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1、精选优质文档-倾情为你奉上第8讲怎样阅读现金流量表（上）现金流量表基础【本讲重点】现金流量表及其结构企业经济活动的分类现金流量表五个方面的作用什么是现金流量表现金对于一个健康的财务机体来说，现金要具有流动性，现金的流动表明企业有生命力。企业管理者把现金当作一个企业的血液来看待，说明了现金在企业管理中的重要地位。实际生活中的现金由两部分组成：货币资金和现金等价物。1货币资金资产负债表流动资产的第一项是货币资金，它是现金里最重要的部分，主要包括三部分：（1）现金即企业放在保险柜里的钱。（2）银行存款即企业存在银行随时可以用于支付的存款。（3）其他货币资金，如果企业到异地采购商品，由于不便随身携带现
2、金，只能采用汇票的形式。把现金汇往异地，这笔钱不在保险柜里，也不在本地存款账户里，但是它仍然是货币资金，所有权是企业的。这样的货币资金统称为“其他货币资金”。2现金等价物按照国际惯例，现金等价物特指期限在3个月内的短期债券投资。在现实生活中，期限在3个月内的债券投资风险比较小。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金差别不大，可以视为现金。如果一个企业没有现金等价物，或者说企业没有机会购买期限在3个月内的短期债券投资，那么企业的现金就只有货币资金。图8-1 现金分类图现金流量简单地说，现金流量是指企业现金流动的数量。在会计上有3个指标对现金流量进行追踪，即现金流入量、现金流出量、现金净流量。
3、进入到企业里的现金量叫现金流入量。从企业里支出的现金量叫现金流出量。现金流入量减去现金流出量叫现金净流量，有时也称为现金净额。现金净流量=现金流入量-现金流出量【案例】A公司是一家文具制造公司，2001年，公司的业务不太好，公司生产的文具卖出了100万元，从供应商处购买了80万元的原材料。假定公司其他方面的开支忽略不计，那么企业的100万元就是流入量，花掉的80万元就是流出量，100万元的流入量减去80万元的流出量等于20万元的现金净流量，这20万元就是A公司2001年的经营成果，是企业所增加的现金量。现金流量可以告诉报表阅读者，企业在一定时期内从各个方面进来过多少钱，在一定时期内又曾经把钱用
4、在哪些地方，期间结束时还剩下多少现金。如果现金净流量是正值，说明进来的多而出去的少，叫增加的现金量； 如果是负值， 说明进来的少而出去的多， 叫负增加额或者叫现金减少额。现金流量表现金流量表是反映企业在一定期间内现金流量信息的会计报表。应该注意的是，这个概念强调的是“一定期间内”。期间就应该有起点和终点，比如年初和年末两点。我国现行的会计制度规定，现金流量表一年编一次。实际上现金流量的一定期间就是从年初到年末。现金流量表要披露的信息就是企业从年初到年末这段期间的现金流入量、现金流出量和现金净流量三方面的内容。虽然现行会计制度规定现金流量表一年编一次，但是随着人们对现金流量表的认识以及管理水平的
5、提高，现在很多企业的现金流量表已经不再是一年编一次，而是改成一个月编一次。其目的就是让管理者随时捕捉现金流量的信息，以便了解企业的业务活动，从而提升企业的管理水平。从这个角度看，现金流量表在企业中的作用是比较大的。现金流量表的基本结构现金流量表一般由两大部分组成：1现金流量表主表用纯粹的业务语言来描述企业曾经流入和流出的现金量，以及现金流入流出的结果或增加、减少的现金量，这就是现金流量表的主表。表8-1 经营活动的现金流量表（部分）编制单位：A股份有限公司2001年度单位：元项目行次2001 年度经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金115,684,482,509.97收到的税费返
