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1、淮 阴 工 学 院毕 业 论 文作 者:学 号：学 院:专 业:题 目:中小企业现行财务分析指标研究指导者： (姓 名) (专业技术职务)评阅者： (姓 名) (专业技术职务)年月淮阴工学院毕业论文毕业论文中文摘要摘 要财务分析指标，是指通过上市公司的财务报表中的相关的数据以及其他有关财务信息，运用专门的方法，对一定时期内企业的经营成果、财务状况以及现金流量状况进行综合的评价，为财务分析的使用者提供有关信息的一种管理工作。 在财务分析指标中，为了系统地、全面分析一个企业的财务状况，需要我们综合考虑众多的财务指标，这些财务指标在不同层面反映了一个企业的财务信息，并且这些指标相互之间存在一定的关联
2、，所以分析得到的财务信息会有一定程度的重叠。而采用实证分析方法中的主成分分析法可以达到涉及较少变量而得到较多信息的效果。因此本文将采用主成分分析、案例分析方法对反映企业财务信息的指标进行提炼和分析。 关键词：财务报表分析，民生银行，财务状况，建议毕业论文外文摘要Title Research on the current financial analysis index of small and medium sized enterprisesAbstractAnalysis of financial indicators, provide information about a kind of
3、 management work through the relevant data in the financial statements of listed companies and other relevant financial information, using special methods, to enterprises in a certain period of time, operating results, financial status and cash flow situation comprehensive evaluation, as a financial
4、 analysis of the user.In the analysis of financial index, in order to system, a comprehensive analysis of a companys financial condition and need in this paper, we considered a number of financial indicators, these financial indicators at different levels reflects the a enterprises financial informa
5、tion, and among these indicators exist certain contact, so the analysis of financial information will have a certain degree of overlap. By using the method of empirical analysis, the principal component analysis can be used to achieve the effect of the less variables and get more information. Theref
6、ore, this article will use the principal component analysis, case analysis method to reflect the enterprise financial information index for refining and analysis.Keywords Financial statement analysis, Minsheng Bank, financial situation, suggestion第 I 页 共 II 页淮阴工学院毕业论文目 录1 引言61.1 研究背景61.2国内外研究现状61.2.
