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1、财务分析资产负债表水平垂直财务分析资产负债表水平垂直分析分析本讲稿第一页，共一百一十二页D D企业的财务报表显示企业的财务报表显示:资产总额资产总额1 1亿元亿元,其中其中,应收账款应收账款40004000万元万元,估计回收率为估计回收率为50%;50%;负债为负债为1.31.3亿元亿元,所有者权益为所有者权益为-0.3-0.3亿元。对此亿元。对此,A,A方的财务顾问认为方的财务顾问认为,D,D企业已经处于资不抵债状态企业已经处于资不抵债状态,如果再考虑到应收账款如果再考虑到应收账款50%50%的回收所带来的坏账损失的回收所带来的坏账损失20002000万元万元,D,D企业的净资产实际只有企业
2、的净资产实际只有-50005000万元。这就是说万元。这就是说,如果接受如果接受D D企业企业,即使即使C C企业对合资企业再入资企业对合资企业再入资50005000万元万元,其对合资企其对合资企业的贡献也只是零。因此业的贡献也只是零。因此,A,A方不应接受这种方不应接受这种“赠送赠送”。在得知。在得知A A方财务顾问的意见后方财务顾问的意见后,C,C企业的负责人认为企业的负责人认为,D,D企业有多种增值因素企业有多种增值因素:(1):(1)企业的品牌在当地有一定声望企业的品牌在当地有一定声望,具有无形资产性具有无形资产性质质;(2);(2)企业有自己的销售网络企业有自己的销售网络;(3);(
3、3)企业有自己的管理模式企业有自己的管理模式;(4);(4)企业有与现有生产线相企业有与现有生产线相关的技术关的技术;(5);(5)企业有房屋、建筑物和土地等资产企业有房屋、建筑物和土地等资产,其价值将高于现有账面价值。其价值将高于现有账面价值。A A方财务顾问方财务顾问认为认为,在上述所谓因素中在上述所谓因素中,只有房屋、建筑物和土地等资产可以为未来的合资企业做出贡献只有房屋、建筑物和土地等资产可以为未来的合资企业做出贡献,其其他因素不可能为未来的合资企业做出贡献他因素不可能为未来的合资企业做出贡献,因而不可能在未来的合资企业中因而不可能在未来的合资企业中“享受资产的待遇享受资产的待遇”本讲
4、稿第二页，共一百一十二页白送企业我不要白送企业我不要:资产的价值应该体现为对资产的价值应该体现为对特定企业有未来贡献特定企业有未来贡献A A方财务顾问的认识完全正确。这是因为方财务顾问的认识完全正确。这是因为,资产的价值具有相对性。对应于不同资产的价值具有相对性。对应于不同的企业的企业(会计主体会计主体),),资产会有不同的可利用状态资产会有不同的可利用状态,从而会表现出不同的价从而会表现出不同的价值。一项经济资源值。一项经济资源,在某个企业中可能在未来有利用价值在某个企业中可能在未来有利用价值,因而可以被认因而可以被认为是资产。但同样的一项经济资源为是资产。但同样的一项经济资源,如果对另外一
5、个企业在未来没有可利如果对另外一个企业在未来没有可利用价值用价值,就不可以被确认为资产。就不可以被确认为资产。本例中本例中,对于对于D D企业而言企业而言,其品牌、销售网络、管理模式、技术等因素均会对其品牌、销售网络、管理模式、技术等因素均会对其未来有实实在在的贡献其未来有实实在在的贡献,因而从一般意义上来说因而从一般意义上来说,它们均可以被看作它们均可以被看作是是D D企业的表外无形资产因素。但是经过认真分析企业的表外无形资产因素。但是经过认真分析,我们就会发现我们就会发现,即使对即使对D D企业来说企业来说,上述因素中的某些内容能否算作上述因素中的某些内容能否算作“资产资产”也已经成了问题
6、也已经成了问题:本讲稿第三页，共一百一十二页第四章第四章 资产负债表分析资产负债表分析 第一节第一节 资产负债表分析概述资产负债表分析概述第二节资产负债表趋势分析第二节资产负债表趋势分析第三节资产负债表结构分析第三节资产负债表结构分析第四节第四节 资产负债表质量分析资产负债表质量分析本讲稿第四页，共一百一十二页第一节第一节 资产负债表分析概述资产负债表分析概述一、资产负债表分析的目的一、资产负债表分析的目的了解企业会计对企业财务状况的了解企业会计对企业财务状况的反映程度反映程度，所提供，所提供会计信息的质量会计信息的质量，对企业企业财务状况做出恰当，对企业企业财务状况做出恰当的评价。的评价。本
