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1、北京挖金客信息科技股份有限公司 上市公告书 股票简称：挖金客 股票代码：301380 北京挖金客信息科技股份有限公司 Beijing Waluer Information Technology Co., Ltd. （北京市海淀区知春路51号1幢408） 首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书 保荐机构（主承销商） （河南省郑州市郑东新区商务外环路10号） 二二二年十月 1 特别提示 北京挖金客信息科技股份有限公司（以下简称“本公司”、“发行人”、“挖金客”或“公司”）股票将于2022年10月25日在深圳证券交易所上市。如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招
2、股说明书中的相同。 创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，理性参与新股交易，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行A股股票招股说明书相同。 本上市公告书“报告期”指：2019年度、2020年度和2021年度。 本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和 尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 第一节
3、重要声明与提示 一、重要声明与提示 本公司股票将在深圳证券交易所创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅
4、读刊载于巨潮资讯网（）、中证网（）、中国证券网（）、证券时报网（）、证券日报网（）、中国金融新闻网（）、中国日报网（）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。 具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一） 涨跌幅限制放宽 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上
5、市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。 深圳证券交易所主板新股上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。 （二） 市盈率与同行业平均水平存在差异 根据中国证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），挖金客所属行业为“软件和信息技术服务业（I65）”，截至 2022 年 9 月 27日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 43.94倍。 截至2022 年 9 月 27日，挖金客与可比公司的静态市盈率以及滚动市盈率比较情况如下： 证券简称及
6、代码 2022年9月27日前20 个交易日均价（含当日）（元/ 股） 2021年扣非前EPS（元/股） 2021年扣非后EPS（元/股） 对应的静态市盈率（倍） 对应的滚动市盈率（倍） 扣非前 扣非后 扣非前 扣非后 立昂技术 10.61 -1.5285 -1.6877 -6.94 -6.29 -7.76 -6.83 海联金汇 9.02 0.2364 0.1492 38.13 60.42 50.87 61.37 人民网 11.72 0.15 0.1161 78.15 101.01 50.15 102.98 梦网科技 11.81 -0.2968 -0.3757 -39.79 -31.44 -29
7、.13 -24.44 吴通控股 3.51 0.0453 0.0165 77.57 212.48 95.81 124.39 平均值 0.1932 0.1326 38.13 60.42 50.51 61.37 挖金客 34.78 0.9581 0.8648 36.30 40.22 37.40 39.80 数据来源：Wind资讯，数据截至2022年9月27日 注1：前20个交易日（含当日）均价=前20个交易日（含当日）成交总额/前20个交易日（含当日）成交总量； 注2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成； 注3：2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/2022年
