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1、2021 年半年度报告 1/157 公司代码：605077 公司简称：华康股份 浙江华康药业股份有限公司浙江华康药业股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2/157 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、完年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。
2、三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人陈德水陈德水、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人余建明余建明及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）汪家发汪家发声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本公司2021年半年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承
3、诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能存在的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报
4、告 3/157 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第四节第四节 公司治理公司治理.22 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.24 第六节第六节 重要事项重要事项.27 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.41 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.46 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.46 第十节第十节 财务报告财务报告.47 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。报告期内在
5、中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。2021 年半年度报告 4/157 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、华康股份 指 浙江华康药业股份有限公司 华康有限 指 公司前身，曾用名包括浙江华康药业有限公司、开化县华康药业有限公司，统称华康有限 焦作华康 指 焦作市华康糖醇科技有限公司 雅华生物 指 四川雅华生物有限公司 华康贸易 指 浙江华康贸易有限公司 欧洲华康 指 ZHEJIANG HUAKANG PHARMA B.V.唐山华悦 指 唐山华悦食品科技有限公司 福建雅客 指 福建雅客食品有限公司
6、杭州唐春 指 杭州唐春投资管理有限公司 和盟皓驰 指 杭州和盟皓驰投资合伙企业（有限合伙）开化同利 指 开化同利投资管理合伙企业（有限合伙）海越能源 指 海越能源集团股份有限公司，曾用名为浙江海越股份有限公司，统称海越能源 开化金悦 指 开化金悦投资管理有限公司 上虞远景 指 绍兴上虞远景创业投资合伙企业（有限合伙），曾用名为杭州金哲投资合伙企业（有限合伙），统称上虞远景 浩华益达 指 浩华益达科技有限公司 开化同益 指 开化同益投资合伙企业（有限合伙）宁波微著 指 宁波微著资产管理有限公司 宜宾丝丽雅 指 宜宾丝丽雅集团有限公司 宜宾雅泰 指 宜宾雅泰生物科技有限公司 山东福田 指 山东福田
7、科技集团有限公司 山东绿健 指 山东绿健生物技术有限公司 花旗银行 指 CitiBank 及其关联方 保荐机构、瑞信证券 指 瑞信证券（中国）有限公司 报告期 指 2021 年 1 月 1 日-6 月 30 日 2021 年半年度报告 5/157 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江华康药业股份有限公司 公司的中文简称 华康股份 公司的外文名称 ZHEJIANG HUAKANG PHARMACEUTICAL CO.,LTD.公司的外文名称缩写 HUAKANG 公司的法定代表人 陈德水 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式
