技术分析之-技术指标.ppt

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1、证券投资分析之技术指标教学目标l了解相关技术分析指标l学会运用技术指标把握买卖时点技术指标技术指标Technical Indicator在计算机被广泛使用之后，在计算机被广泛使用之后，70年代年代之后，逐步得到流行全世界技术指标至少有之后，逐步得到流行全世界技术指标至少有1000个个 第一靠消息、第二靠技术、第三靠耐心、都不行炒基金第一靠消息、第二靠技术、第三靠耐心、都不行炒基金第一节第一节 技术指标概述技术指标概述 l技术指标技术指标：用数学方法对行情数据进行处理，：用数学方法对行情数据进行处理，得到的数值就是技术指标值。得到的数值就是技术指标值。l技术指标本质技术指标本质：技术指标可以进行

2、定量的分：技术指标可以进行定量的分析，使得具体操作时的精确度得以提高。析，使得具体操作时的精确度得以提高。大多数的技术指标仅仅涉及这六个数据：大多数的技术指标仅仅涉及这六个数据：开盘价、最高价、最低价开盘价、最高价、最低价 收盘价、成交量、成交金额收盘价、成交量、成交金额应用技术指标的六个方面应用技术指标的六个方面（1）技术指标的）技术指标的背离背离；（2）技术指标的）技术指标的交叉交叉；（3）技术指标的）技术指标的极端值极端值；（4）技术指标的）技术指标的形态形态；（5）技术指标的）技术指标的转折转折；（6）技术指标的）技术指标的趋势趋势;常用技术指标常用技术指标l市场趋势指标：市场趋势指标

3、：MA MA、MACDMACDl市场动量指标市场动量指标 ：RSIRSI、WMS%WMS%、KD(J)KD(J)、OBVOBVl市场大盘指标：市场大盘指标：ADLADL、ADRADR、OBOSOBOSl市场人气指标：市场人气指标：BIASBIAS、PSYPSY、ARAR、BRBR、CRCRl其它实用其它实用 ：BOLLBOLL、DMIDMI、ARBRARBR、SARSAR、ASIASI、VRVR技术指标背离技术指标背离DivergenceDivergencel背离背离：技术指标曲线波动方向与价技术指标曲线波动方向与价格曲线的趋势方向不一致格曲线的趋势方向不一致l顶背离顶背离Negative D

4、ivergence,在同一在同一时间内，价格一峰比一峰高处于上时间内，价格一峰比一峰高处于上升，指标一峰比一峰低处于下降升，指标一峰比一峰低处于下降-卖信号卖信号l底背离底背离Positive Divergence，在同一，在同一时间内，价格一峰比一峰低处于下时间内，价格一峰比一峰低处于下降，指标一峰比一峰高处于上升降，指标一峰比一峰高处于上升-买信号买信号 底背离底背离顶背离顶背离技术指标交叉技术指标交叉Cross l技术指标中的两条曲线发生了相交技术指标中的两条曲线发生了相交l同一技术指标不同参数两条曲线的交叉同一技术指标不同参数两条曲线的交叉l技术指标曲线与横坐标轴交叉技术指标曲线与横坐

5、标轴交叉技术指标交叉技术指标交叉Crossl黄金叉黄金叉：是指价格向上突破是指价格向上突破“压力线压力线”，多，多指快线（参数小的线）向上突破慢线（参指快线（参数小的线）向上突破慢线（参数大的线）数大的线）l死亡叉死亡叉：是指价格向下突破是指价格向下突破“支撑线支撑线”，多，多指快线（参数小的线）向下突破慢线（参指快线（参数小的线）向下突破慢线（参数大的线）数大的线）技术指标的极端值技术指标的极端值 l极端值：极端值：技术指标的取值极其大或极其，既然是极技术指标的取值极其大或极其，既然是极 端值，实际中出现机会应该不多。端值，实际中出现机会应该不多。超买区超买区OverboughtOverbo

6、ught 超卖区超卖区 Oversold Oversoldl达到极端值指标容易达到极端值指标容易钝化钝化即没有任何指导意义，预测失误。即没有任何指导意义，预测失误。技术指标的形态技术指标的形态Formationl技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中技术指标曲线的波动过程中出现了形态理论中所介绍的反转形态所介绍的反转形态l双重顶底、头肩形双重顶底、头肩形 技术指标趋势和转折技术指标趋势和转折 l技术指标的趋势线技术指标的趋势线指明了技术指标的趋势，指明了技术指标的趋势，进而为价格的趋势提供里基础。进而为价格的趋势提供里基础。l转折转折：技术指标曲线在高位或低位：技术指标曲线在高位或低位“调头

