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1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。广发理财规划-股票市场分析,基金市场分析,和投资组合的建议投资组合建议是以中长期理财目标来做的，主要是解决两套房贷目录第一部分理财需求基本材料分析3一 家庭成员基本情况3二 家庭收支现况3三 家庭资产负债表3四 家庭财务比率分析4五 财务分析4第二部分理财目标的分析及建议5一 理财目标5二 理财目标的分析5三 家庭投资风险偏好6四 假设6第三部分具体理财方案建议8一 短期目标：建立应急准备金、全家的保险规划、购房计划81. 建立应急准备金82. 保险规划8二 中长期目标：储备奶粉钱及未来81 股票市场分
2、析基金市场分析92 基金市场分析103 存款114 投资组合建议125 网购13三 调整后的财务分析表161家庭资产负债162家庭收支表163家庭财务比率16第四部分附件部分171 保险建议书172 基金建议书173 股票建议书184 网购建议书18第五部分总结19第一部分理财需求基本材料分析一.家庭成员基本资料家庭成员性别年龄所在城市市职业家庭成员李才（业主）男42东莞鞋厂员工李才（业主）老婆女27湖南无业老婆大儿子男21长沙大二学生大儿子二儿子男16湖南高一学生二儿子养女女4湖南幼稚园学生养女母亲女70湖南无业母亲二家庭收支现况2009年度家庭收支表收入支出工资年收入12万（确定）县城三人
3、生活费用2.5万公司年终红利1万（不确定）母亲生活费用0.5万皮鞋厂年终分红2025万汽车费用4万理财产品收益1.2万儿女学杂费+生活费3.6万定期存款利息收益0.325万疾病险保费0.13万平均月收入3万左右平均月支出0.90万总收入37万左右总支出10.73万三、家庭资产负债表2009年度家庭资产负债表资产负债金融资产各类贷款债权8.5万信用卡贷款活期存款6万消费贷款定期存款10万购车贷款理财产品20万元重大疾病险1.3万实物资产汽车10万元房产20万+35万鞋厂股份200万资产总计310.8万负债总计0四 家庭财务比率分析家庭财务比率分析指标理想数值计算结果建议财富累积能力年度结余比例0
4、.40.708良好净资产投资率大于0.50.0643投资不足偿付能力资产负债率小于0.50良好债务偿还比率小于0.350应提高抗风险能力流动性比率36.71偏高保险费支出占比0.10.035应提高五财务分析：1、资产流动性比率资产流动性比率偏高，因李先生工作稳定、收入有保障，故可以保持较低的资产流动性比率，而将更多的流动性资产用于扩大投资从而取得更高的收益。2、资产负债率以及净储蓄率零负债说明您的家庭无负债压力，投资配置管理尚有余地。净储蓄率（5.14%）低说明您的家庭在满足当年支出以外，还可将50%左右的净收入用于增加储蓄或者投资；净资产偿付比例过大一方面说明您的家庭无负债压力，同时也说明李
5、先生没有充分利用起自己的信用额度。月结余比例一般每月家庭节余比控制在40以上是较合理的，李先生先生家庭节余比达到了70.8%，属于比较节约型的家庭。故可通过多元化的资产配置来获取较高的投资收益，注重短期收益，保持良好的生活水平。通过以上分析，可以看出李先生家庭的财务状况较好，目前应提高流动资产的投资收益，获取高额利益，应考虑通过多元化的投资理财方式，解决未来生活开支，提高家庭生活质量，带来休闲旅游等费用的开支。第二部分理财目标的分析及建议一理财目标类别项目内容短期目标（1年内）购车规划今年年底计划换一辆30万元左右的小车中期目标（1到5年）贮备大儿子购房费用规划大儿子大学毕业后的二年内,供一套
6、房贮备二儿子购房费用规划二儿子大学毕业后一年内，供房一套长期目标（5到15年）养女教育费用规划养女读高三,为她存大学到毕业足够的费用退休规划期望夫妻有较高品质的养老生活，并想给儿女不错的资产二、理财目标的分析由于李才先生计划在其大儿子大学毕业后的二年内,供一套房。二儿子大学毕业后一年内,计划再供房一套,李才计划五十五岁退休。退休时养女读高三,也想给她存足够大学到毕业的费用,还期望夫妻有较高品质的养老生活，并想给儿女不错的资产。因此根据李先生目前的家庭财务状况以及各项理财目标的轻重缓急，建议：家庭保障规划子女教育费用规划规划购房规划储备子女费用购车规划三、家庭投资风险偏好为了更好地做出理财建议，