8、 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑芳明 柳强 联系地址 浙江省开化县华埠镇华工路18号 浙江省开化县华埠镇华工路18号 电话 0570-6035901 0570-6035901 传真 0570-6031552 0570-6031552 电子信箱 三、三、基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 浙江省开化县华埠镇华工路18号 公司注册地址的历史变更情况 无变更 公司办公地址 浙江省开化县华埠镇华工路18号 公司办公地址的邮政编码 324302 公司网址 http:/ 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无变更 四、四、信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选
9、定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的网站地址 http：/ 公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 无变更 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华康股份 605077 不适用 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)2021 年半年度报告 6/157 营业收入 731,17
10、8,577.48 707,155,463.28 3.40 归属于上市公司股东的净利润 115,708,270.94 185,514,788.49-37.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 101,953,727.48 172,683,530.55-40.96 经营活动产生的现金流量净额-47,480,490.34 183,845,052.58-125.83 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)归属于上市公司股东的净资产 2,313,441,335.18 939,521,622.79 146.24 总资产 2,709,352,341.38 1,429,680,66
11、5.26 89.51 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）1.01 2.12-52.36 稀释每股收益（元股）1.01 2.12-52.36 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.89 1.98-55.05 加权平均净资产收益率（%）11.83 24.41 减少12.58个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.43 22.72 减少12.29个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 归属于上市公司股东的净利润减少 6,981 万元，下降 37.63%，主要系 1、
12、本期海运费平均单价同比上涨187.57%，致本期海运费金额同比增加2,241万元；2、主要原材料淀粉价格上涨36.24%，致原材料成本增加 4,542 万元；3、美元对人民币贬值导致外销收入折人民币减少 2,809 万元。经营活动产生的现金流量净额减少 125.83%，主要系 1、根据市场情况本期购买商品、接收劳务支付的现金增加 15,401 万元，其中支付淀粉及葡萄糖货款增加 9,573 万元，支付运费及海运费关税等款项增加 2,643 万元，支付玉米芯采购款项增加 1,551 万元；2、账期内应收账款增加导致本期销售商品提供劳务收到的现金减少 2,762 万元；3、支付给职工的现金以及支付
13、的各项税费增加 2,796 万元等。基本每股收益减少 52.36%，主要系归属于上市公司股东的净利润下降 37.63%，公司首次公开发行股票及实施 2020 年年度权益分派后总股本由 8,742 万股增加至 16,318.4 万股。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 2021 年半年度报告 7/157(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准
14、则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位：元币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益-13,904.07 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,128,33
15、3.59 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 11,384,948.37 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债
