性就出现了。不确定性就出现了。经济不确定性分为外生不确定性和内生不确定性：经济不确定性分为外生不确定性和内生不确定性：外生不确定性外生不确定性:生成于某个经济系统自身范围之外生成于某个经济系统自身范围之外的不确定性。的不确定性。内生不确定性内生不确定性:生成于某个经济系统自身范围之内生成于某个经济系统
23、自身范围之内的不确定性。的不确定性。二风险二风险 假如一个经济代理人面对的随机状态可以用假如一个经济代理人面对的随机状态可以用某种概率值表示，那么这种随机状态就称为风险。某种概率值表示，那么这种随机状态就称为风险。风险与不确定性的区分：风险与不确定性的区分：风险就是不能确定地知道，但能够预料到的风险就是不能确定地知道，但能够预料到的事务状态；事务状态；不确定性是既不能确定地知道，也不能预料不确定性是既不能确定地知道，也不能预料到的事务状态。到的事务状态。信息经济学将市场参与者的风险偏好分为三种：信息经济学将市场参与者的风险偏好分为三种：风险厌恶、风险爱好和风险中性。风险厌恶、风险爱好和风险中性
24、。货币收益货币收益效效用用效效用用货币收益货币收益效效用用货币收益货币收益三信息三信息信息的理论定义可以近似地表述为：信息就是传信息的理论定义可以近似地表述为：信息就是传递中的学问差递中的学问差(degree of knowledge)(degree of knowledge)。信息数学模型在同一传递过程中，假如随意给出一个学问信息数学模型在同一传递过程中，假如随意给出一个学问度度S0,S0,只要能够确定另外一个学问度只要能够确定另外一个学问度Sx,Sx,那么那么 当当Sx-S0=S0,Sx-S0=S0,且且S SxS Sx时时,S,S对于对于S0S0是信息，是信息，SxSx是是S0S0的信息
25、源的信息源,S0,S0是是SxSx的信息用户；的信息用户；当当S0-Sx=S0,S0-Sx=S0,且且S S0S S0时时,S,S对于对于SxSx是信息，是信息，S0 S0是是SxSx的信息源的信息源,Sx,Sx是是S0S0的信息用户；的信息用户；当当Sx-S0Sx-S0=S=S，且满足，且满足limS=0limS=0时时,Sx,Sx对于对于S0,S0,或或S0S0对于对于Sx,Sx,都不能发生信息或成为信息源。都不能发生信息或成为信息源。四国民经济帐户体系四国民经济帐户体系五五.费希尔费希尔-克拉克体系克拉克体系六效用及效用函数的含义六效用及效用函数的含义效用是人们的价值观念在对策活动中的综
26、合表现，效用是人们的价值观念在对策活动中的综合表现，它综合地表明局中人对风险所持的看法。它综合地表明局中人对风险所持的看法。不对称信息理论不对称信息理论对称信息与非对称信息对称信息与非对称信息信号显示与信号失灵信号显示与信号失灵托付托付-代理关系代理关系信息搜寻与选择信息搜寻与选择激励机制与企业制度支配激励机制与企业制度支配不对称信息理论不对称信息理论 对称信息与非对称信息对称信息与非对称信息1.1 1.1 对称信息与非对称信息对称信息与非对称信息对称信息是指在在某种相互对应的经对称信息是指在在某种相互对应的经济人关系中，对应的双方都驾驭有对济人关系中，对应的双方都驾驭有对方所具备的信息，即双
27、方都了解对方方所具备的信息，即双方都了解对方所具有的学问和所处的环境。所具有的学问和所处的环境。不对称信息理论是信息经济学的核心不对称信息理论是信息经济学的核心概念之一概念之一,指在日常经济活动中，由指在日常经济活动中，由于某些参与人拥有而另一些参与人不于某些参与人拥有而另一些参与人不拥有的信息，由此造成的不对称信息拥有的信息，由此造成的不对称信息下交易关系和契约支配的经济理论。下交易关系和契约支配的经济理论。在信息经济学中，习惯把商品分为搜寻商品在信息经济学中，习惯把商品分为搜寻商品(search good)(search good)和阅历商品和阅历商品(experience good)(e
