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1、泓域/小核酸药项目工程咨询小核酸药项目工程咨询xxx（集团）有限公司目录一、 流动资金估算应注意的问题4二、 扩大指标估算法4三、 建设期利息估算的前提条件5四、 建设期利息的估算方法5五、 生态承载力影响因素识别及评价指标6六、 资源环境承载力评价综合指标体系6七、 综合平衡方法8八、 调查方法9九、 项目基本情况11十、 公司简介14公司合并资产负债表主要数据15公司合并利润表主要数据15十一、 进度实施计划16项目实施进度计划一览表16十二、 投资估算17建设投资估算表19建设期利息估算表20流动资金估算表22总投资及构成一览表23项目投资计划与资金筹措一览表24十三、 经济效益评价25
2、营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总成本费用估算表27利润及利润分配表29项目投资现金流量表31借款还本付息计划表33一、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，
3、项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。二、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。三、
4、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。四、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生
5、的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。五、 生态承载力影响因素识别及评价指标生态承载力的主要影响因素包括生态保护红线与管控要求，生态系统的类型（森林、草原、荒漠、冻原、湿地、水域、海洋、农田、城镇等）及其结构、功能和过程，植物区系与主要植被类型，珍稀、濒危、特有、狭域野生动植物的种类、分布和生境状况，主要生态问题的类型、成因、空间分布、发生特点等。主要评价指标包括植被覆盖率、森林覆盖率、自然保护区覆盖率、城市建成区绿化覆盖率、生物丰度指数、景观破碎度等。六、 资源环境承载力评价综合指标体系资源环境承载力评价是区域上各种
6、因素对承载能力的综合体现，因而必然表现为各单一方面的资源、环境承载力作用效果的科学叠加，反映区域内资源环境承载力的总体状况。因此，资源环境承载力在综合评价指标是由上述的资源承载力、环境承载力和生态承载力等指标体系，根据评价对象功能要求和资源环境特征，选择相关指标构成的指标体系。该指标体系能够全面满足评价对象的资源环境承载力评价要求。在构建综合评价指标体系的时候，要注意几个原则：一是要注重科学性和可对比性相统一的原则。资源环境承载力评价要严格按照资源环境的科学内涵，能够对资源环境的数量和质量作出合理的描述。同时评价方法要注重与国内外和区域间的可对比性，具有纵向、横向比较和可推广与应用。二是要注重
7、描述性指标与评价性指标相统一原则。描述性指标即资源和环境两大系统的发展状态指标；评价性指标即评价各系统相互联系与协调程度的指标。二者的统一，将在时间上反映发展的速度和趋向，在空间上反映其整体布局和结构，在数量上反映其规模，在层次上反映功能和水平。三是要注重最大限制性和可操作性相结合原则。资源环境承载力是多种因素综合作用的结果，指标体系作为一个有机整体，不可能把所有的因素都列出，客观上对资源环境承载力所有因素全部用指标描述出来也是不可能的。所以，指标体系要反映影响资源环境承载力主导因素的全貌，用对资源环境承载力产生最大限制性的主导因素的指标体系来描述和评价资源环境承载力，才能把握资源环境承载力最
8、本质的、最基本的特征。同时，要达到指标体系的实用性和可操作性，避免以往在研究制定指标体系要么指标体系过于庞杂、无法操作，要么把握不了主要的因素，对资源环境承载力最本质的、最基本的特征缺乏全面反映、表征、度量。因此，研究和制定指标体系要注重最大限制性和可操作性相结合，根据水桶原理发挥决定性作用的指标有限，在选取最大限制性主导因素的前提下，尽量使指标少而精，资料易取得，方法易掌握，而不必面面俱到，使最大限制性和可操作性相互统一，这样才能够有利于研究顺利进行。七、 综合平衡方法所谓平衡，就是各种关系的处理。如土地利用平衡，就是要处理好农业用地（如耕地、花圃、果园、苗圃、牧草地、林地、水产养殖地等）与
9、非农业用地（如城镇建设用地、农村居民点用地、独立工矿区用地、交通建设用地、军事用地等）、农业内部各类用地、各项非农业用地之间的关系，同时要处理好各类土地在空间分布上的平衡。总体说来，综合平衡要处理好三个方面的关系：一是供给和需求的关系，规划应尽可能使需求和供给在品种和数量及质量、时序上相互适应、相互协调；二是国民经济各部门、各类具体建设项目的用地关系，要使各种物质要素各得其所、有机联系、密切配合，在空间上相互协调；三是地区与地区之间的关系，要在讲求效益、公平、安全等原则的基础上，在建设项目的空间布局、建设进度和程序上合理安排，使地区之间相互协作，共同发展。平衡表是进行综合平衡的一个重要工具。编
10、制平衡表的基本思路是：在供给总量控制的前提下，各部门、各地区的需求与供给总量要基本保持一致。当然，由于平衡的内容各不相同，平衡的格式和编制方法也就会有所差别。综合平衡方法的工作步骤一般是：（1）确定综合平衡的内容和指标体系。（2）预测发展需求，包括部门发展和地区发展的预测，确定各项目需求量。（3）综合平衡。通过供需双方的比较，反复调整，最后确定规划方案。在综合平衡过程中，规划工作者往往需要与需求部门和各个地区多次协商研究，才能制定出平衡方案。八、 调查方法规划咨询与决策过程是建立在相关信息基础上的，规划咨询的调查工作就是收集与规划对象相关的信息，一般可分为环境（包括自然生态环境和人文环境）、经
11、济和社会三个基本领域，各个领域的信息均具有时间（不同阶段）和空间（不同地域）的属性。规划咨询过程中不同阶段对各个领域的信息要求是不同的。规划咨询的调查方法是对研究对象过去和现在的相关信息、数据进行收集、整理、分析的方法，与规划类型、调查目的和调查对象有关，大致可分为文献方法、访谈方法、实地调查方法和问卷调查方法四种类型，各种调查方法都有适用性和局限性，在实际规划咨询工作中，一般采用多种方法相结合的方式进行。（一）文献方法规划咨询中的大量调查多采用文献方法。与规划咨询相关的主要文献来源包括统计资料（如国家和地方的经济、社会和环境等方面的统计年鉴）、普查资料（如人口普查、经济普查、产业普查等）、文
12、件资料（如政府的有关文件、上位层面或前一阶段的规划文件）、档案资料（如地方志和专项志）以及各种相关的出版物。（二）访谈方法访谈方法是规划咨询中广泛采用的调查方法，用于了解相关利益者的态度、愿望和发展诉求，收集各方的意见和建议。访谈的形式多种多样，既可以面对面的直接访谈，也可以通过电话、网络等方式访谈；既可以是一对一的单独访谈，也可以通过座谈会等形式进行集体访谈（如针对规划议题的座谈会、公众评议会、听证会等）。（三）实地调查方法实地调查也是规划咨询中经常采用的调查方法，通过实地调查，可以明了情况，弄清问题，为规划咨询提供第一手资料。如通过对园区土地利用状况的现场踏勘，可以科学合理的规划园区的产业
13、空间布局。（四）问卷方法问卷方式可以了解政府相关部门、企业、社会团体、市民等规划相关利益方发放，可以了解相关方对于规划政策和规划方案的选择意愿、效果评价和改善建议，同时，通过对调查问卷的统计分析，也可以收集到从文献资料中无法获得的有价值信息，如居民对于交通设施或其他公共设施的需求。随着信息化的深人，网络问卷方法为新时期规划咨询提供了一种更加快捷有效的方法。九、 项目基本情况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（待定），占地面积约86.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投