16、、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资-1,300,756.5 2021 年半年度报告 8/157 取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-225,631.36 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,053,666.25 少数股东权益影响额 所得税影响额-2,27
17、2,112.82 合计 13,754,543.46 十、十、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，公司所从事的主要业务、经营模式、主要业绩驱动因素、所属行业发展情况等均未发生重大变化。（一）行业情况（一）行业情况 1 1、所属行业所属行业 公司主营业务为功能性糖醇、淀粉糖的研发、生产、销售，主要产品为木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆等功能性糖醇、淀粉糖产品，报告期内，“年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇建设项目”开工建设。根据中国证监会的行业分类，公司的行业分类代
18、码为 C13，行业大类为“农副食品加工业”，根据国民经济行业分类（GB/T47542017），公司所处的行业分类为“食品工业”，小类为“食品及饲料添加剂制造（C-1495）”、“淀粉及淀粉制品制造（C-1391）”。2 2、行业发展、行业发展 1 1、功能性糖醇行业发展概况、功能性糖醇行业发展概况 （1 1）全球功能性糖醇市场概况）全球功能性糖醇市场概况 随着社会整体消费观念的改变和生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温饱型向营养型、保健型转变。在这种背景下，功能性糖醇作为低热量、不致龋齿、对人体健康有益的甜味剂，越来越受到人们的喜爱，被广泛用于食品、饮料、医药、日化等领域，直接推动了功能性糖
19、醇产业2021 年半年度报告 9/157 的持续发展。根据国外权威市场研究机构 Meticulous Research1在 2017 年 7 月发布的Polyol SweetenersMarket-Global Opportunity Analysis and Industry Forecast（2017-2022）数据预测，2022 年全球功能性糖醇市场规模将达 32.68 亿美元，2017 年至 2022 年期间的年复合增长率为 4.80%，保持稳定增长态势。（2 2）我国功能性糖醇行业发展概况）我国功能性糖醇行业发展概况 市场规模情况市场规模情况 自上世纪 80 年代以来，我国功能性糖醇
20、行业整体保持良好增长趋势。2006 年至 2017 年，随着我国功能性糖醇行业实力的持续提升以及市场需求的不断扩大，我国功能性糖醇行业总体呈现稳定增长趋势。从长期来看，随着人们对健康生活及个人护理产品需求的不断提升，木糖醇、山梨糖醇、赤藓糖醇等产品的市场需求将进一步扩大，进而推动我国功能性糖醇产量的进一步提升。区域分布区域分布 经过多年发展，我国功能性糖醇制造行业呈现出较明显的地域集中分布特征，拥有较强的产业集群效应。从地区上看，我国功能性糖醇制造业主要分布在华东、华北等地区。目前我国产能较大的功能性糖醇制造企业多集中在上述区域内。其中规模较大、实力较强的生产企业主要包括浙江省的华康股份，山东
21、省的山东福田、山东天力药业有限公司等。进出口情况进出口情况 我国是全球功能性糖醇产品的重要生产国，每年有相当部分的功能性糖醇产品出口至全球各地。同时，因为在高品质晶体功能性糖醇领域的技术水平落后于欧美发达国家，因此也会从上述地区进口一定的功能性糖醇产品。2000 年以后，随着我国功能性糖醇行业技术水平的不断提高，功能性糖醇产量持续增加，进口量整体呈下降趋势，出口量整体保持上升态势，并在木糖醇、山梨糖醇等领域开始占据主导地位。未来发展趋势未来发展趋势 未来，我国功能性糖醇市场规模预计将进一步增长。一方面，随着社会整体消费观念的改变和人民生活水平的提高，人们的饮食消费逐渐由温饱型向营养型、保健型转
22、变，健康食品成为当今食品市场的消费热点和开发重点。作为重要的无糖、低热量食品原料，功能性糖醇将有望进一步走进大众生活。我国人口众多，功能性糖醇在无糖糖果与食品添加剂的应用上有着广阔的发展空间。另一方面，随着功能性糖醇生产规模的不断扩大及对功能性糖醇功能研究的不断深入，功能性糖醇的应用领域也愈加广阔。例如，山梨糖醇过去主要是作为保湿剂及用于维生素 C 的生产，目前其已在糖果行业、药片赋形剂方面得到更加广泛的应用；木糖醇由于不易引起体内葡萄糖水平的变化，对于调节人体血糖水平、改善脂肪构成、提升葡萄糖耐量等具有一定帮助作用，因此也进一步被开发为保健食品，用于改善 II 型糖尿病所引发的肥胖症、新陈代