7、邀请家庭做了风险评估测试，具体列表如下，可以作为参考，这有助更好的认识本家庭目前的财务情况。风险承受能力评分表分数108642就业状况公务员上班族自由职业个体失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代4置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅8投资经验10年以上610年25年1年以内无4投资知识专业人士财金类毕业自修有心得懂一些一片空白4年龄总分50分25岁以下者50分每多一岁少1分75岁以上为0分33总分61风险偏好表分数108642首要考虑因素赚短现差价长期得利年现金收益抗通货保值保本保息8过去投资绩效只赚不赔赚多赔少损益两平赚少陪多只赔不赚8赔钱心里状态学习经验照常过日
8、子影响情绪小影响情绪大难以成眠4目前主要投资期货股票房地产债券存款4未来避险工具无期货股票房地产债券10对本金损失的容忍程度：50分，不能容忍任何损失0分，每增加1个百分点加2分，可以容忍25%以上的损失为满分50分20总得分54结论：根据王先生家庭的风险承受能力和风险偏好得分，可以判定：王先生的家庭风险特征为“属于高风险承受能力与中等风险态度的投资人”。四假设：类别内容通货膨胀率通货膨胀率3%-5%（根据国家宏观政策调控数据估值）。收入李先生未来年工资收入增长率为9%-10%（按广州日报发布全国工资增长率为标准）；平均年终红利：0.75万；鞋厂平均年红利：22.5万；一年期定期存款年平均利率
9、（10万元）银行存款定期年平均利率3.25%湖南民生银行一年期理财产品20万元收益率6%（按湖南民生银行官网最新发布数据）福克斯两相小汽车估价10万（按汽车之家发布的市场价格）第三部分具体理财方案建议一短期目标：建立应急准备金、保险规划、购车计划从家庭生命周期理论来分析，李才先生正处于家庭成长期，保险安排应以子女教育年金储备高等教育学费为主。核心资产配置应要求达到预期收益高，风险适度的银行理财产品。信贷运用应该是以房屋贷款、汽车贷款为主。1.建立生活储备金任何一个人都不能把全部资产用于投资而不顾基本的生活需要，因此，客户投资前，一定要预留一部分资金用于生活保障，建立生活储备金，为投资设立一道防
10、火墙。应建立以下几个方面的现金储备：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6-12个月的家庭生活费为宜。以李才先生平均月支出9000元来计算，建议李才先生至少应准备54000元生活储备金。二是家庭短期必须支出，主要是短期内可能需要动用的买房买车贷款、医疗住院款、旅游款等。三是家庭短期债务储备金，主要包括用于偿还信用卡透支额、短期个人借款。养老紧急备用金是个人或家庭用于应对突发事件的应急资金储备，通常为个人或家庭3-6个月的支出为宜。目前，王先生家庭中有40000元的资金是活期存款，建议王先生家庭：将现有的40000元活期，20000元投资于货币基金，在兼顾流动性的同时，可获取更高的投资报酬率；10
11、000元存于银行卡中，开通定活互转功能；剩余10000元作为现金备用。申请一张具有透支功能的建行龙卡双币种信用卡，通过信用卡的透支额度补充紧急预备金，这样可利用实际消费日至还款日之间的时间差，减少日常生活开支占用紧急预备金的时间和比例。2.保险规划家庭保险情况表保障额度寿险意外险教育险医疗险基本社保李先生0130000无李女士0000无老太太0000无（1）家庭保险状况分析保险产品作为一种风险规避和有效的生活保障工具，能够保障家庭幸福，帮助家庭解决疾病、意外事故所致的紧急开支等问题，是十分重要和十分必要的。我们通过案例分析，可以知道李才先生除了为自己购买重大疾病险之外，没有其他的任何保险资产。
12、该家庭现正处于成长期，提供全面保障的保险计划是非常必要的。李才先生今年42岁，这时候他既是家庭的顶梁柱也是家庭经济收入的主要来源，而李才先生在创造财富和价值的同时，也承受着来自家庭和职场的双重压力，这就意味伴随财富增长的是健康的透支，而健康是财富保障的基础，虽然购买了重大疾病险，但建议王先生附加购买医疗保险+养老保险的保种，详细保种见以下附件。李女士无业在家，应该配置基本的人身意外伤害保险+养老保险，详细保种见以下附件。李先生母亲虽说需要一定的赡养费用，但其实最大的开销并非赡养的费用而是大病之后的医疗费用。所以，建议李才先生的母亲加入农村医疗保障体制。详细保种见以下附件。（2）保险规划每年保费
