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1、家族财富保全与传承构建家族财富保全与传承构建第1页，本讲稿共68页 中国高净值人士所面临的财富风险中国高净值人士所面临的财富风险 公私不分的风险公私不分的风险 企业经营的风险企业经营的风险 夫妻不分的风险夫妻不分的风险 婚姻关系的风险婚姻关系的风险 代际不分的风险代际不分的风险 分家争产的风险分家争产的风险 债务风险债务风险 税务风险税务风险 意外风险意外风险 继承风险继承风险 移民风险移民风险 锐裕环球第2页，本讲稿共68页登记在自己名下的房产未必是你真正拥有的财富登记在自己名下的房产未必是你真正拥有的财富 Z先生是较早积累财富并移民海外的少数人之一。先生是较早积累财富并移民海外的少数人之一
2、。2008年奥运会年奥运会前，他看好中国的房地产市场，委托前，他看好中国的房地产市场，委托“挚友挚友”在北京和广州置业在北京和广州置业十余套别墅，款项均按十余套别墅，款项均按“挚友挚友”安排通过第三方甚至第四方渠道安排通过第三方甚至第四方渠道汇入国内。汇入国内。Z先生取得了产权证并置于国外家中，从此认为高枕无先生取得了产权证并置于国外家中，从此认为高枕无忧。奥运会后忧。奥运会后Z先生回国准备将房产出手获利，结果发现十余套别墅均已先生回国准备将房产出手获利，结果发现十余套别墅均已被法院拍卖，登记于被法院拍卖，登记于“挚友挚友”及他人名下。不仅如此，法院还下达限制令，及他人名下。不仅如此，法院还下
3、达限制令，限制限制Z先生离境，理由是先生离境，理由是Z先生还欠先生还欠“挚友挚友”600万款项未还。原来，万款项未还。原来，“挚友挚友”利用利用Z先生不在国内的机会向法院提起欺诈诉讼，称其为先生不在国内的机会向法院提起欺诈诉讼，称其为Z先生买先生买房垫付房款几千万，房垫付房款几千万，Z先生不予偿还。最后，法院通过缺席审判，判令先生不予偿还。最后，法院通过缺席审判，判令Z先生偿还房款，并将十余套别墅低价拍卖。先生偿还房款，并将十余套别墅低价拍卖。Z先生依法持有的不动产从先生依法持有的不动产从此化为乌有！此化为乌有！锐裕环球第3页，本讲稿共68页 财富是用风险衡量的财富是用风险衡量的 财富是用风险
4、衡量的，资产有没有风险？有多少风险？能不能安财富是用风险衡量的，资产有没有风险？有多少风险？能不能安全地隔离风险、消化风险和转移风险？这些才是最关键的全地隔离风险、消化风险和转移风险？这些才是最关键的 这个案例说明，资产仅仅是个数字，资产本身并不等于财富。真正的这个案例说明，资产仅仅是个数字，资产本身并不等于财富。真正的财富是挤掉了财富是挤掉了“风险水份风险水份”的资产。可以说，财富是用风险衡量的，而不的资产。可以说，财富是用风险衡量的，而不是用货币计算的。关键不在于创造和积累了多少资产，而在于资产有没有是用货币计算的。关键不在于创造和积累了多少资产，而在于资产有没有风险？有多少风险？能不能安
5、全地隔离风险、消化风险和转移风险？风险？有多少风险？能不能安全地隔离风险、消化风险和转移风险？近年来我们身边屡屡发生的亿万富翁近年来我们身边屡屡发生的亿万富翁“跑路跑路”、判刑、自杀、破、判刑、自杀、破产的案例比比皆是。我们的研究发现，尽管富人阶层在不断壮大，私产的案例比比皆是。我们的研究发现，尽管富人阶层在不断壮大，私人资产在不断增长，但是，多数人对自己的资产没有明确的概念，不人资产在不断增长，但是，多数人对自己的资产没有明确的概念，不知道、也从未考虑过自己的资产是否存在风险以及存在多大的风险，知道、也从未考虑过自己的资产是否存在风险以及存在多大的风险，更不用说采取手段去规避和防范风险。而风
6、险一旦发生，则往往损失更不用说采取手段去规避和防范风险。而风险一旦发生，则往往损失惨重，甚至倾家荡产，毕生心血付诸东流。惨重，甚至倾家荡产，毕生心血付诸东流。第4页，本讲稿共68页资产资产公私不分公私不分的风险的风险 是指企业资产与私人资产不分。是指企业资产与私人资产不分。中国许多高净值人群的资产是以企业的形式存在的。他们在创业之初中国许多高净值人群的资产是以企业的形式存在的。他们在创业之初往往把全部的家当都投入到企业当中。为了企业的发展壮大，也很少从企往往把全部的家当都投入到企业当中。为了企业的发展壮大，也很少从企业利润中分红。这样，属于私人所有的巨额资产就都放在企业中，甚至很业利润中分红。