8、9月27日总股本； 注4：扣非前/后滚动市盈率=前20个交易日均价（2021年7-12月和2022年1-6月扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本（2022年9月27日）； 注5：立昂技术、梦网科技市盈率为负值，吴通控股为极端值，因此均未纳入静态市盈率和滚动市盈率平均值计算；人民网因2021年度净利润数据变动幅度过大，未纳入静态市盈率平均值计算，因2022年上半年非经常性损益为异常值，未纳入扣非后滚动市盈率平均值计算； 注6：挖金客市盈率按照发行价34.78元/股、发行后总股本6,800.00万股计算；注7：海联金汇扣非后对应的静态市盈率显著高于扣非前对应的静态市盈率主要是由于报告期内处置了
9、部分子公司资产；人民网扣非后对应的静态市盈率显著高于扣非前对应的静态市盈率主要是由于收到政府补助，及获取交易性金融资产收益；吴通控股扣非后对应的静态市盈率显著高于扣非前对应的静态市盈率主要是由于报告期内处置长期股权投资及收到政府补助。 本次发行价格 34.78 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 40.22 倍，低于招股说明书中所选的可比公司剔除负值和极端值影响后的2021年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率60.42倍（截止2022年9月27日，T-3 日，剔除市盈率极端值），亦低于中证指数有限公司发布的“
10、I65 软件和信息技术服务业”最近一个月静态平均市盈率43.94倍（截至2022年9月27日，T-3 日），但仍然存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 （三） 流通股数量较少 上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月。本次发行后，公司总股本为68,000,000股，其中本次新股上市初期无限售条件的流通股票数量为17,000,000
11、股，占本次发行后总股本的比例为25.00%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （四） 股票上市首日即可作为融资融券标的 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券
12、或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。（五）本次发行有可能存在上市跌破发行价的风险 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。 三、特别风险提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并应特别关注以下风险： （一）行业整体风险 1、通信短信息和语音呼叫服务管理规定（征求意见稿）的实施对公司经营影响的风险 2020年8月31日，工信部就通信短信息和
13、语音呼叫服务管理规定（征求意见稿）（以下简称“管理规定（征求意见稿）”）公开征求意见。监管机构对于发送商业性短信取得用户同意的要求由来已久，管理规定（征求意见稿）对发送商业性短信息需经过用户同意的监管要求进一步细化。具体而言，管理规定（征求意见稿）在第三章“商业性短信息和商业性电话管理”中对商业性短信息的业务经营作了具体规定，在现行监管要求的基础上对相关监管措施作了细化，新增的内容主要为： 通信短信息服务管理规定的现有规定 管理规定（征求意见稿）的规定 新增监管要求 第十八条：“短信息服务提供者、短信息内容提供者未经用户同意或者请求，不得向其发送商业性短信息。用户同意后又明确表示拒绝接收商业性
14、短信息的，应当停止向其发送。 短信息服务提供者、短信息内容提供者请求用户同意接收商业性短信息的，应当说明拟发送商业性短信息的类型、频次和期限等信息。用户未回复的，视为不同意接收。用户明确拒绝或者未回复的，不得再次向其发送内容相同或者相似的短信息。” 第十六条：“任何组织或个人未经用户同意或者请求，或者用户明确表示拒绝的，不得向其发送商业性短信息或拨打商业性电话。用户未明确同意的，视为拒绝。用户同意后又明确表示拒绝接收的，应当停止。” 用户未明确同意的，视为拒绝，任何组织或个人不得向其发送商业性短信息 无 第十七条：“短信息服务提供者发送端口类商业性短信的，应当确保有关用户已同意或请求短信息服务
15、提供者应保留用户同意凭证至少五个月 通信短信息服务管理规定的现有规定 管理规定（征求意见稿）的规定 新增监管要求 接收，并保留用户同意凭证至少五个月。” 第十九条：“短信息服务提供者、短信息内容提供者用于发送业务管理和服务类短信息的端口，不得用于发送商业性短信息。” 第十八条：“短信息服务提供者不得擅自改变电信网码号用途，不得将用于发送业务管理和服务类短信息的端口用于发送商业性短信息，无正当理由不得对用户接收业务管理或者服务类短信息进行限制。” 无正当理由不得对用户接收业务管理或者服务类短信息进行限制 第二十条：“短信息服务提供者、短信息内容提供者向用户发送商业性短信息，应当提供便捷和有效的拒