13、支出约2050王先生李女士投保险种人身意外伤害综合险人生意外伤害综合险年保费（元）1250750保险金额500000300000保险利益500000元的死亡（法定死亡）保险金；残疾保险金=意外伤害保险金额*给付比例；以外医疗保险金=（实际支出的医疗费用-100元免赔额）*80%300000元的死亡（法定死亡）保险金；残疾保险金=意外伤害保险金额*给付比例；以外医疗保险金=（实际支出的医疗费用-100元免赔额）*80%3、 购车计划现有两种方案选择。方案一：全款购车。方案二：贷款购车。根据市场调查报告数据，现购车贷款明细如下表：首付款首付额度：30%90000元保留整数，小数点后四舍五入。贷款额
14、210000元贷款额=购车价格-首付款月付额度还款年限：5年4148元银行贷款基准利率：1年期6.56%；2年期6.65%；3年期6.65%；4年期6.90%；5年期6.90%首期付款额126477元首期付款总额=首付款+必要花费+商业保险必要花费小计：27,991元款项选项金额明细购置税25641元购置税购车款/(1+17%)购置税率(10%)上牌费用500元通常商家提供的一条龙服务收费约500元，个人办理约373元，其中工商验证、出库150元、移动证30元、环保卡3元、拓号费40元、行驶证相片20元、托盘费130元车船使用税2.0-2.5L（含）900元各省不统一，以北京为例(单位/年)。
15、 1.0L(含)以下300元； 1.0-1.6L(含)420元； 1.6-2.0L(含)480元； 2.0-2.5L(含)900元； 2.5-3.0L(含)1920元； 3.0-4.0L(含)3480元； 4.0L以上5280元；不足一年按当年剩余月算。交通事故责任强制保险家用6座以下950元家用6座以下950元/年，家用6座及以上1100元/年商业保险商业保险小计：8,486元商业保险款项选项金额明细第三者责任险赔付额度：10万746元车辆损失险3723元基础保费+裸车价格1.0880%全车盗抢险1454元基础保费+裸车价格费率玻璃单独破碎险国产450元进口新车购置价0.25%，国产新车购置
16、价0.15%自燃损失险450元新车购置价0.15%不计免赔特约险894元(车辆损失险+第三者责任险)20%无过责任险149元第三者责任险保险费20%车上人员责任险50元每人保费50元，可根据车辆的实际座位数填写车身划痕险赔付额度：5千570元方案一：全款购车全款购车预计花费总额336,477元：购车款+必要花费+商业保险=300000+27991+8486方案二：贷款购车贷款按5年计算，您需要首付126,477元+月供4,148元（60个月）=共花费375,357元，比全款购车多花费38,880元贷款购车首付额度是30%，借款期限是五年，可计算出贷款购车可剩余闲置资金为：336477-1264
17、77=210000元，用此资金进行投资理财，按每年平均6%的投资回报率算，则五年后可获得的本金与收益之和为：210000*（1+6%）5=281027.371281027元，可算出收益为281027-210000=71027元，则减去比全款购车多花费的38880元，还可获利32147元。综上所述，可看出方案二比较经济可行，不用负担较大的购车付款压力，建议李才先生选择方案二贷款购车。但理财资金尽量选择流动性较强的投资组合，以解决月供付款的问题。只做到这里，后面还在进行中。二中长期目标：储备奶粉钱，这部分目标对该家庭来讲将会是一个最大的挑战，要进行科学合理地资产配置以提高资金回报率才可能使中期目标
18、的实现成为可能。首先一点是要对我国目前的投资市场现状有一个了解，并在此基础上利用各种理财产品对家庭资产进行合理配置、稳健投资。1. 在这里我们建议张先生家庭将资金按一定比例合理的分配在三个部分：1.股票2.基金3.存款、债券股票基金存款股票市场分析：我们在判断今年宏观形势和股票市场投资机会之前，先回顾一下过去几年的一个历程。2008年至2009年，伴随着提前对经济增长周期拐点的预期，A股结束了长达两年有余的大牛市。在过去几年中，各个行业普遍迎来快速增长的机会，一方面受益于全球经济的景气，另一方面受益于全球制造业产能转移带来的额外机会。而美国由房地产市场泡沫崩溃终结的这场危机，改变了主要出口国家
