《2019年期货从业资格《期货投资分析》强化训练试卷A卷含答案.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019年期货从业资格《期货投资分析》强化训练试卷A卷含答案.pdf（17页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第 1 页 共 17 页省（市区）姓名准考证号密.封线内.不.准答.题2019 年期货从业资格期货投资分析强化训练试卷A卷 含答案考试须知：1、考试时间：120 分钟，本卷满分为100 分。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。一、单选题（本大题共80 小题，每题 0.5 分，共 40 分）1、预期（）时 , 投资者应考虑卖出看涨期权。A 、标的物价格上涨且大幅波动B 、标的物价市场处于能市且波幅收窄C 、标的物价格下跌且大幅波动D 、标的物市场处于牛市且波幅收窄2、宋体点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式
2、，以下正确的是（）A 、现货结算价格=期货价格 +升贴水B 、现货结算价格=期货价格 =升贴水C 、现货结算价格=期货价格升贴水D 、现货结算价格=期货价格 / 升贴水3、联合国粮农组织公布，2010 年 11 月世界粮食库存消费比降至21% 。其中“库存消费比”是指（）的百分比值。A 、期末库存与当期消费量B 、期初库存与当期消费量C 、当期消费量与期末库存D 、当期消费量与期初库存4、宋体对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（）A 、等于零B、大于零C、小于零D、不确定5、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）A、买日元期货买权B、卖欧洲日元期货C、卖日元期货D
3、、卖日元期货卖权，卖日元期货买权6、度量经济“热度”最直观的指标是（）A、社会销售零售总额B、全社会固定资产投资C、新屋开工和营建许可D、零售销售7、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（）A、相对价格B、即期价格C、远期价格D、绝对价格8、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000 蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（）A、在合约到期日需买进一手小麦B、在合约到期日需卖出一手小麦C、在合约到期日需卖出5000 蒲式耳小麦D、在合约到期日需买进5000 蒲式耳小麦9、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般
4、规定。第 2 页 共 17 页A 、合伙制B 、合作制C 、会员制D 、公司制10、从变量之间相关的表现形式看，可以分为（）A、正相关和负相关B、线性相关和非线性相关C、单相关和复相关D、完全相关和无相关11、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A、等于B、低于C、大于D、接近于12、下面关于投机说法错误的是（）A、投机者承担了价格风险B、投机的目的是获取较大的利润C、投机者主要获取价差收益D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作13、为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员
5、会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（）A、分类评价申诉机制B、分类评价“一票降级”制度C、分类结果的披露和使用D、分类评审的集体决策制度14、宋体在国际收支统计中，货物进出口按照（）计算价值。A、到岸价格B、离岸价格C、进口用到岸价格，出口用离岸价格D、出口用到岸价格，进口用离岸价格15、公司本年年末预期支付每股股利4 元，从次年起股利按每年10% 的速度持续增长。如果必要收益率是 15% ，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（）元。A、 60 B、 70 C、 80 D、 90 16、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出
6、套期保值, 在某月份玻璃期货合约建仓20 手（每手20 吨）, 当时的基差为 -20 元/ 吨, 平仓时基差为-50 元/ 吨, 则该经销商在套期保值中（）元。（不计手续考等费用）A、净盈利6000 B、净亏损6000 C、净亏损12000 D、净盈利12000 17、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。A、商品期货交易委员会（CFTC ）B、全国期货协会（NFA ）C、美国政府期货监督管理委员会D、美国联邦期货业合作委员会18、宋体如果美国30 年期国债期货目前市价为98-300 ，若行情往下跌至96-100 ，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080 ，则客户应以（）下单。第 3 页 共
7、 17 页A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单19、（）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令20、宋体根据法玛（FAMA ）的有效市场假说，正确的认识是（）A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效21、国际收支平衡表的基本差额等于（）A、贸易差额 +非贸易差额B、经常项目差额+资本项目差额C、经常项目差额+短期资本差额D、经常项目差额+长期资本差额22
