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1、江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 1 江苏国信股份有限公司江苏国信股份有限公司 股票简称：江苏国信股票简称：江苏国信 股票代码：股票代码：002608 2021 年半年度报告年半年度报告 2021 年年 08 月月 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担
2、个别和连带的法律责任。连带的法律责任。公司负责人浦宝英、主管会计工作负责人顾中林及会计机构负责人公司负责人浦宝英、主管会计工作负责人顾中林及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)吴文洁声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。吴文洁声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司
3、简介和主要财务指标.6 第三节 管理层讨论与分析.9 第四节 公司治理.31 第五节 环境和社会责任.33 第六节 重要事项.43 第七节 股份变动及股东情况.75 第八节 优先股相关情况.79 第九节 债券相关情况.80 第十节 财务报告.81 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 公司在办公地点备置有完整、齐备的下列文件：一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释
4、义内容 公司、本公司、江苏国信 指 江苏国信股份有限公司 国信集团 指 江苏省国信集团有限公司 舜天集团 指 江苏舜天国际集团有限公司 舜天机械 指 江苏舜天国际集团机械进出口有限公司 舜天资产 指 江苏舜天资产经营有限公司 江苏信托 指 江苏省国际信托有限责任公司 国信能销 指 江苏国信能源销售有限公司 国信扬电 指 江苏国信扬州发电有限责任公司 扬二发电 指 扬州第二发电有限责任公司 新海发电 指 江苏新海发电有限公司 淮阴发电 指 江苏淮阴发电有限责任公司 射阳港发电 指 江苏射阳港发电有限责任公司 靖江发电 指 江苏国信靖江发电有限公司 协联燃气 指 江苏国信协联燃气热电有限公司 苏晋
5、能源 指 苏晋能源控股有限公司 苏晋塔山 指 苏晋塔山发电有限公司 苏晋朔州 指 苏晋朔州煤矸石发电有限公司 苏晋保德 指 苏晋保德煤电有限公司 高邮热电 指 江苏国信高邮热电有限责任公司 仪征热电 指 江苏国信仪征热电有限责任公司 淮安燃气 指 江苏国信淮安燃气发电有限责任公司 秦港港务 指 江苏国信秦港港务有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 江苏国信 股票代码 002608 股票上市证券交易所 深圳证
6、券交易所 公司的中文名称 江苏国信股份有限公司 公司的中文简称（如有）江苏国信 公司的外文名称（如有）Jiangsu Guoxin Corp.,Ltd.公司的法定代表人 浦宝英 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 顾中林 孙宝莉 联系地址 南京市玄武区长江路 88 号 南京市玄武区长江路 88 号 电话 025-84679116，025-84679126 025-84679116，025-84679126 传真 025-84679188 025-84679188 电子信箱 三、其他情况三、其他情况 1、公司联系方式、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址
7、及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 7 是 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营