19、如中国、德国等，因美国消费者过度借贷而获得的超额需求。危机对于美国的改变是消费者开始节制信贷消费，提高储蓄率，在这一个相当长的时间内才能完成对美国各个家庭的资产负债表的修正。而对于中国这样的出口大国或者主要制造大国，意味着出口市场在相当长一段时间内的低迷。因而，扩大内需、刺激消费是中国政府首要考虑的措施。同时，为了改变通缩和企业的现金流困难，政府主导下，银行增加了信贷投放，市场的流动性大为改变。因此，我们整个投资的逻辑是在一个流动性较为充裕，以内需和消费为周期启动标准的宏观经济环境中。在这种情况下，股票市场通常有较为良好的表现：短期内的流动性支撑和中长期的内需和消费启动都有利于上市公司的股价有
20、良好的表现。在整个市场有较为良好的环境下，我们特别关注受益于以下内需和消费的上市公司，涉及的行业主要有：消费品（包括食品、饮料、酿酒）、医药（受益于医疗保障措施的完善和普及）、银行（受益于信贷的扩张和利息差见底回升）。这些行业将会是在相当长一段时间内受益于整个宏观经济形势的好转，因此，我们的建议是买入并中期持有。而如果宏观经济形势的好转进一步明确的话，我们还可以关注以下行业：农业（受益于食品和能源市场的回暖）、煤炭（受益于能源市场的回暖），这些行业在通货膨胀的中期会是很好的投资标的。2.基金市场分析证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。通过基金投资，投资人可以达到规模效益、分散风
21、险和专家管理的目的。1） 近几年各类开放式基金的平均回报率及分析近一年平均回报率近两年平均回报率股票型基金35%-10%债券型基金10%15%混合型基金20%-5%受全球金融危机的影响，证券投资市场在08年急剧下跌，但随着近半年来全球经济的逐步复苏，证券投资市场也逐渐止跌回稳，尤其是今年上半年我国A股市场出现了大牛市的利好行情，虽然种种迹象表明我国的宏观经济和证券市场都在渐渐回升，但是要达到06、07年的急速增值的情况实属不易。因此，综上所述，可预测未来各类基金的平均预期收益率如下：股票型基15%，债券型基金5%，混合型基金10%。2）基金投资建议根据王先生家庭的风险承受能力、风险承受态度以及
22、家庭的短期目标，王先生可用每年的资金节余进行基金投资。根据投资组合公式，张先生可以将投资证券基金资金的55%左右投资于股票型基金上，10%用于债券型基金，35%混合型基金。资金投资的预期收益率=0.55*0.15+0.1*0.05+0.35*0.10=12.25%.由于，股票型基金投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较大，风险主要来自所投资股票的价格波动的基金，近期可关注投资取向为消费和出口的板块。债券型基金能保证投资者获得稳定的投资收益，而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资，在投资债券基金时要考虑利率风险和信用风险。混合型基金是指同时以股票、债券等为投资对
23、象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡的基金。在选择混合型基金时要注意投资的时机以及其中股票和债券投资的比例。3.存款由于现阶段全球还没有从金融危机中完全走出来，虽然中国有通货膨胀的预期，会有升息可能，但是由于经济状况欠佳，且各国利率都较低，所以中国大幅提高存款利率可能不大，所以要想提高资金回报率，我们建议做如下调整：原20万元定期存款定期存款追加入股票帐户及基金帐户。4.投资组合建议由于您平时工作较忙，且风险承受能力适中，有一定家庭负担，投资以稳健为主，应有较强的变现能力，以备您家庭的不时之需。目前您的资产绝大部分都是活期及定期形式持有，收益率过低。在目前银行存款利率较
24、低的情况下，您更应该理好财，进行投资规划。考虑到你们的风险承受能力和财务状况，并且结合理财目标，我们将建议您第一年的资产组合按照如下比例进行配置，从而充分发挥资产的有效收益性，使年收益率达到10.451%，这将远远高于您原来投资组合的收益率，达到了我们的预期收益率，从而更快更好地为实现您的财务目标奠定了基础。年结余-保险+定活期-3个月应急金=157906-5000+230000-30000=352906项目股票基金存款(5年)合计比例20%70%10%100%金额70581.2247034.235290.6352906估计回报率6.35%12.25%3.6%10.205%一般的经济周期以5年
