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1、红三兵股票决策系统： 经典股票技术指标之KDJ 指标详解一、 KDJ 指标的原理随机指标KDJ 一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9 日、 9 周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K 值、 D 值与 J 值，并绘成曲线图来研判股票走势。随机指标KDJ 是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K 值、 D 值和 J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ 指标。它主要是利用价格波动的真实波幅
2、来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标KDJ 最早是以KD 指标的形式出现，而KD 指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ 指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中， K 线与D 线配合 J 线组成 KDJ 指标来使用。由于KDJ 线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。二、KDJ
3、 指标的计算方法指标 KDJ 的计算比较复杂，首先要计算周期（n 日、 n 周等）的RSV 值，即未成熟随机指标值，然后再计算K 值、 D 值、 J值等。以日KDJ 数值的计算为例，其计算公式为n 日 RSV=（CnLn） （HnLn） 100 式中， Cn 为第 n 日收盘价； Ln 为 n 日内的最低价；Hn 为 n 日内的最高价。RSV 值始终在1100 间波动。红三兵股票决策系统： 其次，计算K 值与 D 值：当日 K 值=2/3 前一日 K 值 1/3 当日 RSV 当日 D 值=2/3 前一日 D 值 1/3 当日 K 值若无前一日K 值与 D 值，则可分别用50 来代替。以 9
4、日为周期的KD 线为例。首先须计算出最近9 日的 RSV 值，即未成熟随机值，计算公式为9 日 RSV=（C L9） （H9L9 ） 100 式中， C 为第 9 日的收盘价； L9 为 9 日内的最低价；H9 为 9 日内的最高价。K 值=2/3 前一日K 值 1/3 当日 RSV D 值 =2/3 前一日 K 值 1/3 当日 RSV 若无前一日K 值与 D 值，则可以分别用50 代替。需要说明的是， 式中的平滑因子1/3 和 2/3 是可以人为选定的,不过目前已经约定俗成，固定为 1/3 和 2/3。在大多数股市分析软件中，平滑因子已经被设定为1/3 和 2/3，不需要作改动。另外，一般
5、在介绍KD 时，往往还附带一个J 指标。J 指标的计算公式为：J=3D2K 实际上， J 的实质是反映K 值和 D 值的乖离程度，从而领先KD 值找出头部或底部。J值范围可超过100。J 指标是个辅助指标，最早的KDJ 指标只有两条线，即K 线和 D 线，指标也被称为KD 指标，随着股市分析技术的发展，KD 指标逐渐演变成KDJ 指标，从而提高了KDJ 指标分析行情的能力。另外，在一些股市重要的分析软件上，KDJ 指标的 K、D、J参数已经被简化成仅仅一个，即周期数（如日、周、月等），而且，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握KDJ 形成的基本原理和计算方法，无须去计算K、D、J 的值，
6、更为重要的是利用 KDJ 指标去分析、研判股票行情。红三兵股票决策系统： 和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，KDJ 指标也包括日KDJ 指标、周 KDJ指标、月KDJ 指标年 KDJ 指标以及分钟KDJ 指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日KDJ 指标和周KDJ 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。第二节KDJ 指标的一般研判标准随机指标KDJ 主要是通过K、D 和 J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K 线、 D 线和 J 线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ 是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，
7、但具体运用时，投资者可能会发现KDJ 的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ 的一般分析原理和方法，而对KDJ 分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍股市分析中市场上流行的KDJ 的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘KDJ 指标的内在规律，详细分析KDJ 的一些特殊研判功能。KDJ 指标是三条曲线，在应用时KDJ 指标的一般研判标准主要是从KDJ 三个参数的取值、KDJ 曲线的形态、KDJ 曲线的交叉、 KDJ 曲线的背离和K 线、D 线、 J 线的运行状态以及KDJ 曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。一
8、、 KDJ 的取值1、取值范围KDJ 指标中， K 值和 D 值的取值范围都是0100，而 J值的取值范围可以超过100 和低于0，但在分析软件上KDJ 的研判范围都是0100。通常就敏感性而言， J 值最强， K 值次之， D 值最慢，而就安全性而言，J 值最差， K 值次之， D 值最稳。2、超买超卖信号根据 KDJ 的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J 这三值在20 以下为超卖区，是买入信号；K、D、J 这三值在80 以上为超买区，是卖出信号；K、D、J 这三值在2080 之间为徘徊区，红三兵股票决策系统： 宜观望。3、 多空力量对比一般而言
