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1、金融市场产品对比交易类产品分类n n股票n n期货n nT+Dn n纸黄金纸白银n n天通银股票市场特点n n 是上市公司发行的有价证券。根据持有数量享受相应权益或承担责任及义务的权利凭是上市公司发行的有价证券。根据持有数量享受相应权益或承担责任及义务的权利凭证。证。n n 全国仅有两家证券交易所，上海证券交易所和深圳证券交易所全国仅有两家证券交易所，上海证券交易所和深圳证券交易所n n 一级市场：是股票定价发行的市场。一级市场：是股票定价发行的市场。n n 二级市场：就是指证券交易市场，是证券上市发行后投资者进行买卖的市场。二级市场：就是指证券交易市场，是证券上市发行后投资者进行买卖的市场。
2、股票交易制度：股票交易制度：n n全额交易：资金全额交易：资金1:11:1，既，有多少投入可购买相应额度的股份数量。，既，有多少投入可购买相应额度的股份数量。n n买卖制度：买卖制度：T+1T+1，既，当天买入第二天才可卖出。，既，当天买入第二天才可卖出。n n成交制度：撮合成交，既，买卖时市场必须有对应数量的买卖盘才可成交，遵循时间成交制度：撮合成交，既，买卖时市场必须有对应数量的买卖盘才可成交，遵循时间优先、价格优先的原则。优先、价格优先的原则。n n获利方式：单边交易，只有低买高卖方可获利。获利方式：单边交易，只有低买高卖方可获利。n n涨跌停板：前日收盘价涨跌停板：前日收盘价10%10
3、%，st5%st5%，*st5%*st5%。n n股票交易的缺点：股票交易的缺点：n n政策市：政府调控对市场影响巨大政策市：政府调控对市场影响巨大n n机构市：资金为王，大资金利用消息或制造消息以及利用制度缺陷进行价格控制，从机构市：资金为王，大资金利用消息或制造消息以及利用制度缺陷进行价格控制，从而吸取散户资金达成盈利目的。而吸取散户资金达成盈利目的。n n融资市：政府以及企业利用股市发行股票上市圈钱，造成市场供血不足，从而导致市融资市：政府以及企业利用股市发行股票上市圈钱，造成市场供血不足，从而导致市场没有价值投资机会，更加缺乏整体盈利机会。场没有价值投资机会，更加缺乏整体盈利机会。n
4、n“晴雨表晴雨表”：只看到雨，见不到晴。：只看到雨，见不到晴。期货市场的特点n n中国期货市场：中国期货市场：n n 上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海金融期货交易所（股指上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海金融期货交易所（股指期货）。期货）。n n期货品种分类：期货品种分类：n n 金融期货、农产品期货（商品期货）、能源化工、金属期货金融期货、农产品期货（商品期货）、能源化工、金属期货n n期货：标准化合约的远期交易期货：标准化合约的远期交易n n标准化的内容：标准化的内容：标准化的市场、标准化的标的、标准化的风险监控、标准化的结算、标准化的参标准化的市场、
5、标准化的标的、标准化的风险监控、标准化的结算、标准化的参与者。与者。n n期货市场的作用：期货市场的作用：n n 规避风险、价格发现、风险投资规避风险、价格发现、风险投资n n期货交易制度：期货交易制度：n n 1.1.保证金机制：不同品种不同比例的保证金，一般保证金机制：不同品种不同比例的保证金，一般5%-12%5%-12%n n 2.2.涨跌停板制度：根据品种不同，一般限制在前日结算价涨跌停板制度：根据品种不同，一般限制在前日结算价5%-7%5%-7%n n 3.3.买卖制度：买卖制度：T+0T+0，在开盘时段可以随时买入卖出开仓平仓，在开盘时段可以随时买入卖出开仓平仓n n 4.4.获利