25、为一周期，从而考虑股票的平均收益率时，可以根据上证指数10年内的走势来计算平均年收益率上证综合指数在2000.11.1日当天为1616.28点在2010.11.1日当天为2984.06所以可以近似的认为在长期中股市的收益率为（2984.06/1612.28）(1/10)-1=6.35%投采用资组合前年初追加投资金额平均投资回报率投资年数年末资产金额m1初始投资额年末资产金额m2年末资产总和m1+m2800002.250%180000300000308000388000800002.250%21600000320000469007.3062800002.250%32400000328000552
26、754.9706800002.250%43200000330000638386.9575800002.250%54000000340000725945.664800002.250%64800000350000815474.4415800002.250%75600000350000907017.6164800002.250%864000003660001000620.513800002.250%972000003750001096329.474800002.250%1080000003830001194191.887800002.250%1188000003920001294256.205800
27、002.250%1296000004000001396571.97800002.250%131040000004100001501189.839800002.250%141120000042000001608161.61800002.250%151200000042800001717540.246采用投资组合后年初追加投资金额平均投资回报率投资年数年末资产金额m1初始投资额年末资产金额m2年末资产总和m1+m28000010.205%181643000003081643881648000010.205%216328.440317404.44471444.448000010.205%324492
28、.2290350576.233593909.8418000010.205%432656.05110387215.308629174.3598000010.205%542820.19150427683.179778575.3718000010.205%6520209.93440472380.3491043590.2848000010.205%7704102.08470521748.8191225850.9048000010.205%8850882.79350576276.7881427159.5828000010.205%91013003.5540636503.4751649507.038000
29、010.205%101192067.5560703024.4531895092.018000010.205%111389845.5360776497.5392166343.0768000010.205%121608293.2930857649.2972465942.598000010.205%131849571.0250947282.22552796853.2518000010.205%142116064.69301046282.6913162347.3848000010.205%152410409.61401155629.6953566039.309采用投资组合前后对比图（以5年为计期）采用
30、投资组合前后对比图（以1年计期）根据上述对您的财务目标的整体分析，良好合理的投资规划是您实现所有目标的基础，也是我们本理财计划的核心。5 另外，您的每月节余也应该按照上述比例进行配置。我们建议您采用定期定额投资法，即每月投入固定金额到投资组合。这是一个经过长期、成熟的实践过程得出的好方法，可有效降低您的投资成本。网购由于王先生与李女士为新婚夫妇，平时不与父母居住在一起，且又处于事业起步阶段，故平时没有较长闲暇时间用来购物，故对市场上物价不甚了解，所以在此建议王先生可以尝试网购。网购的优点网购的缺点可以在家“逛商店”，订货不受时间、地点的限制虚假广告。有些网站提供的产品说明夸大甚至虚假宣传，消费