28、xperience good)。搜寻商品搜寻商品:商品的有关特性可通过用户在购买时的商品的有关特性可通过用户在购买时的触摸、掂量和视察来辨别。触摸、掂量和视察来辨别。阅历商品阅历商品:在运用一段时间后才能辨别和了解其特在运用一段时间后才能辨别和了解其特性的商品。性的商品。不对称信息理论不对称信息理论 对称信息与非对称信息对称信息与非对称信息信息的不对称可以从两个角度划分：一是不对称信息的不对称可以从两个角度划分：一是不对称发生的时间，二是不对称信息的内容。发生的时间，二是不对称信息的内容。从不对称发生的时间看，不对称性可能发生在当从不对称发生的时间看，不对称性可能发生在当事人签约之前，也可能发
29、生在签约之后，分别称事人签约之前，也可能发生在签约之后，分别称为事前不对称和事后不对称。为事前不对称和事后不对称。从不对称信息的内容看，不对称信息可能是指某从不对称信息的内容看，不对称信息可能是指某些参与人的行动些参与人的行动,也可能是某些参与人的学问和也可能是某些参与人的学问和信息，分别称为隐藏行动和隐藏信息。信息，分别称为隐藏行动和隐藏信息。探讨事前不对称信息的博弈模型称为逆向选择模探讨事前不对称信息的博弈模型称为逆向选择模型型(adverse selection),(adverse selection),探讨事后不对称信息的探讨事后不对称信息的模型称为道德风险模型模型称为道德风险模型(m
30、oral hazard).(moral hazard).不对称信息理论不对称信息理论 对称信息与非对称信息对称信息与非对称信息一逆向选择一逆向选择假设有这样一个二手汽车市场假设有这样一个二手汽车市场,有有100100人希望出售人希望出售他们的旧汽车，同时又有他们的旧汽车，同时又有100100人想买旧汽车，买人想买旧汽车，买主和卖主都了解这些旧汽车中高质量和低质量主和卖主都了解这些旧汽车中高质量和低质量的汽车各占的汽车各占50%50%。并且，拥有高质量和低质量旧。并且，拥有高质量和低质量旧汽车的潜在卖主的预期售价分别为汽车的潜在卖主的预期售价分别为20002000美元和美元和10001000美元
31、美元,高质量和低质量旧汽车的潜在买主的高质量和低质量旧汽车的潜在买主的预期支付价格分别为预期支付价格分别为24002400美元和美元和12001200美元。美元。1.1.假设信息对称且充分假设信息对称且充分2.2.信息在买卖者之间不对称信息在买卖者之间不对称卖者拥有一阶信息和二阶信息，而买者只拥有二卖者拥有一阶信息和二阶信息，而买者只拥有二阶信息。买主将以预期价格购买旧汽车，即支付阶信息。买主将以预期价格购买旧汽车，即支付:1/21200+1/22400=18001/21200+1/22400=1800美元购买旧汽车。美元购买旧汽车。拥有低质量汽车的卖主情愿以该价格出售旧汽车，拥有低质量汽车的
32、卖主情愿以该价格出售旧汽车，而拥有高质量旧汽车的卖主不情愿以此价格出售而拥有高质量旧汽车的卖主不情愿以此价格出售汽车，他们出售旧汽车的最低预期价格为汽车，他们出售旧汽车的最低预期价格为20002000美美元，元，一样东西，卖方对它的评价为一样东西，卖方对它的评价为A A，买方对它的，买方对它的评价为评价为B B，并且，并且B BA A，则，则B-AB-A称为交易利益。也可称为交易利益。也可用用B=tA(t1)B=tA(t1)表示表示A A和和B B的关系。的关系。3.3.阿克洛夫模型图形分析阿克洛夫模型图形分析(不考虑交易利益即不考虑交易利益即t=1)t=1)二手车质量匀整分布二手车质量匀整分
33、布0 250 500 1000 P=QDG二手车质量呈等腰三角形分布二手车质量呈等腰三角形分布01000500333.3P=QDGFH4.4.阿克洛夫模型图形分析阿克洛夫模型图形分析(考虑交易利益考虑交易利益t1,1.5)t1,1.5)二手车质量匀整分布二手车质量匀整分布DG01000P=Q500750二手车质量呈等腰三角形分布二手车质量呈等腰三角形分布0P=QD1000500333.3750G5 5保险市场的逆向选择保险市场的逆向选择6 6资本市场的逆向选择与信贷配给资本市场的逆向选择与信贷配给银行（放款人）的期望收益取决于贷款利率和借银行（放款人）的期望收益取决于贷款利率和借款人还款的概率
