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1、摘 要企业的扩张和进步离不开现金流量作为保障。企业通过优化的预测管理、现金的流动性以及合理的资金调动将自有的现金流量逐步升值带来更多的现金流入。加强现金流的管控有利于加快企业资金运转，可以提高企业财务协调活跃能力，文中以天地壹号公司为研究对象，分析现金流量的状况。从预算管理以及在经营方面各项内容的流动指标、投资和筹资的重心等方面来探析该公司2017年-2019年的现金流量管理能力。在数据背后寻找企业现金流管理的薄弱环节。最后总结出天地壹号公司现金流管理在最初也是最能起到领头作用的预算管理十分松散，没有重点把握控制经营的现金流动，单调的筹资方式没有为其集聚更多的资金，缺乏投资活动规划导致投资项目
2、质量不高等问题。并给出优化天地壹号公司预算管理体制、加强企业管理者对经营现金流量管控的意识、拓展融资建立多渠道筹资方式、合理进行投资风险评估并科学选择企业投资项目等对策。关键词：天地壹号 现金流管理 预算管理 AbstractThe extension and progress of business can do without cash flow as a ensure. Enterprises will gradually increase its own cash flow and bring more cash inflow through optimized forecast ma
3、nagement, cash liquidity and reasonable fund mobilization. Strengthening cash control is conducive to ensuring the enterprise of capital operation liquidity and improving the financial coordination ability of enterprises. In this paper, theoretical analysis and practical cases are combined to analyz
4、e the current situation of the companys cash flow management. This dissertation analyzes the businesss cash flow administration ability in 2017-2019 from three dimensions of cash flow budget administration, operating activities, investment activities and financing activities. Find the weak link of c
5、ash flow management behind the data. Finally, the paper concludes that there are some problems in cash flow administration of Tiandi No. 1. Such as loose budget management system, lack of cash flow control in business activities, single financing channels and lack of investment activity planning. Th
6、e dissertation also record some countermeasures, such as consummating the budget management system of Tiandi No. 1 company, consolidating the administration and control of cash flow, expanding financing, establishing multi-channel financing mode, reasonably evaluating investment risk and scientifica
7、lly selecting enterprise investment projects.Keywords: Tiandi No. 1 Cash flow administration Budget management目 录一、引言1二、企业现金流量管理理论基础1（一）企业现金流量管理的概念1（二）企业现金流量管理的内容2三、天地壹号公司现金流管理分析3（一）天地壹号公司现金流量预算管理现状3（二）天地壹号公司经营活动现金流量现状4（三）天地壹号公司筹资活动现金流量现状8（四）天地壹号公司投资活动现金流量现状9四、天地壹号公司现金流管理存在的问题10（一）现金流量预算管理体制宽松10（二）经
