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1、 宁波家联科技股份有限公司 招股说明书 宁波家联科技股份有限公司 招股说明书 e宁波家联科技股份有限公司 Ningbo Homelink Eco-iTech Co., Ltd. 浙江省宁波市镇海区澥浦镇兴浦路296号 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （注册稿） 保荐机构（主承销商） 深圳市福田区福田街道福华一路111号 本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产
2、业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营
3、与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保
4、荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次拟向社会公众公开发行股份数量合计为 3,000 万股，占本次发行后公司总股本的比例不低于 25%，不存在老股东公开发售的情形。 每股面值 1.00 元 每股发行价格 30.73 元 发行日期 2021 年 11 月 30 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 12,000.00 万股 保荐人、主承销商 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日 2021 年 12
5、月 6 日 重大事项提示 本公司提醒投资者需特别关注下列重大事项，并提醒投资者认真阅读招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： （一）原材料价格波动风险 公司生产主要使用塑胶原材料。报告期内，公司生产成本中塑胶原材料成本占比超过 50%。 报告期内，上述主要原材料价格变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一，其价格波动在很大程度上受石油价格波动的影响。报告期内受石油价格波动的影响，上述主要原材料的价格波动幅度较大。 报告期内，塑胶原材料价格波动对公司经营业绩的敏感性分析如下： 单位
6、：万元 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年 塑胶原材料单价变动 +5% +10% +5% +10% +5% +10% +5% +10% 营业成本变动额 1,066.58 2,133.16 1,674.48 3,348.96 1,771.46 3,542.92 1,801.24 3,602.47 毛利变动额 -1,066.58 -2,133.16 -1,674.48 -3,348.96 -1,771.46 -3,542.92 -1,801.24 -3,602.47 毛利变动比例 -9.30% -18.61% -6.25% -12.49% -7.19% -14
7、.39% -10.55% -21.10% 变动后毛利率 17.95% 16.10% 24.49% 22.86% 22.40% 20.66% 16.11% 14.21% 毛利率变动额 -1.84% -3.68% -1.63% -3.26% -1.74% -3.47% -1.90% -3.80% 净利润变动额 -906.59 -1,813.19 -1,423.31 -2,846.62 -1,505.74 -3,011.48 -1,531.05 -3,062.10 净利润变动率 -26.93% -53.86% -12.45% -24.90% -20.12% -40.24% -145.17% -290
8、.35% 注 1：假设塑胶原材料占直接材料成本的比例为 60% 2018 年发行人原材料价格处于较高水平，2018 年 PP 大宗商品均价，PS 现货中间均价较 2017 年分别高出 9.36%和 8.51%，2019 年 PP 大宗商品均价，PS 现货中间均价较 2018 年下降 10.87%和 19.53%。受到疫情好转导致的国际需求恢复性增长等因素的影响，国际油价在 2021 年 1-6 月期间快速上涨。国际油价的快速上涨带动了发行人主要原材料 PP、PS 价格的快速上涨。因此敏感性分析中，发行人 2018 年、2021 年 1-6 月期间塑胶原材料单价增加 5%及 10%的情形下，原材