7、1 国外研究现状61.2.1 国内研究现状61.3研究方法72 财务分析指标概述82.1偿债能力指标82.1.1偿债能力分析82.1.2短期偿债能力指标82.1.3长期偿债能力指标92.2营运能力指标102.2.1营运能力分析102.2.2营运能力指标102.3盈利能力指标112.3.1盈利能力分析112.3.2盈利能力指标112.4发展能力指标132.4.1发展能力分析132.4.2发展能力指标133 民生银行财务分析指标案例133.1财务分析指标的原则和步骤133.1.1财务分析指标133.1.2财务分析指标的步骤:143.2财务分析指标常用方法143.2.1比率分析法143.2.2比较分
8、析法143.3民生银行股份有限公司的财务分析指标研究143.3.1资产负债表分析143.3.2趋势分析153.3.3结构分析153.4相关财务指标分析173.4.1偿债能力分析173.4.2研究结论184 现行财务分析指标存在的不足及建议184.1现行财务分析指标体系的不足184.1.1现行财务分析指标体系的趋势分析不能预先警示风险184.1.2缺少反映现金流量的指标194.1.3不能全面揭示企业生产经营活动194.1.4缺少反映无形资产和知识资本的指标194.1.5缺少非货币化信息194.1.6无法客观地反映企业财务状况和收益质量。204.2完善现行财务分析指标体系的建议204.2.1引入现
9、金流量指标204.2.2引入非财务指标204.2.3引入可持续发展的指标214.2.4引入智力资本的指标214.2.5拓展质量性信息披露的范围21参 考 文 献22第 27 页 共 27 页淮阴工学院毕业论文1 引言1.1 研究背景在一个企业中，财务分析可以很准确地指明企业的发展方向和将来的发展目标，帮助企业管理人员作出正确的决策。财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据，财务分析指标是财务分析的一种重要方法。企业想要更好的生存下去，需要对偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等多个方面进行分析，以便于对以往的数据进行评价，在进行企业财务分析之后，可以为企业的经济管理活动提供很大的服务。
10、当前中小企业在进行财务分析时所使用的财务分析指标存在许多缺陷，很大程度上会影响财务分析结果的正确性，进而影响企业财务决策的正确性和公司战略，针对财务分析指标的局限性，只有不断改进并完善财务分析指标，才能满足市场经济的发展需要，改进和完善现行财务指标，对于提高会计信息质量、深化会计制度改革、规范会计工作都具有十分重要的意义。1.2国内外研究现状1.2.1 国外研究现状现代财务分析，起源于财务报表分析，它于19世纪后期到20世纪初期最先由美国银行家所提倡。随着经济的快速发展，资本主义大规模生产的出现，企业的融资需求大幅上升。在这种情况下，银行的地位和作用逐渐增强。金融机构为了了解借款企业的财务结构
11、和经营业绩，要求企业提交财务报表作为贷款决策的依据。1919年，美国杜邦公司的财务经理唐纳德森创造性地发明了杜邦财务分析体系(TheDuPontSystem)，大大扩大了投资报酬率的使用，弥补了财务分析指标的不足，并通过对这一体系的分析实现对企业的财务综合分析。国际会计准则委员会在1992年要求以现金流量表代替财务状况变动表，而且美国的实证研究表明，在评价企业偿债能力和预测财务状况中，最好的比率是现金流量/负债总额。1.2.1 国内研究现状迄今为止，财务分析作为一门独立学科已有百年历史。在我国，财务分析思想出现比较早，但是在计划经济体制下，财务分析指标 一直是企业经济活动分析的一部分，并没有独
12、立发挥其应有的作用。随着改革进程不断深入，企业自主权日益扩大，现代财务分析领域得以扩展，财务分析指标体系也逐渐得以确立和完善。王振刚（2014）认为：财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据，财务分析指标是财务分析的一种重要方法。俞玮文（2013）指出：伴随着人们对于会计信息质量的不断提高，人们对财务信息的要求也就逐渐的提高，在当今中国的财务分析体系中，很多问题就开始暴露出来。对于财务分析指标的局限性，王蔚文(2009)归结为以下几点：1、资料来源的局限性；2、缺少反映现金流量的指标；3、无法客观地反映企业财务状况和收益质量；4、不能全面揭示企业生产经营活动。沈艺峰(1996)认为单纯依