8、、（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。A、市场资金总量变动率B、市场资金集中度C、现价期价偏离率D、期货价格变动率23、宋体（）是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。A、市场风险B、信用风险C、流动性风险D、操作风险24、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析25、宋体一般情况下，当会员某种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（）以上（含本数）时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。A、 80%B、 70%C、 60%D、 50%26、实物交割时，一般是以（）实现所有权转
9、移的。A、签订转让合同期货从业考试题B、商品送抵指定仓库C、标准仓单的交收D、验货合格27、下列说法中，正确的是（）A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品28、（）是期货市场的基本功能。A、规避风险和获利第 4 页 共 17 页B、规避风险和价值发现C、规避风险和价格发现D、规避风险和套现29、（）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分
10、析方法。A、心理分析B、技术分析C、基本分析D、图形分析30、宋体（），郑州粮食批发市场正式成立，它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标准着新中国商品期货市场的诞生。A、1990 年 6 月B、1990 年 10 月C、1991 年 6 月D、1991 年 10 月31、（）是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。A、期货信息资讯机构B、期货保证金存管银行C、交割仓库D、期货公司32、结算准备金余额的计算公式应为（）A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏 +入金 - 出金 - 手续费（等）B、当日结算准
11、备金余额=上一交易日结算准备金余额- 上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏 +入金 - 出金 - 手续费（等）C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金- 当日交易保证金+当日盈亏 +入金 - 出金 - 手续费（等）D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额- 上一交易日保证金- 当日交易保证金+当日盈亏 +入金 - 出金 - 手续费（等）33、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）A、损失巨大而获利的潜力有限B、没有损失C、只有获利D、损失有限而获利的潜力巨大34、衡量进出口盈亏的主要依据是（）A、汇率B、商品价格C、商品的国际价格D、通货膨胀率35、宋体
12、一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（）A、经常账户B、资本账户C、金融账户D、净误差和遗漏36、期货交易采用（）的集中交易方式。A、集合竞价B、双向竞价C、公开招标D、连续竞价37、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题第 5 页 共 17 页B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系38、世界上第一个有组织的金融期货市场是（
13、）A、伦敦证券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所39、已知某商品的需求弹性等于1.5 ，其供给弹性等于0.8 ，则蛛网的形状是（）的。A、收敛型B、发散型C、封闭型D、圆圈型40、6 月 5 日某投机者以95.45 的价格买进10 张 9 月份到期的3 个月欧元利率（EURIB 、OR ）期货合约， 6 月 20 日该投机者以95.40 的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）A、1250 欧元B、-1250 欧元C、12500 欧元D、-12500 欧元41、宋体 Euro-BOBL 债券期货属于（）A、外汇期货B、股指
14、期货C、利率期货D、商品期货42、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是（）A、消费者物价指数B、生产物价指数C、 GD 、P平减指数D、以上均正确43、宋体美国商品期货交易委员会（CFTC ）持仓报告的最核心内容是（）A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓44、 某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9 月份菜籽油期货合约， 成交价格分别为10150元/ 吨和 10110 元/ 吨，结束套利时，平仓价格分别为10125 元/吨和 10175 元/ 吨。该套利者平仓时的价差为（）元 / 吨。A、 50 B、 -50 C、 40 D、 -40 45、宋体 9 月 10 日，白糖现货价
15、格为6200 元/ 吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150 元/ 吨的价格在11 月份白糖期货合约上建仓。10 月 10 日，白糖现货价格跌至 5720 元/ 吨，期货价格跌至5700 元 / 吨。该糖厂平仓后， 实际白糖的卖出价格为（）元/ 吨。A、 6100B、 6150C、 6170D、 620046、期权的时间价值与期权合约的有效期（）第 6 页 共 17 页A、成正比B、成反比C、成导数关系D、没有关系47、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B、持有股票组合，预计股市上涨C、计划在未来持有股票组合