16、绝接收方式并随短信息告知用户，不得以任何形式对用户拒绝接收短信息设置障碍。” 第二十一条：“短信息服务提供者、短信息内容提供者向用户发送商业性短信息，应当在短信息中明确注明短信息内容提供者的名称。” 第十九条：“短信息服务提供者发送端口类商业性短信息的，应当在短信息中明确标注通过其服务发送短信的组织或个人的名称、联系电话，提供便捷和有效的拒绝接收方式并随短信息告知用户，不得以任何形式对用户拒绝接收设置障碍。” 在短信息中注明短信息内容提供者的联系电话 根据管理规定（征求意见稿）第四十二条规定，“（七）商业性短信息或商业性电话，是指用于介绍、推销商品、服务或者商业投资机会的短信息或电话”。公司移
17、动信息化服务分为验证通知类和行业营销类，其中行业营销类短信业务中发送的短信属于商业性短信息，需符合上述新增监管要求。 由于公司移动信息化服务中的行业营销类短信属于商业性短信息，待管理规定（征求意见稿）正式生效，可能导致行业营销类短信的需求减弱。因此，公司以“验证通知类短信收入保持2021年收入额不变，行业营销类短信收入受政策影响有所下降，毛利率保持2021年毛利率不变”为前提，对管理规定（征求意见稿）生效后对公司可能存在的影响进行测算如下： 单位：万元 验证通知类短信保持2021年收入额不变，行业营销类短信收入下降20% 收入分类 2021年收入 增长率 毛利率 2022年预计收入 2022年
18、预计毛利额 较2021年毛利额变化 验证通知类 19,536.01 - 8.78% 19,536.01 1,715.26 - 行业营销类 28,520.84 -20.00% 18.49% 22,816.67 4,218.80 - 小计 48,056.85 - - 42,352.68 5,934.06 -15.09% 验证通知类短信保持2021年收入额不变，行业营销类短信收入下降50% 收入分类 2021年收入 增长率 毛利率 2022年预计收入 2022年预计毛利额 较2021年毛利额变化 验证通知类 19,536.01 - 8.78% 19,536.01 1,715.26 - 行业营销类 2
19、8,520.84 -50.00% 18.49% 14,260.42 2,636.75 - 小计 48,056.85 - - 33,796.43 4,352.01 -37.73% 注：验证通知类和行业营销类的毛利率假设参照2021年对应业务毛利率确定。 根据上表，公司对管理规定（征求意见稿）正式实施后可能存在的影响进行测算，在行业营销类短信收入变动为-20%和-50%的情形下，公司2022年移动信息化服务的毛利额较2021年将分别变动为-15.09%和-37.73%。根据以上估算与分析，管理规定（征求意见稿）可能对公司行业营销类短信业务的收入产生不利影响。未来随着管理规定（征求意见稿）的具体实施
20、，若公司下游客户的用户数量出现下降，可能导致其对于企业短信的需求减弱，从而对公司经营业绩造成不利影响。目前管理规定（征求意见稿）仍未定稿，可能存在重大变化导致对公司营业收入等方面产生不利影响。日后如果移动信息化服务行业政策进一步变化，可能对公司移动信息化业务经营造成重大影响。 2、 技术迭代风险 公司所处行业是以通信技术和信息技术为基础的产业，属于知识密集、技术应用型行业。近年来，随着通信技术和信息技术的快速发展，移动互联网应用技术与信息服务领域呈现出技术更新速度快、迭代周期短的特点，相关技术的发展趋势表现为从2G数字信号取代模拟信号到4G移动互联网的飞速发展、从单纯基于短信的文字交互产品到基
21、于智能终端的多媒体功能与服务、从堆砌硬件性能到使用弹性云计算来提供服务和解决方案等。随着5G通信技术和相关产业的不断发展，移动信息化服务行业将实现技术和业务方面的跃变，产生如5G消息等新业务模式及产品类型，未来发展前景良好。因此为紧跟技术更新迭代节奏，移动互联网应用技术和信息服务企业需要进行持续的研发投入，根据先进技术发展趋势保持创新，才能不断发展业务规模、保持竞争优势。 公司自成立以来，一直注重核心技术的研发及产品服务的创新，强调以优秀的技术能力支撑客户相关业务的革新。如果未来公司不能及时跟进技术发展趋势，对技术研发做出合理安排或转型，并相应更新系统、优化算法，不能及时根据5G 通信技术的发
22、展调整业务模式、提高技术能力和服务水平，将可能会延缓公司在关键技术和关键服务上实现突破的进度，导致公司的技术水平无法持续满足客户要求，则公司将面临被竞争对手赶超，主营业务市场份额下降或者核心技术发展停滞甚至被替代的风险。 3、 市场需求变化风险 近年来，随着移动互联网相关产业的发展，新的业务模式和产品类型不断涌现，客户对应用技术和信息服务的需求随之变化。例如随着移动互联网和电子商务的发展，企业短信的应用场景不断增加，移动信息业务规模持续上升，我国企业短信业务总量从2010年的2,826亿条增长至2017年的5,322亿条 注：工信部2018年及以后未公布企业短信业务总量数据。 ，增幅达 88.