7、调头”调头表明前面过于调头表明前面过于“极端极端”的行动的行动已经走到了尽头。已经走到了尽头。技术指标法使用技术指标法使用 l进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。例如，在使用的技术分析方法的基本结论。例如，在使用RSIRSI等指标的时候，就要用到形态学中的头肩等指标的时候，就要用到形态学中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压形、颈线和双重顶之类的结果以及支撑线和压力线等分析手法。力线等分析手法。l多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略多数技术指标只能作为战术手段不能作为战略手段，一般常用手段，一般常用4-54-5

8、指标。指标。l主观因素有很重要的作用：相同主观因素有很重要的作用：相同“对象对象”的参的参数选择不同，判断适用条件不同数选择不同，判断适用条件不同市场趋势指标市场趋势指标-移动平均线（移动平均线（Moving Average）MA是连续若干天的价格（是连续若干天的价格（收盘价收盘价）的算术平均，）的算术平均，天数（天数（包括今天在内包括今天在内）就是）就是MA的参数。的参数。每天价格参数可看成每天价格参数可看成1，即，即MA（1）大智慧均线：大智慧均线：MA（5）、）、MA（10）、MA（20）、）、MA（30）、MA（60）l周期l l l l 短期短期 中期中期 长期长期l 5日、日、10

9、日日 20日、日、30日日 120日、日、150日、日、200日日l 60日日 250日日l lMA的特性的特性l追踪趋势追踪趋势l稳定性和滞后性稳定性和滞后性l支撑压力性支撑压力性l助涨助跌性助涨助跌性葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则l1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破下方向上方突破，为买进信号买进信号。（金叉）（金叉）l2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机买进时机。l3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机买进时机。l4、股价位于移动平均线

10、以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机买进时机。l5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持获利回吐的卖压，应暂时卖出持股股。l6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出应卖出所持股票。（死叉）（死叉）l7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机此时为卖出时机。l8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却

11、继续下跌，宜卖出所持股票宜卖出所持股票。葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则l单根单根MAMA的应用的应用 葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则 价格价格 趋势线趋势线 4l单根单根MAMA的应用的应用 葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则 价格价格 趋势线趋势线 12346587葛蓝碧八大法则葛蓝碧八大法则l以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。l第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决 移动平均线的买进时机移动平均线的买进时机l1、股价曲线股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿 10

12、 日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机买入时机。l2、股价曲线股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机买入时机。l3、在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机买入时机。l4、在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机买

13、入时机。l5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票买进股票。移动平均线的卖出时机移动平均线的卖出时机l1、在上升行情中，股价由上向下跌股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。l2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。l3、股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向

14、右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。l4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。l5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。多根多根MA的应用法则的应用法则lMAMA的排列顺序的排列顺序 多头排列多头排列:短期均线运行在上，中、长期均线短期均线运行在上，中、长期均线依时间排序运行在下称多头排列，表示市场呈强依时间排序运行在下称多头排列，表示市场呈强势特征。势特征。空头排列空头排列:短期均线运行在下，中、长期均线依短期均线运行在下，中、长期均线依时间顺序运

15、行在上称空头排列，表示市场呈弱势时间顺序运行在上称空头排列，表示市场呈弱势特征。特征。l交叉点交叉点 黄金交叉黄金交叉 死亡交叉死亡交叉多头排列多头排列空头排列空头排列黄金交叉黄金交叉死亡交叉死亡交叉MA实例 死亡之叉MA黄金交叉和死亡交叉的实例 Moving Average Convergence and Divergence lMACDMACD指标是反映市场价指标是反映市场价格波动趋势和强度的指标格波动趋势和强度的指标市场趋势指标市场趋势指标市场趋势指标市场趋势指标-MACD（平滑异同移动平均线）（平滑异同移动平均线）（指数）（指数）平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线(Moving Av