34、两个方面。银行不仅关切利率水款人还款的概率两个方面。银行不仅关切利率水平，而且关切贷款的风险。平，而且关切贷款的风险。二道德风险二道德风险 道德风险是指经济代理人在使其自身效用最道德风险是指经济代理人在使其自身效用最大化的同时，损害托付人或其他代理人效用的行大化的同时，损害托付人或其他代理人效用的行为。在市场经济中道德风险是一种特殊普遍的现为。在市场经济中道德风险是一种特殊普遍的现象，它事实上是经济人针对自身的隐藏信息而实象，它事实上是经济人针对自身的隐藏信息而实行的理性反应。行的理性反应。道德风险属于经济环境中的外生不确定性，道德风险属于经济环境中的外生不确定性，它的存在，将破坏市场均衡，或
35、者导致市场均衡它的存在，将破坏市场均衡，或者导致市场均衡的低效率。的低效率。三逆向选择和道德风险的例子三逆向选择和道德风险的例子1 1滥竽充数滥竽充数2 2卡特尔卡特尔(cartel)(cartel)现象现象3 3民航机票价格行政管理民航机票价格行政管理4 4购物券的花招购物券的花招5 5劳动力市场上的逆向选择劳动力市场上的逆向选择6 6其他（建筑、装修、运动会、企业慌报应税收其他（建筑、装修、运动会、企业慌报应税收入等）入等）不对称信息理论不对称信息理论 对称信息与非对称信息对称信息与非对称信息贷款利率贷款利率r银银行行期期望望收收益益r*贷款利率与银行期望收益的关贷款利率与银行期望收益的关
36、系系1.2 1.2 信号显示与失灵信号显示与失灵市场信号或信号有助于人们在视察和预料市场信号或信号有助于人们在视察和预料经济活动过程中降低不确定性。经济活动过程中降低不确定性。一信号制造一信号制造非对称信息导致逆向选择从而使帕累托最非对称信息导致逆向选择从而使帕累托最优的交易不能实现，在极端状况下，市场优的交易不能实现，在极端状况下，市场交易甚至根本不存在。制造与传播信号作交易甚至根本不存在。制造与传播信号作为一种重要手段，能使由于非对称信息而为一种重要手段，能使由于非对称信息而瘫痪的市场重新运转起来。正的市场信号瘫痪的市场重新运转起来。正的市场信号是对信息的不完备、非对称状况的补充。是对信息
37、的不完备、非对称状况的补充。不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵常见的市场信号有：常见的市场信号有：质量保证书、包退、包换、包修等；质量保证书、包退、包换、包修等；优质名牌、著名商标等；优质名牌、著名商标等；广告宣扬广告宣扬美丽的展厅或购物环境美丽的展厅或购物环境文凭文凭中间商和经纪人的出现，中间商和经纪人的出现，也使非对称信息导致的也使非对称信息导致的市场失灵状况得到确定市场失灵状况得到确定程度的扭转。虽然中间程度的扭转。虽然中间商或经纪人本身并不能商或经纪人本身并不能成为产品质量的信号，成为产品质量的信号，但它们能使市场信号强但它们能使市场信号强化或具体化。化或具体化
38、。教化的传统经济理论认为，作为教化的传统经济理论认为，作为“人力资本人力资本”的教化增加了个人的生产实力，因而相应地的教化增加了个人的生产实力，因而相应地增加了个人的市场价值增加了个人的市场价值,教化能够带来更高教化能够带来更高生产率的技能。生产率的技能。信息经济学的教化甄别理论认为，较高的教化信息经济学的教化甄别理论认为，较高的教化水平对于获得更好的经济结果并没有太大帮水平对于获得更好的经济结果并没有太大帮助，它既不能增加认知实力，也不会增加社助，它既不能增加认知实力，也不会增加社会化程度。教化仅作为一种甄别手段发挥过会化程度。教化仅作为一种甄别手段发挥过滤作用，将具备不同生产率的个人加以分
39、类，滤作用，将具备不同生产率的个人加以分类，从而向雇主传递信号。从而向雇主传递信号。不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵二二.教化信号的模型分析教化信号的模型分析假设某劳动力市场存在两类个人：假设某劳动力市场存在两类个人：不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵低生产率的个人低生产率的个人L1高生产率的个人高生产率的个人L2边际产品边际产品 a1(a1a2)边际产品边际产品 a2(a1c2,c1c2,即低生产率个人的教化成本大于高生产即低生产率个人的教化成本大于高生产率个人的教化成本。令率个人的教化成本。令e*e*表示满足下列不等式表示满足下列不等式的教