23、32%，给移动信息化服务商带来了发展机遇。公司作为移动互联网应用技术和信息服务提供商，需要不断根据市场变化调整经营策略，准确把握客户需求，保证为各行业大型企业持续提供符合市场发展方向的优质服务。 目前，公司与主要客户建立了良好的合作关系，且始终坚持以客户需求为发展导向，具备较强的先发优势。如果未来公司不能有效预测并及时快速响应市场需求的变化，可能对公司的经营业绩造成不利影响。随着5G通信技术和相关产业的发展，运营商的增值电信业务和5G消息等业务都将实现技术和业务方面的跃变，未来发展前景良好。如果未来公司不能及时根据5G通信技术的发展调整业务模式、提高技术能力和服务水平，导致无法满足客户新的业务
24、要求，则公司将面临主营业务市场份额下降、经营业绩下滑的风险。 报告期内，由于运营商采购需求和公司资源投入减少，公司对运营商的信息交互类业务的销售规模下降，2019年至2021年，此项业务收入占公司营业收入的比例分别为8.50%、3.88%和1.93%。未来随着5G时代即将推出的超高清直播、云游戏、云VR等众多创新服务，信息交互类业务的更新迭代，此类业务的采购需求可能存在下降风险：如果运营商未能及时根据市场发展对信息交互类业务进行创新升级，或此项业务发展未能把握产业的发展方向和终端用户的需求，则可能导致运营商此项业务发展缓慢，使得运营商的采购需求有限，公司对运营商此类业务的服务规模可能继续减小。
25、 目前，移动支付主要有运营商主导模式、银行机构主导模式及非银行支付机构（如支付宝、微信支付）主导模式等。随着5G通信技术的发展、数据安全要求的提升和用户移动支付习惯的普及，或市场其他同质新兴产品的推出，话费结算业务的市场空间可能会被压缩，如果未来运营商话费结算业务不能及时根据5G 通信技术及用户支付习惯的发展调整业务模式，或公司不能紧跟话费结算业务升级迭代方向，则话费结算业务面临被其他移动支付产品替代、市场份额下降的风险，公司也将面临经营业绩下滑的风险。 随着云计算、人工智能、5G等技术的发展与成熟，即时通信行业的技术革新与产品迭代逐渐加快。公司移动信息化服务基于电信运营商开展，具有高效、稳定
26、、安全等特性。但是，微信、QQ等即时通信产品的发展使得基于短消息的移动信息化业务面临挑战。未来，随着通信技术革新及消费者行为模式的改变，移动信息化业务存在被即时通信新技术或新产品替代的风险，公司移动信息化服务的经营业绩可能受到不利影响。 4、产业政策调整风险 软件和信息技术服务行业及其各个细分领域是国家大力推动的新兴产业，近年来行业各级主管部门不断出台相关产业政策、部门规章等规范性文件促进行业的健康快速发展及各细分领域的重大技术突破和产业集聚，对行业发展起到了积极的促进作用。公司的业务发展受产业政策影响较大，如果未来国家产业政策进行调整，可能导致相关业务运营模式的改变和市场规模的波动；如果未来
27、公司在业务拓展上不能与政策导向保持一致，将对公司业务的开拓及持续发展产生重大不利影响。 （二）公司特别风险 1、客户集中的风险 公司是一家移动互联网应用技术和信息服务提供商，主要为各行业大型企业提供增值电信服务、移动信息化服务和移动营销服务。2019年至2021年，公司对前五大客户的销售占比分别为80.76%、63.98%和59.00%，公司存在客户集中的风险。其中，公司增值电信服务的客户主要是中国移动，2019 年至 2021 年，公司对中国移动的销售收入分别为16,280.60万元、19,196.76万元和15,342.72 万元，占公司营业收入比例分别为63.00%、37.55%和22.