13、靠企业资产负债表和损益表无法全面、系统和完整地反映企业在一定期间的资金流动情况，从而无法全面反映出企业的财务状况，所以需要再编制现金流量表。既然如此，在以资产负债表、损益表和现金流量表为整体的企业财务报表体系中，如果仅以其中的资产负债表和损益表的内容为基础来构建财务分析指标体系，必然会造成指标体系的片面性。不同学者站在不同的角度，对财务分析指标的局限性有不同的看法。朱艳、吴炜民（2012）将现行财务分析指标体系的局限性概括为以下三点：1、绝对指标与相对指标被割裂；2、反映现金流量的财务分析指标缺乏；3、非财务分析指标缺乏。针对上述缺陷，两位学者提出了相应的改善措施：1、综合运用多种分析指标；2
14、、引入现金流量指标；3、引入非财务分析指标。对于修正和改进财务分析指标的工作，很多学者和实务工作者都进行了有益的尝试和探讨，王彦忠（2008）认为：改进和完善现行财务指标体系，对于提高会计信息质量、深化会计制度改革，规范会计工作都具有十分重要的意义。关于财务分析指标的修正，肖斌、欧晓晖（2006）认为修正财务分析指标的整体思路是逐步将理论与实务相结合，对财务报告可靠性与财务指标分析的相关性进行调整，这将有利于揭示企业的经济实质。目前，财务分析指标仍存在诸多局限性，沈婷（2013）认为针对财务报表分析指标的局限性，只有不断改进并完善财务报表分析指标，才能满足市场经济的发展需要。1.3研究方法本论
15、文主要采用文献研究法、理论和实践相结合法、定量研究法等方法进行研究。主要通过查询淮阴工学院图书馆馆藏资源和网上数据库，如中国期刊网；网上浏览新闻、数据等收集有效资料，通过对这些资料进行查询、搜集、对比、整理、总结之后，将以此为研究的基础和论证的依据。1.3.1文献研究法:通过检索国内各种数据库与相关文献,在阅读、分析文献的基础上得出研究研究主题的研究现状,为论文的研究提供学术、理论基础;同时对相关的文献资料进行归纳、演绎和比较分析,得出相关结论。1.3.2理论和实践相结合法法：通过对实践活动中的具体情况，进行归纳与分析使之系统化、理论化，上升为经验的一种方法。1.3.3定量研究法:通过对数据的
16、分析、制作图表等方法，以便更直观揭示事物规律。2 财务分析指标概述财务分析指标是对企业财务状况与经营成果进行分析总结的一种指标，可以分为四大类，分别是反映企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的指标。2.1偿债能力指标2.1.1偿债能力分析偿债能力是指企业偿还债务及其利息的能力，对企业生存发展至关重要。偿债能力是反映企业财务状况的重要指标，包括短期偿债和长期偿债能力。在财务分析中，偿债能力分析是非常重要的一个部分。2.1.2短期偿债能力指标短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的程度。指标有流动比率、速动比率、现金流量负债比率。1. 流动比率=流动比率是反映企业流动资产对流动负债
17、的偿还能力，表示企业每一元的流动负债有多少的流动资产作为保障，比率越高表示短期偿债能力越强，说明企业有更多的流动资产来偿还流动负债，债权人的风险也就越小。一般情况下，流动比率维持在2：1的水平是比较合理的，过高的流动比率并不是好现象。不同的企业对流动比率的比值要求也不同。分析流动比率是可以与同行业的流动比率进行比较，以进行合理决策。2.速动比率=（速动资产=流动资产-存货或速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用）速动资产需要从流动资产中扣除存货是因为存货不易变现，预付账款和待摊费用根本不具有变现能力，所以需要从流动资产中扣除出来。但在实际中，预付账款和待摊费用所占一种很小，可以不扣除。一