16、erage Convergence and(Moving Average Convergence and Divergence)Divergence)：类似于移动平均线指标，所不同的是类似于移动平均线指标，所不同的是对对股票价格的收盘股票价格的收盘价进行平滑处理价进行平滑处理。研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具。研判股票买卖时机、跟踪股价运行趋势的技术分析工具 MACDMACD：由由（正负差也叫差离值）（正负差也叫差离值）、DEADEA（异同平均数（异同平均数)MACDMACD值值（BARBAR柱状图）构成。柱状图）构成。是核心；是核心；DEADEA是辅助是辅助 DIFDIF：快

17、速快速指数平均线指数平均线与与慢速指数平均线慢速指数平均线之差，快慢有其参数大小决定。之差，快慢有其参数大小决定。常用常用1212日，日，2626日为参数代表快慢线。日为参数代表快慢线。DEA DEA（MACDMACD）：根据计算其根据计算其 9 9日的平滑异动移动平均差离值。日的平滑异动移动平均差离值。BARBAR：在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判 行情。行情。DIFDIF减去减去DEADEA值而绘制成的柱状图值而绘制成的柱状图 （一）（一）EMAEMA的计算（指数平均线）的计算（指数平均线）1 1、今日今日EMA=EMA=2/2/（t+1

18、t+1）今日收盘价今日收盘价+（t t1 1）/（t+1t+1）前一交易日的前一交易日的EMAEMA 2 2、t t是计算平滑线的参数，其取值不同可到的不同速度的是计算平滑线的参数，其取值不同可到的不同速度的EMAEMA，第一个第一个EMAEMA是第一是第一 天的收盘价天的收盘价。3 3、设定快速、设定快速EMAEMA参数参数t t1 1,慢速慢速EMAEMA参数参数t t2,2,（t t1 1常取常取1212，t t2 2常取常取2626）（1 1）快速）快速EMAEMA 今日今日EMAEMA（t t1 1）=2/=2/（t t1 1+1+1）今日收盘价今日收盘价+11/+11/（t t1

19、1+1+1）昨日昨日EMAEMA（t t1 1）（2 2）慢速）慢速EMAEMA 今日今日EMAEMA（t2t2）=2/=2/（t2+1t2+1）今日收盘价今日收盘价+25/+25/（t2+1t2+1）昨日昨日EMAEMA（t2t2）备注：第一个备注：第一个EMAEMA为该股票上市第一天收盘价为该股票上市第一天收盘价MACD的计算的计算MACD的计算的计算（二）计算（二）计算DIF DIF DIFEMA(12)EMA(12)EMA(26)EMA(26)（三）计算（三）计算DEA DEA（MACDMACD）设定设定DEADEA参数参数t t3 3 ,t,t3 3经常取设定为经常取设定为9 9DE

20、A=DEA=2/2/（t t3 3+1+1）今日今日DIF DIF （t t3 31 1）/（t t3 3+1+1）昨日昨日DEA DEA（四）计算（四）计算 BAR MACD MACD2(DIF2(DIFDEA)DEA)l备注：软件会自动生成数值，你只要会分析就行备注：软件会自动生成数值，你只要会分析就行举例举例 以以EMA1EMA1的参数为的参数为1212，EMA2EMA2的参数为的参数为2626，DIFDIF的参数为的参数为9 9为例来看为例来看1 1、计算移动平均值（、计算移动平均值（EMAEMA）EMAEMA（1212）=前一日前一日EMAEMA（1212）11/1311/13今日收

21、盘价今日收盘价2/13 2/13 EMAEMA（2626）=前一日前一日EMAEMA（2626）25/2725/27今日收盘价今日收盘价2/27 2/27 2 2、计算离差值（、计算离差值（DIFDIF）DIF=DIF=今日今日EMAEMA（1212）今日）今日EMAEMA（2626）3 3、计算、计算DIFDIF的的9 9日日EMA EMA 今日今日DEADEA（MACDMACD）=前一日前一日DEA8/10DEA8/10今日今日DIF2/10 DIF2/10 MACD的应用的应用lDIFDIF和和DEADEA值及所处的位置值及所处的位置lDIFDIF和和DEADEA的交叉的交叉l红绿柱状的