23、谢失调等保健治疗；1MeticulousResearch成立于 2010 年，目前已成为北美、欧洲、亚太、拉丁美洲、中东及非洲地区优质的市场情报的研究机构与供应商，每年发布两百余份市场调研报告。2021 年半年度报告 10/157 麦芽糖醇有促进肠道对钙吸收的作用、增加骨量、提升骨强度的性能，因此也进一步被开发为相关保健食品。随着木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇等功能性糖醇的功能不断被人们认识，其应用范围将进一步持续扩展。此外，我国政府相关部门近年来通过发布“健康中国 2030”规划纲要、中国居民膳食指南、国民营养计划（20172030 年）、健康口腔行动方案（20192025 年）等文件，对控糖、
24、减糖提供了相关的指南或者建议，以对抗糖摄入量过多对人们健康造成危害。这有助于作为国际公认的安全的食糖替代品的功能性糖醇行业市场规模的进一步扩大。2 2、果葡糖浆行业发展概况果葡糖浆行业发展概况 我国果葡糖浆行业自 20 世纪 70 年代起步。在发展初期，因为生产工艺落后，果葡糖浆很容易析出晶体，运输不便且保存周期不长，导致产品成本较高，限制了果葡糖浆的发展。直到 21世纪初，在我国食品、饮料行业快速发展的带动下，随着技术水平的提高，我国果葡糖浆行业迎来了新一轮的发展热潮。2010 年以后，如可口可乐、百事可乐、蒙牛、伊利、农夫山泉等知名食品饮料企业都将果葡糖浆大量应用在食品和饮料生产中，使得果
25、葡糖浆的市场需求量进一步增加。果葡糖浆的下游行业主要包括饮料、食品、糖果等行业。上述行业均与人们生活息息相关，需求较为稳定，这也为果葡糖浆提供了较为稳定的市场需求。未来随着生活水平提高，人们对上述食品、饮料产品的需求也将进一步增加，从而带动果葡糖浆市场需求的持续增长。（二）主营业务概况（二）主营业务概况 公司是一家主要从事木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇、淀粉糖产品研发、生产、销售的高新技术企业，所属行业为农副食品加工业。公司集研发、生产与销售为一体，生产规模与综合实力位居行业前列，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山梨糖醇生产企业之一。公司生产的木糖醇、山梨糖醇、麦
26、芽糖醇、果葡糖浆等产品广泛应用于食品、饮料、医药、日化等下游行业，具有较高的市场认可度。截至目前，公司已与国内外知名食品饮料行业企业建立良好的长期合作关系，产品销往国内市场及欧洲、美洲、亚洲等全球主要国家和地区。（三）公司的主要经营模式（三）公司的主要经营模式 报告期内，公司的主要产品有木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等多种功能性糖醇及淀粉糖产品，主要盈利模式是通过为客户提供各类功能性糖醇、淀粉糖产品来获取销售收入。1 1、研发模式、研发模式 公司研发管理模式主要采用项目负责制，通过定期召开项目进展情况讨论会的形式，向管理层汇报阶段进展。研发方向涵盖现有产品和生产工艺的不断改造创
27、新、新产品的持续开发、功能性糖醇产品的应用基础研究等。（1）现有产品及工艺的持续研发流程 2021 年半年度报告 11/157 针对现有产品的持续改进，公司通常会以技术课题形式开展各类节能减排、质量提升、降本增效等方面的研究、开发及技改。（2）新产品的研发流程 在立项阶段，首先由技术中心、市场、销售等部门根据市场需求及技术发展趋势提出立项申请，经批准后提交技术中心进行可行性评估，公司审批后正式立项。在方案设计阶段，首先由技术中心组织包含外部支持专家在内的专门团队进行方案设计，提交给由公司技术中心、品质部、生产部等部门组成的评审委员会进行评审。通过评审后，技术中心根据项目方案开展研发工作。在小试
28、与中试阶段，研发团队根据项目方案进行新产品工艺开发及小规模测试，不断调整新产品生产工艺，提高产品品质和生产效率。在确认新产品达到研发要求后，研发团队结束小试阶段，开始进行中试试验，同时申请相关的知识产权保护。在试产阶段，技术中心提出申请，公司审批通过后，由技术中心主导对原生产线进行技改或新建生产线，并由研发团队及生产部安排试产和完善改进工作。在项目总结阶段，研发团队编写本次项目的设计开发总结报告，提交公司审批。审批通过后开展正式生产准备工作和项目验收。2 2、采购模式、采购模式 公司根据年度经营目标，制定年度采购整体计划，并根据市场行情及生产计划制定具体采购方案。公司采购工作由采购部负责，采购
29、部根据采购程序管理制度，结合库存、订购周期、生产需求计划等因素，组织采购工作。公司采购的主要原料为淀粉、木糖、玉米芯等。在淀粉采购方面，公司通常制定淀粉年度整体采购预算，并根据市场行情及生产计划进行具体采购。在原料木糖采购方面，公司与木糖生产企业通常通过协商谈判方式确定采购协议。双方在采购协议中对产品质量标准、价格条款、采购数量、交货期限、结算方式、违约责任等进行约定。原料木糖到货后，由质量管理部按照相关标准及合同中约定的验收条款进行验收。在玉米芯采购方面，主要系公司子公司焦作华康采购，用于制取木糖使用。由于玉米芯系玉米种植业的副产品，因此公司子公司焦作华康主要系向山西、河南等玉米产区的玉米芯