18、般认为速动比率为1:1较为正常，表示每一元的流动负债可以有一元可以变现的流动资产来偿还。速动比率过低，企业的短期偿债能力较小，速动比率过高，表示企业速动资产占用较多，会增加企业投资成本和机会成本。但是这些评价标准并不是绝对的，视不同情况而定。3. 现金流动负债比率=现金流动负债比率是企业一定时期内经营现金净流量与流动负债的比率，它是从现金流量的角度来反映企业当期偿还短期债务的能力。该指标从现金流入与流出的角度对企业的短期偿债能力进行分析，指标越大，表明企业经营活动中产生的现金净流量越大，越能够偿还到期债务。但现金流动负债比率也不是越大越好，太大说明流动资金利用不充分，收益能力不强。2.1.3长
19、期偿债能力指标长期偿债能力反映企业偿还长期债务的能力，反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要指标。主要有资产负债率、产权比率、负债与有形资产比率和利息保障倍数。1. 资产负债率=100%资产负债率也称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它表示企业总资产中，债权人提供资金所占的比重以及企业资产对债权人收益的保障程度。资产负债率对不同的主体有不同的意义，对于债权人而言，资产负债率越低越好，说明其债务偿还就越有保障。而对于企业所有者而言，他们关心的是投入资本的收益率，只要资产负债率高于借款利息率，向外借债越多即资产负债率越大，投资者收益也就越大。2. 产权比率=100%产权比率也称资本负
20、债率，是企业财务结构是否稳健的重要标志，反映了所有者权益对债权人权益的保障程度。指标越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。3. 负债与有形资产比率=100%（有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产）企业的无形资产、递延资产一般难以作为偿还债务的保证，所以应从净资产中将其剔除，这样使得比率可以更加合理地衡量企业清算时对债权人权益的保障程度。比率越低，企业偿还长期债务的能力越强。4. 利息保障倍数=利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，是反映企业偿还负债利息能力的指标。利息保障倍数越高，支付利息能力越强。利息保障倍数越低，说明企业难
21、以保证用经营所得来足额支付负债利息，是衡量企业是否举债及其偿还债务能力大小的主要指标。一般情况下，利息保障倍数不能低于1。2.2营运能力指标2.2.1营运能力分析公司营运才能是剖析公司的营运才能，主要指公司营运财物的功率与效益。公司营运财物的功率主要指财物的周转率或周转速度。公司营运财物的效益通常是指公司的产出额与财物占用额之间的比率。公司营运才能剖析即是要通过对反映公司财物营运功率与效益的指标进行核算与剖析，评价公司的营运才能，为公司进步经济效益指明方向。2.2.2营运能力指标营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率以及固定资产周转率。1. 应收账款周转率=主营业务收入净额=
22、主营业务收入-销售折让与折扣平均应收账款余额=（应收款项年初数+应收款项年末数）2应收转款周转天数=360应收账款周转率=（平均应收账款360）主营业务收入净额应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢，周转率越高，表明:(1） 收款速度快，账龄较短(2） 资产流动性强，短期偿债能力强(3） 可以减少收账费用坏账损失应收账款周转率应与企业的经营方式相结合，与同行业的平均水平相比较而定。2. 存货周转率=存货平均余额=（存货期初余额+存货期末余额）2存货周转天数=360存货周转率=（平均存货360）主营业务成本3. 存货周转率是必定时期销货成本与均匀存货余额的比率，用于反映存货的周转速度，是
23、公司营运才能分析的主要目标之一。存货周转率不只可以用来衡量公司生产运营各环节中存货运营功率，并且还被用来评估公司的运营成绩，反映公司的运营绩效。4. 存货周转率越高，标明公司存货变现才能越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。存货周转率目标反映公司存货管理水平的凹凸，会影响公司的短期偿债才能。一般来说，存货周转率越高越好。存货周转率越高，标明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。存货占用水平低，存货积压的危险就越小，公司的变现才能以及资金运用功率就越好。5. 总资产周转率=平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）2总资产周转率是企业主营业务收入净额与平均资产总额的比值，反映了
