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1、第五章第五章 新型的国际结算新型的国际结算-融资服务融资服务第一节第一节 国际保付代理国际保付代理一、保付代理的定义（一、保付代理的定义（FactoringFactoring）简称保理，是指由保理商经过资信审查简称保理，是指由保理商经过资信审查,为短期为短期赊销出口商提供信用管理、帐务管理、坏帐担保、赊销出口商提供信用管理、帐务管理、坏帐担保、以及应收账款融资等结算以及应收账款融资等结算融资服务业务。融资服务业务。适用于非信用证中的结算服务适用于非信用证中的结算服务保理适用规则：国际保付代理惯例规则保理适用规则：国际保付代理惯例规则二、保理业务的基本当事人二、保理业务的基本当事人（1 1）出口
2、商）出口商保理业务的委托人，是向保理商申请出口赊销帐保理业务的委托人，是向保理商申请出口赊销帐款保理的供货商，被保理帐款的原债权人。款保理的供货商，被保理帐款的原债权人。（2 2）进口商）进口商是保理业务中购买出口商货物的购货商，是被保是保理业务中购买出口商货物的购货商，是被保理帐款的债务人。理帐款的债务人。（3 3）出口保理商）出口保理商是在出口国直接为出口商提供保理服务的保理商。是在出口国直接为出口商提供保理服务的保理商。（4 4）进口保理商）进口保理商是在进口国直接为出口商提供保理服务或作为出是在进口国直接为出口商提供保理服务或作为出口保理商在进口国的代理商间接为出口商提供保理服口保理商
3、在进口国的代理商间接为出口商提供保理服务的保理商。务的保理商。三、保理示意图三、保理示意图到到期期付付款款提提示示 寄单索寄单索付付交交单单保保理理合合同同资信调查资信调查出口商出口商出口保理商出口保理商进口商进口商进口保理商进口保理商申申请请贸易合同贸易合同四、四、保理与托收的区别保理与托收的区别1 1、在资信调查方面、在资信调查方面托收方式托收方式 出口商负责资信调查出口商负责资信调查保理方式保理方式保理公司负责资信调查保理公司负责资信调查2 2、在信用风险方面、在信用风险方面托收方式托收方式出口商承担信用风险出口商承担信用风险保理方式保理方式保理公司在信用额度内承担信用风保理公司在信用额
4、度内承担信用风险险3 3、在资金融通方面、在资金融通方面托收方式托收方式出口商资金被占用出口商资金被占用保理方式保理方式保理公司提供资金融通保理公司提供资金融通五、保理的积极作用五、保理的积极作用1 1、在授信额度内有百分之百的安全收汇保、在授信额度内有百分之百的安全收汇保证；证；2 2、应收帐款的付款期限可以得到保证；、应收帐款的付款期限可以得到保证；3 3、便利出口商获得融资；、便利出口商获得融资；4 4、减少托收方式的进出口风险；、减少托收方式的进出口风险；5 5、利用银行优势，使客户避免外汇风险；、利用银行优势，使客户避免外汇风险；6 6、事先对进口商进行资信调查，有利于降、事先对进口
5、商进行资信调查，有利于降低贸易风险。低贸易风险。六、注意的问题六、注意的问题保理商只对信用限额内的应收帐款予以保理保理商只对信用限额内的应收帐款予以保理,超额部分可以不予保理或保留追索权超额部分可以不予保理或保留追索权对于由于出口商违约而引起的拒付或少付不予对于由于出口商违约而引起的拒付或少付不予保理保理出口商一旦使用综合保理就必须转让其全部应出口商一旦使用综合保理就必须转让其全部应收帐款收帐款,而不能自由选择只转让其一部分应收而不能自由选择只转让其一部分应收帐款帐款保理商经常针对债务人资信情况变化调整信用保理商经常针对债务人资信情况变化调整信用限额限额第二节第二节 包买票据包买票据一一.含义
6、（含义（FORFAITING“FORFAITING“福费廷福费廷”）指包买商（通常是商业银行或银行的附指包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）从出口商那里无追索权地贴现属机构）从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通常由进口地银行已被进口商承兑、并通常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。担保的远期汇票或本票的融资业务。二特点二特点1 1、业务对象：资本货物（大型成套设备等）、业务对象：资本货物（大型成套设备等）和技术贸易。和技术贸易。2 2、性质：中长期融资方式。、性质：中长期融资方式。3 3、时间和金额：时间较长，金额较大，故多、时间和金额：时间较长，金额较大，故多采用分期付
7、款方式。采用分期付款方式。4 4、工具：多使用本票和远期汇票。、工具：多使用本票和远期汇票。5 5、权利关系：出口商叙做包买业务须转让所、权利关系：出口商叙做包买业务须转让所有票据的债权关系；包买商则放弃追索权。有票据的债权关系；包买商则放弃追索权。6 6、目的：出口商向包买商转嫁风险，同时获、目的：出口商向包买商转嫁风险，同时获得出口融资；包买商则可收取较高的融资费用。得出口融资；包买商则可收取较高的融资费用。三当事人：三当事人：1 1、出口商（、出口商（EXPORTER/SELLEREXPORTER/SELLER）：提供商品）：提供商品或劳务，并向包买商出售票据的人。或劳务，并向包买商出售
8、票据的人。2 2、进口商（、进口商（IMPORTER/BUYERIMPORTER/BUYER）：福费廷业）：福费廷业务的最终债务人，即承担到期支付票据款项的务的最终债务人，即承担到期支付票据款项的最终责任人。最终责任人。3 3、包买商（、包买商（FORFAITORFORFAITOR）：提供福费廷融资业）：提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构。如果业务量较务的商业银行或其他金融机构。如果业务量较大，可以有多个包买商的联合（包买辛迪加大，可以有多个包买商的联合（包买辛迪加FORFAITING SYNDICATEFORFAITING SYNDICATE）。）。四四包买票据的优缺点包买票据的优缺
9、点1 1、优点、优点（1 1）仅使用本票、汇票，简便、灵活、高效。）仅使用本票、汇票，简便、灵活、高效。（2 2）适应资本货物交易金额大、周期长、风）适应资本货物交易金额大、周期长、风险大的特点。险大的特点。（3 3）出口商可以通过无追索权背书转嫁风险。）出口商可以通过无追索权背书转嫁风险。（4 4）包买贴现为固定利率，又可避免市场利）包买贴现为固定利率，又可避免市场利率上涨使出口商增加融资费用。率上涨使出口商增加融资费用。（5 5）票据经进口商承兑，并经担保行担保，）票据经进口商承兑，并经担保行担保，收款风险降低；票据可以得到贴现融资。收款风险降低；票据可以得到贴现融资。2 2、缺点缺点（1 1）出口商负担的包买票据的费用比远）出口商负担的包买票据的费用比远期汇票贴现费用高。期汇票贴现费用高。（2 2）出口商负担的贴现率包含了包买商）出口商负担的贴现率包含了包买商可能收不到款项的风险溢价，因此高于可能收不到款项的风险溢价，因此高于一般的贴现率。一般的贴现率。（3 3）出口商还要负担选择费和承担费，）出口商还要负担选择费和承担费，因此进一步增加了费用。因此进一步增加了费用。