7、讲稿第五页，共一百一十二页资产负债表的结构资产负债表的结构 资产负债资产负债表（主体部分）表（主体部分）流流动资产动资产 流流动负债动负债长长期投期投资资 长长期期负债负债固定固定资产资产 所有者所有者权权益益无形无形资产资产与其他与其他资产资产资产形态资产形态资本来源资本来源本讲稿第六页，共一百一十二页 资产负债表的作用资产负债表的作用揭揭示示企企业业拥拥有有或或控控制制的的能能用用货货币币表表现现的的经经济济资资源即源即资产资产的的总规总规模及具体的分布形模及具体的分布形态态；评评价企价企业业的的短期短期偿债偿债能力能力；评评价企价企业业的的长长期期偿债偿债能力能力；对对企企业财务业财务状
8、况的状况的发发展展趋势趋势作出判断作出判断；对对企企业业各种各种资资源的利用情况源的利用情况作出作出评评价价；对企业的财务状况和经营成果作出对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。整体评价。本讲稿第七页，共一百一十二页资产负债表资产负债表水平水平分析分析资产负债表资产负债表垂直垂直分析分析资产负债表资产负债表质量质量分析分析二、资产负债表分析的内容二、资产负债表分析的内容本讲稿第八页，共一百一十二页第二节第二节 资产负债表水平分析资产负债表水平分析 资产负债表水平分析的资产负债表水平分析的目的目的资产负债表水平分析表的资产负债表水平分析表的编制编制资产负债表资产负债表变动情况变动情况的分析评价
9、的分析评价资产负债表资产负债表变动原因变动原因的分析评价的分析评价 本讲稿第九页，共一百一十二页（一）资产负债表水平分析的目的（一）资产负债表水平分析的目的从总体上概括了解资产、权益的变动情况，提示出资产、负债及所有者从总体上概括了解资产、权益的变动情况，提示出资产、负债及所有者权益变动的差异，分析其差异产生的原因。权益变动的差异，分析其差异产生的原因。分析方法：分析方法：将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制资产将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。选定标准：选定标准：上年实际数或本年资产
10、负债表的预算或计划数上年实际数或本年资产负债表的预算或计划数本讲稿第十页，共一百一十二页资产负债表水平分析除了要计算某项目的资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额变动额和和变变动率动率外，还应计算出该项目变动外，还应计算出该项目变动对总资产对总资产或负债和所或负债和所有者权益总额的有者权益总额的影响程度影响程度。计算公式为：。计算公式为：（二）资产负债表水平分析表的编制（二）资产负债表水平分析表的编制本讲稿第十一页，共一百一十二页1 1、分析资产规模的变动，从总体上了解企业、分析资产规模的变动，从总体上了解企业经过一定时期后资产负债、所有者权益变经过一定时期后资产负债、所有者权益变动情况动
11、情况 总资产、各类资产、各项资产总资产、各类资产、各项资产 总权益、负债与所有者权益、各项权益总权益、负债与所有者权益、各项权益（三）资产负债表变动情况的分析评价（三）资产负债表变动情况的分析评价本讲稿第十二页，共一百一十二页2 2、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重重点类别和重点项目点项目；不仅根据某项目本身的变动来说明对资产、权益的影响，还不仅根据某项目本身的变动来说明对资产、权益的影响，还要根据该项目在总资产中所占的比重要根据该项目在总资产中所占的比重3 3、分析资产负债表变动原因、分析资产负债表变动原因,考察资产规模变动与
12、所有者权益变考察资产规模变动与所有者权益变动的动的适应程度，适应程度，评价企业资本结构的稳定性与安全性评价企业资本结构的稳定性与安全性4 4、注意分析、注意分析会计政策会计政策变动的影响变动的影响本讲稿第十三页，共一百一十二页从资产负债表左右两方的从资产负债表左右两方的对应关系对应关系方面分析变动原方面分析变动原因，归纳为以下几种类型：因，归纳为以下几种类型：（四）资产负债表变动原因的分析评价（四）资产负债表变动原因的分析评价本讲稿第十四页，共一百一十二页1 1、负债变动型、负债变动型由于负债变动引起资产发生变动。由于负债变动引起资产发生变动。表表4-1 4-1 负债变动负债变动型型 单单位：
13、万元位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100700700300300100100100100总计总计1000100012001200 总计总计1000100012001200本讲稿第十五页，共一百一十二页2 2、追加投资变动型、追加投资变动型投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。表表4-2 4-2 追加投资变动型追加投资变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末