22、收缩情况红绿柱状的收缩情况l指标图形的形态指标图形的形态一、一、DIFDIF和和DEADEA的值及线的位置的值及线的位置1 1、当当DIFDIF和和DEADEA均大于均大于0 0并向上移动时并向上移动时，一般表示为股市处于多头，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股。行情中，可以买入或持股。2 2、当当DIFDIF和和DEADEA均小于均小于0 0并向下移动时并向下移动时，一般表示为股市处于空头，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。行情中，可以卖出股票或观望。3 3、当当DIFDIF和和DEADEA均大于均大于0 0但都向下移动时但都向下移动时，一般表示为股票行情处，一般表

23、示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望。4 4、当当DIFDIF和和DEADEA均小于均小于0 0时时但向上移动时，一般表示为行情即将启但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。二、二、DIF和和DEA 的交叉情况的交叉情况l1 1、当当DIFDIF与与DEADEA都在零线以上，而都在零线以上，而DIFDIF向上突破向上突破DEADEA时时，表明股市处于，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是一种强势之中，股价将再次上涨，可

24、以加码买进股票或持股待涨，这就是MACDMACD指标指标“黄金交叉黄金交叉”的一种形式。的一种形式。l 2 2、当当DIFDIF和和DEADEA都在零线以下，而都在零线以下，而DIFDIF向上突破向上突破DEADEA时时，表明股市即将，表明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACDMACD指标指标“黄金交叉黄金交叉”的另一种形式。的另一种形式。l3 3、当当DIFDIF与与DEADEA都在零线以上，而都在零线以上，而DIFDIF却向下突破却向下突破DEADEA时时，表明股市即，表明股市即将由强势转为弱势，

25、股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是就是MACDMACD指标的指标的“死亡交叉死亡交叉”的一种形式。的一种形式。l4 4、当当DIFDIF和和DEADEA都在零线以上，而都在零线以上，而DIFDIF向下突破向下突破DEADEA时时，表明股市将再，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACDMACD指标指标“死亡交叉死亡交叉”的另一种形式。的另一种形式。三、红绿柱状的收缩情况三、红绿柱状的收缩情况l在股市电脑分析软件中通常采

26、用在股市电脑分析软件中通常采用DIFDIF值减值减DEADEA（即（即MACDMACD、DEMDEM）值而绘制成）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负值红柱表示正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。l 1 1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。卖出。l l2 2、当绿

27、柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。少量买入股票。l3 3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。三、红绿柱状的收缩情况三、红绿柱状的收缩情况l4 4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结当绿柱状开始

28、收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。l5 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市反转当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市反转信号之一信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情），表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。部分股票而不能买入股票。l 6 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市反当绿柱开始消失、红

29、柱开始放出时，这也是股市反转信号之一转信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入经结束，股价将开始加速上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。股票或持股待涨。（1 1）顶背离顶背离 当股价当股价K K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACDMACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，表明指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，表明股价短期内即将下跌，股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号是卖出股票的信号。（2 2）底背离底

30、背离 底背离一般出现在股价的低位区。当股价底背离一般出现在股价的低位区。当股价K K线图上的股票走势，股价线图上的股票走势，股价还在下跌，而还在下跌，而MACDMACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，表明股价短期内可能反弹向上，一底高，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号是短期买入股票的信号。备注备注 :MACD:MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠 指标的背离指标的背离底背离市场动量指标市场动量指标-随机指标随机指标 KDJKDJlKDJKDJ是随机指标，是随机指标，K K

31、、D D、J J只不过是结果指标名称。只不过是结果指标名称。KDKD是主要是主要指标，指标，J J是辅助指标，因此也叫是辅助指标，因此也叫KDKD指标指标l随机指标线是乔治随机指标线是乔治蓝恩博士所发明的，是蓝恩博士所发明的，是欧美期货市场欧美期货市场常用的常用的一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。最好用最容易骗线的指

32、标最好用最容易骗线的指标！!WMSWMS威廉指标威廉指标威廉指标威廉指标19731973年创立指标起源期货市场年创立指标起源期货市场WMS%WMS%（n n）（）（HnHnC C）/（HnHnLnLn）100%100%WMS%-WMS%-反映市场处于超买还是超卖状态反映市场处于超买还是超卖状态 C-C-当天的收盘价当天的收盘价 Hn Hn和和Ln-Ln-最近最近n n日内出现的最高价和最低价日内出现的最高价和最低价l1 1、表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所、表示当天的收盘在过去的一段日子的全部价格变动范围内所处的相对位置，取值范围处的相对位置，取值范围0-1000-100。