8、营活动现金流量的控制缺失10（三）筹资活动渠道单一12（四）缺乏投资活动规划导致投资项目质量不高13五、改善天地壹号公司现金流管理的对策15（一）优化天地壹号公司预算管理体制14（二）加强企业管理者对经营现金流量管控的意识14（三）拓展融资建立多渠道筹资方式15（四）合理进行投资风险评估并科学选择企业投资项目15六、结论16参考文献17致谢18天地壹号公司现金流管理存在的问题及对策钟淑君一、 引言在竞争日益激烈的市场环境下，现金流对企业起落兴衰具有决定性作用，在一些财务价值指标中，对于现金流的评价是最具力量性的，现金流是资金运转的重要纽扣。企业经营的目标就是将自有的现金流量逐步升值带来更多的现
9、金流入，可以说没有现金流的保障就没有经济活动的发生和进行。若想提高获益，打败对手，在同行中遥遥领先。就必须要重视现金流的周转情况进行准确而又具体的分析。从提高资金流转率，科学合理进行投资筹资活动的角度，针对企业现阶段的发展状况，制定出一个较为适应现在发展趋势又可以让其进步的管理方案。从而弥补缺漏，发展其优势，争取获得更大的利益。本文通过概述天地壹号公司现金持有量现状的基础上，抓住要点，进一步研究分析在企业是否把要点做到位。若否，则点出把控中存在不足的地方，并提出有利于提高管控的相关建议。以此提高天地壹号公司自身的现金流量管理控制水平，使其更加健康有序的发展，实现企业价值最大化，在日益激烈的市场
10、竞争中盘踞一席之力。优化企业的预算管理体制，有助于企业了解企业近期的资金状况，明确企业的发展目标，提高预算的精准度，有效的避免现金流量潜在的风险。加强企业管理者对经营现金流量管控的意识。以此保证企业的应收账款和存货管理能够科学高效，有助于提高资金的流动性且能及时防控风险。拓展融资建立多渠道筹资方式。有助于优化资本结构，寻求多元化的融资渠道，尽量将筹资活动带来的风险降到最低。合理进行投资风险评估并科学选择企业投资项目。有助于为企业筛选出更理想的投资方案，达到投资效果事半功倍。二、企业现金流量管理理论基础（一）企业现金流量管理的概念经营、投资和筹资构成了现金流量的核心力，管理好现金的流入流出是一大
11、重点。首先要做的是提前给接下来一段时间的现金流动做出整体的预测，根据相关数据和时间的安排做出科学有效的规划、规范资金活动的执行与掌管资金流转的控制、后期进行具体数据的分析以及归纳报告给予评价。企业的盛或衰取决于现金流量。除了现金资产，还包括了现金和现金等价物。是对企业的各个方面的较为全面的管理，除了对眼前的现状做整体的把控之外，还要在目前的基础上把预示工作做到位。一个良好的现金流状况对于在同行业中竞争是十分得利的，现实中有很多的例子，即使一个企业它的获利情况乐观，但由于现金周转速度跟不上，这将会是成为一块阻挠其快速发展的短板。（二） 企业现金流量管理的内容1、现金流量的预算管理提及现金流就不得
12、不说起预算管理。正所谓方向走对了，后面的路才不会白白地走，全过程从汇总到考核需要重重把关。简明扼要就是把握现金流在未来的流动趋势。作为公司在后期所做的经营管理和投资管理的基础，在一个业务开展的初始阶段，对现金流量大致估摸分析过后，汇总制定报告。中期才能把控好成本付出与利益的回收的比例，后期才能稳投不损。从而才能实现最大化的利润。2、 经营、投资与筹资活动现金流量管理现金流量是指通过各个活动而产生的现金的流入和流出量以及二者的相减的值。现金流量离不开三个方面，第一，企业进行经营活动是为了获取利润，获取利润意味着其收入减支出要大于0。应收账款所代表的企业赊销状况以及回收资金状况和存货的周转动态是经
13、营活动管理的重点。其次，企业将获取的利益，通过经营收回的资金投放到可观的投资项目当中，若投入得当，更是获益匪浅。最后，筹资是在面对资金短缺时能解决燃眉之急的重要举措。单一的力量往往是薄弱的，若是能通过筹资活动向外求取更多的资金来源，从而有利于缓解企业现金周转问题。（1）经营活动现金流量管理企业一般的现金来源于经营活动，主要包括销售收入，存货，应收账款等方面。在公司营运的过程当中，其主要的目标是保证收回的资金是可靠的；避免资金周转期过长的现象出现，提高其快速流动；把现金投入到最稳实的经营当中，提高其使用效益。存货方面，企业应当妥善与客户建立友好合作关系，适当地给予对方优惠政策，减少库存，尽量避免
