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1、1企业基本财务报表一览项目定义特点资产负债表反映在某一特定时点企业所拥有的资产及其来源的会计报表1.资产=负债+所有者权益2.时点快照，截至到资产负债表日为止根据公认会计原则确定的价值，是存量指标利润表反映企业在某一特定时期（例如一年内）的经营业绩的会计报表1.利润=收入费用2.时期或流量指标，利润表上的所有账户必须以一段时间来计量才有意义现金流量表反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的会计报表1.现金流量表按照收付实现制（Cash Basis，又称现金收付制）原则编制2.现金流量表提供了公司现金来源和如何运用现金的详细的图画3.分成三个组成部分：经营活动、投资活动和融资活动2比
2、率分析是财务报表历史分析的基本方法。它不仅可以说明公司的历史运行状况，而且可以为我们预测公司未来走向提供重要的指引。基本财务比率分类（1）短期偿债能力比率（2）长期偿债能力比率（3）资产管理比率（4）盈利能力比率 财务报表的分析比率分析3短期偿债能力比率 比比 率率计计 算算 公公 式式流动比率流动资产/流动负债速动比率*速动资产/流动负债现金比率（货币资金短期投资）/流动负债经营活动现金流比率经营活动产生的现金流量/流动负债*注：通常速动资产等于流动资产减去存货注：通常速动资产等于流动资产减去存货4长期偿债能力比率 比比 率率计计 算算 公公 式式 负债比率负债总额/（负债总额净资产）负债/
3、净资产负债总额/净资产 长期负债/净资产长期负债/净资产利息保障倍数（净利润+所得税+利息费用）/利息费用经营现金流长期负债比率经营活动产生的现金流量/（长期负债租赁现值）权益乘数资产总额/净资产5资产管理比率比比 率率计计 算算 公公 式式存货周转率营业成本/平均存货存货周转天数365/存货周转率应收账款周转率营业收入/平均应收账款应收账款周转天数365/应收账款周转率营运资金周转率营业收入/平均营运资金总资产周转率营业收入/平均总资产固定资产周转率营业收入/平均固定资产净资产周转率营业收入/平均净资产6比比 率率计计 算算 公公 式式总资产收益率（ROA）净利润/平均总资产净资产收益率(R
4、OE)净利润/平均净资产销售毛利率销售毛利/营业收入销售净利率净利润/营业收入盈利能力比率7 其他比率其他比率比 率计 算 公 式利润留存比率红利净利润可持续增长率(g)净资产收益率留存比率8比例分析的综合运用杜邦分析传统杜邦分析是一项用来分析净资产收益率的技术，它用基本的代数知识把净资产收益率变形，从而可以清晰地看到销售净利率、总资产周转率和权益乘数对股东回报的影响。具体表示方法如下：9经济附加值（EVA）经济附加值（Economic Value Added，EVA)是公司为股东创造的高于资本成本的价值。基本公式为：EVA=NOPAT WACC K 其中：NOPAT：税后净运营利润（Net
5、Operating Profit after Tax）WACC：平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital，为百分比）K：运营总资本经济附加值考虑了资本的运营成本，所以只有在税后净运营利润大于资本的总成本时，公司才为股东增加价值。10经济附加值经济附加值计算的基本方法：销售净额运营成本 息税前利润（EBIT）税收 税后净运营利润（NOPAT）资本成本（运营总资本 平均资本成本）经济附加值（EVA）11案例：经济附加值已知：运营利润：￥2250税收：￥1050运营总资本：￥8000平均资本成本：经济附加值 =运营利润-税收-运营总资本 平均资本成本 =2250 1050-8000 =320