30、料户进行采购。采购物资到厂后，仓库管理员依据相应的验收规程进行验收，核对无误后办理入库。对于验收不合格的物资，办理退货或其他手续。原材料采购款的支付，主要依据采购合同的约定，采用预付款、货到付款或合同约定的账期付款，付款方式主要包括转账汇款或银行承兑汇票等。3 3、生产模式、生产模式 公司在每年初根据年度经营目标，制定年度采购整体计划，以市场为导向，采用以销定产的生产模式。具体流程如下：2021 年半年度报告 12/157 生产计划制定：根据销售及库存情况，在每月中旬制定下月的生产计划，并在实际生产过程中，根据实际生产情况每旬对生产计划进行滚动调整。生产领料：生产部根据生产计划，确定生产所需的
31、原辅材料，编制领料单，到仓库领取生产所需材料。生产及质量控制：公司已建立安全生产管理制度、生产过程控制管理制度等安全生产及质量控制制度，严格按照生产指令单及其所规定的标准操作程序进行操作。产品入库：生产部备货结束后，由品质部负责成品检验。品质部检验合格后，物流服务部仓库管理员办理产品入库手续。4 4、销售模式、销售模式 公司主要通过直销方式进行产品销售，同时少量产品会销售给贸易客户。公司设有国内业务部和国际业务部，分别负责国内及国际市场的开拓与产品销售，并设有专门的大客户经理，负责与国内外主要客户进行长期稳定的业务沟通及合作。在国内市场方面，公司已建立了覆盖全国大部分省、市、自治区的销售网络。
32、此外，公司还通过子公司华康贸易开拓国内电商市场，从单一的 B2B 模式转为以 B2B 模式为主、B2C 模式相结合的形式，构建起较为完善的销售体系。针对面向终端消费者的“禾甘”品牌产品，采用 B2C 销售模式，线上线下相结合；针对“华康”品牌产品，公司采用 B2B 销售模式，又细分为客户直销和经销商分销两种方式。直销为主，少量产品销售给经销商，以满足小规模客户市场需求，从而实现市场的全覆盖。在国际市场方面，公司已与世界知名食品企业建立长期合作关系，产品销往欧洲、日本、韩国、东南亚、美洲、大洋洲等世界主要功能性糖醇消费市场。（四）（四）公司所处行业地位公司所处行业地位 公司在糖醇行业内拥有良好口
33、碑，具有较强的品牌优势，是糖醇产业领域的领先企业。公司是中国生物发酵产业协会副理事长单位，是木糖、木糖醇、麦芽糖醇、山梨糖醇等二十余项国家标准、行业标准、团体标准的起草单位之一。公司已通过 ISO9001、ISO14001、ISO50001、ISO22000、OHSAS18001、FSSC22000、浙江制造等多项体系认证；公司糖醇检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书，符合 ISO/IEC17025 认证，生产技术和产品质量达到国际先进水平。公司拥有各种晶体糖醇、液体糖、醇及其他产品等，主要产品产能 20 万余吨，其产品广泛应用于食品、饮料、医药、日化等下游行业，具
34、有较高市场认可度。截至目前，公司已与国内外知名食品饮料行业企业建立良好的长期合作关系，产品销往国内市场及欧洲、美洲、亚洲等全球主要国家和地区。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 2021 年半年度报告 13/157 1 1、完整的产业链优势、完整的产业链优势 经过多年发展，公司已围绕木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆等构建了相对完整的产业链。在产业链上游，通过布局木糖生产，保障了木糖醇的原料稳定供应，从源头上确保了产品质量，并有效化解了木糖价格上涨带来的成本压力。在产业链中游，通过致力于功能性糖醇、淀粉糖产品的技术创新和工艺改进，促进了生产效率及产品
35、品质的提升。公司加大 TO C端市场的拓展力度，主要以“禾甘”系列木糖醇、零卡糖等产品为主，在淘宝、天猫、京东等电商网站均有销售。在产业链下游，通过构建相对完善的销售渠道，确保公司产品有效覆盖了国内及欧洲、美洲、亚洲等世界主要功能性糖醇消费市场。公司通过构建完整的产业链，有效保障了公司核心产品木糖醇原料的稳定供应，有助于降低生产成本，提升产品质量和公司经营业绩，有助于公司保持长期、稳定、持续的盈利能力。2 2、突出的行业地位优势、突出的行业地位优势 公司在功能性糖醇行业内拥有良好口碑，具有较强的品牌优势，是功能性糖醇产业领域的领先企业，经过多年发展，现已成为全球主要的木糖醇和晶体山梨糖醇生产企
36、业之一。其中，2020年公司木糖醇约占同期国内木糖醇产量的 53.3%，占同期全球木糖醇产量的 19.1%；公司晶体山梨糖醇产量居于国内晶体山梨糖醇行业企业前列。公司凭借木糖醇产品的市场优势以及领先的市场占有率，成功入选工业和信息化部及中国工业经济联合会发布的第三批制造业单项冠军企业和单项冠军产品名单，公司生产的食品用木糖醇被评为“单项冠军产品”。公司在巩固木糖醇和晶体山梨糖醇行业领先地位的同时，牢牢把握行业发展契机，积极拓展其他多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产能力。公司先后被评为 2016-2017 年度全国食品工业优秀龙头食品企业、2017 年中国轻工业食品添加剂及配料行业十强企业、201