6、还3收到的其他与经营活动有关的现金846,611,678.45现金流入小计915,731,094,188.42购买商品、接受劳务支付的现金1010，998，906，462.84支付给职工以及为职工支付的现金12329,056,167.61支付的各项税费13727,088,969.69支付的其他与经营活动有关的现金18643,059,850.35现金流出小计2012,698,111,450.49经营活动产生的现金流量净额213,032,982,737.932补充资料补充资料是用职业会计上的专业语言来具体描述现金流量和有关指标之间的关系。表8-2 补充资料表（部分）补充资料金额（元）1.不涉及现金
7、收支的投资和筹资活动：（本例中没有不涉及现金收支的投资和筹资活动）2.将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：计提的坏账准备或转销的坏账固定资产折旧无形资产摊销待摊费用摊销处置固定资产的损失（减：收益）固定资产报废损失财务费用投资损失（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应付项目的增加（减：减少）增值税净增加额（减：减少）773,703.002,700.00300,000.00180,000.00300,000.00-150,000.0059,100.0064,500.00-154,500.00-147,000.00-2,503.0057,102.00经济活动分类对于企业来说，仅
8、仅知道现金流入量、现金流出量和现金净流量这三个数字是远远不够的。为了满足管理上的需要，就要对企业的所有活动做一下分类。我国现行会计制度把企业的所有活动分成了三类，即经营活动、投资活动和筹资活动。图8-2 经济活动分类图经营活动经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。经营活动的范围很广，就工商企业来说，经营活动主要包括销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、交纳税款等等。投资活动投资活动是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。按投资的方向，可以把投资分为对内投资和对外投资。资产负债表中的固定资产、在建工程、无形资产等方面的
9、投资是对内投资。对内投资是把资金投放在企业内部，用来购置各种生产经营资产。对外投资是指企业以现金、实物或购买有价证券（如股票、债券等）的形式向其他单位投资。买股票，不管是短期持有，还是长期持有，都是对外投资。企业和其他单位搞联营，企业把钱投出去了，这种投资也属于对外投资。另外，企业购买债券也属于对外投资。对外投资其实主要是股权投资和债权投资。筹资活动筹资活动是指企业根据生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式获取所需资金的一种行为。企业的资金主要来自两个方面，因而企业的筹资活动也包括两部分：1借款和还款企业借款时，不管是短期借款还是长期借款，或者是发行债券，都是现
10、金流入；到了还本付息时，企业就有现金的流出。这是筹资活动中的第一个组成部分。2入资和撤资投资者把现金注入到企业里时，就有现金的流入。如果企业的投资者要求依法撤资，就会有现金的流出。这是筹资活动的第二个组成部分。现金流量表明在一定时期内企业曾经进来过多少钱，在一定时期内又曾经花掉了多少钱，到期末时企业增加或减少了多少现金。当把经济活动分成三类后，对企业的财务就可以这样披露：企业的经营活动曾经进来过多少钱，又曾经花掉过多少钱，经营活动增加或减少了多少现金；企业的投资活动曾经进来过多少钱，又曾经花掉了多少钱，投资活动给企业增加或减少了多少现金；筹资活动曾经进来过多少钱，又曾经花掉了多少钱，筹资活动一
11、共给企业增加或减少了多少现金。把企业的所有活动分成三类后，就可以进一步披露企业曾经进来多少钱，出去过多少钱，共增加了多少钱。总之，把企业的所有活动分成三类后，对企业信息的了解就更加具体。我国把现金流量表中所反映的活动分成三类，而有的国家分成四类或五类，分的类别越多，编表的难度就越大，我国选择的是分类比较简单的一种。现金流量表的作用具体来讲，现金流量表可以起到五个方面的作用：说明企业现金流入流出的原因现金流量表能够提供企业在一定期间内，现金的来龙去脉及现金余额变动的会计信息。它可以告诉读表人现金曾经从何处来，又曾经用到何处去。【案例】2001年，A公司增加了1000万元的现金。在公司的现金流量表