7、这样，属于私人所有的巨额资产就都放在企业中，甚至很难严格区分企业资产与私人资产的界限。难严格区分企业资产与私人资产的界限。一旦企业发生危机，这部分应当属于私人的资产由于未被依法一旦企业发生危机，这部分应当属于私人的资产由于未被依法隔离出来，仍然属于公司资产，将无条件地用于承担所有企业的债隔离出来，仍然属于公司资产，将无条件地用于承担所有企业的债务和风险。于是，许多企业家跑路也就不足为奇了。务和风险。于是，许多企业家跑路也就不足为奇了。锐裕环球第5页，本讲稿共68页企业破产，责任无限？企业破产，责任无限？私营独资企业和合伙企业都需要业主承担无限责任，偿债范围私营独资企业和合伙企业都需要业主承担无
8、限责任，偿债范围包括了业主的私有财产。包括了业主的私有财产。私营独资企业是指按私营独资企业是指按私营企业暂行条例私营企业暂行条例（1988年年6月月25日，日，国务院第国务院第4号令发布）第七条第一款规定：号令发布）第七条第一款规定：“独资企业是指一人投独资企业是指一人投资经营得企业。资经营得企业。”即由一名自然人投资经营，以雇佣劳动为基础，即由一名自然人投资经营，以雇佣劳动为基础，投资者对企业债务承担无限责任的企业。投资者对企业债务承担无限责任的企业。私营合伙企业是指按私营合伙企业是指按合伙企业法合伙企业法或或私营企业暂行条例私营企业暂行条例的的规定，由两个以上自然人按照协议共同投资、共同经
9、营、共负盈亏，规定，由两个以上自然人按照协议共同投资、共同经营、共负盈亏，以雇佣劳动为基础，对债务承担无限责任的企业。以雇佣劳动为基础，对债务承担无限责任的企业。锐裕环球第6页，本讲稿共68页资产资产夫妻不分夫妻不分的风险的风险 “婚姻是一次重要的财务决定婚姻是一次重要的财务决定”。对于拥有巨额产业的家庭而言，夫妻资产不分将会直接影响私人资产对于拥有巨额产业的家庭而言，夫妻资产不分将会直接影响私人资产的安全。的安全。尽管公司都属于有限责任，但根据法律规定仍可以尽管公司都属于有限责任，但根据法律规定仍可以“揭开公揭开公司的面纱司的面纱”，由股东承担连带责任。，由股东承担连带责任。这样一来，作为夫
10、妻的另一方将为此共同承担相应的风险。而婚姻的这样一来，作为夫妻的另一方将为此共同承担相应的风险。而婚姻的破灭更是以巨额财产损失为重要的显性结果。破灭更是以巨额财产损失为重要的显性结果。锐裕环球第7页，本讲稿共68页资产资产夫妻不分夫妻不分的风险的风险 吴亚军吴亚军&蔡葵蔡葵 股权无纷争，股价不受影响股权无纷争，股价不受影响 王石王石&王江穗王江穗 净身出户净身出户”可能性不大面临巨额离婚财产分割可能性不大面临巨额离婚财产分割 车晓车晓&李兆会李兆会 面临巨额离婚财产分割面临巨额离婚财产分割 王微王微&杨蕾杨蕾 IPO失利，最终并被优酷吞并失利，最终并被优酷吞并 赵丙贤赵丙贤&陆娟陆娟 涉嫌抢夺
11、罪刑事立案，涉嫌抢夺罪刑事立案，20亿天价离婚案亿天价离婚案 杜双华杜双华&宋雅红宋雅红 离婚官司长达十年，离婚官司长达十年，500亿财产待分割亿财产待分割 吉增和吉增和&孟广美孟广美 被前妻起诉诉要求再分割婚前被前妻起诉诉要求再分割婚前10亿元共亿元共 同财产同财产 锐裕环球第8页，本讲稿共68页资产资产代际不分代际不分的风险的风险 家族企业的特点就是家族企业的特点就是“肉烂在锅里肉烂在锅里”，子承父业也没有明确到底，子承父业也没有明确到底“承承”的是股权还是资产。于是，一家子人都自然地认为老子的一切都是儿子的。的是股权还是资产。于是，一家子人都自然地认为老子的一切都是儿子的。没有资产分割、
12、没有遗嘱，没有代际传承的安排，一旦企业或者个人发没有资产分割、没有遗嘱，没有代际传承的安排，一旦企业或者个人发生危机，将直接殃及家族产业安全和继承人资产安全。生危机，将直接殃及家族产业安全和继承人资产安全。尤其是如果子女及其婚姻关系未处理好，亿万资产最终有可能成尤其是如果子女及其婚姻关系未处理好，亿万资产最终有可能成为别人的财富。为别人的财富。锐裕环球第9页，本讲稿共68页家族财富中传承什么家族财富中传承什么锐裕环球传 承经营理念经营理念?(教育教育)控制权控制权?经营权经营权?(信托、引进经理人信托、引进经理人)财富财富?(财产分配、离境投资财产分配、离境投资)转型、创新转型、创新?(教育教