28、97%。 公司自成立起持续为电信运营商或其合作伙伴的增值电信业务提供服务。公司自2014年与中国移动建立合作关系以来，双方合作十分紧密，公司持续满足中国移动技术支持、运营服务和营销推广等方面的业务需求，服务规模、业务规范等指标均获得了中国移动的认可，报告期内，公司在中国移动的评级持续保持较高水平。电信运营商凭借其基础网络、用户资源、收费系统等优势，在增值电信行业产业链中占据主导地位，增值电信服务商的经营对电信运营商普遍存在一定程度的依赖。因此，报告期内公司对中国移动的销售收入占比较高。 公司的移动信息化服务和移动营销服务主要客户包括卓望信息（中国移动控股公司）、腾讯云、国家电网、携程、百度网讯
29、、金山云等大型企业客户。报告期内，公司移动信息化服务和移动营销服务两项业务收入合计分别为12,350.40 万元、39,219.22万元和60,088.90万元，这两项业务的较快发展促使2021年公司对中国移动的销售收入占比降至22.97%。 报告期内，公司客户集中度较高，主要客户对公司的业绩具有重要影响。如果未来公司主要客户由于宏观环境变化、市场竞争或其他原因大幅减少对公司服务的采购规模，公司的销售规模将存在大幅下降的风险，从而对公司的财务状况和盈利能力产生不利影响；如果公司无法持续满足大型企业客户的采购需求，公司将面临大型企业客户遗失风险，进而对公司的销售规模和经营业绩产生不利影响。 2、
30、主营业务结构波动风险 发行人围绕运营商业务提供的增值电信服务，包括技术支持、运营维护、营销推广的综合性服务。发行人根据消费者和运营商的业务发展和产品更新迭代，提供具体的增值电信服务。运营商的具体产品和采购需求变化导致了发行人增值电信服务的细分业务结构发生变化。 2014年，发行人开始为中国移动直接提供信息交互类服务，至2016年发行人增值电信服务中信息交互类业务占比达 44.46%。随着移动互联网相关产业的发展和终端用户的需求变化，信息交互类业务正在更新迭代，运营商对此类业务采购需求逐渐下降。 2015 年，随着移动支付业务市场发展，发行人与中国移动的话费结算业务进行深度合作。随着产品成熟和市
31、场发展，运营商对于话费结算业务采购快速上升，发行人该项业务收入占增值电信服务的比重不断上升。同时，发行人于2020 年与中国移动开始开展移动语音助理业务，至2021年，发行人话费结算业务收入占增值电信服务的比例为 52.42%，移动语音助理业务收入占增值电信服务的比例为27.73%，增值电信业务内部结构发生较大变动。 近年来移动信息化市场高速发展，发行人自身移动信息化业务的收入增长迅速。以2020年为例，除久佳信通外，挖金客自身移动信息化业务收入为10,614.59 万元，同比增长203.69%。同时2019年发行人完成对于久佳信通的收购，与久佳信通在业务、人员、技术等方面实现较强的协同效应，
32、久佳信通2020年和2021 年该业务的收入分别为26,947.19万元和35,045.22万元。移动信息化服务的收入占全部收入的比例由2019年的34.18%上升至2021年的71.94%，发行人移动信息化服务的快速增长，推动主营业务规模的持续上升，引起公司主营业务收入结构有所变动。 未来若增值电信市场或消费者需求发生重大变化、运营商产品和采购需求发生重大变动，发行人现有服务如不能及时调整，可能发生重大萎缩甚至被淘汰。发行人主营业务结构也将发生重大不利变化，影响发行人的盈利能力和经营前景。 3、久佳信通业绩波动风险和商誉减值风险 2019年10月，发行人收购久佳信通股权，形成非同一控制下企业
33、合并。通过本次收购，久佳信通与发行人在技术、管理、团队、采购、资金等方面实现协同效应，随着上述业务协同的实现和移动信息化服务经营规模的扩张，久佳信通将成为发行人移动信息化业务中的重要组成部分。 本次收购完成后，久佳信通成为公司控股子公司，发行人将久佳信通 2019 年11-12月、2020年及2021年纳入合并范围，且于2019年合并报表中产生了投资收益4,976.16万元，商誉9,379.17万元；2021年，久佳信通对于发行人在资产总额、所有者权益、收入总额、净利润的占比分别为 28.00%、18.67%、 53.21%、36.97%,本次收购对公司主要财务数据产生重大影响。倘若久佳信通由
34、于自身经营不善、收购后业务整合困难、宏观经济环境变化或国家产业政策调整等因素发生业绩波动的情况，将会对发行人的业绩产生重大不利影响。 截至报告期末，公司商誉账面价值为9,859.42万元，其中因收购久佳信通形成的商誉为9,379.17万元，因收购罗迪尼奥形成的商誉为480.25万元。公司商誉主要为收购久佳信通所形成，久佳信通主要从事移动信息化服务，2019 年实现净利润2,144.72万元，2020年实现净利润2,754.34万元，2021年实现净利润2,913.31万元，达到了盈利预测水平；罗迪尼奥主要从事增值电信服务和移动营销服务，经营情况亦正常，不存在减值迹象。如果未来宏观经济、市场条件