33、l2 2、当、当WMSWMS高于高于8080时，处于超卖，行情见底，建议买进。时，处于超卖，行情见底，建议买进。l3 3、当、当WMSWMS低于低于2020时，处于超买，行情见顶，建议卖出。时，处于超买，行情见顶，建议卖出。KDJKDJ指标构造指标构造RSVRSV（n n）（）（C CLnLn）/（HnHnLnLn）100100当日当日K K值值(1(1)前一日前一日K K值值当日的当日的WMS%WMS%当日当日D D值值(1(1)前一日前一日D D值值 当日的当日的D D值值当日当日J J值值当日当日3K3K值值当日当日2D2D值值 n n 指标参数，包括今天在内的指标参数，包括今天在内的n

34、 n天天 指标参数，一般取值指标参数，一般取值1/31/3 C C 当天收盘价；当天收盘价；Ln Ln n n天内出现最低价；天内出现最低价；Hn Hn n n天内出现最高价天内出现最高价 RSV RSV（n n）未成熟随机值（未成熟随机值（与威廉指标有所区别）与威廉指标有所区别）K K、D D第一个值一般取值第一个值一般取值5050lKDKD是在是在WMS%WMS%的基础上发展起来的，所以的基础上发展起来的，所以KDKD就有就有WMS%WMS%的一些特性。的一些特性。WMS%WMS%最最快，快，K K其次，其次，D D最慢。最慢。J J是是D D加上一个修正值。加上一个修正值。J J的实质是

35、反映的实质是反映K K值和值和D D值的乖值的乖离程度，从而领先离程度，从而领先KDKD值找出头部或底部值找出头部或底部。KDJKDJ指标应用法则指标应用法则l第一、KD的取值的大小l第二、KD曲线的形态l第三、K与D指标的交叉l第四、KD指标的背离 指标指标 KDJKDJl基本用法基本用法：1、KDKD值及值及WMSWMS值值2020以下为超卖区，以下为超卖区，8080以上为超买区以上为超买区 2 2、KDKD值及值及WMSWMS值值2020以下金叉为买点，以下金叉为买点，8080以上死叉为卖以上死叉为卖 点，其它为徘徊区点，其它为徘徊区 3 3、股价与指标背离为操作极好时机、股价与指标背离

36、为操作极好时机 4 4、J J线参考意义不大，但可做股价掉头警示线参考意义不大，但可做股价掉头警示 l注意事项注意事项：1 1、窄幅盘整行情不宜看、窄幅盘整行情不宜看KDJ KDJ 2 2、长期单边行情后不宜看、长期单边行情后不宜看KDJKDJ，指标已钝化，指标已钝化 3 3、短期随机指标，不宜做长线研盘、短期随机指标，不宜做长线研盘举例说明如下：举例说明如下：l如果当日收盘价为如果当日收盘价为2020元，而最近元，而最近9 9天以来的最高价为天以来的最高价为4040元，最低元，最低价为价为1616元。则当天的元。则当天的“9 9日日WMS%WMS%”指标为：指标为：（20-1620-16）（

37、40-1640-16）100%=16.67%100%=16.67%小于小于20%20%，说明市场处于，说明市场处于“超卖超卖”状况，可以考虑进仓。状况，可以考虑进仓。l如果当日收盘价为如果当日收盘价为3636元，最近元，最近9 9日最高价为日最高价为3838元，最低价为元，最低价为1616元，元，则当天的则当天的“9 9日日WMS%WMS%”指标为：指标为：（36-1636-16）（38-1638-16）100%=90.91%100%=90.91%，大于大于80%80%，说明市场处于，说明市场处于“超买超买”，考虑卖出。，考虑卖出。20以下金叉，买入以下金叉，买入K、D二次金叉，买入二次金叉，

38、买入KD大于大于80并死叉卖出并死叉卖出低位钝化，研判失败低位钝化，研判失败高位钝化，失效高位钝化，失效市场动量指标市场动量指标-RSI（相对强弱指标）（相对强弱指标）构造：构造：连续连续n n天的收盘价天的收盘价(包括当天价在内），用每一天的收盘价减包括当天价在内），用每一天的收盘价减去前一天的收盘价（去前一天的收盘价（实际应为实际应为n+1n+1天天）,n,n经常取值经常取值1414l A=n A=n个数字中的正数之和个数字中的正数之和 B=nB=n个数字中的负数之和个数字中的负数之和（1 1）lRSIRSI（n n）=A/=A/（A+BA+B）100100lRSIRSI的计算只涉及到收盘