24、企业所有资产的使用效率。比值越高，说明企业资金使用效率越高，销售能力越强，取得的收入越多。反之，比值越低，说明企业资金使用效率低，收入少，最终会影响企业的盈利能力。企业可以通过薄利多销的方法加速资金周转，从而增加利润。6. 固定资产周转率=固定资产平均净额=（期初固定资产净额+期末固定资产净额）2固定资产周转率是企业主营业务收入净额与固定资产平均净额的比值，表示每一元的固定资产所支持的销售收入，反映了企业固定资产周转情况，是衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率主要用于分析厂房、设备等固定资产的利用效率。比率越高说明固定资产利用效率越高，管理水平越高。反之，比值越低，说明固定资产的利用
25、效率不高，提供的生产成果不多，影响企业的获利能力。2.3盈利能力指标2.3.1盈利能力分析企业盈利能力就是企业资本增值的能力，通常表现为企业收益的大小与高低，是经营者经营业绩和管理效能的集中体现。2.3.2盈利能力指标盈利能力指标包括资产净利润率、资本收益率、普通每股收益、市盈率、销售净利率、净资产收益率等。1. 资产净利润率=100%资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）2资产净利润率是净利润与资产平均总额的比值，用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，表示企业每单位资产能获得净利润的数量。比例越高，说明企业获利能力越强。2. 资本收益率=100%资本收益率又称
26、资本利润率，是企业净利润与实收资本的比率，用来反映企业运用资本获得收益的能力。资本收益率越高，说明企业自有投资的经济效益越好，投资风险越小。它是投资者进行投资决策的重要依据。3. 普通每股收益=普通股每股收益也称普通股每股利润或每股盈余，是股份有限公司实现的净利润减去优先股股利后与发行在外的普通股股数的比值。每股收益越多，说明每股盈利能力越强，是衡量上市公司获利能力的总要指标。4. 市盈率=市盈率是普通股每股市场价格与普通股每股收益的比值，表示投资者愿意为每一元盈余而支付的价格。市盈率越高，表示投资者愿意为每一元盈余而支付更多的卖价。一般认为，市盈率在5-20之间是正常的，市盈率过高，超过20
27、，很可能是股价下跌的前兆，风险较大。市盈率过低，投资者对投资企业发展前景缺乏信心，而不太愿意投资。5. 销售净利率=100%（净利润=利润总额-应交所得税利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出营业利润=主营业务收入-主营业务成本-营业税金及附加-期间费用）销售净利率是净利率与销售收入的百分比，反映每一元销售收入带来的利润，表示销售收入的收益水平。6. 净资产收益率=100%净资产收益率又称所有者权益报酬率或净资产利润率，反映所有者对企业投资部分的盈利能力。净资产收益率越高，说明企业所有者盈利能力越强。对所有者来说，比率越大，投资者投入资本盈利能力越强。该指标是上市公司能否配股进行
28、再融资的重要依据。2.4发展能力指标2.4.1发展能力分析企业发展能力也称企业的成长性，是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜能。企业能否健康发展取决于很多因素，包括企业自身能力、外部环境以及资源条件等。2.4.2发展能力指标发展能力指标包括销售增长率、资本积累率、总资产增长率以及固定资产成新率等。1. 销售增长率=100%（本年销售增长额=本年销售额-上年销售额）销售增长率是衡量企业经营状况和市场占用能力的重要指标。该指标大于零，说明企业本年的销售收入有所增长，指标越大，增长速度越快，企业市场前景越好。若指标小于零，说明企业产品销售不出去，存在问题。在实际分析中，应与历年的销售水平、商