16、，预计股票下跌D、持有股票组合，担心股市下跌48、1 月 5 日，大连商品交易所黄大豆1 号 3 月份期货合约的结算价是2800 元/ 吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元 / 吨。A、2716 B、2720 C、2884 D、2880 49、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是（）A、无交易费用B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金C、所使用的利率均以单利来计算D、所有的交易净利润使用统一税率50、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由（）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。A、美国家庭B、美国商业银行C、美国企业D、美联储51
17、、宋体（）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。A、主动型投资策略B、被动型投资策略C、主动型管理策略D、被动型管理策略52、假设无收益的投资资产的即期价格为so 是远期合约到期的时间，r 是以连续复利计算的无风险利率， FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D 、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（）A、 Fo=SoErT期货从业考试题型B、 Fo C、 Fo=SoErT/12 D、 Fo=SoE （r- ）53、如果套期保值者能争取到一个有利的（），套期保值交易就能赢利。A、利息B、基差C、现货价格D、期货价格54、宋体沪深
18、300 股指期货合约的交易代码是（）A、 CUB、 ALC、 FUD、 IF55、（）是期货市场充分发挥功能的前提和基础。A、合理的投资方式B、健全的组织机构第 7 页 共 17 页C、资金的有效监管D、有效的风险管理56、关于“基差”，下列说法不正确的是（）A、基差是期货价格和现货价格的差B、基差风险源于套期保值者C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D、基差可能为正、负或零57、某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10 手期货合约建仓，基差为-20 元/ 吨，卖出平仓时的基差为-50 元/ 吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）A、盈利 3000
19、元B、亏损 3000 元C、盈利 1500 元D、亏损 1500 元58、 若存在一个仅有两种商品的经济：在 2000 年某城市人均消费4 公斤的大豆和3 公斤的棉花，其中，大豆的单价为4 元 /公斤，棉花的单价为10 元/ 公斤 ; 在 2011 年，大豆的价格上升至5.5元/ 公斤，棉花的价格上升至15 元/ 公斤， 若以 2000 年为基年， 则 2011 年的 C、PI 为（）% 。A、130 B、146 C、184 D、195 59、在我国，批准设立期货公司的机构是（）A、期货交易所期货从业培训班B、期货结算部门C、中国人民银行D、国务院期货监督管理机构60、如果美国30 年期国债期
20、货目前市价为98-300 ，若行情往下跌至96-100 ，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080 ，则客户应以（）下单。A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单61、宋体（）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。A、 _作风险B、信用风险C、流动性风险D、法律风险62、（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A、套期保值B、保证金制度C、实物交割D、发现价格63、在 8 月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）A、买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 11 月份玉米期货合约B、
21、卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入1 手 11 月份玉米期货合约C、买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出1 手 8 月份玉米期货合约D、卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入1 手 8 月份玉米期货合约64、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格第 8 页 共 17 页C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系65、宋体期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先
22、由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。A、数量B、规格C、交割时间D、价格66、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同, 确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于（）情形。A、期货多头B、现货多头C、期货空头D、现货空头67、严格地说，期货合约是（）的衍生对冲工具。A、回避风险B、无风险套利C、收获超额利润D、长期价值投资68、宋体按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（）A、买方叫价交易和卖方叫价交易B、自由交易和非自由交易C、现货交易和虚拟交易D、常规交易和特殊交易69、宋体某大型粮油储备企业，有大约10 万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企