14、期末负债及股东权益负债及股东权益 期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500500500100100100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200本讲稿第十六页，共一百一十二页3 3、经营变动型、经营变动型企业经营原因引起资产发生变动。企业经营原因引起资产发生变动。表表4-3 4-3 经营变动型经营变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资
15、产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300300300100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200本讲稿第十七页，共一百一十二页4 4、股利分配变动型、股利分配变动型股利分配原因引起资产发生变动。股利分配原因引起资产发生变动。表表4-4 4-4 股利分配变动型股利分配变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利
16、润500500300300100100100100500500300300100100300300总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200本讲稿第十八页，共一百一十二页第三节第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表的资产负债表垂直分析表的编制编制资产负债表结构资产负债表结构变动情况变动情况的分析的分析资产结构、负债结构和股东权益结构的资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析具体分析资产结构与资本结构资产结构与资本结构适应程度适应程度的分析的分析本讲稿第十九页，共一百一十二页一、资产负债表垂直分析的目的一、资产负债表垂直分析的
17、目的分析资产结构变动情况及变动的合理性分析资产结构变动情况及变动的合理性分析资本结构变动情况及变动的合理性分析资本结构变动情况及变动的合理性分析资产结构与资本结构适应程度分析资产结构与资本结构适应程度本讲稿第二十页，共一百一十二页二、编制资产负债表垂直分析表二、编制资产负债表垂直分析表编制方法：计算资产负债表各项目所占的比重。编制方法：计算资产负债表各项目所占的比重。从静态角度和动态角度两方面进行从静态角度和动态角度两方面进行:本期实际构成情况本期实际构成情况实际构成与选定的标准进行对比分析实际构成与选定的标准进行对比分析 对比标准的选择视分析目的而定对比标准的选择视分析目的而定:可以是上期实
18、际数、预算数和可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数同行业的平均数或可比企业的实际数本讲稿第二十一页，共一百一十二页1 1、资产结构角度进行评价、资产结构角度进行评价资产结构具体分析：资产结构具体分析：经营资产与非经营资产经营资产与非经营资产流动资产与固定资产流动资产与固定资产流动资产的内部结构流动资产的内部结构各资产项目占总资产比重各资产项目占总资产比重本讲稿第二十二页，共一百一十二页2 2、负债结构的具体分析、负债结构的具体分析影响负债结构变动的因素：影响负债结构变动的因素：负债规模负债规模负债成本负债成本债务偿还期限债务偿还期限财务风险财务风险经济环境经济环境筹资政策
19、筹资政策本讲稿第二十三页，共一百一十二页在负债总比重不变的情况下：在负债总比重不变的情况下：几种不同的负债结构分析几种不同的负债结构分析按负债按负债期限期限分析分析 流动负债、非流动负债流动负债、非流动负债按负债按负债方式方式分析：分析：银行信用、商业信用、应交款项、内部结算款等银行信用、商业信用、应交款项、内部结算款等按负债按负债成本成本分析：分析：无成本、低成本、高成本无成本、低成本、高成本本讲稿第二十四页，共一百一十二页3 3、股东权益结构的具体分析、股东权益结构的具体分析股东权益结构分析应考虑的因素：股东权益结构分析应考虑的因素：股东权益总量股东权益总量企业利润分配政策企业利润分配政策