29、场占用情况及同行业发展水平相结合起来。2. 资本积累率=100%资本积累率是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率。该指标是企业当年所有者权益总的增长率的反映，体现了所有者权益在当年的变动水平。表示企业当年的资本的积累能力，是评价企业发展潜能的重要指标。该指标越大，表示企业的资本积累越多，持续发展的能力越大。如果该指标为负，说明所有者权益受到损害，应充分重视。3. 总资产增长率=100%总资产增长率又称总资产扩张率，是衡量企业本期总资产的增长情况。资产是企业取得收入的资源，也是企业偿还债务的保障，而资产增长是企业发展的一个重要保证。总资产增长率越高，表明企业一定时期内，资产经营扩张的速
30、度越快。但在实际分析中应注意扩张质与量的关系，避免盲目扩张。3 民生银行财务分析指标案例3.1财务分析指标的原则和步骤3.1.1财务分析指标客观性原则。一切从实际出发，以事实为依据,实事求是;全面性原则。坚持一分为二的原则，多角度、多层次的看待和分析问题;相关性原则。要注重事物过去、未来和现在的关联性,用发展的眼光看待问题,反对静止、孤立地看问题;可比性原则。注重分析对象的可比性,既包括不同时期的可比性,也包括不同企业的可比性。灵活性原则。处理好原则性和灵活性之间的关系,坚持定量分析与定性分析相结结合。3.1.2财务分析指标的步骤:明确财务分析目的,确定财务分析的范围;选择适当的分析方法和分析
31、程序;搜集相关的信息资料;根据分析的目的和需要将整体细分为各个部分;研究各个部分及其相互之间的联系,发现问题;加以研究,得出结论,提供相关建议,撰写分析报告。3.2财务分析指标常用方法3.2.1比率分析法这一系列财务比率按其反映的内容不同可划分为以下三大类：(1)偿债才能比率,即反映公司归还到期债款的才能,首要包含短期偿债才能剖析和长时间偿债才能剖析。(2)营运才能比率,即公司运用各项财物以赚取赢利的才能,提醒了公司资金运营周转的情况,反映了公司对经济资本的办理和运用功率。如存贷周转率、应收账款周转率、流动财物周转率和总财物周转率等。(3)获利才能比率,即反映公司获取赢利的才能。获利才能目标首
32、要包含出售赢利率、成本费用率、盈余现金保证倍数、总财物报酬率、股东权益报酬率等。3.2.2比较分析法比较分析的作用主要表现在:通过比较分析,可以发现差距,找出产生差异的原因,进一步判定企业的财务状况和经营成果;通过比较分析,可以确定企业生产经营活动的收益性和资金投向的安全性。3.3民生银行股份有限公司的财务分析指标研究3.3.1资产负债表分析资产负债表(theBalanceSheet)亦称财务状况表,反映公司在某一特定日期(如月末、季末、年底)悉数资产、负债和所有者权益状况的会计报表,它标明权益在某一特定日期所具有或控制的经济资本、所承当的现有责任和所有者对净资产的请求权,它是一张提醒公司在必
33、定时点财务状况的静态报表。3.3.2趋势分析根据民生银行披露的2012年度、2013年度、2014年度资产负债表,编制资产负债表的趋势分析表,如表1从总体来看,民生银行的资产总额在近三年内有显著增加,截止到2014年底,民生银行资产总额增加到296,208,440,030.05元,相对于2012年增长了115.25%。伴随着资产总额的增加,银行的负债和股东权益也在不断的增长,两者共同构成资产增加的主要资金来源。同时根据表中所提供数据,计算可知股东权益相对于2012年增长了49.38%,这意味着,投资者投入银行的资本不但得到了保值,而且得到了增值。3.3.3结构分析项目2014年2013年201
34、2年2012年实际数（元）货币资金148.86164.41100.0023,001,923,830.80应收账款212.40223.51100.00713,191,906.14存贷231.26148.01100.0090,085,294,305.52流动资产合计216.88157.70100.00130,323,279,449.37非流动资产合计186.15138.87100.007,285,275,380.02资产总计215.25156.70100.00137,608,554,829.39短期贷款145.12124.38100.001,188,256,111.11应付账款182.49103.