9、料已远高于正常水平，导致净利润异常变动。 发行人主要通过制定以成本加成法定价原则、及时调整的销售价格策略来应对原材料价格风险。 发行人塑料制品主要采用塑胶原材料，塑胶原材料的价格受国际原油价格影响，整体呈现正相关。2020 年 1-4 月，随着国际原油价格的下降，塑胶原材料的价格也有所下降，2020 年 5 月开始，随着国际原油的价格开始回升，塑胶原材料的价格也有所回升。发行人毛利率变动受国际油价及塑胶原材料价格的影响，2020 年发行人塑料制品毛利率呈先升后降的趋势，与塑胶原材料价格呈一定负相关关系。2020 年原油及塑胶原材料价格总体低于 2018 年至 2019 年， 2020 年末及
10、2021 年 1-6 月原油及塑胶原材料价格增长较快，若未来价格持续走高，且发行人无法及时充分向下游客户转嫁，将使得发行人毛利率水平下滑，发行人可能面临经营业绩大幅下滑的风险。 假设按照 2017 年塑胶原材料的平均采购入库成本单价，对 2018 年-2021 年1-6 月财务数据影响模拟测算如下： 单位：万元 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年 模拟测算主营业务收入 57,149.39 105,780.15 103,084.95 92,894.50 模拟测算主营业务成本 45,929.24 81,087.06 79,062.08 74,873.08 模拟
11、测算毛利 11,220.15 24,693.09 24,022.87 18,021.43 模拟测算毛利率 19.63% 23.34% 23.30% 19.40% 模拟测算归属母公司净利润 3,195.24 9,653.12 6,971.39 1,930.95 原归属母公司净利润 3,366.45 11,433.70 7,484.49 1,054.63 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年 模拟测算前后归属母公司净利润变动金额 -171.21 -1,780.58 -513.10 876.32 注：为简化模拟，假设塑胶原材料占直接材料成本的比例固定；并忽略期初期
12、末原材料库存的影响；以 2017 年至 2020 年 1-6 月期间的原材料价格波动向产品销售价格传导的历史平均比例 24.42%模拟测算对收入的影响。 发行人 2018 年至 2021 年 1-6 月的塑胶原材料平均采购入库成本单价分别为 9.22 元/kg、8.11 元/kg、7.18 元/kg 和 8.33 元/kg，2018 年至 2020 年呈现下降的趋势，对毛利率产生一定的影响。2021 年 1-6 月受到国际油价的影响，发行人主要原材料采购价格上涨较快。若根据 2017 年的塑胶原材料平均采购入库成本单价模拟计算 2018 年至 2021 年 1-6 月的经营情况，2018 年至
13、 2021 年 1-6 月发行人归属母公司净利润分别为 1,930.95 万元、6,971.39 万元、9,653.12 万元和3,195.24 万元。 发行人所处行业相对成熟，具有原材料价格透明度高、市场供需关系较为稳定、厂家利润率绝对水平不高等特点。因此，厂家将原材料价格波动向下游客户传导具有行业基础、商业合理性。发行人已建立产品价格管理制度，会根据成本、费用项目的波动情况，在市场形势不利的情况下，及时更新对客户的报价，与客户协商调整价格。但在实际业务中，在塑料制品生产厂家可接受的利润率范围内，存在原材料价格波动向下游客户传导的一定时滞和不充分，主要由供需双方的谈判能力、市场状况、策略等因
14、素决定；下游客户如突破厂家可接受利润范围，则可能造成交易无法达成、在市场上难以获得供应的后果。 发行人 2020 年 12 月至 2021 年 5 月主要原材料采购均价如下所示： 单位：元/公斤 原材料 2020 年 12 月 2021 年 1 月 2021 年 2 月 2021 年 3 月 2021 年 4 月 2021 年 5 月 PP 7.71 7.69 7.70 8.09 8.52 8.52 PS 8.07 7.56 7.64 8.66 8.88 8.61 PLA 21.99 21.18 18.49 22.51 19.89 22.52 发行人 2020 年 12 月至 2021 年 5
