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1、中国银行从业人员资中国银行从业人员资中国银行从业人员资中国银行从业人员资格认证格认证格认证格认证 （个人理财）（个人理财）（个人理财）（个人理财）银行理财产品万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究本章内容框架及重点章节4.1 理财产品市场发展 （了解）4.2 当前市场主要的银行理财产品介绍 4.2.1 货币型理财产品（理解）4.2.2 债券型理财产品（理解）4.2.3 贷款类银行信托理财产品（理解）4.2.4 新股申购类理财产品 （理
2、解）4.2.5 结构性理财产品（掌握）外汇挂钩类利率/债券挂钩类股票挂钩类QDII基金挂钩类万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究4.1 4.1 理财产品市场发展理财产品市场发展 （了解）（了解）重要的历史事件，记住两个“第一个”！2002年，第一个银行理财产品问世2005年初，国内首个人民币结构性理财产品 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究4.2 4.2 当前市场主要的银行理财产品介绍当前市场主要的银行理财产品介绍4.2.1 4.2.1 货币型货币型 理财产品理财产
3、品 （定义、特点、风险）（定义、特点、风险）1货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别高，流动性较好的金融工具（标的物）。（区别债券型理财产品的标的物）2货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。4货币型理财产品举例 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究1债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行
4、理财产品。2债券型理财产品特点和目标客户群 特点特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。目标客户：目标客户：风险承受能力较低的投资者。3债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场4债券型理财产品收益及风险特征：收益：收益：投资风险较低，收益也不高风险：风险：利率风险、汇率风险、流动性风险5债券型理财产品举例 4.2.2 债券型债券型 理财产品理财产品（定义、特点、收益、风险）（定义、特点、收益、风险）4.2.3 贷款类 银行信托理财产品(定义、特点、种类、投资模式、风险）1.信托基本概念定义定义特点特点种类种类投资人-信托公司-按投资人意
5、愿经营-受益人信任基础，度身定制 1.以信任为基础的财产管理制度。2.信托财产权利主体与利益主体相分离。3.经营方式灵活，适应性强。4.信托财产具有独立性。5.信托管理具有连续性。6.受托人不承担无过失的损失风险。7.信托利益分配、损益计算遵循实绩原则。8.具有融通资金的功能。1.按关系建立方式划分：任意信托和法定信托2.按性质不同划分：法人信托和个人信托3.按信托财产的不同划分：资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请
6、勿转载转发，违者必究违者必究2.投资模式3.风险信用风险：信托贷款对银行和信托公司都是表外业务，信用风险完全由购买理财产品的投资者承担，银行和信托公司不负有偿还义务。收益风险：收益来源于贷款利息，意味着收益上限是贷款利率，还要被抵扣信托公司的管理费。流动性风险投资模式银行将募集来的客户资金投资于信托投资公司的信托机会，到期后由公司根据信托投资情况支付本金和收益产生背景银行信贷规模的限制技术手段收益的期限结构或者通过收益分层，分出优先级、次级受益人，由次级受益人承担风险，但享受杠杆化收益。万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究1.产生
7、背景：新股供应上的稀缺性2.收益率的影响因素:新股中签率新股中签率（中签率与股本大小成正比；与申购资金规模成反比）上市首日平均涨幅上市首日平均涨幅（首日平均涨幅与发行市盈率高低、股本大小成反比；与大盘走势成正比）其他因素其他因素（闲置资金使用）3.特殊产品：增强型新股申购理财产品目的：目的：增强信托资金的使用率，探索新股发行间歇期资金使用途径原因：原因：中签率以及收益率一降再降投资方向：投资方向：投资一些固定收益类产品，增加银行信贷资产投资-申购新股、可转债、可分离债申购为主要对象4.风险：系统性风险（新股制度、运行格局、资金供给等）网下申购的流动性风险 （3个月的锁定期）4.2.4 新股申购
8、类 理财产品万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究1定义：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。（固定收益产品+金融衍生品）2分类：外汇挂钩类指数挂钩类股票挂钩类商品挂钩类3.具体产品介绍：4.2.5 结构性 理财产品（定义、分类、产品）挂钩标的决定回报率万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究3.1 外汇挂钩类 理财产品（1）定义：回报率取决于一组或者多组的外汇汇率走势。（2）期权拆解（区间式投资）一触即付期权：一
9、触即付期权：挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，买方获得当初协定的回报率 到期时，最终汇率收盘价 触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）到期时，最终汇率收盘价 触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）双向不触发期权：双向不触发期权：期间未曾触及买房所预先设定的两个触及点（触发汇率上限和下限），买房获得当初协定的回报率 在整个投资期内，汇率收盘价处于触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）在整个投资期内，汇率收盘价超出触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）实际案例 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授
10、权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究（3）风险流动性风险流动性风险集中投资风险集中投资风险回报风险回报风险到期时保证投资金额的风险到期时保证投资金额的风险影响潜在回报率的风险影响潜在回报率的风险汇率风险汇率风险提前终止风险提前终止风险未能成功认购风险未能成功认购风险投资者自身状况风险投资者自身状况风险万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究3.2 利率/债券挂钩类 理财产品（1）定义利率挂钩类理财产品利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相
11、挂钩，产品收益取决于产品结构和利率的走势。债券挂钩类理财产品债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。产品包括：产品包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和达标赎回型产品。（2）挂钩标的 LIBOR：国际间最重要和常用的市场基准利率 国库券国库券：金融市场风险最小的信用工具，可以为其他凭证在收益波动时提供套期保值，期限最短1年（中国）公司债券公司债券 ：记名和不记名；可提前赎回和不可提前赎回万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究3.3 股票挂钩类理财产品（1）概念：又称又称
12、联动式投资产品联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品拆解或组合衍生性金融产品如如股票、一篮子股票、指数、一篮子指股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券数等，并搭配零息债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。（2）分类：按是否保障本金划分：不保障本金理财产品 保障本金理财产品 按结构来划分：自动赎回 价幅累积 其他结构，包括认沽、认购期权万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者
13、必究违者必究（3）挂钩标的：单只股票股票篮子：一篮子股票 注意！通常理财产品会根据股票篮子里所有股票或表现最差股票的表现作为收益回报的基准（4）期权拆解认沽行使价：出售认购行使价：买入股票篮子关联性 正相关负相关3.4 QDII 基金挂钩类理财产品（1）概念：在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。（2）挂钩标的 基金 交易所上市基金：本质是开放式基金、ETF的三个特征。万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究4.结构性理财产品的主要风险（1）挂钩标的物的价格波动（2）本金风险（3）收益风险（4）流动性风险 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究