12、中反映，公司的经营活动增加了300万元，投资活动增加了300万元，筹资活动增加了400万元，三项活动的总和是1000万元。公司的经营活动项表明，公司出售商品的回收款是100万元，公司上一年交税交费50万元，给公司退回20万元。公司购买原材料50万元，支付职工工资67万元。因此，借助于现金流量表可以知道，现金曾经从何处来，曾经用到何处去，这是现金流量表最基本的作用，也是最基本的功能。规划和预测未来产生现金的能力借助于现金流量表提供的信息，可以规划和预测企业在未来产生现金的能力。【案例】2000年初，A公司给销售部的经理定指标，全年的销售收入应该完成1000万元。如果A公司只给销售经理这样一个指标
13、，销售部经理可能就会这样想：公司让我创造利润，要完成1000万元的收入，那我就只管给公司卖东西好了。销售经理卖东西的时候很可能就出现一个结果：不关心收钱，也就是说，只要把东西卖出去就行了，收不收钱不关销售经理的事。如果不仅给销售经理规定利润指标，而且规定现金流量指标，情况就完全不同了。给销售部经理规定第一个指标，就是必须完成利润表中的主业务收入，因为只有完成了这个收入，公司的利润计划才能完成。同时告诉销售经理必须拿回1000万元，也就是说，现金流量表中的第一个指标也必须完成。这样，销售经理在卖东西的时候，心态就开始变了：第一，他要积极推销，要完成销售收入；第二，卖东西以后要把钱拿回来。这样就可
14、以促使公司的销售人员积极地收款或者催讨欠款。分析净利润与现金流量差异的原因现金流量表最大的功能就是具有透视的功能。借助现金流量表提供的信息，可以分析企业净利润与相关现金流量产生差异的原因。钱是赚回来的，利润是算出来的。对于企业来讲，利润和现金之间到底有多大的差距，我们可以用现金流量表对它加以透视。分析财务状况和经营成果的可靠性借助现金流量表提供的信息，可以帮助报表的使用者分析和判断企业财务状况和经营成果的可靠性。例如，某一个企业1年增加近1000万元，投资活动基本上持平，进出保持平衡，而筹资活动假定增加了100万元，经营活动增加了900万元。企业对增加1000万元的现金感到满意，就是对经营活动
15、创造了现金900万元感到满意，因为这个财务状况是可靠的。分析和判断企业的偿债能力借助现金流量表提供的信息，可以分析和判断企业的偿债能力。例如，某个企业增加的现金1年是1000万元，而经营活动增加了900万元。与其说是企业对1000万元的现金量满意，不如说企业感到欣慰的是企业创造现金的能力比较强。靠自身创造的现金来偿还债务的能力强，说明企业自身的免疫力强。【本讲总结】本讲主要介绍了三个问题： 第一，介绍了现金流量表。这张表包括两个部分，即现金流量表主表和补充资料。第二，介绍企业经济活动的分类。企业的全部活动主要可以分为三类，即经营活动、投资活动和筹资活动。第三，介绍现金流量表的作用。借助现金流量
16、表提供的信息，可以了解企业在一定期间内现金的来龙去脉，可以规划和预测企业未来的现金生产能力，可以分析企业净利润和相关现金流量产生差异的原因，可以判断企业财务状况和经营成果的可靠性以及企业的偿债能力。第9讲怎样阅读现金流量表（中）现金流量表的基本内容【本讲重点】什么是收付实现制主要报表项目的释义现金流量表主表的五个勾稽关系现金流量表指标的计算基础在会计核算中，有两种计量基础，一种叫权责发生制，一种叫收付实现制。利润表所采取的计量基础是权责发生制。它的特点是，凡是企业收入都要反应到利润表中，而不管企业是否已经把款收回；凡是属于本期的费用，都应该作为企业的费用，而不管企业是否把钱花出去了。现金流量表
17、的计量基础是收付实现制。它的特点是特别注重现钱，只要钱进入企业，就是现金流入，只要钱出去，就是现金流出，而根本不考虑钱属于哪一时期。【案例】2000年8月，A公司的销售收入为现金100万元，这100万元中有50万元是本期销售产品的收入，属于本期的流入，另外的50万元是B公司偿还的1999年的欠款，这笔钱也应该算本期的现金流入。C公司购买A公司的处理设备，A公司预收C公司的款项50万元，这50万元的预收账款，也作为本期的流入。A公司8月份补交7月份的税款10万元，8月份为7月份所交的税款也算做本期的流出。8月份A公司偿还购买原材料的钱30万元，这是本期的流出。A公司发现D公司的原材料比较紧俏，向