35、83100.0016,300,047,905.75年内到期的非流动负债293.61205.71100.007,440,414,366.78流动负债合计294.93190.50100.0068,058,279,849.28其他非流动负债140.32104.85100.008,408,143.82非流动负债合计114.54130.07100.0024,141,762,526.04负债合计247.70174.68100.0092,200,042,375.32股东权益合计149.38120.21100.0045,408,512,454.07表1,债趋势分析表项目名称2014-12-312013-12-
36、312012-12-31余额（万元）百分比余额（万元）百分比余额（万元）百分比货币资金342395111.5378169317.5230019216.7应收账款297458110.016923777.8713.190.5存款2083354970.31333334561.8900852965.4流动资产282，646,6595.42055207395.31303232794.7非流动资产13561794.610116824.77285285.3资产总计296,208,445156375513760855表二、资产负债结构分析表项目2014-12-312013-12-31变动幅度(%)资产总额29
37、6208442156375537.36存贷208335491333334556.25货币资金34239513781693-0.09应收账款2974581169237775.76表三、资金结构分析表近三年数据显示民生银行流动资产比例分别为95.4%,95.3%,94.7%,流动资产比例很高,资产增值主要依赖于流动资产的增加,资产的变现能力较强。另外流动资产中货币资金比例也较高,说明短期偿债能力较强;在资产总额中存贷的比例最高,2010年存贷比例下降,但2012年存贷上升了56.25%,主要原因是2010年大量开工的项目陆续梭工以及新获取项目以及在建开发产品的增加。资产总额增长了37.36%,说明
38、民生银行还在不断扩大规模,库存现金也有所下降,这说明资产变现能力减弱。民生银行拥有巨大的存贷量,这既是未来发展的保障,又是民生银行风险的主要来源,而2012年存贷的大量积存主要受国家地产调控政策的影响,也是银行业最大的风险因素。建议民生银行应进一步优化存贷结构,适度控制好存贷数量,并采取一定的营销手段,为银行长期发展。3.4相关财务指标分析3.4.1偿债能力分析项目财务比率2012年2013年2014年短期贷款能力流动比率1.911.581.86速动比率0.550.420.22现金比率0.430.290.12现金流量比率0.140.020.02长期贷款能力资产负债率67%74.68%77.1%
39、现金总负债比率0.10.010.01表四、贷款能力指标表从相关指标中着出,流动比率、速动比率、现金比率和现金流量比率较上年都呈下降趋势,这说明银行的短期贷款能力在减弱。一般情况下,流动比率在2:1左右表示银行财务状况比较稳定,民生银行的流动比率由11年的1.91降至13年的1.86,呈现逐年递减趋势,说明短期贷款能力较差,财务风险增3.4.2研究结论银行整体财务稳健。期木公司净负债率10.7%，比年初下降22.4个百分点,处于行业低端;资产负债率66.4%,银行贷款占负债比率37.9%，总体财务状况较稳健。期木账面现金268.8亿元,比年初上升34.5%，短期银行贷款及一年以内到期的银行贷款仅
40、为121.3亿元，期内经营活动现金净流入98亿元,现金回笼情况良好。4 现行财务分析指标存在的不足及建议4.1现行财务分析指标体系的不足随着中国经济体制改革的加深，商场经济体系日臻健全。中国把绝大多数公司推向商场的一起也意味着这些公司摆脱了计划体制的捆绑，公司有了充沛的自主决议计划权。但是因为现行财政剖析指标体系本身存在的坏处，使之不能极好的反映公司的运转开展情况。4.1.1现行财务分析指标体系的趋势分析不能预先警示风险当时公司的盈余能力目标首要是以“管帐赢利”为中心的一系列比率。如净资产收益率、总资产报酬率、出售赢利率和每股收益等。一方面，因为管帐赢利的核算进程存在着比如折旧办法挑选、存货计