6、方式：双向市场，可通过价格涨跌交易获利获利方式：双向市场，可通过价格涨跌交易获利n n 5.5.成交制度：撮合成交，买卖时必须有对应数量买卖盘才可成交成交制度：撮合成交，买卖时必须有对应数量买卖盘才可成交n n期货的缺点：期货的缺点：n n 没有定价权，所有产品均受国际市场影响没有定价权，所有产品均受国际市场影响n n 需要被动交割或者合约转换，相当麻烦，不利于中长期持仓需要被动交割或者合约转换，相当麻烦，不利于中长期持仓n n 市场份额较小市场份额较小n n优点：整体交易成本较低优点：整体交易成本较低纸黄金纸白银n n纸金纸银也被称为纸金纸银也被称为“特别提款权特别提款权”，是一种对应价格的
7、权利凭证。，是一种对应价格的权利凭证。n n纸金纸银只能通过价格买卖获利。纸金纸银只能通过价格买卖获利。纸金纸银只能通过价格买卖获利。纸金纸银只能通过价格买卖获利。n n纸金纸银没有涨跌停板限制。纸金纸银没有涨跌停板限制。n n纸金纸银完全是账面数量交易，可以说是空卖空买，因为根本不能提纸金纸银完全是账面数量交易，可以说是空卖空买，因为根本不能提取对应数量的金银实物。取对应数量的金银实物。n n纸金纸银是做市商交易，对应开户银行做对手盘。纸金纸银是做市商交易，对应开户银行做对手盘。n n全额交易制度，全额交易制度，2424小时同步，分为人民币和美元两种账户，金银均以小时同步，分为人民币和美元两
8、种账户，金银均以克为交易单位，有不同数量的点差，一般银克为交易单位，有不同数量的点差，一般银4 4个点，金元（人民币）。个点，金元（人民币）。n n纸金纸银已经开通双向交易，可以通过价格涨跌双向获利。纸金纸银已经开通双向交易，可以通过价格涨跌双向获利。n n纸金纸银的缺点：纸金纸银的缺点：全额交易资金使用率差全额交易资金使用率差 在有需要时不能提取实物金银在有需要时不能提取实物金银 计价只计算分，实际交易费用极高计价只计算分，实际交易费用极高n n优势：和股票一样，被套以后可以长时间持仓放置不理优势：和股票一样，被套以后可以长时间持仓放置不理T+D(贵金属延迟交易）n n上海贵金属交易所上海贵
9、金属交易所n n交易机制：交易机制：T+0T+0，双向交易，与国际金银同步波动（盎司，双向交易，与国际金银同步波动（盎司换算成克，美元换算成人民币），撮合成交，换算成克，美元换算成人民币），撮合成交，5 5倍杠杆，倍杠杆，金银合约均是一千克。涨跌停板为前日收盘价金银合约均是一千克。涨跌停板为前日收盘价9%-13%9%-13%。保证金各银行不同，一般保证金各银行不同，一般13%-20%13%-20%，20%20%最常见。最常见。n n开盘时间：早开盘时间：早9 9点点-11:30-11:30，午，午1:30-3:301:30-3:30，晚，晚9:00-02:309:00-02:30，周五无夜盘。
10、周五无夜盘。n n缺点：缺点：n n交易时段断档，增大交易风险，失去交易机会交易时段断档，增大交易风险，失去交易机会n n撮合成交在市场波动剧烈时难以交易成功撮合成交在市场波动剧烈时难以交易成功n n银行网银交易，过程繁琐复杂，极易交易错误（下错单）银行网银交易，过程繁琐复杂，极易交易错误（下错单）或者错失进场机会或者错失进场机会天通银n n保证金制度5%-20%,n n一般倍杠杆n nT+0交易n n无涨跌停板限制n n22小时全程同步波动n n价格同步换算完全跟随国际市场n n可以设置止损规避风险n n可以设置止盈落袋利润投资品种细节对比项目项目交易方向交易方向便利性便利性投资杠杆投资杠杆
11、涨跌幅度涨跌幅度公平性公平性实物提取实物提取投资风险投资风险投资回报投资回报天通银天通银双向交易双向交易2222小时小时T+0T+012.512.5倍倍无涨跌限无涨跌限制制全球市场全球市场信息公开信息公开随时申请随时申请提取提取中中可用可用止损控制止损控制风险风险高高T+DT+D双向交易双向交易1010小时小时T+0T+05 5倍倍9%-13%9%-13%全球市场全球市场信息公开信息公开可在结算可在结算后申请提后申请提取取高高机制机制漏洞大，漏洞大，不可设置不可设置止损止损中中金银期货金银期货双向交易双向交易4 4小时小时T+0T+01010倍倍5%5%无连续交无连续交易，风险易，风险大大可申