20、企业控制权企业控制权权益资金成本权益资金成本经济环境经济环境本讲稿第二十五页，共一百一十二页股东权益结构分析股东权益结构分析采用垂直分析法采用垂直分析法本讲稿第二十六页，共一百一十二页三、资产结构与资本结构适应程度的分三、资产结构与资本结构适应程度的分析析正常经营企业分为正常经营企业分为保守结构、稳健结构、平衡结构、风险结构保守结构、稳健结构、平衡结构、风险结构本讲稿第二十七页，共一百一十二页（一）保守结构（一）保守结构主要标志：主要标志：全部资产来源依靠长期资金满足全部资产来源依靠长期资金满足结果：结果：企业风险极低；资金成本较高；筹资结构弹性弱企业风险极低；资金成本较高；筹资结构弹性弱实务
21、中较少采用实务中较少采用资产负债资产负债表表流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产 非流动负债非流动负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产 所有者权益所有者权益非流动资产非流动资产本讲稿第二十八页，共一百一十二页临时性流动资产：由于季节性或临时性原因占用的临时性流动资产：由于季节性或临时性原因占用的流动资产，如销售旺季增加的存货和应收账款等。流动资产，如销售旺季增加的存货和应收账款等。永久性流动资产：用于满足企业长期稳定发展需要永久性流动资产：用于满足企业长期稳定发展需要的流动资产，如保险储备中的存货和现金。的流动资产，如保险储备中的存货和现金。本讲稿第二十九页，共一百一十二页
22、（二）稳健结构（二）稳健结构 主要标志：主要标志：用一部分长期资金满足流动资产需要用一部分长期资金满足流动资产需要结果：结果：财务信誉优异；负债成本相对较低，具有可调性；资产结财务信誉优异；负债成本相对较低，具有可调性；资产结构和资本结构具有一定弹性构和资本结构具有一定弹性质量较好，普遍采用质量较好，普遍采用资产负债资产负债表表流动资产流动资产临时性占用流动资产临时性占用流动资产 流动负债流动负债永久性占用流动资产永久性占用流动资产非流动负债非流动负债非流动资产非流动资产 所有者权益所有者权益本讲稿第三十页，共一百一十二页（三）平衡结构（三）平衡结构 主要标志：主要标志：流动资产的资金需要全部
23、依靠流动负债流动资产的资金需要全部依靠流动负债满足满足结果：结果：企业风险均衡；负债政策取决于资产结构；企业风险均衡；负债政策取决于资产结构；存在潜在风险存在潜在风险非稳定性结构，适用于经营状况良好，较好成长性非稳定性结构，适用于经营状况良好，较好成长性的企业的企业 流动资产流动资产 流动负债流动负债 非流动资产非流动资产 非流动负债非流动负债 所有者权益所有者权益资产负债表资产负债表 本讲稿第三十一页，共一百一十二页（四）风险结构（四）风险结构主要标志：主要标志：以短期资金满足部分长期资产需要以短期资金满足部分长期资产需要结果结果:财务风险较大；负债成本最低财务风险较大；负债成本最低 ；存在
24、；存在“黒字破黒字破产产”潜在危险潜在危险适用于发展壮大时期的企业，且短期内采用适用于发展壮大时期的企业，且短期内采用 流动资产流动资产 流动负债流动负债非流动资产非流动资产 非流动负债非流动负债 所有者权益所有者权益资产负债表资产负债表 本讲稿第三十二页，共一百一十二页四、经营协调性分析四、经营协调性分析经营协调：经营协调：企业资金在时间和数量上协调，不仅是某一时点上企业资金在时间和数量上协调，不仅是某一时点上的静态协调，而且是某一时期的动态协调。的静态协调，而且是某一时期的动态协调。主要指企业经营资金的供应量与企业经营资金的需主要指企业经营资金的供应量与企业经营资金的需求量相互协调。求量相
25、互协调。本讲稿第三十三页，共一百一十二页1 1、营运资金的供应量、营运资金的供应量长期资金来源长期资金来源-非流动资产非流动资产=流动资产流动资产-流动负债流动负债=营运资本营运资本营运资本营运资本=长期资金来源长期资金来源-长期资金占用长期资金占用说明：说明：（1 1）营运资本是长期性的资金来源）营运资本是长期性的资金来源（2 2）是供企业经营活动运用的）是供企业经营活动运用的本讲稿第三十四页，共一百一十二页2 2、营运资金的需求量、营运资金的需求量营运资金需求营运资金需求=（流动资产（流动资产-货币性资产）货币性资产）-（流动（流动负债负债-货币性负债）货币性负债）本讲稿第三十五页，共一百