15、 月，PP、PS 及 PLA 的月最高平均采购单价分别为 8.52 元/公斤、8.88 元/公斤和 22.51 元/公斤，较报告期平均采购单价上升 11.12%、6.22%和 31.73%。假设按照主要原材料月均最高采购价格进行测算，测算结果如下所示： 单位：万元 项目 2021 年预计 2020 年 变动 变动率 营业收入 130,144.37 160,163.71 102,627.20 27,517.17 57,536.51 26.81% 56.06% 毛利率 20.39% 26.13% -5.73% -21.94% 扣除非经常性损益后净利润 5,904.54 7,266.49 8,918
16、.65 -3,014.11 -1,652.16 -33.80% -18.52% 注 1：2021 年 1-4 月主营业务收入较去年同期增长 38.68%； 注 2：假设发行人 2021 年全年 PP、PS、PLA 的销售单价为 2021 年 5 月已开票销售均价； 注 3：假设 PP、PS 和 PLA 主要原材料占发行人产品的产品重量的比例与 2020 年占比一致；注 4：假设 2021 年 PP、PS 和 PLA 产品的辅助材料单价与 2020 平均价格一致；注 5：假设 2021 年除直接材料以外成本占主营业务收入比例与 2020 年平均比例一致；注 6：假设 2021 年销售费用、管理费
17、用、研发费用、财务费用合计占营业收入的比例与 2020 年 15.27%一致； 注 7：假设 2021 年其他经常性损益科目占营业收入的比例与 2020 年一致；注 8：假设 2021 年营业收入全部来自于主营业务收入且无非经常性损益；注 9：上述预计数据不构成公司盈利预测及利润承诺。 由上表，假设发行人 2021 年全年 PP、PS、PLA 的销售单价为 2021 年 5 月份已开票销售均价，发行人 2021 年预计全年实现收入 130,144.37 万元至 160,163.71 万元，较 2020 年增加 26.81%至 56.06%。若严格假设 2021 年全年的主要原材料采购价格为20
18、20年12月至2021年5月的最高月平均采购价格，2021 年预计毛利率为 20.39%，较去年同期下降约 5.73%。2021 年预计净利润为5,904.54 万元至 7,266.49 万元，较去年同期下降 33.80%至 18.52%。 上述测算并未考虑发行人营业收入增长带来的规模效应（即人工成本、管理费用等费用率应有所下滑）；同时，上述测算并未考虑在原材料长期维持高价的背景下，未来发行人与同行业厂商均将原材料价格波动向下游客户传导，与客户协商调高销售价格的影响，属于较为极端的不利情景假定。 若未来原材料价格持续大幅上涨，而公司未能及时向客户转嫁原材料成本持续增加的压力，将可能存在产品毛利
19、率下降，业绩下滑的风险，导致发行人受到较大不利影响。 （二）贸易政策风险 报告期内，公司产品出口销售收入占同期主营业务收入的比例分别为 92.89%、89.15%、80.20%和 69.26%，公司境外销售主要为北美、欧洲、大洋洲等发达国家或地区，其中出口美国的销售收入占同期主营业务收入的比重平均超过 50%。 美国市场是公司海外销售的主要市场之一。自 2018 年 6 月开始，美国政府发布了对中国进口商品多轮次的加征关税清单，公司出口至美国的部分产品被加征了关税。美国加征关税对发行人出口美国的一次性 PP 塑料吸管和塑料杯盘的单价和销量均有一定程度的负面影响。发行人对美国不同客户因一次性 P
20、P 塑料吸管和塑料杯盘加征关税而降价的幅度在 5%左右，且由于塑料杯盘加征关税比例低于一次性 PP 塑料吸管，发行人接受客户对塑料杯盘降价要求的情况较少。 发行人出口至美国的产品中一次性 PP 塑料吸管、纸制品、塑料杯盘 2018 年至 2021 年 1-6 月销售金额合计占出口至美国产品的比例分别为 24.71%、 20.04%和 14.92%和 18.65%。其中销往美国的纸制品占比低于 1%，一次性塑料吸管和塑料杯盘为主要受到影响的产品。 2018 年 9 月美国开始对一次性 PP 塑料吸管加征关税 25%，加征关税前后发行人各期一次性 PP 塑料吸管的实际销量、销售收入、毛利具体数额及
21、变动比例情况如下所示： 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 2018 年 10-12 月 2018 年 1-9 月 数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值 变动 数值 变动 销量 (吨) 1,153.23 16.30% 1,983.26 -36.43% 3,119.88 -29.42% 1,105.15 -8.06% 3,606.16 -2.48% 销售收入（万元） 2,341.31 5.67% 4,431.55 -38.07% 7,155.71 -31.20% 2,600.20 -1.85% 7,947.78 0.68% 毛利 (万元) 304.49 -65.86%