14、资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资35129.70万元，其中：建设投资26729.84万元，占项目总投资的76.09%；建设期利息713.91万元，占项目总投资的2.03%；流动资金7685.95万元，占项目总投资的21.88%。（六）资金筹措项目总投资35129.70万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）20560.30万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14569.40万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：66900.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：55747.15万元。3、项目达产年净
15、利润（NP）：8144.26万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.28%。5、全部投资回收期（Pt）：6.55年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：28386.15万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积57333.00约86.00亩1.1总建筑面积113379.40容积率1.981.2基底面积33826.47建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩294.282总投资万元35129.702.1建设投资万元26729.842.1.1工程费用万元22446.682.1.2工程建设其他费用万元3614.212.1.3预备费万元6
16、68.952.2建设期利息万元713.912.3流动资金万元7685.953资金筹措万元35129.703.1自筹资金万元20560.303.2银行贷款万元14569.404营业收入万元66900.00正常运营年份5总成本费用万元55747.156利润总额万元10859.017净利润万元8144.268所得税万元2714.759增值税万元2448.7310税金及附加万元293.8411纳税总额万元5457.3212工业增加值万元18523.9113盈亏平衡点万元28386.15产值14回收期年6.55含建设期24个月15财务内部收益率16.28%所得税后16财务净现值万元2798.20所得税后
17、十、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：蔡xx3、注册资本：510万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-6-287、营业期限：2012-6-28至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨
18、，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10433.588346.867825.18负债总额3
19、285.592628.472464.19股东权益合计7147.995718.395360.99公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入37918.3230334.6628438.74营业利润9150.687320.546863.01利润总额8432.966746.376324.72净利润6324.724933.284553.80归属于母公司所有者的净利润6324.724933.284553.80十一、 进度实施计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、
20、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程
21、中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十二、 投资估算（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算
22、编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资26729.84万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22446.68万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13611.49万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造
23、厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8331.20万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为503.99万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3614.21万元。（五）预备费本期项目预备费为668.95万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13611.498331.20503.9922446.681.1建筑工程费13611.4913611.491.2设备购置费8331.208331.201.3安装工程费50
24、3.99503.992其他费用3614.213614.212.1土地出让金2136.022136.023预备费668.95668.953.1基本预备费424.69424.693.2涨价预备费244.26244.264投资合计26729.84（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款14569.40万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息713.91万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息713.91178.48535.431.1.1期初借款余额7284.71.1.2当期借款14569.407284.707284.701.1
25、.3当期应计利息713.91178.48535.431.1.4期末借款余额7284.714569.401.2其他融资费用1.3小计713.91178.48535.432债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计713.91178.48535.43（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照
26、同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7685.95万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0031816.1236058.2742421.491.1应收账款0.0014317.2516226.2219089.671.2存货0.0011135.6412620.3914847.521.2.1原辅材料0.003340.703786.124454.261.2.2燃料动力0.00167.03189.30222.711.2.3在产品0.005122.395805.386829.861.2.4产成品0.00
27、2505.522839.593340.691.3现金0.002545.292884.663393.721.4预付账款0.003817.934326.995090.582流动负债0.0026051.6529525.2134735.542.1应付账款0.009378.5910629.0712504.792.2预收账款0.0016673.0618896.1422230.753流动资金0.005764.466533.067685.954流动资金增加0.005764.46768.601152.895铺底流动资金0.009544.8410817.4812726.45（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投