18、D公司预付60万元，预定了市场紧缺材料，钱款预付出去也作为本期的流出。从收付实现制的角度考虑，只要钱在本期进来就算本期的现金流入，不用考虑是否是本期的应收款项。只要钱支付出去，就算作现金流出，也不用考虑这笔钱是否是本期的应付款。因此，有人说，在一个企业中有两张利润表，一张利润表是权责发生制的利润表，以权责发生为标准来计算；另一张利润表是现金流量表，以收付实现制为计量基础。收付实现制在实际操作中是这样表现的：在经营活动产生的现金流量中，销售商品和提供劳务收到的现金，即企业卖东西拿回的钱就应该属于本期流入量这个指标。本期收回的上期欠款和预收别人的货款也属于本期流入量这个指标。本期购货付款、本期的上
19、期购货还债和下期购货预付都属于本期流出量指标。主要报表项目释义经营活动经营活动中包括三个指标，即现金流入量、现金流出量和净额。现金流入量和现金流出量又包括许多项目。1现金流入量现金流入量包括许多项目，把这些项目加总在一起，就是经营活动的现金流入小计。这些指标主要是下列一些项目： （1）销售商品和提供劳务收到的现金简单地说，就是企业卖东西时收回的现金。（2）收到的税费返还例如所得税，在我国通常是按季预交，年终清算，多退少补。一旦企业的所得税多交了，在该年度内要退回，对于企业来讲，这笔钱也属于现金流入。（3）收到的其他与经营活动有关的现金在现金流量表中，重要的项目必须有一个名称，不重要的项目一般归
20、纳为收到的其他与经营活动有关的现金。2现金流出量现金流出量包括许多项目，把这些项目加总在一起，就是经营活动的现金流出量小计。这些指标主要是下列一些项目：（1）购买商品和接受劳务所支付的现金这个指标是指企业在采购环节花了多少钱，包括本期采购付款和本期为上期采购还债，还包括本期为下期采购预付的款项。（2）支付给职工以及为职工支付的现金企业支付给职工的现金主要是工资和奖金，工资、奖金、劳保、福利等方面的支出，不管是哪个时期的，只要钱在本期花出去的就算本期的流出指标。（3）支付的各项税费依据国家的现行法律和制度规定，企业在经营活动中必须依法交纳各项税费。比如企业所得税、流转费、增值税、营业税、城建税、
21、教育费附加等等。（4）支付其他与经营活动有关的现金这项现金是指除了前面提到的项目之外的指标。3净额经营活动的总流入量减去经营活动的总流出量，就是经营活动给企业带来的最终结果，即净额。如果净额是正的，表示这个企业增加了现金；如果是负的，表示从期初到期末，这个企业不但没有增加现金，反而减少了现金。投资活动企业的投资活动有对内投资和对外投资。投资活动中也包括三个指标，即流入量、流出量和净额。1现金流入量（1）收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金这个指标是指企业投资到期时拿回了多少钱。例如，某企业和另外一个企业联营，投资到期清算时拿回的钱。再比如企业购买股票，股票抛售出去后拿回的钱。（2）取得投资
22、收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金这个指标是指企业投资期间拿回了多少钱。例如某一个企业搞联营，联营期限是20年，每年企业从联营中拿回的钱，即取得投资收益所收到的现金。【自检】收回投资所收到的现金与取得投资收益所收到的现金有何区别？_（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金现金流量表在披露时要遵循一个事实重要性原则，对于重要的业务要披露它的过程，对于相对不太重要的业务，只需告诉结果。固定资产、无形资产和长期投资等业务在企业当中不算是主要业务，因此，报表的设计者对于这些项目只需告诉结果而不需要告诉过程。 【案例】北京的A公司处置一台旧的机器设备，把它卖给在广州的B公司，价钱是1