22、 891.96 -38.38% 1,447.63 -40.78% 611.09 1.61% 1,804.27 -17.04% 毛利率 13.00% -35.40% 20.13% -0.50% 20.23% -13.92% 23.50% 3.52% 22.70% -17.60% 注：2018 年 1 至 9 月、2018 年 10 至 12 月和 2021 年 1-6 月变动率为通过简单年化计算。 发行人一次性 PP 塑料吸管 2018 年加征关税前后销量下滑 8.06%，销售收入下滑 1.85%，产品毛利增加 1.61%。根据过往经验，假定加征关税对一次性 PP 塑料吸管单价影响的幅度为-5%
23、，经测算 2018 年 10-12 月、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月一次性 PP 塑料吸管的销售金额受此因素影响额分别为-376.80 万元、-1,037.55 万元、-642.00 万元、-339.19 万元，一次性 PP 塑料吸管在出口美国的销售金额占比从 16.96%下降至 9.13%。 2019 年 9 月美国开始对塑料杯盘加征关税，加征关税前后发行人各期塑料杯盘的实际销量、销售收入、毛利具体数额及变动比例情况如下所示： 项目 2021 年 1-6 月 2020 年 2019 年 10-12 月 2019 年 1-9 月 2018 年 数值 变动 数值 变动
24、 数值 变动 数值 变动 数值 变动 销量 (吨) 1,261.82 37.92% 1,829.78 -37.02% 726.33 25.61% 1,734.71 2.64% 2,253.50 26.68% 销售收入（万元） 2,287.09 35.46% 3,376.87 -42.50% 1,468.17 25.01% 3,523.32 8.77% 4,318.97 46.29% 毛利 (万元) 394.84 -5.07% 831.86 -58.50% 501.11 64.67% 912.96 40.73% 864.98 127.14% 毛利率 17.26% -29.92% 24.63% -
25、27.83% 34.13% 31.72% 25.91% 29.38% 20.03% 55.27% 注：2019 年 1 至 9 月、2019 年 10 至 12 月和 2021 年 1-6 月变动率为通过简单年化计算。发行人塑料杯盘 2019 年加征关税前后销量上升 25.61%，销售收入上升 25.01%。毛利增加 64.67%。由于加征关税后销量上涨，根据过往经验，假定加征关税对塑料杯盘单价影响的幅度为-5%，经测算 2019 年 10-12 月、2020 年度、2021 年 1-6 月塑料杯盘的销售金额受此因素影响额分别为-77.27 万元、-177.70 万元、-120.37 万元，2
26、019 年度至 2020 年度，塑料杯盘在出口美国的销售金额占比从 8.04%下降至 5.99%，2021 年 1-6 月有所增加，主要系受到美国生产生活常态化的影响，美国需求有所增加导致发行人销售增加。 综上，依据上述假定，经测算的由于关税导致的美国一次性塑料吸管和塑料杯盘的销售额，2018 年至 2020 年合计减少为 2,311.32 万元，占 2020 年营业收入的比例约为 2%左右。因此加征关税对发行人营业收入的影响比重较低，未对经营业绩和持续经营能力产生重大不利影响。 2020 年 1 月，中美双方正式签署第一阶段经贸协议，贸易摩擦阶段性得以缓和。若今后中美贸易摩擦再次升级，美国继
27、续扩大加征关税产品的范围，有可能会涉及发行人其他主要对美出口产品，美国客户有可能要求公司适度降价以转嫁成本，会导致公司来自美国的销售收入和盈利水平下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。 （三）行业政策变化风险 1、 国内 近年来，党中央、国务院高度重视塑料污染治理工作，将制定“白色污染” 综合治理方案列为重点改革任务。2020 年 1 月 16 日，经国务院同意，国家发展改革委、生态环境部印发关于进一步加强塑料污染治理的意见，该文件明确，到 2020 年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。到 2022 年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广，塑料废弃