9、，当K、 D、J 三值在50 附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J 三值都大于 50 时，表示多方力量占优；当K、D、J 三值都小于50 时，表示空方力量占优。二、 KDJ 曲线的形态KDJ 指标的研判还可以从KDJ 曲线的形态来分析。 当 KDJ 指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M 头、 W 底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ 曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ 指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。1、当 KDJ 曲线在 50 上方的高位时，如果KDJ 曲线的走势形成M 头或三重顶等顶部反转形
10、态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M 头或三重顶等形态理论来研判。2、当 KDJ 曲线在50 下方的低位时，如果KDJ 曲线的走势出现W 底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W 底或三重底形态理论来研判。3、KDJ 曲线的形态中M 头和三重顶形态的准确性要大于W 底和三重底。三、 KDJ 曲线的交叉KDJ 曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ 指标中的
11、K、D、J 线会出现两次或以上的 黄金交叉 和 死亡交叉 情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J 三线都处于50 线以下时，一旦 J线和 K 线几乎同时向上突破D 线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上， 可以开始买进股票，进行中长线建仓。 这是 KDJ 指标 黄红三兵股票决策系统： 金交叉 的一种形式。2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J 线都处于 50 线附近徘徊时，一旦 J 线和 K 线几乎同时再次向上突破D 线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是 KDJ 指标 黄金
12、交叉 的一种形式。3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J 线和K 线在高位（ 80 以上）几乎同时向下突破D 线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌， 这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是 KDJ指标的 死亡交叉 的一种形式。4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时， KDJ 曲线在经过短暂的反弹到80 线附近，但未能重返80 线以上时， 一旦 J 线和 K 线再次向下突破D 线时， 表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是KDJ 指标 死亡交叉 的另一种形式。四、 K
13、DJ 曲线的背离KDJ 曲线的背离就是指当KDJ 指标的曲线图的走势方向正好和K 线图的走势方向正好相反。KDJ 指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而KDJ 曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌， 而 KDJ 曲线图上的KDJ 指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。与其他技术指标的背离现象研判一
14、样，KDJ 的背离中， 顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ 在 80 以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ 也在低位（ 50 以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。红三兵股票决策系统： 五、 K、 D、J曲线运行的状态1、当 J 曲线开始在底部（50 以下）向上突破K 曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。2、当 J 曲线向上突破K 曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破D 曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者
15、可以加大买入股票的力度。3、当 K、D、J 曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。4、当 J 曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80 以上）向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。5、当 D 曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股票。6、当 K 曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓离场。7、当 K、D、J 曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观望。六、 KDJ 曲线与
16、股价曲线的配合使用1、当 KDJ 曲线与股价曲线从低位（KDJ 值均在 50 以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。2、当 KDJ 曲线与股价曲线从高位（KDJ 值均在 50 以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。3、当 KDJ 曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。红三兵股票决策系统： 4、当 KDJ 曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能