41、价办法、直接费用分配办法、成本核算法和管帐估计等很多人为因素的影响，该类目标很容易被操作、虚报或瞒报，不利于实在反映公司盈余水平及收益质量。另一方面，有赢利的年份公司纷歧定有满足的现金来偿还债务。4.1.2缺少反映现金流量的指标现行财政剖析系统缺少反映现金流量的目标，不能客观地评估公司的偿债才能及收益的质量，掩盖了公司也许面对的危险。假如一个公司在它的经营活动中现金净流量长期较少甚至为负，则意味着该公司己经承认与利润相对应的财物实质上也许归于不能转化为现金流量的虚拟财物，这将使得公司将来的偿债才能和付款才能下降，使得坏账危险和财政危险添加，形成公司收益的质量与数量彼此脱节，对公司的生计和开展构
42、成严峻的要挟。现行财政剖析系统的“根本目标”中，没有一个目标与现金流量有关，在“批改目标”中仅有盈余现金保证倍数”和“现金活动负债比率”两个目标与现金流量有关。4.1.3不能全面揭示企业生产经营活动跟着商场竟争日益剧烈，公司所面临的不确定性和危险水平与曩昔相比发生了明显的改变。与曩昔经济开展水平相适应的现行财政报表系统，很难在杂乱的经济环境下全部揭示公司出产运营活动的全貌。一方面，职业变换、技术进步、政府做法和需要的改变以及竞争对手的活动等关于公司的运营胜败都至关重要;另一方面，公司安排制度、人力资源、公司文化、管理层价值观与才能等有关质量性信息，在现行财政报表中都没有得到充沛的反映。(四)短
43、少反映可持续开展方面的目标。目标系统中的长时间开展才能依然局限于财政效益方面，即狭义地理解为公司可以长时间在财政上坚持盈利。但是这种长时间开展才能并没有思考公司与全部社会、天然的长时间协调，没有思考公司对可持续开展的奉献大小。短少可持续开展目标的财政剖析目标系统会促进公司寻求单位投人的产出最大化，而不顾社会利益。4.1.4缺少反映无形资产和知识资本的指标现行财政剖析系统主要提醒硬性财物，对常识资本、常识产权、人才资源等软性财物未能予以提醒。在常识经济时代，这些软性财物才是公司将来现金流量和商场价值的动力地点，其重要性日益凸现，特别是在一些高新技术公司和大型公司中，无形财物在总财物中所占比重及所
44、起的作用已越来越重要，其商场，然后不能有效满意信息价值一般比账面价值可能要高出几倍使用者关于无形财物的决策需要。4.1.5缺少非货币化信息现行管帐承认和计量的根底是以钱银表明的经济活动，然后也就将提醒信息的规模约束在以钱银量化的信息规模以内。而对发生于公司的与信息使用者决议计划关系密切的很多非钱银化信息，如公司所在的经济环境、市场竞争优势等却被扫除在财务报告内容以外。4.1.6无法客观地反映企业财务状况和收益质量。公司偿债才能目标只是在必定程度上反映公司对各类债款人的偿债才能，并未反映公司现金流通的才能。在流动财物中，包含很多的应收账款等债款财物以及变现才能较弱的存货，假如这些财物的质量不高，
45、难以按期变现，必然形成一切账面流动财物可以及时足额偿付到期债款的假象。盈余才能目标主要是以管帐赢利为中心的一系列比率，如:净财物收益率、总财物报酬率、出售赢利率和每股收益等。因为管帐赢利的核算过程存在着诸如折旧办法挑选、存货计价办法、直接费用分配办法、成本核算法和管帐估量等很多人为因素的影响，该类目标极易被操纵、虚报或瞒报，不利于实在反映公司盈余水平及收益质量。4.2完善现行财务分析指标体系的建议4.2.1引入现金流量指标引进现金流量目标，更准确地反映公司的付出才能和偿债才能。现金流量是用来反映公司内涵价值的主要根底目标之一，能对公司经营资产的实在功率和发明现金的才能作出准确判别，关于一个公司
46、经营活动是否顺利至关主要。公司是否能保持卜去，并不取决于盈余，而是取决于有没有满足的现金和与其经营规模相适应的现金付出才能。建立在赢利目标上的财政剖析目标体系在很大程度上并不能真实反映公司存在的实际的和潜在的财政危险。为了战胜权责发作制准则所带来的人为操作盈余的财政目标的坏处，财政剖析目标体系应挑选以现金流量为根底。(1)评估公司偿债才能，增设现金流量比率目标(经营活动现金净流量与流动负债之比)，现金利息保证倍数目标(经营活动现金净流量、现金利息支出及付现所得税之和与现金利息支出之比)o(2)评估公司盈余才能，弥补净赢利现金含量目标。(3)评估公司股利付出才能，应要点重视每股现金净流量目标。(4)评估公司营运才能，可增加主营业务收入现金保证倍数(出售商