13、育)第10页，本讲稿共68页有效规避资产风险有效规避资产风险 资产风险管理是私人财富管理的基础资产风险管理是私人财富管理的基础。没有有效的策略和手段使既。没有有效的策略和手段使既有资产处于一个安全可控、自由支配的状态，也就谈不上财富的进一有资产处于一个安全可控、自由支配的状态，也就谈不上财富的进一步积累与传承，更不会有财富的健康和自由。如何让自己的资产安全步积累与传承，更不会有财富的健康和自由。如何让自己的资产安全并顺利传承永续，这是所有私人资产所有者最为关注的问题。并顺利传承永续，这是所有私人资产所有者最为关注的问题。咨询理财顾问、找专业人士为投资把关，这种投资理财中的风险规避手咨询理财顾问
14、、找专业人士为投资把关，这种投资理财中的风险规避手段，都是资产管理当中必不可少的。但我们这里强调的是段，都是资产管理当中必不可少的。但我们这里强调的是创造资产、持有创造资产、持有资产、移转资产以及传承资产这一系列过程中资产治理的风险资产、移转资产以及传承资产这一系列过程中资产治理的风险。只有。只有系统地规避、隔离、防范、消灭、转化了风险，你的资产才是安全系统地规避、隔离、防范、消灭、转化了风险，你的资产才是安全的、健康的、自由的。的、健康的、自由的。锐裕环球第11页，本讲稿共68页有效规避资产风险有效规避资产风险 防范风险的方法是灵活多样的。比如：防范风险的方法是灵活多样的。比如：定期从公司分
15、红，将个人资产与公司资产相分离；定期从公司分红，将个人资产与公司资产相分离；约定夫妻资产权属，就家庭重要资产进行策略性、保护性分约定夫妻资产权属，就家庭重要资产进行策略性、保护性分 割和隔离，这样，即便一方个人资产受到威胁，至少另一方割和隔离，这样，即便一方个人资产受到威胁，至少另一方 的资产还是安全的；的资产还是安全的；通过代际传承将资产延续给子孙后代；通过代际传承将资产延续给子孙后代；通过保险、信托等金融手段进行资产风险的隔离处置通过保险、信托等金融手段进行资产风险的隔离处置。锐裕环球第12页，本讲稿共68页有效规避资产风险有效规避资产风险 就人身保险而言，其对于保全、隔离私人资产风险有着
16、特殊的作用。就人身保险而言，其对于保全、隔离私人资产风险有着特殊的作用。根据保险的基本原理和根据保险的基本原理和保险法保险法的规定，人身保险的保险金具有的规定，人身保险的保险金具有：不被查封冻结、不被查封冻结、不被罚没、不被罚没、不纳入破产债权、不纳入破产债权、不得强制还债的特点，不得强制还债的特点，它不属于遗产，它不属于遗产，作为婚内财产不被分割，作为婚内财产不被分割，永远属于不存在争议的私人资产。永远属于不存在争议的私人资产。运用人身保险建立私人资产的防火墙运用人身保险建立私人资产的防火墙 锐裕环球第13页，本讲稿共68页 高净值人士终极理财需求：高净值人士终极理财需求：财富保全与传承财富
17、保全与传承 锐裕环球第14页，本讲稿共68页为何您需要财富永续保全？为何您需要财富永续保全？是否是国际化高资产的客户？希望后代亲人能够免去冗长的法院公证的遗产程序吗？如果客户丧失行为能力,年幼子女谁来照顾？如何将财富传承给子女？如何照顾到子女的教育以及生活？如果生病无法操作账户，谁将会代表客户的资产，并代表客户进行一些重大的付款？客户的财务状况是否会对外公开？家庭中若有离婚或破产，该如何？客户不希望这样的不幸事件威胁家庭财富以及生活方式？过世后，您需要您的资产被专业值得信赖的信托机构监管照顾吗？锐裕环球第15页，本讲稿共68页财富永续保全对中国富豪的重要性财富永续保全对中国富豪的重要性 一胎化
18、的环境下，财富永续保全可以规范后代在资产上的永续经一胎化的环境下，财富永续保全可以规范后代在资产上的永续经营与运用。营与运用。中国富豪的资产国际化中国富豪的资产国际化 2007.03.16中共五届人大会议上审议通过中共五届人大会议上审议通过物权法物权法物权法带来了高物权法带来了高资产的税务网资产的税务网 锐裕环球第16页，本讲稿共68页中国的税改时程中国的税改时程 中国目前并未开征遗产税与赠与税，由于户政、地政及公安系统尚未联中国目前并未开征遗产税与赠与税，由于户政、地政及公安系统尚未联机，故实务上尚无法征收，仍在研议中，未来将会开征，目的是藉遗赠税的机，故实务上尚无法征收，仍在研议中，未来将
19、会开征，目的是藉遗赠税的征收来做财富重分配，实现社会公平正义。征收来做财富重分配，实现社会公平正义。中国十五大把开征遗产税作为调节分配的一项战略性措施规定下中国十五大把开征遗产税作为调节分配的一项战略性措施规定下来，从此中国开征遗产税的问题便列入了中国税制改革的议程。来，从此中国开征遗产税的问题便列入了中国税制改革的议程。锐裕环球第17页，本讲稿共68页我国遗产税开征时机成熟我国遗产税开征时机成熟 建议建议500万起征万起征,年税收可达年税收可达2000亿亿据据京华时报京华时报报道报道 3月月2日，受中国经济体制改革研究会委托，由北京师范大学中国日，受中国经济体制改革研究会委托，由北京师范大学