35、以及产业政策等外部因素发生重大不利变化，导致上述两家公司经营情况不及预期，则公司存在商誉减值的风险，进而对经营业绩产生不利影响。 4、技术研发创新失败风险 作为创新驱动型成长企业，公司注重以技术创新驱动业务发展，不断升级迭代核心技术。报告期内，公司研发投入金额分别为844.93万元、1,259.68万元和2,234.59万元，占各期营业收入的比例分别为3.27%、2.46%和3.35%，公司始终保持较高的研发投入规模，研发投入全部计入当期研发费用。公司以市场需求为导向开展技术创新活动，紧跟行业前沿技术发展方向，通过不断强化完善研发机构、研发团队和研发制度，公司建立了全面、高效的技术创新体系。截
36、至报告期末，公司已拥有106项计算机软件著作权，并形成了以大数据处理分析和机器智能运算为核心的技术体系。截至报告期末，公司正在进行的研发项目基本情况如下： 单位：万元 序号 项目名称 对应的主营业务 项目预算 已投经费 所处阶段 1 融合通信业务监控及服务保障平台 移动信息化服务 5,000.00 2,366.45 持续研发升级 2 挖金客业务运营管理平台 增值电信服务 2,000.00 1,219.93 持续研发升级 3 新媒体管理平台 移动营销服务 2,000.00 932.28 持续研发升级 4 人工智能场景应用 移动营销服务 3,000.00 486.45 持续研发升级 合计 12,0
37、00.00 5,005.11 良好的创新能力和坚实的技术储备是公司日常业务开展和保持竞争优势的基础，为此公司必须持续进行研发投入和技术创新。虽然公司拥有强大的自主研发和技术创新实力，但如果未来公司技术研发失败，或虽然技术研发成功但相关技术不具有商业价值、不符合市场需求、不能与产业成功融合，将导致公司前期投入的研发费用无法全部收回，并对公司的市场竞争力和经营业绩造成重大不利影响。公司正在进行的研发项目总预算为12,000.00万元，已投入5,005.11万元，研发投入全部计入当期费用，如果上述项目全部研发失败，将导致已投入的 5,005.11 万元研发费用无法通过未来产生收益的方式补偿，也会对公
38、司主营业务的持续发展造成不利影响。 5、移动营销业务波动风险 报告期内，公司移动营销业务的收入、毛利金额及占比情况如下： 单位：万元 项目 2021年 2020年 2019年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 收入 12,032.06 18.01% 1,657.45 3.24% 3,516.24 13.61% 毛利 2,004.19 16.37% 565.07 4.76% 1,121.72 12.47% 报告期内，移动营销业务的收入、毛利占比均在20%以下，属于公司其他主营业务的补充。2020 年，公司移动营销业务的收入、毛利占比较低是由于一方面，2020 年全球爆发肺炎疫情对互联网广告市场
39、造成较大影响，使得移动营销行业整体业绩有所萎缩，市场需求下降，公司2020年移动营销服务收入下降；另一方面，公司其他主营业务规模较大、增长较快。2021年，公司拓展了银行、运营商等客户，为客户提供权益兑换、流量引入等服务，大大提高了移动营销业务的收入和毛利规模。 2017 年 10 月，公司与新华新媒签订合作协议，成为新华社公众号广告资源的独家代理；2019年12月，交易双方协商修改原合作协议，公司从独家代理变更为一般代理。公司从独家代理变更为一般代理后，将面临更多的同行业公司的竞争，移动营销业务市场份额可能下降，可能导致该类业务的收入下滑，对公司该业务的经营产生不利影响。 近些年来移动营销行
40、业的运营模式、传播渠道等行业生态变化较快，公司需持续根据市场变化调整。同时，受疫情和宏观经济环境景气度等因素影响，2020 年以来移动营销行业发展规模增速放缓。未来公司仍将不断调整经营策略、持续发展移动营销业务。如果疫情继续在全球范围内蔓延且持续较长时间，移动营销行业整体发展较缓，或者公司不能根据行业结构变换，快速调整业务模式，公司移动营销业务将面临较大波动风险，可能在一段时间内保持收入和毛利规模较小的情况，随着公司其他业务的增长，公司移动营销业务的收入和毛利占比可能呈下降趋势。 第二节 股票上市情况 一、公司股票注册及上市审批情况 （一） 编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据中华人民