8、业总收入（元）12,832,142,376.28 9,797,955,743.66 30.97%归属于上市公司股东的净利润（元）1,392,621,780.90 1,177,232,196.53 18.30%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,108,308,277.90 1,176,519,146.45-5.80%经营活动产生的现金流量净额（元）-121,160,308.23 5,447,549,646.34-102.22%基本每股收益（元/股）0.37 0.31 19.35%稀释每股收益（元/股）0.37 0.31 19.35%加权平均净资产收益率 4.63%4.26%0
9、.37%本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元）72,859,715,383.15 74,568,724,103.70-2.29%归属于上市公司股东的净资产（元）30,231,854,013.55 29,387,091,230.98 2.87%五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同
10、时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-412,785.43 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,337,783.40 债务重组损益 254,436,985.42 本期以重
11、整所预留的保证债权确定与偿付后，可以确认豁免债务收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 28,626,424.81 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 8 减：所得税影响额 1,367,964.95 少数股东权益影响额（税后）306,940.25 合计 284,313,503.00-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公
12、告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 9 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）主要业务 报告期内，公司经营的主要业务由能源和金融两个板块构成，具体如下：1、能源板块 公司能源板块主要从事电力、热力生产、相关电力服务、煤炭销售业务及售电业务，所生产的电力主要输入江苏电网，部分输入山西电网，热力主要供给当地企事业单位及居民。公司致力于能源高效利用、清洁能源、现代电力服务业以及循环经济等领域的发展。截至2021年上半年，公司现有控
13、股装机总容量1,543.7万千瓦，其中已投产1,443.7万千瓦（煤电容量1,184.5万千瓦、燃机容量259.2万千瓦）。公司能源业务主要经营模式：公司向国家电网公司销售电力，定期进行电费结算。江苏电力市场化交易主要采用中长期交易的模式，山西电力市场化交易主要采用电力现货交易加中长期交易的模式。中长期交易包括双边协商交易、平台竞价交易、挂牌交易和合同转让交易。市场化交易电量以外的上网电量执行国家及省发改委制定的上网电价。公司电力生产的原材料主要为燃煤和天然气。燃煤以市场化方式向国内外煤炭供应商采购，天然气以市场化方式向国内供应商采购。2、金融板块 公司金融板块以江苏信托为主，业务分为固有业务
14、和信托业务。固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、存放同业、拆放同业等。公司的固有业务主要为金融股权投资及自营贷款、金融产品投资等。金融股权投资是公司的重要收益来源。信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。公司的信托业务主要包括集合资金信托、单一资金信托、财产权信托等，是公司的主营业务和重要收入来源。公司信托产品主要包括债权投资、股权投资、证券投资类及资产证券化、家族信托等产品，为个人及机构投资者提供资产管理、财富管理、资产配置等单一或综合化信托服务。江苏信托采取信托业务和固有投