14、库存商品以及原材料的积压。同时，在寻找合作方时，要审查对方过往的资信度，防止后期违约对自身造成损失。另一方面要留心应付账款的状况，使用现金支付要恰当，但又不宜过于拖延支付时间，影响到资信信用。最后，应收账款方面，应有专门的负责人积极跟进客户还款的情况，设立客户信用管理制度，或者给出提前还款的折扣，激励客户及时还款。（2）投资活动的现金流量管理精准投资所产生的利益，期间所获取的利息收入都是投资活动的收入。而采购固定资产或一些具备债权的投资则是属于其现金流出。应该吸取其他同行企业的发展教训，对自身的发展方向要有整体的把握，了解自身的财务状况，制定符合自身的发展目标。投资前考究适合自己现阶段发展的项
15、目，做出相对应的预测评估。相比于投资数量，应更注重其质量的优化。科学合理进行投资活动，节省不必要的资金浪费。做到精确受益，以此来提高现金流动管理能力，提高自身核心竞争能力。（3）筹资活动的现金流量管理筹资的前期，针对发展的需求制定集资规划，对未来企业需要的资金有个整体的把握。相对于短期预测，长期预测还需要参考资产负债表等数据加以分析。筹资的方式实际上是多种多样的，没有规定说一个企业只能进行制定单一的形式，要懂得根据自身的长期目标跟短期目标设置各个时期的筹资方式，多元化综合地扩宽各式各样的渠道，有利于缩小筹资的成本。理智分析自身的偿债能力，当经营收益不佳时，要适当根据自身的能力改善计划，避免增加
16、不必要的经济压力。三、天地壹号公司现金流管理分析自力更生自发自产自销的天地壹号有限公司是一家主要生产果醋饮料的企业，其最早成立于1997年。2006年天地壹号在江门建立了属于自己的第一个创新型工厂。在2012年开始向全国各大城市架设，在山西和江西等国内各地区拥有10余家具有潜力较高的全资子公司，在江西和河北等地都扩建了自己的生产基地，尤其在江门地区，根基发展的源地更是设立了智能化生产，逐步跟进现代化步伐。在广东省江门市这个二线城市，公司所要顾及的各方面的成本较低，从而把主要生产地设立在此。而把营销的目标中心投射在广州市天河区。并于2015年成功挂牌新三板公司。（一）天地壹号公司现金流量预算管理
17、现状1.预算的编制对现金流量的流动情况做出大致的评估管理是首要的一大举措。天地壹号公司以年度为单位对现金流进行预算管理，秉持“精打细算，综合平衡，效益优先”的原则，对公司的销售费用、管理费用、固定资产投资和改造等进行不同阶段现金流入和流出合理的预估。天地壹号公司可以参考往年达成的销售协议，在达成协议后，涵盖对原材料的成本支出，在制造和交易过程中产生的期间费用有大致的数据分析。再通过分析将各方面的具体数据显示与往日作对比，按一定的比例幅度进行调整预估，而固定资产投资和改造则按照需求进行预估。不仅如此，公司还特别设立了前期估算管理的委员会，其主要的起到规范和监督的作用。首先，根据实际情况，规范其管
18、理制度并加以完善。严格遵守要求在汇总制定以及实施期间都需要加强检查的力度，过程中出现任何的疏漏和错误及时弥补漏洞。最后，制定一份评价报告。2.预算的审批和考核预算编制的完成仅仅只是开头，企业的年度经营预算编制完成还需要通过层层把关，最终才能得以实行。除了一些固定资产的预算是需要总裁办审批，由管理委员会和总裁办共同考查结束确认下批之后，一般情况，制定完成后都是交由委员会批改，接下来将有公司财务部人员审批得以批准才能实行。当中的预算管理委员会担任着不可或缺的角色，正是前期有这个专门为预算成立的委员会坚守把关，对报告进行严格的筛查审批，定期为预测和实际的缺口进行对比分析，及时发现造成实际情况不达计划
19、的原因，并重视预算工作的及时有效性，对执行不力的相关部门给予一定的惩罚。（二）天地壹号公司经营活动现金流量现状1. 经营活动现金流量结构分析表1 天地壹号公司经营活动现金流入流出量所占比重项目2017年2018年2019年现金流入量所占比重27.77%32.79%39.66%现金流出量所占比重19.37%29.35%34.12%流入流出比率138%123%125%由表1可知，近三年来，天地壹号公司的经营活动现金流入量占现金流入总量的百分比以及现金流出量所占百分比都呈现出上升的趋势。经营活动现金流入量比重由2017年的27.77%上升到2019年的39.66%，足足上升了11.89%。而究其原因
20、是因为近年来天地壹号公司的主营业务收入逐年上升，也说明了公司的经营稳健，经营活动有一定的成效。2019年经营活动现金流出量比重比2017年上升了14.75%。主要是因为商品和劳务成本增加，导致支付的现金增加，市场逐渐扩大但物价逐年上涨，并且为了更新产品，积极研发创新，高薪聘请技术人员，导致支付给员工的薪酬增加。 表2 天地壹号公司主要经营活动现金流量 单位：亿元项目2017年2018年2019年销售商品、提供劳务收到的现金17.919.7124.43收到其他与经营活动有关的现金0.140.120.45购买商品、接受劳务支付的现金5.137.729.53支付给职工以及为职工支付的现金3.343.