37、9 年度中国轻工业发酵行业十强企业。3 3、丰富的产品结构优势、丰富的产品结构优势 通过对行业的多年深耕，公司持续研发、投产新产品，不断完善和丰富产品线。公司在巩固木糖醇行业领先地位的同时，积极拓展山梨糖醇、麦芽糖醇、果葡糖浆、赤藓糖醇等多种功能性糖醇及淀粉糖产品的生产，开拓“禾甘”木糖醇、零卡糖等终端产品的销售，满足客户的多样性需求，形成协同效应。丰富的产品结构为公司带来了多方面的竞争优势。公司不断优化产品结构，在晶体木糖醇、晶体山梨糖醇、晶体麦芽糖醇、晶体赤藓糖醇等高技术含量、高附加值的领域布局发力，提升高附加值产品在收入中的占比，从而有效提升公司的盈利水平。丰富而优化的产品结构，使得公司
38、可根据客户的需求提供差异化的产品，充分满足全球客户和合作伙伴多样化的产品需求，增强为下游客户的服务能力，提升公司的综合竞争力。木糖醇、山梨糖醇、麦芽糖醇、赤藓糖醇、果葡糖浆虽然均为功能性糖醇、淀粉糖产品，但市场价格的波动趋势并不完全相同。公司通过多元化的产品结构，尽量避免企业营收随单一产品价格的变化而出现剧烈波动，有助于降低经营风险，增强持续盈利能力，为公司的稳健发展提供了有力支持。4 4、领先的技术和研发优势、领先的技术和研发优势 2021 年半年度报告 14/157 多年来，公司一直致力于功能性糖醇产品的研发、技术创新和工艺改进。作为高新技术企业，公司 2005 年被认定为浙江省级企业技术
39、中心，2019 年被认定为国家企业技术中心、中国轻工业糖醇应用技术重点实验室。公司一贯重视与高校及相关科研院所进行研发合作，长期以来与浙江大学、浙江工业大学等知名院校建立了紧密的产学研战略合作关系。公司于 2017 年成立了“华康-浙江工商大学糖醇应用研发中心”，2018 年成立了“浙江省博士后科研工作站”。公司是中国生物发酵产业协会副理事长单位，主导、参与起草了多项国家和行业标准，是木糖、木糖醇、麦芽糖醇、山梨糖醇等二十余项国家标准、行业标准及团体标准的起草单位之一。经过多年持续研发投入，公司先后承担国家火炬计划、浙江省专利战略推进项目、衢州市指导性科技项目计划等多项国家、省、市级科研项目或
40、重大课题，取得了丰富的研发成果，研发成果转化获得中国专利优秀奖、中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖、浙江省专利优秀奖等多项奖励，公司功能性糖醇技术创新团队在衢州市重点创新团队周期考核中考核优秀。经过多年的团队建设和生产实践，公司培养了一批在功能性糖醇领域具有较高的技术水平及丰富行业经验的专业技术研发人员。此外，得益于良好的人力资源及考评激励机制，公司研发团队保持相对稳定，确保了公司技术及产品研发的持续性和稳定性。5 5、众多长期合作的优质客户资源优势、众多长期合作的优质客户资源优势 经过多年发展，公司已建成立足中国、面向全球市场的产品销售网络，覆盖国内大部分地区以及世界主要发达国家和地区，成
41、功开拓了国内外众多知名客户，具备较强的客户资源优势。公司与国内外知名食品饮料行业企业建立了良好的长期合作关系。该等客户作为行业领先企业，品牌知名度高，业务规模大，其在选择供应商时更加注重供应商的综合实力，注重功能性糖醇质量的稳定性及供货的可靠性，而非完全追求采购成本的最低化。因此，与该等客户建立长期合作关系，不仅体现了公司较强的产品竞争能力及品牌影响力，而且有利于公司进行新产品的市场拓展，提高持续盈利能力。6 6、专业、稳定的团队优势、专业、稳定的团队优势 公司已打造出一支经验丰富、素质优良、具有现代经营意识的管理团队，主要成员保持了较高的稳定性。公司管理团队具有多年从事功能性糖醇行业经营管理
42、的经验，对功能性糖醇行业发展认识深刻，市场敏感性强，能够根据市场竞争状况及公司实际情况，坚持管理创新，逐步建立健全了一整套适合企业自身发展特点的管理模式。同时，公司建立了良好的激励机制，管理团队和核心员工绝大部分直接或间接持有公司股份，有利于增强团队的积极性和凝聚力。此外，公司销售团队具有多年从事糖醇产品销售运作的经验，基于对功能性糖醇产品的深入理解，搭建与下游客户接触的桥梁，不断进行市场开拓，与国内外主要客户建立了长期稳定的业务沟通及合作关系。2021 年半年度报告 15/157 三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 2021 年上半年，在美元对人民币贬值、海运费价格及主要原材料
43、价格上涨等不利因素的影响下，公司加大国内市场开发力度，强化成本控制，扎实推进各项工作，尽可能降低上述因素对公司业绩的不利影响。截止 2021 年 6 月 30 日，公司营业收入 73,117.86 元，较去年同期增长 3.40%；归属于上市公司股东的净利润 11,570.84 元，较去年同期减少 37.63%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,195.37 万元,同比减少 40.96%。2021 年上半年，公司在建募投项目三项。其中，“年产 3 万吨山梨糖醇技改项目”、“年产3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇建设项目”有助于进一步提升公司糖醇类产品的产能，形成新的利润增长点；“全厂节