40、化水平：的教化水平：(a2-a1)/c1 e*(a2-a1)/c2 (a2-a1)/c1 e*a1,c2a1,c2c1,故必定存在一个这样的故必定存在一个这样的e*.e*.若高生产率个人受教化水平都是若高生产率个人受教化水平都是e*,e*,低生产率个人低生产率个人受教化水平都是受教化水平都是0,0,则雇主支付受教化水平为则雇主支付受教化水平为e*e*的个人的工资为的个人的工资为a2,a2,而对受教化水平低于而对受教化水平低于e*e*的个的个人支付的工资为人支付的工资为a1.a1.低生产率个人接受教化的效益将是工资增量低生产率个人接受教化的效益将是工资增量a2-a2-a1,a1,成本是成本是c1
41、e*.c1e*.不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵假如假如 a2-a1c1e*a2-a1c2e*a2-a1c2e*则效益大于成本，接受教化水平则效益大于成本，接受教化水平e*e*的确对高生的确对高生产率个人有利。产率个人有利。不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵假如每个高生产率个人都选择接受教化水平假如每个高生产率个人都选择接受教化水平,每每个低生产率个人选择接受零位教化水平，那么个低生产率个人选择接受零位教化水平，那么个人将没有理由变更各自的行为。个人将没有理由变更各自的行为。由于每个人接受教化的成本不同，因此在均衡状由于每个人接受教化的成本不同
42、，因此在均衡状态下，个人的受教化水平可以作为不同的生产态下，个人的受教化水平可以作为不同的生产率信号而发挥作用。这种类型的信号均衡称为率信号而发挥作用。这种类型的信号均衡称为分散均衡。分散均衡。与分散相对应的是集中均衡，在集中均衡中，每与分散相对应的是集中均衡，在集中均衡中，每一个类别的个人都作出相同的选择。一个类别的个人都作出相同的选择。不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵分散均衡是低效率的，分散均衡是低效率的，但却是一种重要的均衡但却是一种重要的均衡形式。因为分散均衡与形式。因为分散均衡与无信号均衡的产量相同，无信号均衡的产量相同，因此从全社会的角度讲因此从全社会的角
43、度讲,信号显示与获得完全是信号显示与获得完全是一种社会资源的奢侈。一种社会资源的奢侈。市场信号的显示既有改市场信号的显示既有改善市场效率、促进贸易善市场效率、促进贸易的一面，也存在刺激社的一面，也存在刺激社会资源奢侈、导致市场会资源奢侈、导致市场低效率的一面。在前者，低效率的一面。在前者，有信号均衡比无信号均有信号均衡比无信号均衡更能促进社会福利；衡更能促进社会福利；在后者，无信号均衡比在后者，无信号均衡比有信号均衡更好。有信号均衡更好。三信号失灵三信号失灵四信号维护四信号维护 不对称信息理论不对称信息理论 信号显示与失灵信号显示与失灵3.3.托付托付-代理关系代理关系只要在建立或签订合同前后
44、，市场参只要在建立或签订合同前后，市场参与者双方驾驭的信息不对称，这种与者双方驾驭的信息不对称，这种经济关系都可以被认为属于托付经济关系都可以被认为属于托付-代代理关系。理关系。驾驭信息多驾驭信息多(或具有相对信息优势或具有相对信息优势)的的市场参与者称为代理人。驾驭信息市场参与者称为代理人。驾驭信息少少(或处于信息劣势或处于信息劣势)的市场参与者的市场参与者称为托付人。称为托付人。不对称信息理论不对称信息理论 托付托付-代理关系代理关系一托付一托付-代理关系的基本条件代理关系的基本条件市场存在两个或以上相互独立的个体，且双方都市场存在两个或以上相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大