39、价的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。，并且可以选择不同的参数。A A和和B B都是正数，都是正数，RSIRSI的取值介于的取值介于0 0-100-100之间之间（1 1）指标的数值：指标的数值：（2 2）指标的交叉（多条指标线应用）指标的交叉（多条指标线应用）（3 3）指标的转折）指标的转折（4 4）指标的形态）指标的形态（5 5）指标的背离）指标的背离（6 6）指标的盲点指标的盲点 RSIRSI的优缺点的优缺点（1 1）优点）优点 相对强弱指数的图形型态通常领先于股价的变化，相对强弱指数的图形型态通常领先于股价的变化，也就是说，比股价提前到达高峰或谷底，投资者也就是说，比股价提前

40、到达高峰或谷底，投资者可以将其作为股价变动的可以将其作为股价变动的先行指标先行指标。（2 2）缺点）缺点 相对强弱指数在市场行情相对强弱指数在市场行情暴涨或暴跌时暴涨或暴跌时，一般反，一般反映迟缓，此时应配合其他的技术指标来判断买卖映迟缓，此时应配合其他的技术指标来判断买卖时机。同时由于相对强弱指数的计算只以收盘价时机。同时由于相对强弱指数的计算只以收盘价作为依据，如果当日的股价波动幅度很大时，作为依据，如果当日的股价波动幅度很大时，RSIRSI则则不能反映当日行情的真实波动情况不能反映当日行情的真实波动情况10080极强极强卖出卖出8050强强买入买入5020弱弱卖出卖出200极弱极弱买入买

41、入RSIRSI取值区域取值区域RSI的应用的应用小于20并金叉，买入RSI的应用的应用RSI突破压力线时，是买入信号跌破支撑线时，是卖出信号RSI的应用的应用顶背离，卖出RSI的应用的应用底背离，买入市场市场人气指标市场市场人气指标市场市场人气指标市场市场人气指标-（平衡成交量）（平衡成交量）（平衡成交量）（平衡成交量）（On balance volumeOn balance volume）亦称能量潮，是将）亦称能量潮，是将成交成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。格的变动及成交量的增减关系

42、，推测市场气氛。计算方法计算方法 今日前一日的今日前一日的+sgnsgn今日成交量今日成交量 今日收盘价今日收盘价前收盘价前收盘价 SgnSgn=+1=+1 今日收盘价今日收盘价前收盘价前收盘价 SgnSgn=1=1 第一个第一个OBVOBV一般取一般取0 0，逐日累计每日上市股票总成交量，当天，逐日累计每日上市股票总成交量，当天收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，则为零。则为零。然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观其变化。列于一图

43、表中，观其变化。OBV的应用的应用l1、与股价线结合使用。、与股价线结合使用。l2、只看相对走势，值大小不能得出任何结论只看相对走势，值大小不能得出任何结论l3、上升与下降对确认当前价格趋势又总要作用、上升与下降对确认当前价格趋势又总要作用 (1)当股价上涨而线同步缓慢上升时，表示股市继续看当股价上涨而线同步缓慢上升时，表示股市继续看好；好；（2）当股价上涨而线下降时，表示能量不足，股价可）当股价上涨而线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌；能将回跌；（3）当股价下跌而线上升时，表示买气旺盛，股价可）当股价下跌而线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升；能即将止跌回升；（4）当线暴升，不论

44、股价是否暴涨或回跌，表示能量）当线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能止涨反转即将耗尽，股价可能止涨反转 4、在股价进入盘整区后，、在股价进入盘整区后，OBV会率先出现脱离盘整的信号，会率先出现脱离盘整的信号，向上（下）突破，线能帮助确定股市突破盘局后的发展向上（下）突破，线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向方向 市场人气指标市场人气指标-BIAS（乖离率）（乖离率）BIAS的计算公式及参数的计算公式及参数。BIAS(n)=（C MA(N)）/MA(N)C-当日收盘价当日收盘价 n-参数即天数参数即天数 备备注注：分分子子为为股股价价(收收盘盘价价)与与移移动动平平均均价价