17、创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高， KDJ 曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱， KDJ 指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。5、当 KDJ 曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。6、当 KDJ 曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低， KDJ 曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价
18、下跌的动能开始衰弱， KDJ 指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。第三节KDJ 的特殊分析方法一、 KDJ 的分析周期日、周、月、分钟（主要是60 分钟）10 日以下为分析参数的KDJ 的研判适用周期为3 天左右（从金叉到死叉为3 天时间）50 日以下为分析参数的KDJ 的研判使用周期为10 天左右50 日以上为分析参数的KDJ 的研判适用周期为20 天左右二、均线先行原则股价一旦被长期均线压制，KDJ 再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是 KDJ 使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ 金叉时，股价有超跌
19、反弹的可能可做短线操作三、涨势的大体周期日 KDJ 是短中期最多维持15 天 1 个月红三兵股票决策系统： 周 KDJ 是中期，维持时间为1 个月 3 个月（一旦金叉，一个月内基本会涨，但涨幅不能确定）月 KDJ 是长期，维持时间一般为3 个月 5 个月四、除权后， KDJ 指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判五、 KDJ 的参数的修改随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。但由于目前技术指标的运算已大为简化 ,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数 ,并注意以下通则: 第一、根据时间循
20、环周期设定参数。无论大盘还是个股, 时间周期对其运行都会产生较大的影响,而周期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量, 通常可由两个重要低点的时间跨度来确定。 同时 ,由于存在长、 中、短线的区别 ,投资者必须根据具体情况设定个性化且自己熟知的参数,而 5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里, 特别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此 ,在应用过程中, 这一原则必须适当变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题 ,而是换算之后需要进行微调
21、,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系, 适合于大盘的同一指标参数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之间的差异毕竟存在 ,大盘的平均结果往往也会掩盖许多真相或忽略了个性化 ,即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开小灶。第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同, 平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场, 一旦发现原参数不太适合当时的市势 ,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标,这应是一项长期的工作, 中短红三兵股票决策系统： 期参数更是如此。六、不同周期参数的
22、KDJ 指标的研判（一） 34 日 KDJ（注：这是钱龙软件上的KDJ 参数）的使用方法对于大部分股市分析软件，投资者都可以根据不同的股票、股票不同时期的走势以及投资者的兴趣偏好来修改指标，从而得出不同的分析结论。把日 KDJ 的数值修改为34，下面在这里简单介绍34 日 KDJ 使用方法。1、首先，把KDJ 运行的区间分为20 以下极弱势区，20 50 之间为弱势区，50 80 之间强势区和80 以上极强势区，数值50 是强弱的分界线。34 日 KDJ 指标中的50 线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位，只要 KDJ中的 D 值没有有效冲上50 位值，就不能说股价已经走出弱势区
23、， KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。34 日 KDJ 指标中的 50 线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、KDJ 三值在极弱势区20 以下运行时，一般不作买入计划，持币观望为主，特别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。除非是股价经过大跌并在低位盘整了很长时间后，如果有反转意义的低位放量大阳线出现，或有反转意义K 线组合形态明确告诉投资者进场。3、KDJ 三值在极强势区80 以上运行时，一般不作卖出计划，以持股待
24、涨为主。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义的K 线组合形态明确告诉投资者离场。4、KDJ 在 20 以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金叉信号越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20 线的金叉， K 线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中短期底部形成的第一个信号。5、KDJ 在 80 以上极强势区运行的时间越长，在极强势区内发出的死叉信号越应该重视，红三兵股票决策系统： 特别是那些向下的角度较大能迅速跌破80 线的死叉， K 线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此死叉的意义，这很有可