23、0万元。A公司销售固定资产曾经流入10万元，从北京到广州的机器设备运输费是2万元。为了销售固定资产又产生现金流出量2万元。销售固定资产到底给A公司带来多少现金呢？用10万元减去2万元等于8万元。这个业务在A公司不是主要业务，报表中就无须表明曾经进来过10万元，又花掉了2万元，所以增加8万元，而只要直接告诉一个结果，处置固定资产给企业增加现金金额8万元就可以了。2现金流出量（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，是对内投资所付出的现金。（2）投资所支付的现金投资所支付的现金，包括对内投资和对外投资所支付的现金。对外投资是指买股票、债
24、券和进行企业联营等活动。（3）支付其他与投资活动有关的现金除了上面两项现金之外的投资就是这项投资。3净额投资活动的现金流入量减去投资活动的现金流出量，所得到的结果就是投资活动给企业增加的现金量，即净额。筹资活动1现金流入量（1）吸收投资收到的现金例如投资者入资，对于投资者来讲是投资，而对于企业来讲就是吸收投资所收到的现金。（2）借款所收到的现金借款收到的现金主要是企业通过负债的方式取得。（3）收到的其他与筹资活动有关的现金不属于吸收投资者入资，也不属于借款但属于筹资活动的，就是收到的其他与投资活动有关的现金。2现金流出量（1）偿还债务所支付的现金这个指标是指偿还债务的本金部分花了多少钱。比如偿
25、还短期借款或长期借款的本金部分。（2）分配股利或偿付利息所支付的现金把利息单独列为一个指标是有必要的，读表人获得的信息会更加详细些。【自检】为什么不把偿还债务所支付的现金和分配股利或偿付利息所支付的现金两项指标合二为一呢？_（3）支付的其他与筹资活动有关的现金除了上面两项现金之外的筹资就是该项现金。3净额用筹资活动的流入量总和减去流出量总和，就得到了筹资活动产生的现金流量净额。表9-1 现金流量简表编制单位：A股份有限公司 2001年度 单位：元项目行次2001年度一、经营活动产生的现金流量现金流入小计915,731,094,188.42现金流出小计2012,698,111,450.49经营活
26、动产生的现金流量净额213,032,982,737.93二、投资活动产生的现金流量现金流入小计29910,084.89现金流出小计362,368,570,790.32投资活动产生的现金流量净额37-2,367,660,705.43三、筹资活动产生的现金流量现金流入小计443,266,061,606.02现金流出小计532,955,404,258.30筹资活动产生的现金流量净额54310,657,347.72四、汇率变动对现金的影响559,564,417.84现金流量表主表的勾稽关系勾稽关系，就是指在会计报表中指标和指标之间的关系。在现金流量表主表中，有如下几个关系： 第一个勾稽关系经营活动所产
27、生的现金净额=经营活动所产生的现金流入小计-经营活动所产生的现金流出小计如果净额是正值，表示这个企业增加了现金；如果是负值，就表示这个企业减少了现金。第二个勾稽关系投资活动产生的现金净额投资活动现金流入小计投资活动现金流出小计如果所得的值是正的，表明企业增加了现金；如果是负的，表明企业减少了现金。第三个勾稽关系筹资活动产生的现金净额筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计如果算出的结果是正值，表示企业增加了现金；如果是负值，表示企业减少了现金。第四个勾稽关系现金及现金等价物净增加额经营活动产生的现金净额投资活动产生的现金净额筹资活动产生的现金净额汇率变动对现金的影响在这个勾稽关系中，计算现金及
28、现金等价物净增加额时，已考虑了汇率变动对现金的影响。第五个勾稽关系汇率变动对现金的影响=现金及现金等价物净增加额-经营活动产生的现金净额-投资活动产生的现金净额-筹资活动产生的现金净额如果企业没有外币，事情就变得很简单。一个企业到底增加了多少现金，只要把经营活动增加的现金加上投资活动增加的现金，再加上筹资活动增加的现金，就是所有活动增加的现金总额。如果出现外币，情况就复杂了。【案例】A公司出口一批电子产品，收款100万美元，如果收到美元的时候，市场的汇率是1比8，按人民币计算，就是800万元。假定没有流出量，此时A公司经营活动所产生的现金净额就是800万元。如果没有投资活动和筹资活动，那么从过