26、一十二页3 3、经营资金需求量与供应量的协调性分析、经营资金需求量与供应量的协调性分析说明现金支付能力营运资金需求营运资本1协调且有支付能力000且营运资金需求2 资金大量富余 003协调有一定风险000，绝对值营运资金需求绝对值4长期资金有缺口000，绝对值营运资金需求绝对值5 经营资金缺口 00，营运资本6 严重不协调00本讲稿第三十六页，共一百一十二页第四节第四节 资产负债表项目分析资产负债表项目分析 资产质资产质量的含量的含义义资产质资产质量的分量的分类类：按照按照账账面价面价值值等金等金额实现额实现的的资产资产 按照低于按照低于账账面价面价值值的金的金额贬值实现额贬值实现的的资产资产
27、 按照高于按照高于账账面价面价值值的金的金额额增增值实现值实现的资产的资产主要资产项目分析主要资产项目分析本讲稿第三十七页，共一百一十二页现金的概念现金的概念现金管理的目标、现金管理的目标、最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定现金的具体质量分析：现金的具体质量分析：包括运用质量和构成质量包括运用质量和构成质量一、现金一、现金本讲稿第三十八页，共一百一十二页（一）现金的概念（二）现金管理的目标企业现金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈企业现金管理的目标，就是要在现金的流动性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价利能力之间做出抉择，以使利润最大化或企业价值最大化值最大化 。即在保证企业的
28、经营效率和效益的。即在保证企业的经营效率和效益的前提下，尽可能减少在现金上的投资。前提下，尽可能减少在现金上的投资。本讲稿第三十九页，共一百一十二页（三）最佳现金余额的确定鲍莫模型鲍莫模型 米勒米勒欧尔模型欧尔模型 现金周转模型现金周转模型 因素分析模型因素分析模型 行业现金结构模型行业现金结构模型本讲稿第四十页，共一百一十二页1、鲍莫模型最低点总成本持有成本短缺成本现金持有数量最佳现金持有数量金额本讲稿第四十一页，共一百一十二页2、米勒欧尔模型现金余额现金余额 A：最高控制线：最高控制线 C：回归线：回归线 B：最低控制线：最低控制线 时间时间 本讲稿第四十二页，共一百一十二页3 3、现金周
29、转模型、现金周转模型最佳现金余额企业年现金需求总额最佳现金余额企业年现金需求总额 360360 现金周期现金周期 购买存货销售存货存货期间应收账款期间应付账款期间现金周期支付现金收到现金经营周期本讲稿第四十三页，共一百一十二页4、因素分析模型最佳现金余额最佳现金余额 =（上年现金平均占用额（上年现金平均占用额-不合理占用额）不合理占用额）（1 1 预计销售收入变化的预计销售收入变化的%）本讲稿第四十四页，共一百一十二页5、行业现金结构模型最佳现金余额最佳现金余额 =行业的平均现金结构（现金占总资产的百行业的平均现金结构（现金占总资产的百分比）分比）总资产总资产本讲稿第四十五页，共一百一十二页1
30、 1、规模适当性分析规模适当性分析2 2、收支控制制度分析、收支控制制度分析3 3、企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量、企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量4 4、现金的构成质量分析、现金的构成质量分析（四）现金的具体质量分析：运用质量和构成质量四）现金的具体质量分析：运用质量和构成质量本讲稿第四十六页，共一百一十二页1 1、规模适当性分析规模适当性分析主要受下列因素制约：主要受下列因素制约：企业的资产规模、业务收支规模；企业的资产规模、业务收支规模；企业的行业特点企业的行业特点盈利水平；盈利水平；企业对现金的运用能力企业对现金的运用能力:销售规模变动销售规模变动信用政策变动信用政策
31、变动为大笔现金支出作准备为大笔现金支出作准备资金调度资金调度本讲稿第四十七页，共一百一十二页规模性分析主要是结构分析规模性分析主要是结构分析,即将企业即将企业“现金现金”占占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。当当“现金现金”占总资产的比例显著超过同行业的一占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备般水平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的现金找一个出路，以优化企业的资产结构。当的现金找一个出路，以优化企业的资产结构。当“现金现金”占总资产的比例显著低于同行业的一般占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说