20、中国收入分配研究院承担的收入分配研究院承担的遗产税制度及其对我国收入分配改革的启示遗产税制度及其对我国收入分配改革的启示课课题举行中期成果发布会。研究称，我国已基本具备征收遗产税的条题举行中期成果发布会。研究称，我国已基本具备征收遗产税的条件，并建议将件，并建议将500万元作为遗产税起征点。国务院此前批转的万元作为遗产税起征点。国务院此前批转的关于深关于深化收入分配制度改革的若干意见化收入分配制度改革的若干意见中曾要求，研究在适当时期开征遗产税中曾要求，研究在适当时期开征遗产税问题。问题。锐裕环球第18页，本讲稿共68页 称征税条件已成熟称征税条件已成熟 课题对全球课题对全球188个国家的遗产
21、税信息进行收集和检索，个国家的遗产税信息进行收集和检索，发现有发现有114个国家在开征遗产税或对遗产课征其他税收，占比个国家在开征遗产税或对遗产课征其他税收，占比61%。统计称，对遗产征税国家多是当今最具效率和竞争力、。统计称，对遗产征税国家多是当今最具效率和竞争力、科技领先的国家，其科技领先的国家，其GDP总量占到全球总量的总量占到全球总量的70%以上。以上。报告认为，无论从社会公平政策、转变增长方式，还是报告认为，无论从社会公平政策、转变增长方式，还是缩小贫富差距，开始缩小贫富差距，开始征收遗产税时机已成熟，条件也已基征收遗产税时机已成熟，条件也已基本具备，并建议在本具备，并建议在“十二五
22、十二五”期间征收。期间征收。锐裕环球第19页，本讲稿共68页 年税收可达年税收可达2000亿亿 课题研究结合我国转变经济增长方式和收入分配改革的需要，课题研究结合我国转变经济增长方式和收入分配改革的需要，提出了我国遗产税改革的调控重点、制度构想和政策建议。提出了我国遗产税改革的调控重点、制度构想和政策建议。报告指出，我国遗产税应按中产水平确定起征额。我国个人所得报告指出，我国遗产税应按中产水平确定起征额。我国个人所得税将年收入税将年收入12万以上作为需申报的高收入人群，按三口之家年收入为万以上作为需申报的高收入人群，按三口之家年收入为36万元。如万元。如把家庭财产存量定为把家庭财产存量定为15
23、年收入，则年收入，则500万元为遗产税起征限额。万元为遗产税起征限额。限额以下是中等收入家庭，遗产和赠与不征税。限额以上是高收入限额以下是中等收入家庭，遗产和赠与不征税。限额以上是高收入家庭，按超额累进征税。家庭，按超额累进征税。报告分析，现代市场经济国家遗产税收入一般可达税收总额的报告分析，现代市场经济国家遗产税收入一般可达税收总额的1%-2%。鉴于我国此项改革是从无到有，鉴于我国此项改革是从无到有，按遗产税收入达税收总额的按遗产税收入达税收总额的2%计算，计算，2012年我国税收收入超过年我国税收收入超过10万亿元，此项即能收入万亿元，此项即能收入2000亿元。亿元。锐裕环球第20页，本讲
24、稿共68页所有的实名制都是遗产税的前奏所有的实名制都是遗产税的前奏 所有的实名制都是遗产税的前奏所有的实名制都是遗产税的前奏：从储户实名制、炒股实名制、：从储户实名制、炒股实名制、二代身份证、新婚姻法、物权法、不动产登记。接下来就是户政连线、二代身份证、新婚姻法、物权法、不动产登记。接下来就是户政连线、地政连线、金融系统连线、！天罗地网已近完成！遗产税愈来愈近地政连线、金融系统连线、！天罗地网已近完成！遗产税愈来愈近了！了！业内称不动产登记条例登场将保障开征房产税业内称不动产登记条例登场将保障开征房产税 据中国之声据中国之声新闻晚高峰新闻晚高峰报道，近日，国务院办公厅就实施报道，近日，国务院办
25、公厅就实施国国务院机构改革和职能转变方案务院机构改革和职能转变方案任务分工进行通知，要求任务分工进行通知，要求2014年年6月月底前出台并实施不动产统一登记制度。对此业内人士认为，建立不动产统一底前出台并实施不动产统一登记制度。对此业内人士认为，建立不动产统一登记制度，不仅可以保障不动产交易安全，也为开征房产税提供了保障。登记制度，不仅可以保障不动产交易安全，也为开征房产税提供了保障。锐裕环球第21页，本讲稿共68页财富永续保全的方法财富永续保全的方法锐裕环球第22页，本讲稿共68页财富保全与传承的规划重点财富保全与传承的规划重点 个人资产法人化个人资产法人化 境内资产境外化境内资产境外化 应