29、程来考察，就可以说A公司增加现金800万元人民币。可是按照会计制度的规定，在年末企业会计应该把外币按照12月31日的汇率重新折算。折算时假定也没有利息，这100万美元12月31日的汇率是1比8.6，此时就相当于人民币860万元。如果年初的现金是零，年末就变成860万元人民币。如果别人问，公司从年初到年末增加多少现金？用人民币来计算，就增加了860万元。但是从过程来考察，告诉别人的是经营活动增加现金800万元，而不是860万元。60万元的差额是如何产生的呢？因为汇率从8变到了8.6，所以产生了一个差额，这个差额反映在报表中就是汇率变动影响。【本讲总结】会计核算中有两种计量基础：权责发生制和收付实
30、现制。利润表所采取的计量基础是权责发生制，现金流量表采取的是收付实现制。现金流量表的主要报表项目包括经营活动、投资活动和筹资活动三大部分，每项活动又有现金流入量、现金流出量和净额三个指标，而现金流入量、流出量又有一些相应的指标。现金流量表主表主要包括五个勾稽关系，理解这五个关系就能准确的把握现金流量过程。第10讲 怎样阅读现金流量表（下）方法与技巧【本讲重点】透视经营活动的方法和技巧评估投资活动的方法和技巧评估筹资活动的方法和技巧现金流量表把企业的所有活动分成了三类，即经营活动、投资活动和筹资活动，对现金流量表的阅读，也相应的分成三类活动来讨论。透视经营活动经营活动产生的现金流量应该是正数在企
31、业中，作为一个健康的财务机体，现金要具有流动性，企业才有造血功能。一个企业的经营活动到底有没有造血功能，可以用现金流量表的经营活动产生的现金净额的正负来判断。经营活动所产生的现金净额，等于经营活动的现金流入量减经营活动的现金流出量。正数表明企业具有造血功能；相反，如果是负数，就表明企业不具有造血功能。企业在正常经营时，现金流量应该是正数；企业过度扩张，现金流量就可能是负数。如果一个企业过度扩张，企业流出的现金就会大于流入的现金。企业的扩张应该有时间限制的，国外的财务专家认为，如果企业连续过度的扩张，而且现金流量连续两年都是负数，就说明企业在业务经营活动上不具有造血功能，企业不久将破产倒闭。对企
32、业来说利润就是现金利润是算出来的，如果一个企业要做表面文章，就可以算出很多的利润来，但是如果这个企业不真抓实干，就不可能创出很多的现金。对企业来讲，利润就是现金，而利润和现金之间确实会存在一定的差距。现金流量表可以检验企业的利润和现金之间的差距，可以检验企业利润质量的高低。对于利润的透视，通常要算一个指标，即经营现金指数。经营现金指数的基本计算方法是用经营活动所产生的现金净额除以利润表中的营业利润。而营业利润的计算方法，就是营业收入减营业费用，等于营业利润。计算公式为：经营现金指数=经营活动产生的现金净额营业利润如果营业收入都伴随现金的增加，假定利润表中的营业收入就是经营活动所产生的现金流入量
33、，如果企业的营业费用必须用现金支付，则营业费用就是经营活动所产生现金的流出量，那么营业利润其实就变成了经营活动所产生的现金净额。如果这个关系成立， 那么经营现金指数应该是1。如果一个企业的经营现金指数很接近1，那么这个企业的盈利质量是比较高的；如果经营现金指数大大的低于1，说明企业的盈利质量低，企业有一部分的现金被其他的单位占用，而没有收回来。【自检】当企业盈利时，可以通过经营现金指数来透视企业的盈利质量，如果企业亏损了，又应该怎么透视呢？_销售回款率_应保持适度的销售收现率在任何一个企业，销售和收款都应该有一个适度的比率，这个比率就是销售收现率。计算公式为：销售收现率=销售商品提供劳务收到的
34、现金主营业务收入100%企业销售环节管理的好，销售收现率呈上升趋势，企业销售环节管理不好，销售收现率呈下降趋势。一个企业的销售收现率到底是朝着一个好的方向发展，还是朝着差的方向发展，可以通过计算这个企业的销售收现率来了解。假定利润就是现金，企业发生亏损时，销售收现率这个指标的计算就比较困难，此时就只能考虑企业销售过程的收现率是朝好的方向发展，还是朝差的方向发展，应该更多的关注企业经营的过程，而不是结果。现金流量最大化是企业充满活力的具体表现阅读现金流量表更应该关注经营活动的流入量和流出量。如果企业有相当大的流入量和流出量，说明企业在持续经营，业务活动在正常开展。企业现金流量的最大化，是企业充满