15、资双轮驱动的经营模式。信托业务是江苏信托主要营业江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 10 收入来源之一。公司净资本实力位居行业前列，自有资金股权投资是公司经营特色。江苏信托现为江苏省内最大的法人银行江苏银行的第一大股东、全国性人身保险公司利安人寿的第一大股东，稳定的金融股权投资收益为公司奠定了坚强的展业基础。（二）公司所属行业的发展状况 1、火电行业概况 相较其他能源发电，我国火力发电技术起步较早，行业发展处于成熟阶段。近年来，火力发电量保持稳定增长。随着国家“双碳”政策的实施，新能源将逐渐替代传统石化能源，火力发电量的市场占有比重呈逐年下降态势，但受能源结构、历史电力装机布局等
16、因素影响，国内电源结构仍将在较长时间以火电为主。火电行业推进产业结构优化升级正当时，未来，实现高效、清洁、绿色生产方式是行业发展主要方向。上半年，全国规模以上电厂发电量38,717亿千瓦时，同比增长13.7%。全国规模以上电厂火电发电量28,262亿千瓦时，同比增长15.0。全国火电设备平均利用小时为2,186小时，比上年同期增加231小时，其中，燃煤发电设备平均利用小时为2,257小时，比上年同期增加254小时，燃气发电设备平均利用小时为1,328小时，比上年同期增加132小时。上半年，江苏省发电量2,844.31亿千瓦时，同比增长23.09%。江苏省统调电厂累计平均利用小时2,115小时，
17、同比增长291小时。2021年，江苏省年度双边协商交易成交电量2,305.54亿千瓦时，成交均价364.59元/兆瓦时；年度挂牌交易成交电量6.57亿千瓦时，成交均价393.59元/兆瓦时。上半年，江苏省月度竞价成交电量289.23亿千瓦时，成交均价373.43元/兆瓦时；月度挂牌成交电量65.79亿千瓦时，成交均价374.11元/兆瓦时。2、信托行业概况 经过多年的发展，信托业已经成为我国金融体系的重要组成部分。但是监管机构对于信托行业的强严监管以及“去通道，去杠杆”要求，再加上银行、基金、房地产等其他信托行业关联行业的冲击，行业分化呈加剧趋势，竞争趋于激烈。随着监管机构对信托行业“去通道，
18、去杠杆”要求进一步加强，中国信托行业资产规模持续下降。另外在“房住不炒”的战略要求下，作为信托资金主要应用领域的房地产信托规模增长趋于停滞。信托行业转型不断深入，通道业务规模与违规融资类业务规模持续降低，不良资产的处置速度加快。截至2021年2季度末，全国信托资产规模为20.64万亿元，环比增长1.28%，同比增速-3.02%。其中，集合资金信托规模为10.37万亿元，同比增长0.76%；单一资金信托规模为5.60万亿元，同比下降23.98%；管理财产信托规模为4.67万亿元，同比增长28.89%。江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 11（三）公司所处地位 1、能源板块 公司总装
19、机容量和年发电量均居各发电集团江苏区域前列，在江苏省内现役火电装机容量1,047.7万千瓦,位于山西的苏晋所属三家电厂装机容量合计396万千瓦。截至2021年6月，公司在江苏省内的装机容量占比为7.16%。公司发电机组多数为高参数、大容量、低能耗、高效率、环保指标先进的火电机组，在运行机组中60万千瓦及以上高效低能耗装机容量占公司煤电机组比例超过94%。公司控股股东江苏省国信集团是江苏省内最大的地方能源投资主体，逐步建立了“风、光、水、火”多能互补，电力、天然气和新能源多轮驱动的能源供应体系，为公司发展提供坚强后盾。2、金融板块 江苏信托在行业内具有较高的知名度和影响力，多年来保持了稳健高质量
20、发展，现已经发展成为我国信托业中资产质量优良、管理规范、经营合规、信息透明、风控能力较强的信托公司。2020年完成江苏信托50亿增资，资本实力、品牌知名度稳居江苏地区第一名，致力于打造全国一流信托。（四）经营情况概况 截止到本报告期末，公司归属于上市公司股东的净资产为302.32亿元，较上年度末增长2.87%。本报告期内，公司共实现营业总收入128.32亿元，同比增长30.97%；利润总额20.29亿元，同比增长5.45%；净利润17.06亿元，同比增长9.29%；归属于上市公司股东的净利润13.93亿元，同比增长18.3%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.08亿元，同比下降