23、业打算按销售总量的50% 在期货市场上进行套保。若5 一 9 月，当价格达到2030 元/ 吨以上就逐步开始建仓，建仓区间价位是2030 一 2080 元 /吨，预计均价2050 元/ 吨。其中， 9 月合约建仓70% ，11 月合约建仓30% 。通过期货市场对冲完成套期保值，按期货公司手续费标准计算，摊薄到每吨玉米成本增加（）（按 5% 的银行存贷款利率计算）A、 15.8 元/ 吨B、 13.8 元/ 吨C、 5.2 元/ 吨D、 3.2 元/ 吨70、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）A、 T+0交易B、保证金机制C、卖空机制D、高敏感性71、某投资者买入一份看涨期权，在某
24、一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权72、商业银行存入中央银行的储备存款与社会公众所持有的现金之和是（）A、货币供给量期货从业资格考试视频B、货币需求量C、不兑现信用货D、基础货币73、6 月 5 日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手，成交价为2220 元/ 吨，当日结算价格为2230 元 / 吨，交易保证金比例为5% ，则该客户当天须缴纳的保证金为（）第 9 页 共 17 页A、44600 元B、22200 元C、44400 元D、22300 元74、目前，期货交易中成交量最大的品种是（
25、）A、股指期货B、利率期货C、能源期货D、农产品期货75、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000 蒲式耳， 如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（）A、在合约到期日需买进一手小麦B、在合约到期日需卖出一手小麦C、在合约到期日需卖出5000 蒲式耳小麦D、在合约到期日需买进5000 蒲式耳小麦76、某公司购入500 吨小麦，价格为1300 元/ 吨，为避免价格风险，该公司以1330 元/ 吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后，该公司以1260 元/ 吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270 元
26、/ 吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（）A、-50000 元B、10000 元C、-3000 元D、20000 元77、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（）A、降低豆油生产企业贷款利率B、提高对国内大豆种植的补贴C、放松对豆油进口的限制D、对进口大豆征收高关税78、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中，这笔款项应计入（）A、平衡项目B、经常项目C、资本项目D、货币项目79、国际收支出现大量顺差时会导致下列（）经济现象。A、本币汇率上浮，出口增加B、本币汇率上浮，出口减少C、本币汇率下浮，出口增加D、本币汇率下浮，出口减少
27、80、 （）是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸 ?面临强制平仓的风险。A、流通量风险B、成交量风险C、资金量风险D、持仓量风险二、多选题（本大题共40 小题，每题 1分，共 40 分）1、期权交易的用途是（）A、减少交易费用B、创造价值C、套期保值D、投资2、宋体影响期权价格的因素用希腊字母表示，以下正确的有（）第 10 页 共 17 页A 、DeltaB 、GammaC 、VegaD 、Theta3、宋体期货市场的操作风险包括（）等风险。A 、计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失B 、储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失C 、因工作责任不明确或工作
28、程序不恰当，不能进行准确结算D 、交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤4、下列关于基差的说法，正确的有（）A 、套期保值的效果主要由基差的变化决定B 、基差 =期货价格 -现货价格C 、特定的交易者可以拥有自己特定的基差D 、正向市场中，基差为正值5、根据 ICIA 的 国际伦理纲领职业行为准则，属于投资分析师执业行为操作规则的是（）A 、投资及建议的适宜性B 、分析和表述的合理性C 、信息披露的全面性D 、投资者教育的有效性6、宋体结构化产品的市场中的主要参与者包括（）A 、保管者B 、发行者C 、投资者D 、套利者7、通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值？（）A 、提
29、高本币利率B、降低本币利率C、本国顺差扩大D、本国逆差扩大8、宋体关于t 检验的步骤，以下说法正确的有（）A、提出假设B、构造 t 统计量C、给定显著水平，查自由度为n-k-1的 t 分布表，得临界值D、根据决策准则，进行检验9、期货价格的特殊性主要表现在（）A、高风险性B、远期性C、预期性D、波动敏感性10、美国期货投资基金的联邦监管机构包括（）A、证券交易委员会B、全国证券商协会C、全国期货业协会D、商品期货交易委员会11、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在（）A、增强了金融市场的安全性B、预测远期价格成为可能C、提供了全新的保值和投资手段D、极大地丰富了金融市场12、下列关于成交
30、量的说法，正确的是（）A、成交量是指一段时间（一般分5 分钟、 15 分钟、 30 分钟、 1 小时、 1 日、 1 周 1 个月和1 年等）里买入的合约总数或卖出的合约总数第 11 页 共 17 页B、每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数C、在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算D、成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高13、金融期货的特点包括（）A、金融期货的交割具有极大的便利性