35、活力的具体表现。经营活动所产生的现金流量中，给职工支付的现金，也是一个非常重要的指标。这个指标可以透视企业的经营环境，可以透视企业的业务做的如何。如果一个企业给职工支付的现金呈逐年下降趋势，不仅说明企业业务在萎缩，企业要压缩规模，要裁减职工，还说明这个企业不能留住该留住的人。图10-1 透视经营活动评估投资活动关注投资的目的、方向和规模投资活动包括对内投资和对外投资，投资的目的、方向和规模不同，对企业带来的影响也不一样。如果一个企业只是为了扩大业务规模，则投资方向主要在固定资产、无形资产上，现金流量表中反映的是企业购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；如果一个企业在对外扩张，例如企
36、业想对某一个企业进行控制，那么企业就可能在股权上进行投资；如果一个企业想赚钱，但又不想承担太大的风险，那么它可能会在债权上进行投资。检查投资活动是否符合公司发展战略任何一个公司都应该有自己的发展战略和长远目标，例如企业的5年规划，公司年度计划和预算等。公司发展战略决定了本年度的资金投放，投资活动应该符合公司发展战略。投资活动不能用数字的正负去评论，因为当一个企业需要投资的时候，就需要花钱，此时的流出量就会大于流入量。但在投资的回报季节，流入量就会大于流出量。因此投资活动的正负并不重要，关键的是企业的投资符不符合公司的战略发展方向，符不符合公司的年度经营计划和年度预算。评估投资风险虽然投资符合企
37、业的发展战略，符合企业发展方向，但还要注意评估企业投资的风险。不同的投资方向，企业所承担的投资风险是不一样的。企业买固定资产的对内投资与买股票的对外投资，两者的风险就不一样，固定资产的风险明显小于买股票的风险。企业对内投资当中，买固定资产的风险明显低于买无形资产的风险。【案例】在A公司的现金流量表中有一个很关键的数字，即在公司的投资活动所产生的现金流出量中，购买固定资产的数字是2亿元，其它长期投资却是21亿元。不重要的投资项目才统称为其它长期投资。可是这笔不重要的其它长期投资却占了21亿元。如果想和这个企业打交道，或者是自己的企业，读表人就必须要把21亿元的资金搞清楚，也许这个企业的最大地雷就
38、在这个21亿元。根据22法则，2+2虽然多数时候等于4，但有时等于3，有时等于5。这21亿元很可能仅仅是表上的资产，而不是真实的资产，转眼之间它可能变成零。所以对这样的数字给予充分的关注，搞清楚这个数字给企业到底带来多么大的风险，即对投资活动多关注。图10-2 评估投资活动评估筹资活动关注筹资方式读现金流量表时，要关注企业的筹资方式。企业的资金主要来自两个途经：借款和投资者入资。企业的借款包括向银行取得短期借款或长期借款以及向社会上发行债券等方式，借款是现金的流入，还本付息是现金的流出。投资者入资是现金的流入，投资者依法撤资是现金的流出。当投资者把资金注入到企业后，通过企业的经营活动赚了钱，此
39、时也会增加企业的现金流入，这也是企业的一个筹资方式。当然，这种现金流入已经反映到经营活动里了，并不会反映在筹资活动表中。这里也需要说明，对于筹资活动所产生的现金流量，也不能以正负来加以判断。因为当企业需要钱的时候，就得借款或需要投资者入资，这时现金的流入量就会大于流出量，当企业还本付息时现金的流出量就会大于流入量。评估筹资风险对企业是靠负债增加的现金，还是靠投资者入资增加的现金，应该给予充分的关注。因为不同的筹资方式，给企业带来的风险是不一样的。如果企业是靠负债来增加现金，负债水平就会上升，资产负债率就会上升，这个企业的风险就会加大。 如果企业的资金主要是投资者注入的， 那么企业的负债水平会下