21、544.68经营活动产生的现金流量净额4.923.654.89由表2可知，天地壹号公司的经营活动现金流入方面主要以商品成本和劳务成本为主。该项经营活动在2017年-2019年的数据显示是呈上升的趋势发展。而商品、员工的薪酬和劳动付出所产生的现金流出依然占据重心。经营活动产生的现金流量净额虽然在2018年时期降调了1亿元多，但于2019年时数据有所回升。究其原因，一方面与2019年江门市对高新技术产业的下达的政策制度鼓励有关，公司为此加大研发力度，另一方面公司在广东省食品安全方面取得了重大的成就，信誉大大提高了，树立了良好的企业形象，赢得了大众的欢心，引领经营活动也取得一定的成果。2. 存货的控
22、制现状表3 天地壹号公司存货周转状况项目2017年2018年2019年存货周转率7.117.206.02存货周转天数（天）50.635059.80由表3可知，近3年来天地壹号公司的存货周转速度在2018年小幅度上升之后，到2019年转为下降趋势。存货周转天数由2018年的到2019年期间增长了约莫九天。存货份额较大，占流动资产比重高。长期以来就难以提高资金流转速度。天地壹号公司近年来的库存管理有所欠缺，市场需求的变化的原因，再加上相关部门人员的疏漏。原本生产计划的产品只能被迫无奈停产，半成品堆积成山。没有畅顺的销路，即使是完工产品也会大量滞留在仓库里。大额度的占用企业的现金流，导致资金周转力度
23、降低。加重企业的成本负担。存货管理不当，将会大范围地占据资金份额，重挫资金的流转速度，很大程度上影响公司现金流的流转。3. 应收账款现状分析 表4 天地壹号公司应收款项 单位：万元项目2017年2018年2019年应收账款4047.694077.755830.86应收票据203047其他应收款1258.171456.52900.62应收款项总额5325.865564.276778.48由表4的数据，很明显可以看出天地壹号公司近3年的应收账款呈现増加趋势，由2017年到2019年三年内增到5830.86万元，达到44。造成这种情况的原因，有可能是因为天地壹号公司为了适应市场现状，提高销售业绩，对
24、于应收账款的收回策略也适当放宽松了一些。销售合同的増加，也使得应收账款的数额不断加大。一些应收项目的资信度过于高，给予的账龄长。再加之可能因为各种原因对方不能按时交付款项，导致应收账款数目增大。占用了公司的资金，对公司的现金流产生很大的影响。 图1 天地壹号公司应收款项占资产比重 表5 公司应收账款周转状况项目2017年2018年2019年营业收入（万元）140076.26171066.89211704.65应收账款周转率33.9342.1142.73应收账款周转天数（天）10.618.558.42按照以往来说，应收账款占流动资产比率正常调控到20%以上，才能说明其收回账款的速度较快。也不会因
25、资金流转慢而延误其它投资项目。若想要加强现金利用率，显著的方法必然是提高周转率。周转率越高，收回款项的天数越短，更能激发现其流动性。“回血”速度越快，其流转活力就越大。更利于公司将抓住投资的机遇，再盈利一把。相反若是因为账龄长，资信长或是其他原因导致未能按时回收账款，这将会使公司错失投资良机。从图2-1可以看出，无论是总资产还是流动资产，2017年到2019年应收账款其比重逐年上升。但是比重基本保持稳定，且占有的比例较小。总体上看，相关比重属于正常范围，由此也可以看出天地壹号公司的资金流动比较灵活。从表5中可以看出，天地壹号公司 2017-2019年的周转率呈上升趋势的，整体可以看出天地壹号公