32、明企业现金存量不足，没有足够的支水平，则说明企业现金存量不足，没有足够的支付能力，企业面临巨大的财务风险。付能力，企业面临巨大的财务风险。本讲稿第四十八页，共一百一十二页2 2、收支控制制度分析、收支控制制度分析 分析制度的完善程度以及实际执行质量：分析制度的完善程度以及实际执行质量：货币资金的收入方面货币资金的收入方面货币资金的支出方面货币资金的支出方面本讲稿第四十九页，共一百一十二页3 3、企业对国家有关货币资金管理规、企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量定的遵守质量小金库的识别小金库的识别造成国家税款流失（违法行为）造成国家税款流失（违法行为）本讲稿第五十页，共一百一十二页4 4、现
33、金的构成质量分析、现金的构成质量分析不同货币币值的走向，决定了相应货币的不同货币币值的走向，决定了相应货币的“质量质量”。对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析。对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析。本讲稿第五十一页，共一百一十二页二、交易性金融资产质量分析二、交易性金融资产质量分析交易性金融资产的范围、概念交易性金融资产的范围、概念交易性金融资产质量分析交易性金融资产质量分析本讲稿第五十二页，共一百一十二页三、应收票据的质量分析三、应收票据的质量分析可回收性强，质量较高可回收性强，质量较高本讲稿第五十三页，共一百一十二页应收帐款项目应收帐款项目应收账款规模的决定因素应收账款规模的决定因素应收账
34、款的质量分析方法应收账款的质量分析方法四、应收账款质量分析四、应收账款质量分析本讲稿第五十四页，共一百一十二页在资产负债表中，在资产负债表中，“应收账款应收账款”项目反映企业因销售商品、产品项目反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。该项目应根据账准备后的净额。该项目应根据“应收账款应收账款”科目所属各明细科目所属各明细科目的期末借方余额合计，减去科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备坏账准备”科目中有关应收科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。如账款计提的坏账准备期
35、末余额后的金额填列。如“应收账款应收账款”科目所属明细科目期末有贷方余额，应在资产负债表科目所属明细科目期末有贷方余额，应在资产负债表“预预收款项收款项”项目内填列。项目内填列。（一）应收帐款项目（一）应收帐款项目本讲稿第五十五页，共一百一十二页（二）应收账款规模的决定因素（二）应收账款规模的决定因素1 1、应收账款管理的目标、应收账款管理的目标2 2、最优信用额的确定、最优信用额的确定3 3、应收账款规模的决定因素：、应收账款规模的决定因素：本讲稿第五十六页，共一百一十二页1、应收账款管理的目标应收账款是一种商业信用。由于应收账款的应收账款是一种商业信用。由于应收账款的增加，能够扩大企业的销
36、售，增加企业的增加，能够扩大企业的销售，增加企业的盈利，但同时也会增加企业的成本（如坏盈利，但同时也会增加企业的成本（如坏账成本、收账成本、资金占用成本等）。账成本、收账成本、资金占用成本等）。因此企业应收账款管理的目标，就是要在因此企业应收账款管理的目标，就是要在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡，以使企业的利润策的成本之间作出权衡，以使企业的利润最大化或企业价值最大化。最大化或企业价值最大化。本讲稿第五十七页，共一百一十二页2、最优信用额的确定持有成本（坏账成本、收账成本、资金占用成本等）与授予的信用额成正持有成本（坏账成本、收账成
37、本、资金占用成本等）与授予的信用额成正相关；机会成本（销售损失）随着给予的信用而逐渐下降。最优信用相关；机会成本（销售损失）随着给予的信用而逐渐下降。最优信用额为总成本最低的信用额。额为总成本最低的信用额。最低点总成本持有成本机会成本授予的信用额最优信用额成本本讲稿第五十八页，共一百一十二页3 3、应收账款规模的决定因素：、应收账款规模的决定因素：企业的营销方式（预收、现销、赊销）企业的营销方式（预收、现销、赊销）行业惯例（商业、工业、服务业）行业惯例（商业、工业、服务业）企业特定时期的信用政策（注意：对存货周企业特定时期的信用政策（注意：对存货周转的影响）转的影响）本讲稿第五十九页，共一百一