40、降， 企业的安全系数会增强， 而股东的风险会增加。评估筹资量与企业发展规模是否相适应企业现金剩余过多是非常缺乏效率的表现，一个企业所拥有的现金应该和一个企业的发展规模相适应。一个企业现金剩余过多，实际上是把钱存在银行，企业获得的仅仅是银行的利息，而投资人入资的目的是为了获得比银行利息高得多的利润，如果在企业的投资无利可图，投资者会毫不犹豫地撤资。图10-3 评估筹资活动【本讲总结】报表的阅读者应该发挥现金流量表的透视功能。读表时，应该注意到：经营活动产生的现金流量应该是正数，对企业而言利润就是现金，销售与收款应保持适当的比率，现金流量最大化是企业充满活力的具体表现；另外，给职工以及为职工支付的
41、现金指标也有很重要的透视功能。在评估投资活动时，要关注或者要评估投资活动的目的、方向、规模以及对于企业的影响，还有是否符合公司的战略方向。在评估企业筹资活动时，要关注筹资方式以及由此给企业带来的风险，还要测量一下企业所筹集的资金量和企业发展所需要的资金量是否相适应。第11讲 怎样阅读会计报表附注和财务情况说明书【本讲重点】会计报表附注及基本内容财务情况说明书及基本内容会计报表附注及基本内容一份完整的财务会计报告由三部分组成。第一部分是会计报表，第二部分是会计报表附注，第三部分是财务情况说明书。会计报表附注会计报表附注是为便于会计报表使用者理解会计报表的内容，而对会计报表的编制基础、编制依据、编
42、制原则和方法及主要项目等所作的解释。会计报表附注是年度财务会计报告的重要组成部分，是充分披露会计信息的手段。一份完整年度财务会计报告书，必须有会计报表附注。会计报表附注的基本内容图11-1 会计报表附注的基本内容1公司的基本情况公司的基本情况应该由编表人做一下说明。包括：公司的历史沿革、公司所处的行业性质、公司的经营范围、公司的主要产品和提供的劳务及公司在报告期间发生的收购或出售资产，或合并等一些重大的业务等。交代这些内容的目的是让读表者对公司的基本情况有个了解。比如，如果想了解这个公司的规模，企业的法定代表人是不是经常更换，公司高层领导的更换情况，都可以通过附注查看。再如，想了解这个企业的真
43、假，可以借助法人营业执照号码到工商局查阅。2主要会计政策及变更情况的说明在会计界中，会计政策主要指会计核算时所使用的方法及计算的基本原则。编表人对会计政策做出的说明，大致包括以下内容：（1）目前企业执行的是什么会计制度。在1993年以前，我国有100多套会计制度，1993年以后按行业把100多套会计制度，改成了十几套行业会计制度，而现在会计制度改革后又改成了三套会计制度，分别是企业会计制度、金融企业会计制度、小企业的会计制度。企业如执行不同的制度，则对企业的要求就不一样。比如， 企业执行企业会计制度， 那么国家对企业的要求就严格一些。 如果是执行小企业会计制度， 那么国家对企业的要求就相对放松
44、一些， 所以企业要交代出所执行的会计制度。图11-2 会计制度体系（2）会计年度。我国会计年度一般都是从1月1日到12月31日，介绍会计年度的目的是告诉读表人，利润表的期间是从1月1日到12月31日。资产负债表有两个时点：一个时点就是1月1日，叫期初；另一个时点就是12月31日，叫期末。（3）短期投资期末计价。在资产负债表中，短期投资的项目无论是买股票或买债券，如持有时间不超过1年，按成本来核算。即将买股票时所花了的钱记在账上，再编到报表上，这种情况下，短期投资就是成本。但如果时间往后推移，到了6月30日，或到了12月31日怎么办？国家对股份公司和上市公司有规定，对于短期投资在期末时，要求企业
45、对成本与市价进行比较，采用孰低法记账。例如拿股票的成本同现行的股市市价做一下比较，如果成本低于市价，就按成本数填写在报表上，如果现行市价低于成本，那么报表上应该填写现行市价。如果企业不是股份公司，那么就按成本进行核算。股份公司有义务说明短期投资期末采用孰低法记账。这样说明后，读表者就知道企业的短期投资是多少。（4）坏账准备。坏账给企业造成的损失，被称为坏账损失。会计核算上一般采取的方法是提前估计，就是将无法收回的款，提前做账。企业有义务在附注中说明按照什么方法来核算。如有的企业用直接转销法，即应收款确认无法收回了，直接做费用；有的企业是用备抵法，就是提前估计有多少无法收回，然后提前做费用。如果企业不说明采用哪种方法