44、能节水减排绿色发展综合升级改造项目”有助于公司提高资源能源利用效率，降低单位产品的能源消耗、减少污染物的产生和排放。1 1、年产年产 3 3 万吨山梨糖醇技改项目万吨山梨糖醇技改项目试车投产，助力公司下半年业绩增长试车投产，助力公司下半年业绩增长 2021 年 5 月 25 日，公司对外发布了关于部分募投项目进展情况的公告，年产 3 万吨山梨糖醇技改项目进入全面进入试生产阶段，截止 2021 年 6 月 30 日，该项目已经正式投产。近三年，公司山梨糖醇的产量和产能利用率一直保持较高水平，且市场需求呈逐年增长趋势。该项目为公司现有山梨糖醇产品的产能扩展项目，在现有生产能力的基础上，提升产品供应
45、能力。本项目投产后，将有助于公司提高市场占有率，巩固公司在糖醇行业的领先地位，进一步提升公司核心竞争力和盈利能力。2 2、年产、年产 3 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目，进一步丰富公司产品结构万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目，进一步丰富公司产品结构 为进一步提高募集资金使用效率，公司终止“粘胶纤维压榨液综合利用产业化项目”，并变更募集资金投入“年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇建设项目”。该项目的建设有助于公司丰富产品系列，满足市场多样化需求，增强公司持续盈利能力。本项目备案建设工期为 18 个月（为充分提高募集资金使用效率，尽快使产品进入市场，公司加大各方面资源组织和实施力度，在确保项目质量和施工安
46、全的前提下，争取于 2022 年 5 月底前达到全面试生产的条件）。根据测算，年产 3 万吨高纯度结晶赤藓糖醇建设项目所得税后财务内部收益率为 23.30%。投资回收期（税后）为 5.98 年。项目年均营业收入 53,418 万元，利润总额11,268 万元。3 3、全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造项目，助于公司绿色制造助于公司绿色制造建设建设 为满足国家绿色发展新要求，提升综合生产经营实力，公司在全厂范围内进行节能节水减排绿色发展升级改造。重点对蒸汽供热系统、供用电系统、供用水系统、环保系统、工艺节能减排进行升级改造。通过源头和生产过程的各项节能节
47、水减排措施，可在实现良好经济效益的同时，产生明显的环境效益和社会效益，提升公司的绿色发展水平。截止报告期末，其中子项目之一“蒸汽供热系统节能环保升级改造项目”主体基本安装完成。2021 年半年度报告 16/157 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项会有重大影响的事项 适用 不适用 四、四、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 (一一)主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币
48、 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 731,178,577.48 707,155,463.28 3.40 营业成本 546,972,081.41 460,047,995.84 18.89 销售费用 12,848,588.63 7,578,414.28 69.54 管理费用 24,617,441.73 21,557,690.26 14.19 财务费用-2,234,915.28-393,121.27-468.51 研发费用 33,503,251.49 25,417,118.85 31.81 经营活动产生的现金流量净额-47,480,490.34 183,845,052.58-125
49、.83 投资活动产生的现金流量净额-848,496,492.31-97,766,491.92-767.88 筹资活动产生的现金流量净额 1,164,387,698.87-3,694,426.81 31,617.41 营业收入变动原因说明：营业收入相比上年同期略有增长；营业成本变动原因说明：主要系海运费价格同比上年上涨，计入营业成本海运费部分 1,583万元，比上年同期上涨 89.7%；主要原材料淀粉单价上涨 36.24%，致原材料成本增加 4,542 万元；销售费用变动原因说明：主要系品牌宣传费用等增加所致；管理费用变动原因说明：主要系办公差旅、聘请中介机构费用、固定资产折旧增加所致；财务费用
50、变动原因说明：主要系存款利息增加所致；研发费用变动原因说明：主要系本期研发投入增加所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系 1、根据市场情况本期购买商品、接收劳务支付的现金增加 15,401 万元，其中支付淀粉及葡萄糖货款增加 9,573 万元，支付运费及海运费关税等款项增加 2,643 万元，支付玉米芯采购款项增加 1,551 万元；2、账期内应收账款增加导致本期销售商品提供劳务收到的现金减少 2,762 万元；3、支付给职工的现金以及支付的各项税费增加 2,796 万元等因素所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司暂时闲置募集资金购买定期存款所致；筹资活动产生的