31、B、金融期货的交割价格盲区大大缩小C、金融期货中期现套利交易更容易进行D、金融期货中逼仓行情难以发生14、宋体对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的，以下说法正确的有（）A、可以保证卖方获得合理销售利润B、将货物价格波动风险转移给点价的一方C、加快销售速度D、变更交易模式15、某投资者以2200 元/ 吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以2050 元/ 吨买入 7 月大豆合约一张，当5 月合约和7 月合约价差为（）时，该投资人获利。A、-80 元B、50 元C、100 元D、150 元16、宋体资产配置通常又可分为（）A、战略性资产配置B、战术性资产配置C、其它资产配置D、市场条件约束下的
32、资产配置17、 宋体核心CPI 是美联储制定货币政策时较为关注的数据。根据图中2000 年以来美国核心CPI的变动，处于核心CPI 安全区域的是（）IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/ A、区域B、区域C、区域D、区域18、目前国内期货交易所有（）A、深圳商品交易所B、大连商品交易所C、郑州商品交易所D、上海期货交易所19、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（）A、采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B、套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制C、交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施D、会员或客户的持仓数量不得
33、超过交易所规定的持仓限额20、按执行时间划分，期权可以分为（）A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权21、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（）A、货币供应量B、全社会固定资产投资第 12 页 共 17 页C、新屋开工和营建许可D、价格指数22、宋体依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低23、依据马尔基尔（MA1KIE1 ）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（），由到期收益率变动引起的债券价格波动越
34、大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低24、投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（）A、投机者需要理性化操作B、投机要适度C、操纵市场D、与套期保值数量相适应25、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（）A、训诫B、批评C、公开谴责D、撤销从业资格26、宋体中国人民银行14 日决定，从2011 年 6 月 20 日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0、5 个百分点，使大中型金融机构存款准备金率达到了21、5% 的高位。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，意在进一步回笼市场的流动性，控制物价上涨的货币因素，缓解居
35、高不下的通胀压力。类似这种紧缩性的货币政策还包括（）A、增加税收B、工资管制C、提高再贴现率D、出售政府债券27、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（）A、被解释变量与解释变量之间具有线性关系B、随机误差项服从正态分布C、各个随机误差项的方差相同D、各个随机误差项之间不相关28、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是（）A、进出口政策调整B、交易所的风险控制措施C、内外盘交易时间的差异D、两国间汇率变动29、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（）的期货合约，从而在期货
36、和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。A、品种相同或相关B、数量相等或相当C、方向相同D、月份相同或相近30、宋体金融机构利用场内工具对冲风险时，经常会遇到的一些问题有（）第 13 页 共 17 页A、缺乏技术B、资金不足C、人才短缺D、金融机构自身的交易能力不足31、在下列国家中，（）有玉米期货交易。A、日本B、阿根廷C、法国D、南非32、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（）A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制，
37、是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价33、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）A、债券价格上升B、债券价格下跌C、市场利率上升D、市场利率下跌34、期货交易所应当及时公布上市品种合约的（）A、成交量B、成交价C、持仓量D、最高价与最低价、开盘价与收盘价35、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（）A、为客户提供安全可靠的投资市场B、维护市场参与的权益C、维护市场的稳定D、控制政治风险36、根据相反理论，正确的认识是（）A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆B、市