28、物资源化能源化利用比例大幅提升；在塑料污染问题突出领域和电商、快递、外卖等新兴领域，形成一批可复制、可推广的塑料减量和绿色物流模式。到 2025 年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。2020 年 7 月 10 日，国家发展改革委、生态环境部、工业和信息化部等九部门联合印发关于扎实推进塑料污染治理工作的通知（发改环资20201146 号），对进一步做好塑料污染治理工作，特别是完成 2020 年底阶段性目标任务作出部署，并对相关塑料制品禁限管理标准予以明确。 国内
29、限塑政策涉及发行人现有产品的境内销售金额、占比等情况列示如下： 国内销售产品类别 2021 年 1-6 月 2020 年 限制情况 销售金额（万元） 营收占比 销售金额（万元） 营收占比 一次性塑料吸管 18.73 0.03% 2,287.26 2.25% 到 2020 年底，全国范围餐饮行业禁止使用不可降解一次性塑料吸管 一次性塑料餐具 9,883.40 17.06% 14,755.11 14.55% 到 2020 年底，地级以上城市建成区、景区景点的餐饮堂食服（不含吸管） 务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。到 2022 年底，县城建成区、景区景点餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐
30、具。到 2025 年，地级以上城市餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度下降30%。 尽管（1）发行人不是原材料生产商，而是产品加工商，可根据政策和行业的变化灵活运用不同原材料生产同类产品；（2）发行人严格按照国家及各进口国的法律法规或产业政策进行计划生产和销售，并积极发展生物降解材料制品；（3）从报告期内发行人产品种类看；发行人在国内市场中的主要产品为应用于外卖的一次性餐饮具及家居用品，与国家“限塑”政策中主要限制的堂食中的不可降解一次性塑料餐具重合范围较小。但不排除国家“限塑”政策进一步趋严，从而对公司业绩产生不利影响。 2、 国外 （1）北美 目前，美国各州、市的限塑政策涉及发行人一
31、次性塑料餐饮具产品情况主要如下： 地区 涉及种类 法律/法规/政策内容 加利福尼亚州 一次性塑料吸管 2019 年起州内餐厅停止供应一次性塑料吸管，除非顾客主动索取。 华盛顿特区 一次性塑料吸管 2019 年 7 月起禁止使用一次性塑料吸管。 西雅图市 一次性塑料吸管、餐具 2018 年 7 月起全面禁止餐饮业者提供一次性塑料吸管及塑料餐具。 俄勒冈州 一次性塑料吸管 2020 年起州内餐饮业者禁止提供一次性塑料吸管，除非顾客要求。 波特兰市 一次性塑料吸管、餐具 2019 年 10 月起所有零售食品和饮料场所禁止提供一次性塑料吸管和餐具，除非顾客要求。 报告期内，北美洲销售收入分别为 65,
32、086.13 万元、66,234.85 万元、58,731.83万元、27,492.39万元，占主营业务收入比例分别为68.83%、65.03%、 57.90%、48.35%。除已禁止或限制使用的塑料袋外，目前美国暂无涉及发行人主要产品的全国性限塑政策，报告期内，发行人产品在美国市场的销售金额较为稳定，美国州、市限塑政策对发行人报告期各期在美国总体销售的影响较小，同时考虑到美国民众有日常较多使用一次性塑料用品的生活习惯，预计短期内美国政府制定并执行新的强力限塑政策可能性较低。 但仍不排除，如果美国政府制定并执行新的强力限塑政策，且公司的生物降解产品未能有效实现对北美的大规模销售，将对公司未来的
33、业绩造成不利影响。 （2）其他地区 此外，英国、法国等部分发达国家及地区也出台政策，限制以一次性塑料袋为代表的传统一次性塑料制品。 报告期内，欧洲销售收入分别为 9,243.97 万元、10,421.62 万元、11,864.24 万元、7,792.74 万元，占主营业务收入比例分别为 9.78%、10.23%、11.70%、 13.70%。2021 年 1 月 1 日起，欧盟区禁止或限用吸管、刀叉勺等十种一次性塑料制品。其中，吸管、刀叉勺等一次性塑料餐具属于发行人生产的产品，销往欧洲的该部分产品于 2021 年将受到影响。 报告期内，发行人销往欧洲的塑料餐饮具占销往欧洲收入比例分别为 70.