41、共和国公司法（以下简称“公司法”）、中华人民共和国证券法（以下简称“证券法”）、创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）（以下简称“管理办法”）、深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修订）（以下简称“上市规则”）和深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号创业板上市公司规范运作（深证上2022 14号）等有关法律、法规及规范性文件的规定，并按照深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引编制而成，旨在向投资者提供有关本公司首次公开发行股票并在创业板上市的基本情况。 （二） 中国证监会同意注册的决定及其主要内容 中国证券监督管理委员会关于同意北京挖金客信息科技股份有限公司首次公
42、开发行股票注册的批复（证监许可20222004 号），同意公司首次公开发行股票的注册申请，内容如下： “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、 你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 三、 本批复自同意注册之日起12个月内有效。 四、 自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。” （三） 深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 经深圳证券交易所关于北京挖金客信息科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知（深证上20221011号）同意，本公司发行的人民币普通股股票在深圳证
43、券交易所创业板上市交易，证券简称为“挖金客”，证券代码为“301380”。 公司首次公开发行中的17,000,000股人民币普通股股票自2022年10月25 日起可在本所上市交易。其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、本所业务规则及公司相关股东的承诺执行。 二、股票上市相关信息 （一） 上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板 （二） 上市时间：2022年10月25日 （三） 股票简称：挖金客 （四） 股票代码：301380 （五） 本次公开发行后总股本：68,000,000股 （六） 本次公开发行股票数量：17,000,000股，全部为公开发行的新股 （七） 本次上市的无流通限制及锁
44、定安排的股票数量：17,000,000股 （八） 本次上市的有流通限制或锁定安排的股票数量：51,000,000股 （九） 战略投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和锁定安排：无 （十） 发行前股东所持股份的流通限制及期限：详见本上市公告书“第八节重要承诺事项”之“一、关于本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份的承诺。” （十一） 发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“二、关于本次发行前股东所持股份的持股及减持意向的承诺。” （十二） 本次上市股份的其他限售安排：除上述（十）（十一）外，本次上市股份无其它限售安排。 （十三） 公司股份可上市
45、交易日期： 类别 股东名称 本次发行后 可上市交易日期（非交易日顺延） 持股数量（股） 占发行后股本比例 首次公开发行前已发行股份 李征 18,587,568 27.33% 2025年10月27日 陈坤 14,373,465 21.14% 2025年10月27日 新余永奥投资管理中心（有限合伙） 6,435,474 9.46% 2025年10月27日 刘湘之 2,457,003 3.61% 2023年10月25日 共青城互兴芊芊年投资合伙企业 （有限合伙） 2,401,204 3.53% 2023年10月25日 支俊立 2,148,000 3.16% 2023年10月25日 宁波博创世成投资中
46、心（有限合伙） 1,035,319 1.52% 2023年10月25日 张凤康 946,137 1.39% 2023年10月25日 宁波梅山保税港区博创同德投资中心（有限合伙） 614,251 0.90% 2023年10月25日 宁波人合安润投资合伙企业（有限合伙） 614,251 0.90% 2023年10月25日 刘志勇 491,400 0.72% 2023年10月25日 张鲁明 476,130 0.70% 2023年10月25日 王晓辉 291,798 0.43% 2023年10月25日 郭庆 128,000 0.19% 2023年10月25日 小计 51,000,000 75.00% 本次向社会公众发售的股份 网上发行股份 17,000,000 25.00% 2022年10月25日 小计 17,00