26、司2019年的营运能力比2017年有所提高。判断经营过程中管理效率的高低最显眼就是看周转天数的多少。顾名思义，要想其流转速度增快。每个账款对应的天数得降到越少越好。表中显示的周转天数逐年递减，说明近年来款项的账龄更短，其坏账风险也比去年小。（三）天地壹号公司筹资活动现金流量现状公司想要在经营以及投资项目方面取得更好的成绩，对公司的多余资金需要时很大的。就得积极通过各种筹资方式为前者积存更多的流动资金储备。单凭公司股东的力量是微薄的，不足以实现达成能与同行相竞争的能力。只有通过恰当的融资，从银行贷款等方式进行融资来获取更多的资金来源的保障，才能使其在维持现有的营运能力之余，还能扩大经营范围，加大
27、投资力度。 表6 天地壹号公司筹资活动主要数据 单位：亿元项目2017年2018年2019年筹资活动现金流入量000分配股利、利润或偿付利息支付的现金1.65.154.29支付其他与筹资活动有关的现金0.0600筹资活动现金流出量1.665.154.29筹资活动产生的现金流量净额-1.66-5.15-4.29由表6可知天地壹号公司筹资活动所产生的现金流量净额三年来都是负值的现象，经过查阅现金流量表可知，天地壹号公司近三年并没有筹资项目，只是凭借着股东投资、应收账款货款回笼以及银行间接融资的融资方式，而筹资活动的现金流出量在2018年时表现出较大的增加现象，增加额高达近4亿元，虽然2019年数据
28、有所下降，但筹资活动产生的现金流量净额仍为负数。尤其公司现在仍拥有很大的扩张上升发展空间，极易造成现金流风险，引发公司的财务风险。（四）天地壹号公司投资活动现金流量现状表7 投资活动现金流量所占的比重项目2017年2018年2019年现金流入量所占比重72.23%67.21%60.34%现金流出量所占比重80.64%70.65%65.55%流入流出比率85.92%104%98.13%由表7可知，天地壹号公司投资活动的现金流入和流出的比重较大，但随着2017年-2019年时间的变化，其比重有所减小。现金流入量所占比重三年内最高达72.23%，但于2019年降到60.34%，总体减小了12%。而现
29、金流出量所占比重三年内最高达80.64%，但于2019年降到65.55%，总体减小了25%。上表可直观地看出天地壹号投资下所建立的现金流框架，三年当中有两年比率不达百分百，说明这两年来其投资成效显著。于2018年超出临界线4%。到2019 年回降6%，但都达到98.13%。说明天地壹号公司投资活动流入流出比较为平稳。 表8 天地壹号公司主要投资活动数据 单位：亿元项目2017年2018年2019年收回投资收到的现金46.5240.1537.43取得投资收益所收到的现金0.420.490.43购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1.761.21.1投资支付的现金52.8737.7537
30、.49投资活动产生的现金流量净额-7.691.69-0.72由表8可以看出，近期投资产生的现金流数据在2018年开始有所起色，增加了近8亿元，然而在2019年时又回转减少了近2亿元。从2017年的数据可知，天地壹号投资支付的现金高达52.87亿元，而收回投资收到的现金仅46.52亿元，究其原因，与2017年天地壹号全资子公司与天津科技大学，共同成立“老陈醋博士后工作站”，江西天地壹号生产基地投产以及向北拓扩大市场有关。但纵观2019年投资活动的现金流量净额仍降为负数，对于合理科学的投资规划还有待考究。四、天地壹号公司现金流管理存在的问题（一） 现金流量预算管理体制宽松根据上述的现状分析，可以看
31、出天地壹号公司的经营活动、投资活动以及筹资活动都存在着一定的风险。其原因可以归结为现金流量初期预算管理的体制较为宽松，缺乏科学性，全面性。预算管理的缺失体现在没有从公司长远的利益新进来的流入以及流出导致现金流管控不当。1.预算编制缺乏科学性、全面性天地壹号公司的预算编制采用方式较为古板呆滞，只是在往年的数据基础上进行增减的预估，而没有深入研究分析数据。预算编制的工作全权由财务部负责，其他职能职工未参与到其中，导致所考虑的要点并不全面。由此一来最后汇总出来的预算报告缺乏了科学性以及全面性，对进一步的经营活动、投资活动以及筹资活动的实行没有起到很好的导向作用。尤其公司采用年度的方式进行预算管理，从