26、税资产免税化应税资产免税化 有控制权的移转有控制权的移转 预先准备应缴税金来源预先准备应缴税金来源 冻结应税资产规模冻结应税资产规模 用债权安排所有权用债权安排所有权 合理创造虚拟负债，以降低应税资产净额合理创造虚拟负债，以降低应税资产净额 合理利用负债来创造资产的流动性合理利用负债来创造资产的流动性 锐裕环球第23页，本讲稿共68页目前常见的资产管理目前常见的资产管理/传承方式传承方式 私人投资公司私人投资公司Private Investment Company 优点优点 私密：银行账单并无显示客户身分私密：银行账单并无显示客户身分 税负优惠：多数设立在免税的私人天堂税负优惠：多数设立在免税
27、的私人天堂 可以指定股东可以指定股东/董事等，因此并不需要客人本身为股董事等，因此并不需要客人本身为股 东董事东董事 仍持有银行的帐户仍持有银行的帐户 利用境外公司管理多个户头，购买公寓利用境外公司管理多个户头，购买公寓/飞机等奢侈飞机等奢侈 品品 并不需要召开例行的股东大会并不需要召开例行的股东大会 不需要缴交会计年报不需要缴交会计年报 费用相较于信托架构来说，相对合理费用相较于信托架构来说，相对合理 锐裕环球第24页，本讲稿共68页目前常见的资产管理目前常见的资产管理/传承方式传承方式 私人投资公司私人投资公司Private Investment Company 缺点缺点 未成年子女无法担
28、任董事，没有管理帐户权利未成年子女无法担任董事，没有管理帐户权利 如果公司的股东全部同时都无行使能力，该帐户会被如果公司的股东全部同时都无行使能力，该帐户会被 冻结，且无人能管冻结，且无人能管 通常这是比较常见用来传承给子女的方式，但是还是通常这是比较常见用来传承给子女的方式，但是还是 不够完美不够完美 锐裕环球第25页，本讲稿共68页财富管理最高境界：财富管理最高境界：境外信托（境外信托（Off-shore trust）资产保护资产保护 整合跨国性的资产整合跨国性的资产 国家政治风险国家政治风险 有效抵御债权人强制执行有效抵御债权人强制执行 资产保密资产保密 资产合理运用资产合理运用 确保能
29、用于支付受益人生活确保能用于支付受益人生活 减轻投资所得税减轻投资所得税/遗产税遗产税 避免遗产转让程序避免遗产转让程序 锐裕环球第26页，本讲稿共68页信托的独特性信托的独特性 投资理财（财富管理）投资理财（财富管理）信托财产可投资范围广，产品创新、种类齐全信托财产可投资范围广，产品创新、种类齐全 专业资产投资管理，累积家庭财富专业资产投资管理，累积家庭财富 按月提供财产运用报告书，轻松掌握资产现况按月提供财产运用报告书，轻松掌握资产现况 资产保护（信托财产独立）资产保护（信托财产独立）信托关系不因委托人或受托人死亡、破产或丧失行信托关系不因委托人或受托人死亡、破产或丧失行 为能力而消灭。为
30、能力而消灭。对信托财产不得强制执行。对信托财产不得强制执行。受托人破产时，信托财产不属于其破产财产。受托人破产时，信托财产不属于其破产财产。受托人应将信托财产与其自有财产分别管理。受托人应将信托财产与其自有财产分别管理。锐裕环球第27页，本讲稿共68页信托的独特性信托的独特性 财产掌控财产掌控 避免子女过早取得财产，养成浪费习性避免子女过早取得财产，养成浪费习性 财产信托后，仍然保有财产掌控权财产信托后，仍然保有财产掌控权 -如特殊事由发生，得随时终止信托如特殊事由发生，得随时终止信托 -信托财产管理运用，由委托人全权决定信托财产管理运用，由委托人全权决定 财产可事先规划分配，避免日后亲人纷争
31、财产可事先规划分配，避免日后亲人纷争 节税赠与节税赠与 信托利益应课赠与税之价值认定：信托利益应课赠与税之价值认定：1.为金钱时：以信托金额为金钱时：以信托金额 2.为金钱以外之财产时：赠与时信托财产之时价为金钱以外之财产时：赠与时信托财产之时价 信托赠与税课税时点：信托成立时即须完税信托赠与税课税时点：信托成立时即须完税(折现折现)锐裕环球第28页，本讲稿共68页信托的优势信托的优势1、绝对保密，不同于遗嘱，信托文件不需要向任何政府部门绝对保密，不同于遗嘱，信托文件不需要向任何政府部门 登记，受益人以及委托人的身份均可保密，受益人彼此身份登记，受益人以及委托人的身份均可保密，受益人彼此身份