25、能是顶部形成的第一个信号。6、 KDJ 在 20 以上（弱势区）和50 以上（强势区）的每次KDJ 金叉都是介入机会，金叉的位置越高市场意义越大，同时还必须关注KDJ 金叉角度大小，角度越大越好。另外，还要注意K 线形态组合和成交量配合情况。如我们在高位KDJ金叉（ 80 线以上）介入之后不久却又看见KDJ 死叉，投资者要立即止损离场，防止扩大损失。 但 20 以下的金叉如无KD 两值迅速脱离20 极弱势区或K 线组合形态确认反转，无多大市场意义。7、KDJ 在 80 以下（强势区）和50 以下（弱势区）的每次KDJ 死叉都是必须离场的信号，死叉的位值越高下跌的风险也越大。但KDJ 在 20
26、以下的极弱势区内的死叉，如果KD 两值没有继续走低则无多大参考意义。8、股价短期暴涨，会引起KDJ 滞后的连续上升，这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与KDJ 的走势相反，耐心等待KDJ 走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样股价的短期暴跌， 也会引起KDJ 的滞后下降， 股价也会出现暴跌后的反弹走势是与KDJ走势相反的情况。当KDJ 走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场之时。9、在下跌的市道中，反弹时产生的KDJ 金叉位置也会越来越低，从而引起KDJ 的死叉位置也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的KDJ 死叉位置越来越高，从而引起KDJ 的金叉位置也会越
27、来越高。10、KDJ 在冲出极弱势区20 以后， KDJ 会出现报复性的上窜，即股价并没有上涨很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意KDJ 的回调整理，要注意KDJ 在强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大。更有上涨空间。11、KDJ 的使用只是作为一种辅助手段而存在，投资者应参考股价的K 线组合，量价关系，趋势形态与KDJ 指标一起研判，当它们发出的买卖信号趋于一致之时，这样的买卖信号比较可靠。红三兵股票决策系统： （二） 89 日 KDJ（注：这是钱龙软件上的KDJ 参数）参数的使用方法如果把 34 日 KDJ 指标作为一个比较有实际研判意义的KDJ 短线指标 ,
28、那么 89 日 KDJ 指标就是一个比较重要的KDJ 中线研判指标,它和 34 日 KDJ 指标在研判上虽有很多相似的地方,但也有不少不同步骤,具体研判如下：1、 和 34 日 KDJ 指标的研判相同的是,89 日 KDJ 运行区间也分为20 以下极弱势区， 20 50之间为弱势区，50 80 之间强势区和80 以上极强势区，数值 50 是强弱的分界线。89 日 KDJ 指标中的50 线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位，只要 KDJ中的 D 值没有有效冲上50 位值，就不能说股价已经走出弱势区， KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，很多股票
29、的反弹都在此点位就结束。89 日 KDJ 指标中的 50 线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、要关注0 20 区间的KDJ，越靠近底部股价越有上升力度。和34 日 KDJ 指标一样 , 89日 KDJ 在 20 以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金义越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离20 线的金叉， K 线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中长期底部形成的第一个信号。3、89 日 KDJ 指标中的80 这条强弱分界线对于
30、中线卖出股票有着重要的指导意义。只要89KDJ 曲线没有向下突破80 区间，就可以一路持股,直到该指标中的 J 线、 K 线、 D 线都向下跌破80 这条多方防线以后,就可以中线卖出全部或大部分股票。4、 89 日 KDJ 中的 K、D、J 这三条曲线在80 以上极强势区运行的时间越长，那么它们在极强势区内发出的死叉越应该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速跌破80 线的死叉， K 线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此死叉的意义，这很有可能是中长期顶部形成的第一红三兵股票决策系统： 个信号。5、当 89 日 KDJ 指标在 80 以上的高位死叉、并开始朝下发散时，应立刻卖出余下
31、的股票更不要轻易买进股票（死叉向下发散应观望）6、一旦 89 日 KDJ 指标在 20 以下金叉并开始向上发散，不要轻易卖出股票，直到确定它高位死叉（三） 55 周 KDJ（注：这是钱龙软件上的KDJ 参数）使用方法相比较 34 日和 89 日 KDJ 指标， 55 周 KDJ 指标就是KDJ 指标研判中的一种长期指标，它对于研判一个股票未来半年以上的走势具有很强的参考意义。1、周 K 线（ 55 周） KDJ 的使用方法与日K 线（ 34 天） KDJ 的使用方法大同小异。首先 ,和日 KDJ 指标研判一样，把周KDJ 运行的区间分为20 以下极弱势区，20 50 之间的为弱势区， 50 8
32、0 之间的为强势区和80 以上极强势区，50 线是强弱的分界线。周 KDJ 指标中的50 线对于从弱势区涨起来的股价来说是一个强大的阻力位，只要KDJ 中的 D 值没有有效冲上50 数值，就不能说股价已经走出弱势区，KD 两值在此点位无功而返是非常正常的事，很多股票的反弹都在此点位就结束。周 KDJ 指标中的50 线对于从强势区跌下来的股价而言，是一个较强的支撑位。如果周 KDJ指标在 50 线附近获得支撑，股价的中长线还是看好，而一旦 KDJ 曲线再次跌破50 线，则表明股价的中长线依然看坏。2、周（ 55 周） KDJ 在 80 以下任何区域的金叉和在K 线形态量价支持下的J 值强力拐头都