38、场情绪趋于一致时，将发生逆转C、大众通常在主要趋势上判断错误D、大众看好时，相反理论者就要看淡37、数据显示， 2011 年 4 月份，国内住户存款大幅净减少4678 亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（）A、在银行体系以外流通的现金B、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融资产投资38、宋体信用风险缓释工具是利用信用衍生产品来转移、对冲和分离信用风险的技术，主要包括（）A、信用风险缓释合约B、信用风险缓释凭证C、用于管理信用风险的信用衍生品D、用于修改凭证的风险39、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（）A、期货公司的经
39、营状况B、期货公司的资信C、期货公司交易系统的稳定性第 14 页 共 17 页D、期货公司的规模40、宋体白噪声过程需满足的条件有（）A、均值为0B、方差为不变的常数C、序列不存在相关性D、随机变量是连续型三、判断题（本大题共20 小题，每题 1 分，共 20 分）1、（）公司层面的风险识别更多地关注市场行情变化给金融衍生品业务带来的风险。A 、对B 、错2、（）通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。A 、对B 、错3、（）完成量化模型测试需要两个过程：一个是样本内测试，另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试，而样本外测试是指采用历史数据进行的静
40、态测试。A 、对B 、错4、（）理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。A 、对B 、错5、（）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。A 、对B 、错6、（）国内 LLDPE期货价格基本不受季节性需求变动的影响。A、对B、错7、（）交叉型的货币交换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。A、对B、错8、（）会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。A、对B、错9、（）大连商品交易所黄大豆2 号的每日涨跌停板幅度为4% 。A、对B、错10、（）在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券，以获得超过市
41、场平均水平以上的收益；在熊市阶段，投资者一般倾向于持有中立型证券，尽量降低投资风险。A、对B、错11、（）开盘价是指某一期货合约开市前4 分钟内经集合竞价产生的成交价格。A、对B、错12、（）持仓分析是从资金面的角度看市场动向，对长期作用明显，对于短期走势还需结合基本分析等其他方法。A、对B、错13、（）当大豆价格稳定的时候，受下游需求的影响，豆油和豆粕价格一般呈现此消彼长的关系。A、对第 15 页 共 17 页B、错14、（）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1 名高级管理人员和5 名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。A、对B、错15、（）看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和
42、执行价格的差额。A、对B、错16、（）在 K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。A、对B、错17、（）在实体经济中，利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低，为企业提供良好的经营环境，减少企业盈利预期，作为股东权益代表的股票价格也就随之上涨。A、对B、错18、（）期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1 亿元，且净资本不低于人民币8000 万元。A、对B、错19、（）期货公司营业部应当在公司总部的统一管理下对外提供期货投资咨询服务。A、对B、错20、 （）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上（含本数）时，要履行大户
43、报告制度。A、对B、错第 16 页 共 17 页参考答案一、单选题（本大题共80 小题，每题 0.5 分，共 40分）1、 B 2、 A 3、 A 4、 A 5、 C 6、 B 7、 C 8、 D 9、 D 10、B 11、B 12、D 13、D 14、B 15、C 16、C 17、B 18、D 19、B 20、A 21、D 22、A 23、A 24、D 25、A 26、C 27、A 28、C 29、C 30、B 31、C 32、C 33、A 34、C 35、A 36、B 37、D 38、B 39、A 40、B 41、C 42、D 43、B 44、B 45、C 46、A 47、D 48、A 4
44、9、C 50、D 51、B 52、A 53、B 54、D 55、D 56、C 57、A 58、B 59、D 60、D 61、B 62、A 63、A 64、D 65、D 66、B 67、A 68、A 69、D 70、B 71、A 72、D 73、A 74、B 75、D 第 17 页 共 17 页76、B 77、D 78、B 79、B 80、C 二、多选题（本大题共40 小题，每题 1 分，共 40 分）1、 CD 2、 A,B,C,D 3、 ABCD 4、 AC 5、 ABC 6、 B,C,D 7、 BD 8、 A,B,C,D 9、 BCD 10、AD 11、BCD 12、ABCD 13、ABC
45、D 14、A,B,C 15、ABC 16、A,B,D 17、BD 18、BCD 19、ACD 20、CD 21、BC 22、AD 23、AD 24、AB 25、ACD 26、CD 27、ABCD 28、ABCD 29、ABD 30、A,B,C,D 31、ABCD 32、AB 33、BC 34、ABCD 35、AB 36、AB 37、AB 38、A,B,C 39、ABD 40、A,B,C 三、判断题（本大题共20 小题，每题 1 分，共 20 分）1、B 2、B3、B 4、B5、B6、B7、A 8、A9、A10、B 11、B12、B 13、A14、A15、B16、B17、B 18、A19、A20、B