32、加以保密，可以降低家族纷争加以保密，可以降低家族纷争 2、避免遗嘱认证，避免海外继承法规不同，确保受益人的继承、避免遗嘱认证，避免海外继承法规不同，确保受益人的继承 权不被剥夺，省却认证的纠纷权不被剥夺，省却认证的纠纷 3、信托财产具独立性，不属于受托人之遗产或破产财产、信托财产具独立性，不属于受托人之遗产或破产财产 4、延续家族财产，令到成立人、其家人或其他受益人在成立人、延续家族财产，令到成立人、其家人或其他受益人在成立人 在生时和去世后都得到财政上的保障，更可保护年幼受益人在生时和去世后都得到财政上的保障，更可保护年幼受益人 的权益的权益 5、税务计划，成立适当的信托架构可以减少税务债项
33、、税务计划，成立适当的信托架构可以减少税务债项 6、若信托契约内载有适当的转移条款，信托基金可以转移至另、若信托契约内载有适当的转移条款，信托基金可以转移至另 一司法权区，确保在政治经济不稳定期间保障信托资产信托一司法权区，确保在政治经济不稳定期间保障信托资产信托 的优势的优势 锐裕环球第29页，本讲稿共68页信托能解决哪些问题信托能解决哪些问题资产保护资产保护&风险隔离风险隔离 财产管理财产管理&照顾家族成员照顾家族成员 财富传承与财产分配财富传承与财产分配 税务规划税务规划 做善事做善事(公益信托公益信托)锐裕环球第30页，本讲稿共68页什么是信托什么是信托 信托是一种受严格法律保障的财产
34、管理制度，透过委信托是一种受严格法律保障的财产管理制度，透过委托人托人(提供财产的人提供财产的人)、受托人、受托人(银行银行/第三者信托机构第三者信托机构)及受益人及受益人(你想照顾的人你想照顾的人)三个角色的链接，帮助有需要三个角色的链接，帮助有需要作财产规划的人，以更有效率而且安全的方式达到目标。作财产规划的人，以更有效率而且安全的方式达到目标。委托人将财产权移转给受托人后，受托人须依信托契约委托人将财产权移转给受托人后，受托人须依信托契约约定之信托目的为受益人之利益或特定目的管理或处分约定之信托目的为受益人之利益或特定目的管理或处分该笔财产。该笔财产。锐裕环球第31页，本讲稿共68页信托
35、能解决哪些问题信托能解决哪些问题 根据信托协议，受托人是财产的合法业权拥有人，其必须根据信托协议，受托人是财产的合法业权拥有人，其必须依照管辖法律及信托协议内的条款管理财产依照管辖法律及信托协议内的条款管理财产 基于受托人拥有信托财产的合法业权，其须对受益人基于受托人拥有信托财产的合法业权，其须对受益人负诚信责任，受益人可强制执行信托基金的条款负诚信责任，受益人可强制执行信托基金的条款 锐裕环球第32页，本讲稿共68页境外信托架构设立的中心思想境外信托架构设立的中心思想 设在免税天堂的信托受其法律注册地的管辖，一切信设在免税天堂的信托受其法律注册地的管辖，一切信托资产投资所产生的资本利得，利息
36、所得及遗赠所得均可托资产投资所产生的资本利得，利息所得及遗赠所得均可免税。免税。信托资产纵然应要求揭露，也只揭露受托人为谁信托资产纵然应要求揭露，也只揭露受托人为谁(法定所法定所有权人有权人)而毋需揭露委托人，而此信托资产因注册在境外免税天而毋需揭露委托人，而此信托资产因注册在境外免税天堂，一来财产分散海外降低风险，二来免税天堂的信托注册地，堂，一来财产分散海外降低风险，二来免税天堂的信托注册地，除非是因应国际犯罪调查需求，也没有义务需要对各方透露委除非是因应国际犯罪调查需求，也没有义务需要对各方透露委托人或受益人为何人，因此达到了财产隐密的效果。托人或受益人为何人，因此达到了财产隐密的效果。
37、锐裕环球第33页，本讲稿共68页信托设立地点选择信托设立地点选择 信托可在许多不同的司法管辖区成立。选择司法管辖信托可在许多不同的司法管辖区成立。选择司法管辖区的重点是执行信托的强健传统、英国普通法系统、良好区的重点是执行信托的强健传统、英国普通法系统、良好的信托业务声誉、支持信托新概念的现代司法制度，及信的信托业务声誉、支持信托新概念的现代司法制度，及信托资产与收入低税率或零课税制。托资产与收入低税率或零课税制。巴哈马，开曼，泽西岛，列支敦士登，瑞士，纽西兰，瑞士，巴哈马，开曼，泽西岛，列支敦士登，瑞士，纽西兰，瑞士，新加坡。新加坡。锐裕环球第34页，本讲稿共68页信托的优势：信托的优势：在
