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1、KDJKDJ指标详解指标详解 什么是什么是KDJKDJ指标指标 KDJ KDJ指标的取值指标的取值 什么是什么是KDJKDJ曲线交叉曲线交叉 什么是什么是KDJKDJ曲线的背离曲线的背离 KDJ KDJ的钝化问题的钝化问题 什么是什么是KDJKDJ指标指标KDJKDJ指标又叫随机指标，是由乔治指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（蓝恩博士（George George LaneLane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股
2、票市场上最常用的技术分析工短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。具。它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。波动的波幅，反映价格趋势的强弱。KDJKDJ指标的取值指标的取值取值范围取值范围KDJKDJ指标中，指标中，K K值和值和D D值的值的取值范围都是取值范围都是0-1000-100，而，而J J值的取值范围可以超过值的取值范围可以超过100100和低于和低于0 0，一般在分析，一般在分析软件上软件上KDJKDJ的研判范围都的研判范围都是是0-1000-100。通常就敏感性。通常就敏
3、感性而言，而言，J J值最强，值最强，K K值次值次之，之，D D值最慢，而就安全值最慢，而就安全性而言，性而言，J J值最差，值最差，K K值次值次之，之，D D值最稳。值最稳。超买超卖信号超买超卖信号根据根据KDJKDJ的取值，可将其的取值，可将其划分为几个区域，即超划分为几个区域，即超买区，超卖区和徘徊区。买区，超卖区和徘徊区。按一般划分标准，按一般划分标准，K K、D D、J J这三值在这三值在2020以下为超卖以下为超卖区，是买入信号；区，是买入信号；K K、D D、J J这三值在这三值在8080以上为超买以上为超买区，是卖出信号；区，是卖出信号；K K、D D、J J这三值在这三值
4、在20-8020-80之间为徘之间为徘徊区，宜观望。徊区，宜观望。什么是什么是KDJKDJ曲线交叉曲线交叉 KDJKDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式，曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式，在一个在一个股票股票完整的升势和跌势过程中，完整的升势和跌势过程中，KDJKDJ指标中指标中的的K K、D D、J J线会出现两次或以上的线会出现两次或以上的“黄金交叉黄金交叉”和和“死亡交叉死亡交叉”情况。情况。黄金交叉黄金交叉当当股票股票经过一段很长时间的低位盘整行情，并且经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K K、D D、J J三线都处于三线都处于5050线以下时，一旦线以下时，一旦J
5、J线和线和K K线几乎同时向上突破线几乎同时向上突破D D线时，表明股市即将线时，表明股市即将转强，转强，股票股票跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进，进行中长线跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进，进行中长线建仓。这是建仓。这是KDJKDJ指标指标“黄金交叉黄金交叉”的一种形式。金叉出现的位置应该的一种形式。金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。比较低，是在超卖区的位置，越低越好。当当股票股票经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K K、D D、J J线都处线都处于于5050线附近徘徊时，一旦线附近徘徊时，一旦J J线和线和K K
6、线几乎同时再次向上突破线几乎同时再次向上突破D D线，成交线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股股价将再次上涨，可以价将再次上涨，可以加码买进或持股待涨，这就是加码买进或持股待涨，这就是KDJKDJ指标指标“黄金交叉黄金交叉”的的又又一种形式。一种形式。有时候有时候K K线和线和D D线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信号，越多越好。号，越多越好。死亡交叉死亡交叉K K线在线在D D线已经抬头向上才与线已经抬头向上才与D D线相交，比线相交，比D D线还在下降时与之相交要可线还在下降
7、时与之相交要可靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。当靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。当股票股票经过前期一段很经过前期一段很长时间的上升行情后，长时间的上升行情后，股股价涨幅已经很大的情况下，一旦价涨幅已经很大的情况下，一旦J J线和线和K K线在线在高位（高位（8080以上）几乎同时向下突破以上）几乎同时向下突破D D线时，表明股市即将由强势转为线时，表明股市即将由强势转为弱势，弱势，股股价将大跌，这时应卖出大部分价将大跌，这时应卖出大部分股票股票而不能买而不能买进进，这就是，这就是KDJKDJ指标的指标的“死亡交叉死亡交叉”的一种形式。的一种形式。死叉的形成条件与金叉的情况相反，
8、与金叉一样，符合右侧相交原则。死叉的形成条件与金叉的情况相反，与金叉一样，符合右侧相交原则。当当股票股票经过一段时间的下跌后，而经过一段时间的下跌后，而股票股票向上反弹的动力缺乏，各种均向上反弹的动力缺乏，各种均线对线对股股价形成较强的压力时，价形成较强的压力时，KDJKDJ曲线在经过短暂的反弹到曲线在经过短暂的反弹到8080线附近，线附近，但未能重返但未能重返8080线以上时，一旦线以上时，一旦J J线和线和K K线再次向下突破线再次向下突破D D线时，表明股线时，表明股市将再次进入极度弱市中，市将再次进入极度弱市中，股股价还将下跌，可以再卖出价还将下跌，可以再卖出股票股票或观望，或观望，这