34、39%、55.61%、56.98%、42.93%，销往欧洲的塑料餐饮具占比有所降低，但绝对金额基本稳定，因家居用品及生物降解材料制品的占比提高，销往欧洲的收入规模稳定且略有增长。根据发行人与部分客户的沟通，客户将根据欧盟2021 年政策执行情况考虑采购发行人生物降解材料制品作为替代。因此，预计 2021 年欧洲区域禁塑政策的执行，将对发行人销往该地区的塑料餐饮具造成一定的影响，但将利好发行人生物降解材料产品的销售。如限塑政策大范围执行，同时发行人生物降解材料产品的供应不能及时满足客户需求，将对发行人业绩造成不利影响。 综上所述，目前境内外限塑政策对发行人持续经营能力并未造成重大不利影响，但若未
35、来相关限塑政策的制定与执行力度超过预期、发行人生物降解产品开发与销售不及预期，可能会对发行人业绩造成不利影响。 （四）业绩下滑风险 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6 月，公司实现主营业务收入分别为 94,553.99 万元、101,859.62 万元、101,441.23 万元、57,933.65 万元，扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润分别为 2,168.68 万元、6,685.01 万元、8,918.65 万元、3,004.25 万元。2021 年 1-6 月公司主营业务收入较 2020 年同期增长 30.51%，但受到 2020 年末至 20
36、21 年上半年主要塑胶原材料 PP、PS 价格上涨较快且持续处于高位、出口运力紧张等因素的影响，公司 2021 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润下降 20.81%。 如未来新冠疫情持续蔓延、原材料价格持续上涨、出口运力紧张情况未能缓解、工厂长时间限电等不利情况发生或加剧，同时发行人未能及时向下游客户传导价格上涨，公司未能持续有效开拓生物全降解产品及内销市场，公司虽然预计全年收入有所增长，但公司全年扣非后净利润未来可能出现进一步下滑，甚至下滑超过 50%的风险。 二、其他重要事项提示 与投资者保护相关的承诺，详见本招股说明书之“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“（六）
37、与投资者保护相关的承诺”。承诺内容包括发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、实际控制人亲属以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施。承诺事项包括： 1、 本次发行前股东自愿锁定股份承诺； 2、 持股 5%以上股东的持股、减持意向承诺； 3、 关于利润分配政策的承诺； 4、 关于稳定股价的承诺； 5、 关于填补被摊薄即期回报的承诺； 6、 关于招股说明书中虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏依法承担赔偿责任及欺诈发行的股份购回的承诺； 7、 未能履行承诺的约束措施。 与本次发行上市相关的其他承诺事项，详见本招股说明书之“第十三节 附件”之“一、
38、备查文件”之“（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项”。其他承诺事项主要包括： 1、 关于避免同业竞争的承诺； 2、 关于规范及减少关联交易的承诺； 3、 关于社会保险、住房公积金事项的承诺。 三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）2021 年 1-9 月财务信息 公司财务报告审计基准日为 2021 年 6 月 30 日，天职国际会计师对公司 2021 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-9 月份的合并及母公司利润表、合并及母公司股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行审阅，并出具了审阅报告（天职业字20214215