32、而使短期内的预算含糊不清。 2.预算核查管控力度不足预算核查方面的工作落实不到位，对于预算得出的金额只是与实际情况之间做个简单的对比。粗略的分析其造成差异的原因，没有在此的基础上深入分析考究原因，没有及时根据不同预算偏差导致的结果提出有效的预防改进方案来加强其管控力度。（二） 经营活动现金流量的控制缺失1. 存货管理控制问题一般企业想要有力把控存货周转效率，都需要尽可能得减少仓库的库存量，及时快速地把库存商品出售，防止因为营销不利加之滞销耽误现金流转。同时这也常被为视为一家企业的销售或经营能力参考值，相对的数值越大，就表示能力越强、经营状况越良好。 图2 饮料行业近三年存货周转率相关数据从上文
33、表3和图2可以看出，公司近年的存货周转天数增加，周转效率明显下降。与我国同是饮料行业的蒙牛、康师傅相比，虽然2017年期间天地壹号公司与康师傅的存货周转率相近，但由2018年开始逐渐拉开差距，天地壹号公司的2018年到2019年开始呈下坡路走势，而蒙牛公司则更是优胜一筹。近三年呈现的数据显示在同行业中处于劣势，趋势发展不太乐观，这可能也是因为存货平均余额增长幅度大于营业成本增长幅度。得出以上的数据分析，也是预示着企业未来的时间里需要加大整顿存货管理。需要增强相关人员尽可能地规避管理失误，以免发生仓储过多的现象发生，及时止损。 2. 应收账款控制问题企业流动资金的一个重要组成部分是应收账款，它若
34、能在高效的时间内收回，将有利于提高企业的资金流动性，并且有利于企业的生产和投资。对于企业来讲，周转率越高，应收账款在一定时期内高效收回，一方面说明公司前期对客户的资信把控精准度较高。另一方面及时回款为其节省了一笔不必要的周转成本。从而更是能抽出空余的资金进行相关投资，更有利于企业抓住商机。图3 饮料行业近三年应收账款周转率相关数据从上文表4、图1和图3可以看出，天地壹号公司近三年来应收账款周转率提升了近10次，处于相对安全的区域，但比较我国饮料行业的其他公司，还处于低于一些公司10-20次左右，还是有相当一定的差距。其周转率低于同为饮料行业的蒙牛和康师傅，蒙牛的周转率更是远远领先在三者之中处于
35、垫底位置。在此，天地壹号需要重视同行指标的对比，根据相关差异及时抉择改善的措施，并且天地壹号公司的应收账款占流动资金以及总资金的比例也呈上升趋势。如果企业应收账款逐年增加且其账款时间较长未收回，容易造成坏账的风险。若企业一心为了加大销售量，而发生众多赊账业务，从而会容易加大货款回收的难度，很可能会影响公司的资金运转，给企业的发展壮大带来一定的资金压力和一定的资金缺乏风险。（三） 筹资活动渠道单一从上文的天地壹号的筹资活动现状数据可以看出，公司近三年在筹资活动方面并没有筹资项目，从天地壹号公司的资产负债表可得知，公司的筹资活动比较单一，只是依靠股东投资、应收账款货款回笼以及银行间接融资等渠道非常
36、局限的筹资方式。图4 2017年-2019年天地壹号公司偿债能力对比从上图4可以看出，天地壹号公司的资产负债率近三年来是呈上升的趋势发展，但是总体比率还算客观，说明天地壹号公司如果拓宽筹资活动，将还是有一定的偿债能力。而流动比率和净利润比率在近几年都要呈下降的趋势，企业应当积极调动资金，尽可能地以融资方式为企业筹集资金。而商业银行则会在考虑自身利益的情况下，只会对企业进行短期的借款投资，企业通过银行多次进行借款筹资，将会加重筹资成本。更是由于投资活动规划的问题，导致天地壹号公司吸收投资收到的现金非常少。而筹资活动的现金流出量2018年时表现出较大的增加现象。代表公司开始更重视筹集资金，这可能与