9、是这是KDJKDJ指标指标“死亡交叉死亡交叉”的另一种形式。的另一种形式。什么是什么是KDJKDJ曲线的背离曲线的背离KDJKDJ曲线的背离就是指当曲线的背离就是指当KDJKDJ指标的曲线图的指标的曲线图的走势方向正好和走势方向正好和K K线图的走势方向正好相反。线图的走势方向正好相反。KDJKDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。指标的背离有顶背离和底背离两种。顶背离顶背离当当股票股票K线图上的线图上的股价走股价走势一峰比一峰高，势一峰比一峰高，股股价在价在一直向上涨，而一直向上涨，而KDJ曲线曲线图上的图上的KDJ指标的走势是指标的走势是在高位一峰比一峰低，这在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现
10、象。顶背离现叫顶背离现象。顶背离现象一般是象一般是股股价将高位反转价将高位反转的信号，表明的信号，表明股股价中短期价中短期内即将下跌，是卖出的信内即将下跌，是卖出的信号。号。当当股票股票K线图上的线图上的股价股价走走势一峰比一峰低，势一峰比一峰低，股股价在价在向下跌，而向下跌，而KDJ曲线图上曲线图上的的KDJ指标的走势是在低指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一背离现象。底背离现象一般是般是股股价将低位反转的信价将低位反转的信号，表明号，表明股股价中短期内即价中短期内即将上涨，是买入的信号。将上涨，是买入的信号。底背离底背离 与其他技术指标的背离现
11、象研判一样，与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJKDJ的背离的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股股价价在高位，在高位，KDJKDJ在在8080以上出现顶背离时，可以认为以上出现顶背离时，可以认为股股价即将反转向下，投资者可以及时卖出价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票股票；而；而股股价在低位，价在低位，KDJKDJ也在低位（也在低位（5050以下）出现底背离以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。投资者只能做战略建仓或做短期投资。KDJKDJ的钝化
12、问题的钝化问题 KDJKDJ指标是技术分析指标是技术分析时时经常使用的一种指标，此种经常使用的一种指标，此种指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进指标的优点在于反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉货信号和出货信号，如黄金交叉进货，死亡交叉出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就出货，使用者易于掌握，只要看信号进货出货就可以了。但可以了。但KDJKDJ指标又有非常明显的不足，如它的指标又有非常明显的不足，如它的反应过于敏感，反应过于敏感，导致导致使用者不是进货太早被套牢，使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，也就是所谓就是出货太早被轧空，也就是所谓
13、KDJKDJ指标的低位指标的低位钝化和高位钝化问题。钝化和高位钝化问题。KDJKDJ指标有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅指标有一个使用范围，通常股价或股指在一个有一定幅度的箱形之中运动，度的箱形之中运动，KDJKDJ指标将发出非常准确的进货信号和指标将发出非常准确的进货信号和出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死出货信号。在此情况下，按照低位黄金交叉进货，高位死亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以亡交叉出货，准确度非常高，投资者按此方法操作，可以胜多输少胜多输少。但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也但在一个极强的市场或者一个极弱的市场，也就是有时出现的
14、单边上升行情和单边下跌行情，就是有时出现的单边上升行情和单边下跌行情，KDJKDJ必然发必然发生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进生高位钝化和低位钝化的情况，这时候还按照黄金交叉进货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，货，死亡交叉出货，将会发生行情刚起动，KDJKDJ指标已在高指标已在高位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行位发出卖出信号，如果按信号操作，将丢掉一个主升段行情；行情刚下跌，情；行情刚下跌，KDJKDJ在低位发出黄金交叉，如果进货将被在低位发出黄金交叉，如果进货将被套牢，而且价位损失将非常大，因为套牢，而且价位损失将非常大，因为KDJKDJ指标可以在低位
15、钝指标可以在低位钝化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨化了再钝化，股价下跌不止，使按此操作的投资者损失惨重。重。投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。所以我们应当灵活地运用该反弹、该回调了。所以我们应当灵活地运用KDJ指标，指标，充分发挥其辅助参考作用。充分发挥其辅助参考作用。谢谢！谢谢！