38、十二页（三）应收账款的质量分析方法：（三）应收账款的质量分析方法：规模比较分析规模比较分析结构分析结构分析比率分析比率分析账龄分析账龄分析对象分析对象分析坏账准备的计提坏账准备的计提本讲稿第六十页，共一百一十二页本讲稿第六十一页，共一百一十二页坏账准备坏账准备应收款项的备抵科目，经常用来进行费用调应收款项的备抵科目，经常用来进行费用调整整分析应注意：分析应注意：分析坏账准备的提取方法、提取比例分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性的合理性比较企业前后会计期间坏账准备提取比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变方法、提取比例是否改变区别坏账准备提取区别坏账准备提取数变动的原因数变
39、动的原因本讲稿第六十二页，共一百一十二页五、其他应收款的质量分析内容：企业拨出的备用金、应收的赔偿款、罚金、存出保证金、内容：企业拨出的备用金、应收的赔偿款、罚金、存出保证金、应收出租包装物押金、应向职工应收的各种垫付款等应收出租包装物押金、应向职工应收的各种垫付款等但企业常常向关系关联方提供资金形成的债权计入但企业常常向关系关联方提供资金形成的债权计入“其它应收款其它应收款”。是是“垃圾桶垃圾桶”，也是，也是“聚宝盆聚宝盆”警惕小项目潜伏的大危机警惕小项目潜伏的大危机危险信号：危险信号：金额巨大金额巨大长期挂账长期挂账本讲稿第六十三页，共一百一十二页六、预付账款质量分析六、预付账款质量分析按
40、约定转化为存货，通常质量较高按约定转化为存货，通常质量较高警惕预付款规模过大现象（易忽视）警惕预付款规模过大现象（易忽视）向有关单位提供贷款的信号。向有关单位提供贷款的信号。本讲稿第六十四页，共一百一十二页七、存货的质量分析七、存货的质量分析存货的范围（项目、种类）存货的范围（项目、种类）存货价值量的确定存货价值量的确定自制存货成本构成自制存货成本构成 发出存货成本构成发出存货成本构成 贬值存货成本的处理贬值存货成本的处理存货管理的目标存货管理的目标最优存货持有量的确定最优存货持有量的确定存货的质量分析存货的质量分析本讲稿第六十五页，共一百一十二页（一）存货的范围（一）存货的范围不取决于资产的
41、物理特性不取决于资产的物理特性取决于资产的持有目的取决于资产的持有目的本讲稿第六十六页，共一百一十二页（1)存货项目在在资资产产负负债债表表中中，“存存货货”项项目目反反映映企企业业期期末末在在库库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包包括括各各种种材材料料、商商品品、在在产产品品等等。该该项项目目应应根根据据“材材料料采采购购”、“在在途途物物资资”、“原原材材料料”、“库库存存商商品品”、“发发出出商商品品”、“委委托托加加工工物物资资”、“生生产产成成本本”等等科科目目的的期期末末余余额额合合计计，减减去去“存存货货跌跌价价准准备备”科科目目期期
42、末末余余额额后后的的金金额额填填列列。材材料料采采用用计计划划成成本本核核算算，以以及及库库存存商商品品采采用用计计划划成成本本或或售售价价核核算算的的企企业业，还还应应加加或或减减材材料料成成本本差差异异、商品进销差价后的金额填列。商品进销差价后的金额填列。本讲稿第六十七页，共一百一十二页(2)存货的种类原材料存货：指向其他企业购买并用指向其他企业购买并用于本企业生产经营的所有基本材料。于本企业生产经营的所有基本材料。在产品存货：指正在生产制造过程中指正在生产制造过程中的存货，也即有待于进一步加工的产的存货，也即有待于进一步加工的产成品。成品。产成品存货：指那些已加工完毕而有指那些已加工完毕
43、而有待于销售的产品。待于销售的产品。本讲稿第六十八页，共一百一十二页 案例：自制存货成本的决定因素案例：自制存货成本的决定因素据报载，在我国彩电生产企业纷纷降价时，我国据报载，在我国彩电生产企业纷纷降价时，我国8 8家彩色显象管生产企业汇聚一堂，共商对策，最家彩色显象管生产企业汇聚一堂，共商对策，最后，联合宣布，停产一个月，理由：没有除价的后，联合宣布，停产一个月，理由：没有除价的空间。空间。存货价值量的确定存货价值量的确定自制存货成本构成自制存货成本构成本讲稿第六十九页，共一百一十二页4 4、存货价值量的确定、存货价值量的确定 发出存货成本的确定：发出存货成本的确定：（1）先进先出法（2）加