21、5.8%。1、能源板块 能源板块受国家宏观经济好转、山西机组投产等因素综合影响，本报告期内公司完成发电量324.55亿千瓦时，同比增长33.85%；完成供热量370.67万吨，同比增长42.24%。本报告期内公司平均上网电价369元/兆瓦时，同比下降15元/兆瓦时，主要是由于所属山西电厂向江苏送电电量占比增加所致。其中，所属江苏省内煤电机组平均上网电价360.4元/兆瓦时，同比上涨7.5元/兆瓦时；所属山西省内煤电机组平均上网电价298元/兆瓦时，同比上涨3.5元/兆瓦时；所属燃气机组平均上网电价575.8元/兆瓦时，同比上涨18.7元/兆瓦时。本报告期内，能源板块实现营业收入125亿元，同比
22、增长35%，主要是因为苏晋保德、苏晋朔州电厂投产及煤电机组利用小时增加带来的发电量增长。江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 12 本报告期内，能源板块实现利润总额6.23亿元，同比下降19.44%；主要是因为煤炭供需平衡偏紧，电煤价格持续高位运行，创近年新高，燃料成本大幅增加。面对煤价高企困难，公司在承担江苏省电力保供任务的同时，加强售电、供热、电力附属产品等业务的开拓，积极参与辅助服务，巩固和拓宽煤炭、燃气采购供应渠道，加强燃料成本控制，尽力减轻燃料成本上升对经营业绩的影响。2、金融板块 本报告期内，金融板块江苏信托营业收入(金融企业报表列报口径)12.01亿元，同比下降7.9
23、0%，主要是江苏信托业务转型，主动调整业务结构，收缩了不符合监管导向的业务条线，客观上短期内减少了手续费及佣金收入。截止到本报告期末，江苏信托管理总资产规模为3,874.97亿元，其中：自营总资产为254.12亿元；受托管理信托资产规模为3,620.85亿元。本报告期内，金融板块实现利润总额11.26亿元，同比下降3.51%；主要是江苏信托业务转型，主动调整业务结构导致手续费收入下降，以及股权投资业务投资收益大幅增长共同所致。公司顺势而为，加快转型升级步伐，大力发展标品投资、股权投资等新型业务，力争新型信托业务规模增长。目前标品投资、股权投资等新型业务已呈现良好的发展态势，手续费和利润贡献占比
24、逐步提高。（六）业绩驱动因素 报告期内，聚焦能源和金融主业，聚焦高质量发展目标，坚持以创造最大经济社会价值为企业宗旨，以资本为纽带推动产融协同发展，公司资产规模、资产质量、经济效益以及风险管控能力均有显著提升。其中，能源业务坚持以技术创新为支撑，并购发展重大能源项目，加快存量资产清洁高效利用，致力于贯通发电、售电、供热、检修、煤炭、港口物流等一体化产业链，加快向建立自身能源产业优势、打造综合能源供应商、提升核心竞争力的方向转变，“能源板块做强”得到持续夯实；信托业务坚持以服务实体经济为宗旨，优化“资金+资产”两端业务布局，大力推进异地展业，持续深化市场化机制改革，加快向回归信托本源、创新金融服
25、务、提升主动管理能力的方向转变，“金融板块做大”得到全面推进。公司的主要业绩驱动因素包括但不限于售电量、电价、燃料价格、地方融资需求、标品投资、股权投资等方面。同时，电价体系结构的变迁、国家碳排放政策、电力体系改革和资管新规、信托业务创新等将在更长的时间影响公司业绩和发展潜力。能源业务方面，公司积江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 13 极拓展新项目，深入研究探索新型电力储能项目商业化可行性；强化碳资产管理，发挥规模化优势，制定相应碳资产管理策略，更好的控制碳排放履约成本。公司需遵守 深圳证券交易所行业信息披露指引第 15 号上市公司从事电力相关业务的披露要求 1、电力市场化交易
26、情况 公司所属发电企业分布在江苏、山西两省，在江苏省内已投产的燃煤机组装机容量为788.5万千瓦，上半年上网电量为187.64亿千瓦时，其中市场化电量179.47亿千瓦时，占比95.64%，占比较上年提升4.26个百分点；燃气机组装机容量259.2万千瓦，上半年上网电量为37.89亿千瓦时，其中市场化电量3.17亿千瓦时，占比8.37%，占比较上年提升2.93个百分点；在山西省内已投产的燃煤机组装机容量为396万千瓦，上半年上网电量为83.35亿千瓦时，其中市场化电量11.8亿千瓦时，占比14.16%，占比较上年下降34.1个百分点，主要因为苏晋所属电厂通过雁淮直流向江苏送电规模扩大，此部分电