45、化者。在这两个个体是在约束条件下的效用最大化者。在这两个个体中，其中之一中，其中之一(代理人代理人)必需在很多可供选择的行必需在很多可供选择的行动中选择一项预定的行动，该行动既影响其自身动中选择一项预定的行动，该行动既影响其自身的收益，也影响另外一个个体的收益，也影响另外一个个体(托付人托付人)的收益。的收益。托付人具有付酬实力并拥有固定付酬方式和数量托付人具有付酬实力并拥有固定付酬方式和数量的权利，即托付人在代理人选择行为之前就能与的权利，即托付人在代理人选择行为之前就能与代理人确定某种合同，该合同明确规定代理人的代理人确定某种合同，该合同明确规定代理人的酬劳是托付人视察代理行为结果的函数。
46、酬劳是托付人视察代理行为结果的函数。q代理人与托付人都面临市场的不确定性和风险代理人与托付人都面临市场的不确定性和风险,且他们两人之间驾驭的信息处于非对称状态。首且他们两人之间驾驭的信息处于非对称状态。首先，托付人不能干脆视察代理人的具体操作行为；先，托付人不能干脆视察代理人的具体操作行为；其次，代理人不能完全限制选择行为后的最终结其次，代理人不能完全限制选择行为后的最终结果，因为代理人选择行动的最终结果是一种随机果，因为代理人选择行动的最终结果是一种随机变量，其分布状况取决于代理人的行为。由于存变量，其分布状况取决于代理人的行为。由于存在该项条件，托付人不能完全依据对代理行为的在该项条件，托
47、付人不能完全依据对代理行为的视察结果来推断代理人的成果。视察结果来推断代理人的成果。部分典型的托付部分典型的托付-代理关系如下表所示代理关系如下表所示:委托人委托人代理人代理人政府政府垄断信息企业垄断信息企业资本家、股东资本家、股东经理经理证券投资者证券投资者经纪人经纪人投保人投保人保险公司保险公司个人电脑用户个人电脑用户网络服务商网络服务商(ISP)厂商厂商零售商零售商病人病人医生医生顾客顾客百货公司百货公司生产厂商生产厂商百货公司百货公司选民选民议员、代表议员、代表二托付二托付-代理的均衡合同代理的均衡合同托付人与代理人之间的讨价还价和相互退让，最托付人与代理人之间的讨价还价和相互退让，最
48、终达成双方接受的合同，以及在这个合同约束终达成双方接受的合同，以及在这个合同约束下的行动，都可以看成是具有私人信息的局中下的行动，都可以看成是具有私人信息的局中人之间的对策及对策均衡的结果。人之间的对策及对策均衡的结果。不对称信息理论不对称信息理论 托付托付-代理关系代理关系托付人与代理人之间达成的合同称为均衡合同。托付人与代理人之间达成的合同称为均衡合同。均衡合同必需满足以下三个条件：均衡合同必需满足以下三个条件：代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动动,即所谓刺激一样性或激励相容条件；即所谓刺激一样性或激励相容条件；在没有在没有“自然自然”干
49、涉的状况下干涉的状况下,代理人履行合同代理人履行合同责任后所获收益不能低于某个预定收益额责任后所获收益不能低于某个预定收益额,是为参是为参与约束；与约束；在代理人执行这个合同后，托付人所获收益最大在代理人执行这个合同后，托付人所获收益最大化化,接受其他合同都不能使托付人的收益超过或等接受其他合同都不能使托付人的收益超过或等于执行该合同所取得的效用，为收益最大化的条件。于执行该合同所取得的效用，为收益最大化的条件。三托付三托付-代理的信息结构代理的信息结构三类简洁的纸牌对策：三类简洁的纸牌对策：每个局中人得每个局中人得5 5张明牌（牌面朝上），局中人张明牌（牌面朝上），局中人为此下赌注，握有最大
50、牌者胜；为此下赌注，握有最大牌者胜；每个局中人得每个局中人得5 5张纸牌，其中张纸牌，其中3 3张为明牌，张为明牌，2 2张张为暗牌。在没有看他们各自的暗牌前，局中人为暗牌。在没有看他们各自的暗牌前，局中人下赌注，然后将暗牌翻转，握有最大牌者胜；下赌注，然后将暗牌翻转，握有最大牌者胜；与与状况基本相同，只是局中人能够看他们各状况基本相同，只是局中人能够看他们各自的暗牌，然后再下赌注，当暗牌翻转后，握自的暗牌，然后再下赌注，当暗牌翻转后，握有最大牌者胜。有最大牌者胜。不对称信息理论不对称信息理论 托付托付-代理关系代理关系就单个局中人角度看，每个局中人在实行行动前就单个局中人角度看，每个局中人在