33、是介入持仓信号。金叉的数值越低市场意义越大，同时还必须关注KDJ 金叉角度大小，角度越大越好，另外还要注意K 线形态组合和成交量配合情况。如我们在KDJ 金叉介入之后KDJ 又出现死叉的，要立即止损离场。3、周 K 线（ 55 周） KDJ 在 50 以上区域的死叉和在K 线形态破位时的J 值强力拐头都是离场止损信号。死叉的位值越高下跌的风险也越大。4、周 K 线（ 55 周） KDJ 三值在极弱势区20 以下运行时，一般不作买入计划，持币观望是上上策。除非有反转意义的低位放量大阳线（一阳指）出红三兵股票决策系统： 现，或有反转意义K 线组合形态明确告诉我们进场。5、周 K 线（ 55 周）
34、KDJ 三值在极强势区80 以上运行时，一般不作卖出计划，持股待涨是上上策。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义的K 线组合形态明确告诉我们退场。6、股价短期暴涨，会引起KDJ 滞后的连续上升，这一点比日（34）KDJ 更明显，这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与KDJ 的走势相反，耐心等待KDJ 走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样股价的短期暴跌， 也会引起KDJ 的滞后下降， 股价也会出现暴跌后的反弹走势是与KDJ走势相反的情况。当KDJ 走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场之时。7、 KDJ 死叉的位值越高，对股价的风险
35、就越大，同样KDJ 金叉的位值越低，对股价的上涨就越有保障。在下跌的市道中，反弹时产生的KDJ 金叉位值也会越来越低，从而引起KDJ 的死叉位值也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的 KDJ 死叉位值越来越高，从而引起KDJ 的金叉位值也会越来越高。8、KDJ 在冲出极弱势区20 以后， KDJ 会出现报复性的上窜，即股价并没有上涨很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意KDJ 的回调整理，要注意 KDJ 在强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大、更有上涨空间。9、KDJ 的使用只是作为一种辅助手段而存在，特别对于周K 线 KDJ 来说，滞后效应更明显，决不能盲目根
36、据周K 线 KDJ 来选择进出点，但周K 线 KDJ 也有它的优点，那就是它的稳定性，中长期趋势的指向性比较明确。第四节KDJ 指标的实战技巧KDJ 指标的实战技巧主要集中在KDJ 指标的 金叉 、 死叉 以及KDJ 曲线所处的位置和KDJ 曲线运行方向等三个方面。下面以分析家软件上的日参数为（ 89，9，12）的 KDJ 指标为例，来揭示KDJ 指标的买卖和观望功能。（注：钱龙软件 89 日指标参数与分析家软件上这个参数相对应，其红三兵股票决策系统： 使用方法大体相同） 。一、 KDJ 曲线的交叉情况分析（一）买入信号1、当股价经过一段较长时间的中低位盘后，而KDJ 曲线也徘徊在中位（50
37、附近） ，一旦KDJ 曲线中的J 线和 K 线几乎同时向上突破D 线，同时股价也在比较大成交量的配合下，向上突破股价的中长期均线时，则意味着股市即将转强，股价短期内将上涨，这就是KDJ 指标中的一种 黄金交叉 ，即 50 附近的中位金叉。此时，投资者应及时中短线买入股票。如图（1 1）所示。2、当股价经过一段时间的上升过程中的中高位盘整行情，并且K、D、J 线都处于80 线附近徘徊时，一旦J线和 K 线几乎同时再次向上突破D 线，成交量再度放出时， 表明股市处于一种强势之中，股价短期内将再次上涨，这就是 KDJ 指标 黄金交叉 的另一种形式，即80 附近的高位金叉。此时，投资者可短线加码买入股
38、票。如图（1 2）所示。（二）卖出信号1、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J 线和K 线在高位（ 80 附近）几乎同时向下突破D 线，同时股价也向下跌破中短期均线时，则表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这就是KDJ指标的一种 死亡交叉 ，即 80 附近的高位死叉。此时，投资者应及时卖出大部分股票。如图（1 3）所示。2、当股价经过一段较长时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，长期均线对股价形成较强的压力时，KDJ 曲线在经过短暂的反弹，但未能重返 80 线以上，而当J线和 K 线在 50 附近再次向下突破D 线，同时股价被中短期均线压制下行时，表明
39、股市进入极度弱市中，股价还将下跌，这是 KDJ 指标 死亡交叉 的另一种形式，即50 附近的中位死叉。此时，可以卖出余下股票或观望。如图（ 1 4）所示。二、KDJ 曲线所处的位置和运行方向红三兵股票决策系统： （一）持股待涨信号1、当 KDJ 曲线向上突破80 以后，如果KDJ 曲线一直运行在80 以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ 指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时， 投资者应坚决短线持股待涨。如图（1 5）所示。2、当KDJ 曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ 发出的持股待涨信号。
40、只要KDJ 指标中的K 线和 J线不向下跌破 D 线，并且 D 线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。如图（1 6）所示。（二）持币观望信号1、当 KDJ 曲线向下突破50 以后，如果KDJ 曲线一直运行在50 以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ 指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。如图（1 7）所示。2、当 KDJ 曲线在中高位（50 以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ 指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。