27、量大部分为非市场电量。2、售电业务情况 公司控股子公司江苏国信能源销售有限公司依托公司所属煤电企业设立电厂办事处，建立了覆盖江苏省13个地级市的电力营销网络，开展售电业务，同时为用户提供响应迅速的售后服务工作；依靠电厂深耕地方多年的区位优势，与属地用户建立多元化深度合作关系，市场合作关系保持良好；国信旗下电厂均已经营多年，有着丰富的经营、生产、检修等方面技术优势和经验优势，能够为电力用户提供高效、快捷、安全的产业衍生服务。国信能销上半年代理用户购电量50.4亿千瓦时，同比增长40.31%，其中93.55%由公司控股发电企业提供。公司代理用户购电量同比增长主要因为公司加强了售电业务的统筹管理，大
28、力拓展电力客户。3、公司主要生产经营信息 项目 本报告期 上年同期 总装机容量（万千瓦）1,543.7 1,443.7 新投产机组的装机容量（万千瓦）66 0 核准项目的计划装机容量（万千瓦）100 0 在建项目的计划装机容量（万千瓦）100 264 发电量（亿千瓦时）324.55 242.47 上网电量或售电量（亿千瓦时）308.88 231.81 平均上网电价或售电价（元/千瓦时，含税）0.3690 0.3840 发电厂平均用电率（%）4.29 4.10 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 14 发电厂利用小时数（小时）2195 2001 其中 江苏省燃煤机组 发电量（亿千瓦
29、时）197.43 168.07 上网电量（亿千瓦时）187.64 159.94 平均上网电价（元/千瓦时）0.3604 0.3529 发电厂平均厂用电率（%）4.63 4.61 发电厂利用小时数（小时）2406 2050 山西省燃煤机组 发电量（亿千瓦时）88.51 29.11 上网电量（亿千瓦时）83.35 27.43 平均上网电价（元/千瓦时）0.2980 0.2945 发电厂平均厂用电率（%）4.91 5.62 发电厂利用小时数（小时）2235 2205 江苏省燃气机组 发电量（亿千瓦时）38.61 45.3 上网电量（亿千瓦时）37.89 44.44 平均上网电价（元/千瓦时）0.57
30、58 0.5571 发电厂平均厂用电率（%）1.13 1.23 发电厂利用小时数（小时）1489 1748 注：上表中总装机容量包含在建项目的装机容量。二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析（一）双主业运营及品牌优势 公司通过重大资产重组，主营业务转型为能源+金融“双轮驱动”，可持续盈利和抗风险能力显著增强。其中，能源业务坚持以技术创新为支撑，并购发展重大能源项目，加快存量资产清洁高效利用，致力于建设贯通发电、售电、供热、检修、煤炭、港口物流等产业链的能源“一张网”，加快向建立自身能源产业优势、打造综合能源供应商、提升核心竞争力的方向转变；信托业务坚持以服务实体经济为宗旨，优化“资金+资产”两端
31、业务布局，持续深化市场化机制改革，加快向回归信托本源、创新金融服务、提升主动管理能力的方向转变。自重组上市以来，公司先后荣获“省国资委先进基层党组织”，证券时报“高质量发展100家行业龙头上市公司”，连续四年在深交所信披考核中获得“A级”等荣誉。公司旗下多家控股电厂近年来相继荣获“国家优质工程奖”、“全国安全文化建设示范企业”、“全国厂务公开民主管理示范单位”、“江苏省文明单位”、“江苏省电力安全生产先进单位”、“江苏省火电企业能效水平对标活动标杆机组”、“江苏省电力行业协会电力标准化良好行江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 15 为先进单位”、“江苏省节能减排成效显著单位”、“
32、江苏省节水先进企业”、“电力安全生产标准化一级企业”等荣誉称号；江苏信托先后荣膺“2017、2018年度优秀风控信托公司”、2018年度“诚信托卓越公司奖”、证券时报“2019年度突破成长信托公司”、2020年度中诚信国际“AAA”信用评级以及上海证券报第十三届“诚信托”卓越公司奖。公司以其深厚的底蕴、卓越的荣誉支撑和强大的双主业团队运营，在资本市场的新征程中塑造竞争新优势，着力打造出具有国有控股上市公司自身特色的品牌优势。（二）资产结构及区位优势 目前，公司拥有全资、直接控股子公司10家，二级及以下成员企业24家，能源和金融资产均为优质资产。能源资产为国信扬电、新海发电等十家底蕴深厚、技术成