38、意愿书中客户可以决定在意愿书中客户可以决定 谁受益谁受益 指定您的子女、配偶或其他人士指定您的子女、配偶或其他人士 收到多少金额收到多少金额 每个人收到的百分比每个人收到的百分比 何时收到何时收到 何时分配财产何时分配财产 （例如子女满（例如子女满25岁时）岁时）锐裕环球第35页，本讲稿共68页成立信托的步骤成立信托的步骤 步骤一：信托成立前之三大要件步骤一：信托成立前之三大要件 信托目的信托目的 受益人受益人 信托财产（银行动产、游艇、私人飞机、公司股权、信托财产（银行动产、游艇、私人飞机、公司股权、股票、艺术品古董）股票、艺术品古董）步骤二：选择受托人步骤二：选择受托人 银行、第三方独立信
39、托机构银行、第三方独立信托机构 锐裕环球第36页，本讲稿共68页成立信托的步骤成立信托的步骤 步骤三：选择信托成立方式步骤三：选择信托成立方式 契约方式：经过律师草拟的信托契约（契约方式：经过律师草拟的信托契约（trust deed）和意愿书（和意愿书（Letter of Wishes）是最普遍的安排）是最普遍的安排 步骤四：委托人移转或处分信托财产给受托人步骤四：委托人移转或处分信托财产给受托人 步骤五：信托契约（行为）正式成立步骤五：信托契约（行为）正式成立 锐裕环球第37页，本讲稿共68页如何订立信托契约如何订立信托契约 应以书面为之，并应记载下列各款事项：应以书面为之，并应记载下列各款
40、事项：委托人、受托人及受益人之姓名、名称及住所委托人、受托人及受益人之姓名、名称及住所 信托目的信托目的 信托财产之种类、名称、数量及价额信托财产之种类、名称、数量及价额 信托存续期间、信托财产管理及运用方法信托存续期间、信托财产管理及运用方法 信托收益计算、分配之时期及方法信托收益计算、分配之时期及方法 信托关系消灭时，信托财产之归属及交付方式信托关系消灭时，信托财产之归属及交付方式 受托人之责任。受托人之报酬标准、种类、计算方法、支付受托人之责任。受托人之报酬标准、种类、计算方法、支付 时期及方法时期及方法 各项费用之负担及其支付方法各项费用之负担及其支付方法 信托契约之变更、解除及终止之
41、事由信托契约之变更、解除及终止之事由 签订契约之日期签订契约之日期 若信托契约内载有适当的转移条款，信托基金可以转移至另若信托契约内载有适当的转移条款，信托基金可以转移至另 一司法权区，确保在政治经济不稳定期间保障信托资产一司法权区，确保在政治经济不稳定期间保障信托资产 锐裕环球第38页，本讲稿共68页信托主要种类信托主要种类 不可撤销信托不可撤销信托 Irrevocable Trust 可撤销信托可撤销信托 Revocable Trust 保留权利信托保留权利信托 Reserved Power Trust 保险信托保险信托 Insurance Trust 慈善信托慈善信托 Charitabl
42、e Trust 锐裕环球第39页，本讲稿共68页信托机构之义务信托机构之义务信托机构肩负有监督管理信托下的资产绩效的义务：信托机构肩负有监督管理信托下的资产绩效的义务：注意义务注意义务 忠实义务忠实义务 专业义务专业义务 信托财产的管理义务信托财产的管理义务 对于信托房地产的部分，信托机构必须确保该不动产有被对于信托房地产的部分，信托机构必须确保该不动产有被完善照顾（投保足额的房屋产险）完善照顾（投保足额的房屋产险）并且肩负有监督管理信托下的资产绩效的义务并且肩负有监督管理信托下的资产绩效的义务 锐裕环球第40页，本讲稿共68页信托架构所产生的费用信托架构所产生的费用成立信托费用成立信托费用
43、每年信托管理费（单一费用，或按照信托资产规模收取一每年信托管理费（单一费用，或按照信托资产规模收取一定百分比率的费用）定百分比率的费用）私人投资公司设立费用私人投资公司设立费用 私人投资公司每年年费私人投资公司每年年费 修改意愿书等律师修改意愿书等律师/会计师专业服务费用会计师专业服务费用 终止信托费终止信托费 锐裕环球第41页，本讲稿共68页客户成立信托的目的客户成立信托的目的 1.提供高度保密安排提供高度保密安排 2.保护资产免受债权人觊觎保护资产免受债权人觊觎 3.确保受益人在老年及病重时得到保障和照顾确保受益人在老年及病重时得到保障和照顾 4.确保承传至第二代的资产免受婚姻不稳的影响确
44、保承传至第二代的资产免受婚姻不稳的影响 5.妥当快捷地分派资产给受益人妥当快捷地分派资产给受益人 6.省却繁复的遗产认定手续省却繁复的遗产认定手续 7.减低某些国家遗产税风险减低某些国家遗产税风险 8.信托架构下的保单能提供遗产税的税基信托架构下的保单能提供遗产税的税基 锐裕环球第42页，本讲稿共68页财富保全的工具财富保全的工具-保险保险 锐裕环球第43页，本讲稿共68页假设一个企业家拥有个人资产假设一个企业家拥有个人资产1个亿，加上其他运作资金，每年拿出个亿，加上其他运作资金，每年拿出500万用于购买人寿保险，远低于总运作资金的万用于购买人寿保险，远低于总运作资金的5%，应该不会影响其，应