37、其近年扩大经营模式有关。但是一味的盲目吸收外来资源，不仅增加其成本的流出，还会导致现金回流不足弥补流出的份额。只有科学的筹资是综合各要素，取其优势，选择更贴切公司发展的方式积极进行多角度融资活动，才能减少其后期债务压力。（四） 缺乏投资活动规划导致投资项目质量不高从上文表7数据以及下图5可以看出，由于天地壹号公司在早期的现金流量预算管理的管控不到位，在后期的投资活动预测方面较为欠缺。对投资活动的项目风险做的预测工作不够，导致投资项目的质量不高，没有达到公司预先设定的目标。由于企业心切于加速发展，忽视了对相关工作质量的把控。单是一心注重项目数量，也忽视了自身对各领域的熟悉程度。往后的流入不足以弥
38、补之前的付出，造成数量的提高而效益不佳。进一步导致天地壹号公司近三年的投资活动收益率较低。天地壹号公司2017年投资活动的现金流出量更是超出现金流出量近8亿元，虽然2018年收益率有回转上升，但2019年又下降了1亿元，因此可以看出天地壹号公司在投资活动方面输不敷入，投资收益获取的现金较少。图5 投资活动现金流入量与现金流出量对比五、改善天地壹号公司现金流管理的对策（一）优化天地壹号公司预算管理体制现金预算对于公司流入与支出的相关管控以及对提升现金周转速度水平具有极其重要的作用。首先，依据季度进行预算编制。把目标和预算工作细分为四个季度，每一季度根据前一季度的表现进行改善优化。当前季度的编制细
39、分为成本的投入量，利润获取量等。由相关的委员会遵循当前设立的目标进行预估整理汇总。另外，各部门需积极投入到预算管控的工作当中来。一个部门往往只是对部门所负责的自身业务有深度的了解，而不能很好地对其他各部的情况把握清楚。因此，如果每个部门都能参与到预算把控当中，抽取自身擅长了解的区域提供详细的预估资料上报给财务部门汇总与审批。这将会大大提高预算编制的可行性，使得预算管理能够做的更加全面到位。最后，实行滚动预算。更为清晰地在预先估计的范围内，把控各季度的现金回流和流失。更利于提高预算的精准度，在预算出现偏差时能够及时采取措施，控制现金流的流出量，有效的避免现金流量潜在的风险。（二）加强企业管理者对
40、经营现金流量管控的意识1.高度重视存货管理很多企业的领导对于现有的存货并不是十分了解。领导更着重于眼前的利益，而忽视了长远的计益。面对如此浩大的市场竞争，尤其是对于食品行业，若忽视存货的科学管理，积压库存，将会造成不可逆的错举。因此有效的库存管理显然是重中之重。自上到下管理阶层都必须树立深刻的管控意识，必要时可加入到相关员工考核当中，激发员工的动力。对于现有的存货按照市场的需求归纳总结，定期检查清理库存，对存货进行分类管理，对于市场需求量下降的存货，要及时采取促销等手段有效迅速的销售，以免存货积压和存货贬值的风险。2.加强应收账款管理天地壹号公司若想要加强经营活动现金流的管理，其中应收账款的回
41、收率非常重要。首先建立科学的赊销政策。规范信用标准的相关规定，对赊销对象依照资信制度进行细致的审查，为客户建立更全面的客户信用档案，指定相关人员及时跟进监督赊销对象的信用情况，如若发生变动，则需要及时应对。其次，设立应收账款分级管理。根据应收账款的账龄期长短分级分类，首要关注账龄较长的应收账款，必要时对赊销期长的客户发放通知进行催收。而对于账龄较短的，只需要适当的监督审查即可。最后，把应收账款的回收率纳入公司绩效考核中，一定程度上可以鼓励企业管理层及普通职工加强对应收账款管理的重视，进一步有助于应收账款回收率的提高。（三）拓展融资建立多渠道筹资方式每个处于发展阶段的公司都免不了通过融资的方式为