33、熟、经营稳健、现金流稳定的发电企业以及国信能销和苏晋能源两个平台公司；金融资产主要为江苏信托，江苏信托作为持牌金融机构，在满足独立性要求和风险控制等监管要求的前提下，可以大力支持能源业务的发展，向能源业务提供融资服务、提供闲置资金的公司理财和财务顾问等服务。优良的资产结构，合理的产业布局，进一步发挥了产业与金融的互补效应，克服产业经济周期带来的影响，优化财务状况，推动公司产融结合、双主业协同发展。江苏省是我国经济总量较大、经济增速较快的省份之一。作为省内优质且唯一拥有“能源和金融”双主业的上市公司，江苏国信在不断优化自身资产结构的同时，合理利用其区域优势，充分发挥上市公司投融资平台功能，逐步实
34、现了省内外多点布局，不断扩大市场份额。江苏省内，江苏国信旗下有六家电厂位于全省电力负荷中心，其中国信扬电位于长江经济带和大运河文化带交汇点的扬州市；新海发电位于新亚欧大陆桥东桥头堡的连云港市；射阳港发电地处苏北沿海，环境容量大，符合江苏省电力发展专项规划提出的支撑性电源建设重点转向苏北沿海地区的要求；靖江发电位于国家级开发区靖江经济技术开发区，濒临长江黄金水道福姜沙北水道，具有优良的码头、港口建设条件，煤炭运输成本较低，同时也是江苏省苏中地区的电力负荷中心，为发电、港口、供热业务开展创造了优越的条件。同时，金融板块所属的江苏信托地处经济发达的长三角地区，区域经济活跃度高，市场需求旺盛，民间资本
35、富裕，特别是国家“长江三角洲区域一体化发展”战略的实施为江苏信托业务发展提供了良好机遇。江苏省外，公司充分发挥晋电送苏桥梁纽带作用，旗下苏晋能源及其控股电厂依托“雁淮直流”的配套电源点项目外送优势，坐拥山西煤炭基地优质资源，进一步实现了中东部省际之间的优势互补，苏晋能源以其独有的区域优势，切实提升了公司在省内乃至全国能源市场的竞争实力。江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 16（三）技术、管理及团队优势 江苏国信所属煤电机组主要为超临界/超超临界、蒸汽联合循环的热电联产机组，机组容量大、效率高、能耗低，均完成了超低排放改造，环保性能优良，发电利用小时高于全省平均水平；公司所属清洁能
36、源机组比例较高，燃气机组装机占比高于全省的平均水平。在存量资产方面，新海发电公司两台100万千瓦机组，系目前机组等级最高燃煤发电机组，机组热效率、环保综合性能均处于行业先进行列，具有很强的成本竞争优势。淮阴发电公司所属两个燃气发电公司装机容量共128万千瓦，两家公司#1机组分别荣获2019年度全国燃机行业对标“AAA级机组”，其清洁能源发电在淮安市占比将达到40%，位居江苏省前列、苏北第一；协联燃气热电公司两台242万千瓦燃机热电联产工程BIM研究成果在燃机工程的应用F级燃机综合提效技术等多项应用荣获电力建设科学技术进步奖。在增量资产方面，苏晋朔州发电公司两台66万千瓦直接空冷热电联产机组，采
37、用是国际首台66万千瓦超临界循环流化床锅炉，是国家第一批煤电联营重点项目。同时，公司积极推进射阳港发电公司100万千瓦机组扩建工程，待项目投产后将进一步优化江苏国信的能源产业结构，不断巩固其在江苏区域市场的领先优势。此外，江苏国信旗下各电厂还拥有一批技术能力过硬和经验水平丰富的专业技术人才，具有高级职称近300人，技师、高级技师400余人，技术专利、创新成果及科技项目百余项。特别是国信扬电公司依靠多年积累的火电运营成熟经验，自主创新研发的“智慧电厂经营决策支持系统”，为公司日常运营决策提供大数据支持。江苏国信旗下江苏信托拥有较高的净资本，资产质量好，可开展业务空间宽裕，多年位列行业第一梯队。在
38、用益信托研究院最新发布的2019-2020年度信托公司排名中，江苏信托公司荣登综合排名全国第五名的好成绩，这也是其连续第二年综合实力位列行业前五名，其中盈利能力排名全国第二、抗风险能力排名全国第五，这也进一步体现了其在信托行业第一方阵的地位。经过三十多年的发展，江苏信托公司一步步赢得了良好市场信誉，树立了良好的品牌形象。江苏信托公司积极向同业机构调研学习，加强信息系统的自主开发。目前，综合业务信息管理系统（恒生系统）不断升级，相关功能更加契合各项业务开展和管理流程规范。近年来，江苏信托公司升级开发了新版客户关系管理系统和全新的网上信托APP，客户可以通过APP实现在线产品查询、额度预约、视频双