31、者点击进入之后，购买到的实物与网上看到的样品不一致获得较大量的商品信息，可以买到当地没有的商品设置格式条款。买货容易退货难，一些网站的购买合同采取格式化条款，对网上售出的商品不承担“三包”责任、没有退换货说明等。消费者购买了质量不好的产品，想换货或者维修时，就无计可施了网上支付较传统拿现金支付更加安全，可避免现金丢失或遭到抢劫山寨网站骗钱财从订货、买货到货物上门无需亲临现场，既省时又省力高额奖品。有些不法网站、网页，往往利用巨额奖金或奖品诱惑吸引消费者浏览网页，并购买其产品。网上商品省去租店面、召雇员及储存保管等一系列费用，总的来说其价格较一般商场的同类商品更便宜从上表上可见，网上购物有利有弊
32、，但从节约资金及生活花费上是利大于弊的，这就要依靠王先生自己提高警惕意识。并且使用支付宝、网银等都是有积分累计的，当累计到一定积分可以换取手机充值卡等物品。五.调整后财务分析表：5年后家庭资产负债表资产负债金融资产各类贷款现金及活期存款10000信用卡贷款预付保险费5000消费贷款定期存款30000购车贷款债券购房贷款350000债券基金及股票基金520502股票148715实物资产家电30000汽车房产350000资产总计1128575负债总计350000净资产3230005年后家庭收支表收入支出工资和薪金（税后）148080基本日常消费60400王先生89040交通费用5000李女士593
33、60娱乐休闲80000股票148715赡养双方父母40000存款利息1068保险费用5000其他11600总收入297863总支出128000年度结余1698635年后家庭财务比率分析指标理想数值计算结果建议财富累积能力年度结余比例0.40.5良好净资产投资率大于0.50.593良好偿付能力资产负债率小于0.50.1良好债务偿还比率小于0.350.31良好抗风险能力流动性比率0.030.060.08一般保险费支出占比0.10.041一般第五部分附件部分一保险建议书重大疾病保险性别启保年龄缴费期限保额年缴保费特点新华寿健康天使男40岁20年100000元5720元保额每年固定增加2%，安心享受；
34、涵盖32种重大疾病和手术；投保一年后大病100%全额给付；保障至81周岁，归还所有保费作为祝寿金。新华人寿健康天使女40岁20年50000元2460元意外伤害保险性别年龄段缴费期限保额年缴保费特点中国人寿吉祥卡（A）男40-49岁每年300000元260元由人身意外伤害综合保险与附加指定交通工具乘客意外伤害保险组合而成。保费低廉，保障全面。中国人寿吉祥卡（A）女40-49岁每年150000元130元二基金建议书基金代码基金简称最近半年收益率%最近一年收益率%最近二年收益率%今年以来收益率%150001国投瑞银进取79.08105.30-48.94134.52159901易方达深100ETF44
35、.8380.50-31.8691.81519089新世纪成长45.5989.71-89.27340007兴业社会责任45.2579.75-84.83161604融通深证10041.8273.93-29.2084.55000031华夏复兴46.4888.1613.7283.63三股票建议书行业名称评价行业基本面评价说明值得重点关注的公司能源看好看好能源需求上升趋势不变，资源价格上升中国神华中煤能源机械看好看好受益于4万亿计划和固定资产投资回升三一重工钢铁中性较差行业产能过剩问题长期存在，使行业无法有效转移成本压力宝钢股份有色金属中性中性周期性行业，更多的是交易性价值中国铝业云南铜业传媒旅游中性中
36、性消费增长拐点到来博瑞传播医药看好看好受益于医疗保障的健全和生活水平提高天士力恒瑞医药金融地产看好看好最早受益于经济复苏银行净息差见底券商受益于市场回暖保利地产工商银行中信证券TMT看好看好受益于3G建设，成长确定性较高中兴通讯拓维信息五 网购建议书购物网站建议购买物品卓越亚马逊低端廉价电子产品休闲服饰书籍低价小型装饰物凡客诚品淘宝第六部分总结通过上一部分对您家庭未来5年各项财务情况的整理、分析和总结，我们看出：本理财规划可行理财是全面、整体、深刻的规划人生阶段的过程。通过一个合理的理财规划，您可以改善家庭财务状况，增加家庭抵御外在风险和未知状况的能力，提高生活水平和生活状况。希望您时常与您的客户经理保持联系，根据环境的变化，不断调整和修正您的理财规划，并持之以恒的操作执行。-