44、权平均法（3）个别计价法本讲稿第七十页，共一百一十二页分析企业对存货计价方法的选择与变更是否分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。因为价格的变动，存货的不同计价合理。因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响：利润表的影响：计价方法计价方法对资产负债表的影响对资产负债表的影响对利润表的影响对利润表的影响先进先出法先进先出法后进先出法后进先出法加权平均法加权平均法基本反映存货当前价值基本反映存货当前价值低估存货当前价值低估存货当前价值介于两者之间介
45、于两者之间利润被高估利润被高估基本反映当前利润水平基本反映当前利润水平介于两者之间介于两者之间本讲稿第七十一页，共一百一十二页5 5、存货价值量的确定、存货价值量的确定 明显贬值存货的处理：明显贬值存货的处理：遵循成本与可变现净值孰低原则遵循成本与可变现净值孰低原则明显贬值存货的特点：明显贬值存货的特点：时效性强；时效性强；技术进步快，更新换代快；技术进步快，更新换代快；受偶发性因素影响等受偶发性因素影响等成本：成本：可变现净值：可变现净值：规则内容：规则内容：本讲稿第七十二页，共一百一十二页6、存货的成本购置或生产成本：存货本身的价值存货本身的价值持有成本：持有存货的所有直接成本和机会持有存
46、货的所有直接成本和机会成本。包括：（成本。包括：（1 1）仓储和保管成本；（）仓储和保管成本；（2 2）保险费；（保险费；（3 3）由过时、毁损或者盗窃引起）由过时、毁损或者盗窃引起的损失；（的损失；（4 4）所占用资金的机会成本。）所占用资金的机会成本。短缺成本：一种机会损失，通常以存货短缺一种机会损失，通常以存货短缺所支付的代价来衡量。所支付的代价来衡量。本讲稿第七十三页，共一百一十二页（三）存货管理的目标（三）存货管理的目标存货管理的目标，就是要尽力在各种存货管理的目标，就是要尽力在各种存货持有成本与短缺成本之间做出权存货持有成本与短缺成本之间做出权衡，以使企业的利润最大化或企业价衡，以
47、使企业的利润最大化或企业价值最大化。值最大化。本讲稿第七十四页，共一百一十二页（四）最优存货持有量的确定（四）最优存货持有量的确定持有成本随着存货的增加而上升，短缺成本随着存货的增加持有成本随着存货的增加而上升，短缺成本随着存货的增加而下降。最优存货持有量为总成本最低的存货持有量。而下降。最优存货持有量为总成本最低的存货持有量。最低点最低点总成本总成本持有成本持有成本短缺成本短缺成本存货金额存货金额最优持有量最优持有量成本成本本讲稿第七十五页，共一百一十二页本讲稿第七十六页，共一百一十二页（五）存货质量的分析：存货质量的分析：物理质量分析物理质量分析时效状况分析时效状况分析品种构成分析品种构成
48、分析存货规模比较分析存货规模比较分析存货结构及构成分析存货结构及构成分析周转及积压状况的分析周转及积压状况的分析毛利率走势的分析毛利率走势的分析对成本确定原则与方法的适当性的分析对成本确定原则与方法的适当性的分析物理质量？其他？本讲稿第七十七页，共一百一十二页物理质量分析：物理质量分析：是指自然质量，即存货的自然状态；是指自然质量，即存货的自然状态；是否完好无损；是否完好无损；是否符合相应的等级要求；是否符合相应的等级要求；它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。本讲稿第七十八页，共一百一十二页时效状况分析：时效状况分析：是针对那些被利用价值和变现价值与
49、时间联系较大是针对那些被利用价值和变现价值与时间联系较大的存货而言；的存货而言；按照时效性对企业存货的分类：按照时效性对企业存货的分类：与保质期相联的存货与保质期相联的存货与内容相联的存货与内容相联的存货与技术相联的存货与技术相联的存货本讲稿第七十九页，共一百一十二页品种构成分析：品种构成分析：品种构成直接与产品的抗变能力相关，进而影响到品种构成直接与产品的抗变能力相关，进而影响到企业的盈利能力和市场发展前景。企业的盈利能力和市场发展前景。本讲稿第八十页，共一百一十二页周转及积压状况的分析周转及积压状况的分析存货周转率与企业的盈利能力直接相关存货周转率与企业的盈利能力直接相关正确看待存货积压的
50、财务后果正确看待存货积压的财务后果本讲稿第八十一页，共一百一十二页毛利率走势的分析毛利率走势的分析毛利率很大程度上体现了存货的可增值性。毛利率很大程度上体现了存货的可增值性。毛利率下降：毛利率下降：产品在市场上的竞争力下降；产品在市场上的竞争力下降；企业的产品周期出现了转折；企业的产品周期出现了转折；产品的市场竞争加剧。产品的市场竞争加剧。本讲稿第八十二页，共一百一十二页对成本确定原则与对成本确定原则与 方法的适当性的分析方法的适当性的分析如何看待存货的变化？如何看待存货的变化？本讲稿第八十三页，共一百一十二页流动资产的构成分析流动资产的构成分析:本讲稿第八十四页，共一百一十二页本讲稿第八十五