45、的的绝绝对对距距离离，可正可负，除以分母后，就是相对距离。可正可负，除以分母后，就是相对距离。BIAS应用应用（1 1）指标的数值：指标的数值：（2 2）指标的交叉（多条指标线应用）指标的交叉（多条指标线应用）（3 3）指标的转折）指标的转折（4 4）指标的形态）指标的形态（5 5）指标的背离）指标的背离指标的数值：指标的数值：卖出时机卖出时机BIASBIAS (10)(10)5%5%BIASBIAS (20)(20)8%8%BIASBIAS (60)(60)10%10%买进时机买进时机BIASBIAS (10)(10)-4.5%-4.5%BIASBIAS (20)(20)-7%-7%BIAS

46、BIAS (10)(10)-10%-10%BIAS的应用的应用跌势中BIAS5，卖出信号BIAS的应用的应用上升势中，BIAS10，卖出信号BIAS的应用的应用BIAS突破压力线，买入信号BIAS的应用的应用BIAS跌破支撑线，卖出信号市场市场人气指标市场市场人气指标-PSY（心理线）（心理线）PSY(N)=A/N*100%PSY(N)=A/N*100%N N为天数，是为天数，是PSYPSY的参数；的参数；A A为在这为在这N N天之中股价上涨的天数天之中股价上涨的天数 例如：例如：N N1010，1010天之中有天之中有3 3天上涨，天上涨，7 7天下跌天下跌 则则A A3 3，PSY(10

47、)PSY(10)30%30%。l 这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准。PSY的应用的应用 l1 1）一般心理线指标介于）一般心理线指标介于25%-75%25%-75%是合理变动范围。是合理变动范围。l2 2）超超过过75%75%或或低低于于25%25%，就就有有超超买买或或超超卖卖现现象象，行行情情回回跌跌的的机机会会增增加加，此此时时可可准准备备卖卖出出或或买买进进。在在大大多多头头大大空空头头市市场场初初期期，可可将将超超买买、超超卖卖点点调调整整至至83%83%、17%17%，直直至至行行情情尾尾声声，再再调调回回至至75%75%、25%25%。PS

48、Y的应用的应用PSY75,卖点市场大盘指标市场大盘指标-ADLADL、ADRADR和和OBOSOBOSl三个技术指标只能用于大盘，而三个技术指标只能用于大盘，而不能应不能应用于个股用于个股，这是由它们的计算公式的特，这是由它们的计算公式的特殊性所决定的殊性所决定的l弥补综合指数的不足弥补综合指数的不足腾落指数腾落指数ADL（Advance/Decline Line）ADLADLNANANDND-NA-NA从交易第一天至今上涨家数从交易第一天至今上涨家数-ND-ND从交易第一天至今下降家数从交易第一天至今下降家数l重在重在ADLADL曲线的相对走势，并不看重曲线的相对走势，并不看重ADLADL取

49、值的具体大小取值的具体大小l不能单独使用，必须要同综合价格指数指曲线不能单独使用，必须要同综合价格指数指曲线联合使用联合使用lADLADL曲线在相对高（低）位形成曲线在相对高（低）位形成反转形态反转形态，如双顶（底）、，如双顶（底）、头肩形等，是指数反转的前兆头肩形等，是指数反转的前兆 ADL应用于上证指数的特殊性应用于上证指数的特殊性 涨跌比涨跌比 ADR（Advance-Decline Ratio）lADR(n)ADR(n)P1/P2P1/P2lP1NA，P2NDl实际中ADR3很困难，0.51.5 lADR的极端值lADR与价格指数的配合lADR曲线的形态上看大势lADR1双方力量相等并处于均衡 ADR的应用实例的应用实例超买超卖指标超买超卖指标 OBOS OBOS（Over Bought Over SoldOver Bought Over Sold）OBOS(n)OBOS(n)NA NANDNDN-N-天数为天数为OBOSOBOS参数，一般选择参数，一般选择N=10N=10 市场整理时期，OBOS应该在0的附近lOBOS过份的大或小，是行动信号lOBOS走势与价格指数背离，是行动信号l形态和支撑压力结论可用于OBOSlOBOS第一次进入信号区域，容易出现错误 OBOS的应用实例的应用实例