39、录、签订电子合同等，使产品营销更加便捷高效。公司内部机构设置完备，责权清晰、管理规范、制度完善，建立了市场化薪酬考核机制，塑造和培养了一支高素质员工团队。截至2021年6月末，江苏信托公司员工总数为224人，98%为本科及以上学历，平均年龄为35岁；具有注册会计师、法律职业资格、CFA 职业资格的人江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 17 员共34人次，形成一支年轻化、专业化的人才队伍，为今后信托业务的开展和风险有效控制奠定了坚实基础。（四）资源保障及体量优势 截至2021年6月30日，江苏国信总装机容量达1543.7万千瓦,上半年发电量324.55亿千瓦时,两项指标均居江苏省各
40、发电集团前列。其中，江苏省内已投产燃煤机组装机容量为788.5万千瓦，燃气机组装机容量259.2万千瓦，上半年发电量合计236.04亿千瓦时；山西省内已投产燃煤机组装机容量为396万千瓦，上半年发电量88.51亿千瓦时。在资源保障上，公司旗下的国信能销公司是集电力燃料的采购、储运与销售，电力采购、输配与销售为一体的综合能源服务平台公司，其通过江苏国信煤炭集采平台优势，不断加强、巩固、深化与长协煤企长期战略合作关系。随着业务量的增长，国信能销与煤炭生产、销售、港口中转、煤炭运输、煤质检验、进口煤销售等供应商的合作日渐深入，对外品牌效应呈稳步上升趋势。作为江苏国信的售电平台，国信能销依托体系内煤电
41、企业，建立了覆盖全省13地级市的电力营销网络，与属地用户建立多元化深度合作关系，售电合作关系保持良好。除此以外，江苏国信旗下国信扬电目前是扬州市最大的电、热、粉煤灰资源供给商；协联燃气同时具备中石油“西气东输”和中石化“川气东送”两路气源，有效保障用气的经济性和稳定性；靖江发电以江内港口为依托，通过与航运企业、重点贸易商、终端客户的合作，不断拓展中转市场业务。加强与国家能源集团华中分公司的年度中转长协合作，抓住与中远海运集团、利电运销集团形成战略合作的机会，形成港航联动、互惠互利的中转新模式。随着秦港煤炭基地二期项目的即将投产，公司将进一步发挥一流江内港口规模优势，打造一个基于现货基础、期现融
42、合的大宗商品交易市场，努力成为长江中下游首个动力煤期货交割地；苏晋能源公司旗下的三家火电企业位于山西省煤炭资源最为丰富的晋北地区，均为紧邻煤矿建设的坑口电厂，燃煤通过皮带方式直接从煤矿进入电厂输煤系统，且煤矿的控股方均为苏晋能源的参股股东，煤源保障及燃料成本优势明显。同时，三家火电企业均为“雁淮直流”配套电源点项目，所发电力经“雁淮直流”直接送往江苏电力市场消纳，电量计划能够得到有效的保障。江苏信托的股东均为江苏省属国有企业，与各级政府关系密切，实力雄厚，经营各具特色，资源优势明显，为公司业务拓展提供了有力支持和合作机会。江苏信托传统业务以政府平台业务为主，近年来积极向标品信托、资产证券化、家
43、族信托等新型信托业务转型，鼓励开展“平台+”业务，进一步提升江苏信托盈利能力和水平。（五）国家和地方政策优势 江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 18 能源项目方面，随着沿海大开发、长三角区域一体化等国家战略的深入推进，以及“支撑性电源建设重点转向苏北特别是沿海地区”、“完善区域油气设施布局，推进油气管网互联互通”等机遇，国家能源局下发的2022年煤电规划建设风险预警的通知中江苏省预警三项指标中“煤电建设经济性预警指标”和“煤电装机充裕度预警指标”均为绿色等政策优势，江苏国信全力推进苏北地区的射阳港百万机组建设工程，积极筹划淮阴发电煤改气项目及下属燃机电厂扩建项目等，进一步发挥公
44、司旗下电厂在区域发展中的地位和作用，抢抓机遇实现高质量发展。资源保供方面，根据国家战略发展规划，江苏国信将建设煤炭战略储备基地，公司积极向省能源局汇报，努力争取靖江秦港纳入江苏地区长江沿线首批煤炭战略储备基地，争取享受优惠补贴、进口额度优先等政策，为做强公司能源板块、提升煤炭保供的安全可靠性、做大煤炭外销市场量提供发展新动力。根据国家发改委办公厅 国家能源局综合司关于开展电力现货市场建设试点工作的通知（发改办能源20171453号），山西省是首批电力现货市场试点省份，江苏国信将积极争取山西省内优质的合同电量，精准掌控边际成本，实现经济效益最大化。此外，根据江苏省靖江市城市供热管网规划及燃煤供热