45、该不会影响其投资计划，在企业运作稳健的前提下，保险帐户中的资金会逐渐累投资计划，在企业运作稳健的前提下，保险帐户中的资金会逐渐累积；又假设在第积；又假设在第10年，因为种种原因，企业面临破产，通过年，因为种种原因，企业面临破产，通过10年，年，您已在保险公司投保总保费您已在保险公司投保总保费5000万元。此时，有两条路摆在面前：万元。此时，有两条路摆在面前：一、如果只是短期资金周转，可以通过保单贷款的方式解决，相信一、如果只是短期资金周转，可以通过保单贷款的方式解决，相信5000万可以让一个企业家东山再起万可以让一个企业家东山再起 二、如果已对企业经营彻底失去信心，二、如果已对企业经营彻底失去
46、信心，5000万应该可以让一个企业万应该可以让一个企业家在企业破产之后维护尊严甚至尽享奢华。家在企业破产之后维护尊严甚至尽享奢华。锐裕环球第44页，本讲稿共68页 根据过往经验，在资金链断裂之前，企业会不遗余力的根据过往经验，在资金链断裂之前，企业会不遗余力的“集资集资”以以渡过难关，如果之前没有保险理财规划，可动用资金同样会全部投入运渡过难关，如果之前没有保险理财规划，可动用资金同样会全部投入运营。此时，有无人寿保险的资产，将左右企业家个人甚至是一家企业的营。此时，有无人寿保险的资产，将左右企业家个人甚至是一家企业的命运。命运。所以李嘉诚先生永远是李嘉诚先生，不管他的企业将来走向何方。身价如
47、所以李嘉诚先生永远是李嘉诚先生，不管他的企业将来走向何方。身价如我之辈，对于李老先生口中之我之辈，对于李老先生口中之“充足充足”的人寿保险数目到底是多少，恐怕的人寿保险数目到底是多少，恐怕只能去猜测。只能去猜测。企业家在人生的鼎盛时期通过人寿保险来进行风险规划，是一种智企业家在人生的鼎盛时期通过人寿保险来进行风险规划，是一种智慧，是一种境界，更是一种谋略。慧，是一种境界，更是一种谋略。锐裕环球第45页，本讲稿共68页寿险的法律保障寿险的法律保障 1 人寿保单不纳入破产债权人寿保单不纳入破产债权公司法公司法。2 受益保险金不用于抵债受益保险金不用于抵债合同法合同法73条条。3 保单是不被查封罚没
48、的财产保单是不被查封罚没的财产保险法保险法24条。条。4 不存在争议的财产分配不存在争议的财产分配保险法保险法61条。条。5 不需要纳税不需要纳税税法税法4条。条。6 人寿保险公司不得破产解散人寿保险公司不得破产解散保险法保险法89条条 7 购买的人寿保险属于个人财产购买的人寿保险属于个人财产婚姻法婚姻法18条条 锐裕环球第46页，本讲稿共68页高端富人需要高端富人需要保险保险的功能的功能 1、确定的资产增长倍数确定的资产增长倍数 2、指定受益人：不受遗嘱的限制、不受投保人之债权人催讨、指定受益人：不受遗嘱的限制、不受投保人之债权人催讨 3、有控制权的移转（赠与）：可随时更改受益人或受益比例、
49、有控制权的移转（赠与）：可随时更改受益人或受益比例 4、受益人可为家族信托，将资产集中运用，并将控制权延伸持续、受益人可为家族信托，将资产集中运用，并将控制权延伸持续 5、应税资产转为免税资产（现金部位多的富人）、应税资产转为免税资产（现金部位多的富人）6、预备税金（遗产赠与税）来源（不动产或有价证券多的富人）、预备税金（遗产赠与税）来源（不动产或有价证券多的富人）7、可用保单质借创造长期资产的短期流动性、可用保单质借创造长期资产的短期流动性 8、合理创造虚拟负债，以降低应税资产净额、合理创造虚拟负债，以降低应税资产净额 9、慈善、慈善 锐裕环球第47页，本讲稿共68页【犹太人财富传承思考犹太
50、人财富传承思考】爷爷曾花了爷爷曾花了200万为自己买了万为自己买了2000万的保险，离开的那天，保险公司万的保险，离开的那天，保险公司给父亲送来了给父亲送来了2000万，父亲从中抽出万，父亲从中抽出400万为自己配置了万为自己配置了4000万保险，万保险，当父亲离世时，儿子拿到了保险公司的当父亲离世时，儿子拿到了保险公司的4000万支票；儿子毫不犹豫万支票；儿子毫不犹豫从中拿出从中拿出1000万为自己购买万为自己购买2亿元的保险，将一笔更大的财富世世代代亿元的保险，将一笔更大的财富世世代代传承下去传承下去！犹太民族比普通美国人保险高犹太民族比普通美国人保险高10倍，比普通中国人更是高达倍，比普