12、请交可申请交割现货割现货高高机制机制漏洞大，漏洞大，不可设置不可设置止损止损中中纸金纸银纸金纸银双向交易双向交易2424小时小时T+0T+0全额全额无涨跌限无涨跌限制制全球市场全球市场信息公开信息公开不可以不可以低低可设可设置止盈止置止盈止损，无杠损，无杠杆杆低低股票股票单项交易单项交易4 4小时小时T+1T+1全额全额5%-10%5%-10%信息不对信息不对称已被操称已被操纵纵高高交易交易机制和政机制和政策影响策影响低低价格交易的核心要素n n资金使用率n n价格空间大小n n市场参与度n n市场机会的多少n n风险与利润的关系n n规避风险的手段n n扩大利润的方法客户关心的问题n n我的
13、交易风险有多大n n我的风险怎么控制n n我的资金是否安全（非交易安全）n n能否解决客户的疑问就是能否成功营销的核心n n市场能带给我多大的回报n n投资机会有多少，利润空间是否有足够的诱惑理财类产品分类n n国债n n货币型基金n n银行间理财产品n n储蓄n n信托n n担保公司国债n n国家发行的债券，根据发行时间分为短期中期长期。收益率随时限提高。信誉度极高，深受百姓喜爱。但回报率一般，仅仅略高于同期银行储蓄。货币型基金n n基金公司发行的以国债、大额储蓄为投资标的的理财基金，一般风险为零，投资回报根据国家利率以及国债回报率高低而变化，一般为4.2%左右，略高于银行短期存款银行间理财
14、产品n n银行以自主信誉为担保发起的所谓保本保收益的理财产品，融资后对外放贷，一般年化收益率不超过6.2%,多在5%以上。目前银行间理财产品放贷渠道多为房地产企业，隐藏风险较大。n n并且时间多为月季短期，为了得到年化收益率必须多次跑银行办理进出手续。n n银行承诺保本，但是实际并不签署任何协议，仅仅是信誉担保储蓄n n老百姓最常见的理财方式n n目前一年期储蓄利率3.75%.三年期储蓄利率4.5%，五年期储蓄利率4.75%。根本无法跑赢CPI（物价指数）。通胀会吞噬财富信托n n由信托公司承担发行的信用托管理财产品。有明确投资标的。一般预期收益率较高，10%-18%。信托法规定信托投资绝不承
15、诺保本保收益，仅仅是风险大小的区别。而且信托还有一项内容是：延期支付n n就是说信托结束后，如果本金未完全收回，信托公司有权延长支付本金收益的时间。担保公司n n99%为社会毒瘤n n以高息回报为幌子融资，资金根本没有明确投向，完全是资金链的游戏，社会已经用无数事实证明这个游戏的危险性。n n担保一般承诺投资人年度担保一般承诺投资人年度16%-24%16%-24%的投资回报。的投资回报。其中会拿出其中会拿出11%11%作为担保公司各层级业绩分配，作为担保公司各层级业绩分配，16%+11%=27%16%+11%=27%，另外公司需要利润，至少不低，另外公司需要利润，至少不低于于8%8%。27%+
16、8%=35%27%+8%=35%n n这笔基础回报怎么产生？金理财n n保本保收益n n年度投资周期合理n n7%-11.5%回报率合理安全n n资金去向明确黄金理财产品n n黄金积存：n n部分银行也开展有黄金积存业务，我公司借助完善的黄金产业链发展该项业务。优势明显。根据不同积存周期有不同额度赠金，有赠金稳定收益也有中长期价格增值收益。如何让客户与你合作n n三项业务必须清晰产品优势和同类产品特点。只有对比明确体现优势才能吸引客户情绪。n n客户分类要定位清晰推荐合理n n交易类客户的需求和疑问解答n n话术整理要言简意赅直达目的n n理财类客户的需求和疑问解答n n没有不需要投资的客户，只有不适合的产品