39、2 号）。 根据审阅报告，公司 2021 年 1-9 月主要财务信息如下： 单位：万元 项目 2021 年 9 月 30 日 2020 年 12 月 31 日 变动额 变动率 资产总额 120,324.33 112,735.37 7,588.96 6.73% 负债总额 69,565.79 66,847.82 2,717.97 4.07% 股东权益 50,758.54 45,887.55 4,870.99 10.62% 项目 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 变动额 变动率 营业收入 90,596.20 74,067.26 16,528.95 22.32% 营业成本 72,99
40、4.43 54,658.63 18,335.80 33.55% 利润总额 5,523.50 9,125.30 -3,601.80 -39.47% 净利润 4,883.88 8,034.25 -3,150.37 -39.21% 归属于母公司股东的净利润 4,883.88 8,034.25 -3,150.37 -39.21% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,268.97 7,469.09 -3,200.12 -42.84% 经营活动产生的现金流量净额 5,106.55 12,745.80 -7,639.25 -59.94% 2021 年 1-9 月发行人内销市场拓展顺利，营业收入较
41、上年同期增长 22.32%。但 2021 年 1-9 月塑胶原材料 PP、PS 价格受到原油价格的影响上涨较快且持续处于高位，发行人 2021 年 1-9 月原材料平均采购价格增长较快，因此发行人 2021 年 1-9 月营业成本较上年同期增长 33.55%。虽然发行人已经与下游客户积极协商且主要客户如 Team Three、Bunzl、Jarden、Ocala、DART、宜家等已执行提价，但受到中国境内出口运力紧张及海运费大幅上涨的影响，发行人产品价格上涨的进度和幅度受到了一定程度的影响。发行人 2021 年 1-9 月毛利率受到上述因素的影响，较上年同期下降较快。因此，发行人扣除非经常性损
42、益后归属于母公司股东的净利润较上年同期下降 42.84%。由于营业成本上涨较快且为 2021 年四季度备货的影响，经营活动产生的现金流量净额下降 59.94%。由于新冠疫情变异毒株等多种因素的影响，世界各地的疫情情况有所反复，世界主要港口均受到疫情的影响。若出口运力紧张的情况没有得到明显缓解且公司与客户无法获得足够的出口运力，发行人海外销售将会受到不利的影响。 （二）2021 年 1-12 月业绩预测情况 根据 2021 年 1-9 月的经营情况、与主要客户间合同的执行情况以及过往经验。假定 2021 年 10-12 月原材料价格仍处于高位且境内出口运力紧张的情况未能有效缓解，发行人预计 20
43、21 年 1-12 月营业收入为 123,730 万元 140,296 万元，较上年同期增长为 20.56%36.70%；预计归属于母公司股东的净利润为 6,711 万元 11,525 万元（公司已满足污染治理和节能减碳政府补助项目及推进企业上市和并购重组“凤凰计划”政府补助项目的条件，合计人民币 2,600 万元。但政府补助的拨款时间仍存在不确定性，故归属于母公司股东的净利润上下限差异较大），较上年同期变动幅度为-41.31% 0.80%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 6,021 万元 6,897 万元，较上年同期下降幅度为32.49%22.67%。 2021 年 1-12 月预计营业收入大幅增长主要系国内市场拓展顺利，国内订单大幅增长。受到原材料价格上涨及中国境内出口运力紧张的影响，若原材料价格持续处于高位且出口运力紧张形势未能有效缓解，发行人预计 2021 年 1-12 月扣非后归属于母公司股东的净利润较去年同期有所下降。 上述预计数据不构成公司盈利预测及利润承诺。 目录 发行人声明 . 2 本次发行概况 . 3 重大事项提示 . 4 一、特别风险提示 . 4 二、其他重要事项提示 .