45、小机组及小锅炉关停专项计划，随着靖江市燃煤锅炉和落后燃煤小热电的关停整合，靖江发电将成为靖江市唯一热源点，供热潜力较大。三、主营业务分析三、主营业务分析 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 12,500,669,881.40 9,260,087,786.48 35.00%主要系苏晋保德、苏晋朔州投产，发电量增加导致 营业成本 11,128,769,049.66 7,810,462,428.82 42.49%主要系能源板块电量增长、煤炭价格上涨共同导致 销售费用 8,466,247.50 4,033
46、,511.90 109.90%主要系煤炭销售业务及直供电业务增加所致 管理费用 310,956,640.74 351,063,723.54-11.42%财务费用 441,404,895.71 413,040,891.13 6.87%所得税费用 322,283,596.62 362,459,056.83-11.08%江苏国信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 19 经营活动产生的现金流量净额-121,160,308.23 5,447,549,646.34-102.22%主要系子公司江苏信托本期偿还其他金融机构拆入资金所致 投资活动产生的现金流量净额 2,617,557,694.13-6,2
47、75,412,982.41 141.71%主要系子公司江苏信托本期收回的投资款增加所致 筹资活动产生的现金流量净额-2,123,455,663.67 953,664,618.31-322.66%主要系子公司江苏信托本期偿还信托业保障基金流动性支持所致 现金及现金等价物净增加额 372,921,561.86 125,833,351.79 196.36%受上述因素综合影响，本报告期现金及现金等价物净增加额上升。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 适用 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业总收入比重 金额 占营
48、业总收入比重 营业总收入合计 12,832,142,376.28 100.00%9,797,955,743.66 100.00%30.97%分行业 电力 12,500,669,881.40 97.42%9,260,087,786.48 94.51%35.00%金融 331,472,494.88 2.58%537,867,957.18 5.49%-38.37%分产品 电力 10,294,426,349.89 80.22%7,978,222,705.55 81.43%29.03%热力 590,161,213.46 4.61%431,717,111.62 4.41%36.70%煤炭 1,284,58
49、2,750.68 10.01%583,079,409.59 5.95%120.31%其他业务 331,499,567.37 2.58%267,068,559.72 2.72%24.13%金融 331,472,494.88 2.58%537,867,957.18 5.49%-38.37%分地区 江苏省内 10,553,657,091.47 82.24%9,074,420,048.92 92.62%16.30%江苏省外 2,278,485,284.81 17.76%723,535,694.74 7.38%214.91%占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 江苏国
50、信股份有限公司 2021 年半年度报告全文 20 单位：元 营业总收入 营业成本 毛利率 营业总收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 电力 12,500,669,881.40 11,128,769,049.66 10.97%35.00%42.49%-4.68%金融 331,472,494.88 -77.94%-38.37%3.27%分产品 电力 10,294,426,349.89 9,211,765,301.90 10.52%29.03%36.26%-4.75%热力 590,161,213.46 535,705,035.75 9.23%36.70%56.50