28、资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资35129.70万元，其中：建设投资26729.84万元，占项目总投资的76.09%；建设期利息713.91万元，占项目总投资的2.03%；流动资金7685.95万元，占项目总投资的21.88%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资35129.70100.00%1.1建设投资26729.8476.09%1.1.1工程费用22446.6863.90%1.1.1.1建筑工程费13611.4938.75%1.1.1.2设备购置费8331.2023.72%1.1.1.3安装工程费503.991.43%1.1.2工程建设其他费
29、用3614.2110.29%1.1.2.1土地出让金2136.026.08%1.1.2.2其他前期费用1478.194.21%1.2.3预备费668.951.90%1.2.3.1基本预备费424.691.21%1.2.3.2涨价预备费244.260.70%1.2建设期利息713.912.03%1.3流动资金7685.9521.88%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资35129.70万元，其中申请银行长期贷款14569.40万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资35129.70100.00%1.1建设投资26729.8476.09
30、%1.2建设期利息713.912.03%1.3流动资金7685.9521.88%2资金筹措35129.70100.00%2.1项目资本金20560.3058.53%2.1.1用于建设投资12160.4434.62%2.1.2用于建设期利息713.912.03%2.1.3用于流动资金7685.9521.88%2.2债务资金14569.4041.47%2.2.1用于建设投资14569.4041.47%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十三、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相
31、对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入66900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0050175.0056865.0066900.002增值税0.002112.012393.612448.7
32、32.1销项税0.006522.757392.458697.002.2进项税0.004410.744998.846248.273税金及附加0.00253.44287.23293.843.1城建税0.00147.84167.55171.413.2教育费附加0.0063.3671.8173.463.3地方教育附加0.0042.2447.8748.97（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2448.73万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主
33、要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用55747.15万元，其中：可变成本47527.08万元，固定成本8220.07万元。达产年项目经营成本53648.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0033928.7738452.6145238.3
34、62工资及福利费0.002288.722288.722288.723修理费0.00534.98534.98534.984其他费用0.005586.465586.465586.464.1其他制造费用0.00368.39368.39368.394.2其他管理费用0.00344.97344.97344.974.3其他营业费用0.004873.104873.104873.105经营成本0.0042338.9346862.7753648.526折旧费0.001342.011342.011342.017摊销费0.0042.7242.7242.728利息支出0.00713.90713.90713.909总成
35、本费用0.0044437.5648961.4055747.159.1其中：固定成本0.008220.078220.078220.079.2可变成本0.0036217.4940741.3347527.08（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加293.84万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10859.01（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：
36、企业所得税=应纳税所得额税率=10859.0125.00%=2714.75（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10859.01万元，缴纳企业所得税2714.75万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10859.01-2714.75=8144.26（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0050175.0056865.0066900.002税金及附加0.00253.44287.23293.843总成本费用0.0044437.5648961.4055747.154利润总额0.005484.007616.3
37、710859.015应纳所得税额0.005484.007616.3710859.016所得税0.001371.001904.092714.757净利润0.004113.005712.288144.268期初未分配利润0.000.003701.708472.589可供分配的利润0.004113.009413.9816616.8410法定盈余公积金0.00411.30941.401661.6811可供分配的利润0.003701.708472.5814955.1612未分配利润0.003701.708472.5814955.1613息税前利润0.007568.9010234.3614287.66（四
38、）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.28%。本期项目投资财务内部收益率16.28%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2798.20（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2798.20万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财
39、务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.55年。本期项目全部投资回收期6.55年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0050175.0056865.0066900.
40、001.1营业收入0.000.0050175.0056865.0066900.002现金流出13364.9213364.9248356.8347918.6060859.712.1建设投资13364.9213364.922.2流动资金0.005764.46768.606917.352.3经营成本0.0042338.9346862.7753648.522.4税金及附加0.00253.44287.23293.843所得税前净现金流量-13364.92-13364.921818.178946.406040.294累计所得税前净现金流量-13364.92-26729.84-24911.67-15965.27-9924.985调整所得税0.001892.222558.593571.916所得税后净现金流量-13364.92-13364.92447.177042.313325.547累计所得税后净现金流量-13364.92-26729.84-26282.67-19240.36