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1、2016年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务模考押题班233网校：杨明辉2016年证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务模考押题二长沙二三三网络科技有限公司版权所有40下列选项中不属于人身保险的是（）。A责任保险B健康保险C意外伤害保险D人寿保险233网校答案：A233网校解析：人身保险是以人的寿命和身体作为保险标的的保险。人身保险包括人寿保险、意外伤害保险和健康保险。A项属于财产保险。一、选择题二、组合型选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求)1证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（）等环节实行留痕管理。I业务推广协议签订服务提供客户回访V投诉处理AI、BI、V C、D、
2、V二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时问、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有2按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户（）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。I投资偏好风险承受能力服务需求资产状况AI、B、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司
3、版权所有233网校答案：B233网校解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第十五条，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。二、组合型选择题3中国证监会颁布的发布证券研究报告暂行规定中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（）。I发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理AI、B、CI、D、233网校答案：C233网校解析：项，根
4、据发布证券研究报告暂行规定第十一条，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象；项，根据发布证券研究报告暂行规定第十九条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。4按照证券投资顾问业务暂行规定，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有（）。I揭示软件工具固有缺陷和使
5、用风险，不得隐瞒或有重大遗漏客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传说明软件工具所使用的数据信息来源表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限AI、BI、C、DI、233网校答案：D二、组合型选择题5根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（）属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。I诱导客户进行不必要的证券买卖向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失拒绝接受不符合规定的交易指令接受客户的全权委托AI、BI、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行
6、为：接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；代理买卖法律规定不得买卖的证券。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有6证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。I出具警示函责令清理违规业务监管谈话责令改正AI、B、C、DI、233网校答案：D二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第三十三条，证券公司、证券投
7、资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。二、组合型选择题7下列说法不正确的有（）。增长型年金终值的计算公式为生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金（期初）增长型永续年金的现值计算公式（rg）为NPV越大说明投资收益越高AI、BI、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网
8、校答案：A233网校解析：项，当r g时，当r=g时，FV=tC（1+r）t-1；项，房贷支出的现金流发生在当期期末；项，当r g时，(期末)增长型永续年金的现值计算公式为二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有8资本资产定价模型的假设条件包括（）。I证券的收益率具有确定性资本市场没有摩擦投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合投资者对证券的收益和风险及证券问的关联性具有完全相同的预期AI、B、C、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据
9、方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有9用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。I应与市场预期收益率相同可被用作资产估值可被视为必要收益率与无风险利率无关AI、B、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。二、组合型选择题10某投资者打算购买A、B、C
10、三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于005，贝塔系数等于06；(2)股票B的收益率期望值等于012，贝塔系数等于12；(3)股票C的收益率期望值等于008，贝塔系数等于08。据此决定在股票A上的投资比例为02、在股票B上的投资比例为05，在股票C上的投资比例为03，那么（）。I在期望收益率-系数平面上，该投资者的组合优于股票C该投资者的组合系数等于096该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有AI、B、CI、D、233网校答案：B233网校解析：该
11、投资者的组合的预期收益率=00502+012 05+00803=0094；该投资者的组合口系数=0602+12 05+0803=096。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有11贝塔系数的经济学含义包括（）。I贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同贝塔系数反映了证券价格被误定的程度贝塔系数是衡量系统风险的指标贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性AI、B、CI、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合
12、对市场指数的敏感性越强。系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有12在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。I交易没有成本不考虑对红利、股息及资本利得的征税信息在市场中自由流动市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制AI、BI、C、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：资本市场没有摩擦，“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税；信息在市场中自由流动；任何证券的交易单位都是无限可分的；市
13、场只有一个无风险借贷利率；在借贷和卖空上没有限制。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有13在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（）。I可能是均值标准差平面上的一个无限区域可能是均值标准差平面上的一条折线段可能是均值标准差平面上的一条直线段可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段AI、BI、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段；当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三
14、角形区域；当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。二、组合型选择题14下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。I切点证券组合T与投资者的偏好相关T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关A、B、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：I项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有
15、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有15下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。I证券市场线是用标准差作为风险衡量指标如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素AI、B、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险
16、衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有16假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6和12，系数分别为06和12，无风险借贷利率为3，那么根据资本资产定价模型，（）。I这个证券市场不处于均衡状态这个证券市场处于均衡状态证券A的单位系统风险补偿为005证券B的单位系统风险补偿为0075AI、B、CI、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：根据证券市场线，证券A的单位系统风
17、险补偿为 ，证券B的单位系统风险补偿为 。当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有17一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（）。I资产估值风险控制资源配置预测股票市场的变动趋势AI、BI、C、DI、233网校答案：B二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有18某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为l0，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，()。I该公司的股票价值等于90元股票净现值等于l5元该股被低估该股被高估AI、BI、C、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网
18、校解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元(910)，而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元(90-70)，这说明该股股票被低估20元。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有19预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90，并且该公司以后每年每股股利将以5的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10，那么，()。I他在今年年初购买该公司股票的价格应小于l8元他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元该公司今年年末每股股利为l8元AI、B、C、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网
19、校答案：C233网校解析:今年年末的每股股利=290=18(元)，投资者希望内部收益率不低于10，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：l8(10-5)=36(元)。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有20套利定价模型表明（）。I市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率AI、BI、C、D、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：A233网校解析：套利
20、定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有21套利定价理论的基本假设包括（）。I投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的资本市场没有摩擦所有证券的收益都受到一个共同因素的影响投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利AI、BI、C、DI、233网校答案：B二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有22根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。I该组合的
21、期望收益率大于0该组合中各种证券的权数之和等于0该组合中各种证券的权数之和等于1该组合的因素灵敏度系数等于0AI、B、IVCI、IV DI、233网校答案：C二、组合型选择题23我国目前上市公司分红派息的主要形式有()。I现金股利股票股利配股权证AI、BI、C、D、二、组合型选择题233网校答案：A233网校解析：分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。上市公司分红派息须在每年决算并经审计之后，由董事会根据公司盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随后，董事会根据审议结果向社会公告分红派息方案，并规定股权登记日。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有24一般而言
22、，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（）等构成。I风险偏好风险认知度个人性格实际风险承受能力AI、BI、C、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：B233网校解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有25决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。I投资渠道偏好知识结构生活方式个人性格A、B、C、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校
23、答案：D233网校解析：决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有26下列选项属于个人理财的目标有（）。I购买心仪已久的一部跑车出国旅游为孩子准备教育金防范风险和储备未来的养老所需A、B、C、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休安排
24、、遗产安排等)。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有27移动平均线的特点包括()。I追踪趋势 滞后性稳定性 支撑线和压力线的特性AI、BI、CI、DI、233网校答案：D233网校解析：除I、四项外，移动平均线的特点还包括助涨助跌性。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有28客户的常规性收人包括（）。I租金收入奖金股票投资收益工资A、BI、C、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、
25、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有29风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。I债券型基金存款保本型理财产品股票型基金AI、B、CI、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：C233网校解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有30一般将客户的风险偏好分为非常进取型（）。I温和进取型中庸稳健型温和保守型非常保守型A、B、CI、DI、二、组合型选择题长沙二三三网络科技有限公司版权所有233网校答案：D233网校解析：风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度。一般将客户的风险偏好分为非常进取型、温和进取型、中庸稳健型、温和保守型和非常保守型。二、组合型选择题THE END谢谢 观看长沙二三三网络科技有限公司版权所有网校统一服务热线：4000-800-233