42、自己谋求更多的流动资金。但需注意的是盲目积极乐观或单一保守的融资方式都是不科学的。若是当前公司开展的项目较多而盲目筹集大额资金，当支出不敷回收的时候，将会面临更大的经济风险。因此，天地壹号应当清楚地进行自我认知，对自身的偿债能力有整体的把控。采用综合性较强的融资方式，能有效收集必要的资产助其发展，并且长时间内也能顾及短板降低相关成本的融资规划。建议运用以下几种渠道的筹资方式以拓展融资：长期负债。对于短期负债来说，期限较短，虽然公司可以对起财务风险又整体的把控，但是如果该笔资金将投放到回收期较长的项目当中，会增大偿还的难度，而长期负债则可以缓解长时间的筹资压力；融资租赁。天地壹号公司的发展壮大的
43、过程中往往需要生产设备的更新改造和升级，在固定资产的花销上，公司可采用融资租赁的方式更迅速地吸取资金，这是安全性较高的一种方式之一；还可考虑相关银行的代保理业务，简单来说就是把应收账款转给相关的机构，这是融资成本较低的一种方式，能缓解企业的筹资压力。 （四）合理进行投资风险评估并科学选择企业投资项目天地壹号公司应改进投资风险管理机制。投资如赌博，投入的资金份额大。若是盈利了，相对应所收获的利益是十分吸引人的，不是一个一般数目。但跟赌博一样，获益越大所要承受的风险就越大。因此，公司应该设立一个风险突发管控工作小组。时刻关注投资风向，及时把控从而减少不必要的损失浪费。注意规避盲从，不宜跟风去选择自
44、己不适合的方向，尽可能地在自己熟悉的范围内选择与公司业务相匹配相辅相成达成共赢的项目，公司做出初步的投资方案后，应广泛吸纳包括领导层、各相关部门负责人员以及相关职工的建议和意见，尽量避免因为判断的偏颇，或邀请专业的投资机构进行评估。对于项目的相关成本要严格进行控制，对于不科学的开支要严格防范，对于项目的质量方面的管理要给予极大的重视。六、结论在现代企业的发展过程中，在竞争如火如荼的市场环境下，现金流量管理在企业的管理工作中具有很高的地位。在一些财务价值指标中，现金流的评价是最具力量性的，从资金运转的角度反映企业本质。资金运动是企业财务管理的具体对象。属于发展阶段的中小企业，想要在目前的基础上获
45、取更大的进步，就必须在现金流方面取得更大的优势。经营是企业日常的最基本的活动，是维持其稳定发展的前提。经营的过程中要重点把关现金流出以及回流而获得的净额利润。其次，科学综合性强的筹资方式更是能提高企业的周转能力。同时也只有当企业的资金运转松动的情况下，方才可以捷足先登，及时抓住商机，取得更大的投资效益。本着认真、负责的精神，此次课题主要围绕着企业现金流管理的重要性针对天地壹号饮料有限公司进行现金流管理分析，并对天地壹号公司现金流管理存在的问题提出四点的解决对策。虽然天地壹号公司存在以上问题，但总体情况还是可观的，如果有本文没有解释到位的地方，或没有提及的情况以及问题，可提出进一步研究本课题的建
46、议。参考文献1徐颖.公司现金流量管理的模式分析与选择J.商场现代化，2017（18）: 38-39.2李艳.基于价值创造的连锁零售企业现金流管理研究.重庆理工大学，2017.3张馨予.移动通信现金流管理体系优化研究.硕士学士论文，沈阳工业大学，2016.1.4伍雯舒文.房地产企业现金流量的分析与探讨.中国总会计师，2015（6）：138-139.5谭安荣.我国中小企业现金管理研究.新经济，2016（18）：114-115.6李兴常.浅谈提高企业现金流管理水平的措施.中小企业管理与科技,2016（07）:48-49.7马丽君.论现金流量管理及其在企业财务管理中的地位J.科学与财富，2018.8黎仕民.加强企业现金流量管理的几点思考J.会计师，2018（16）.9李文萍企业现金流量管理浅析J.中国国际财经（中英文），2018（16）.10柳燕浅谈现金流量对企业运营管理的重要意义中国商论，2019（02）:135-136.11周妍现金流量分析在企业管理中的应用J/OL.中国商论，2019（02）137-138.12程华.关于公司现金流量管理模式的研究J.会计师，2016 (05): 45-46.13张俊瑞.公司现金流量管理理论与应用研究D.成都:四川大学，2015.14范红燕内部现金流量和企业投资J.现代经济信息，2018（