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1、四方光电股份有限公司 招股说明书 本次股票发行后拟在市场上市，该市场具有较高的投资风险。公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 四方光电股份有限公司 Cubic Sensor and Instrument Co.,Ltd 武汉市东湖新技术开发区凤凰产业园凤凰园三路3号 首次公开发行股票并上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （上海市黄浦区广东路689号） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完
2、整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完
3、整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 17,500,000 股，占发行后总股本
4、的 25% 每股面值 1.00 元 每股发行价格 29.53 元 发行日期 2021 年 1 月 29 日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所 发行后总股本 70,000,000 股 保荐人（主承销商） 海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021 年 2 月 4 日 战略配售情况 本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划组成。跟投机构为海通创新证券投资有限公司；发行人高管核心员工专项资产管理计划为富诚海富通四方光电 1 号战略配售集合资产管理计划。 公司高级管理人员及核心员工通过专项资管计划参与本次发行战略配售。前述资管计划参与战
5、略配售数量为 1,584,019 股。富诚海富通四方光电 1 号战略配售集合资产管理计划承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个月。 海通证券安排子公司海通创新证券投资有限公司参与本次发行战略配售，配售数量为本次公开发行规模的 5%，即 875,000 股。海通创新证券投资有限公司获得本次配售的股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24 个月。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
6、（一）尾气分析仪器销售收入存在明显下滑的风险 根据机动车尾气排放检测新政要求，柴油车检测站、汽油车检测站分别须在2019 年 11 月、2020 年 5 月前配置采用红外、紫外或化学发光技术原理的具有氮氧化物检测功能的尾气分析仪。受此影响，2019 年度公司基于自主微流红外、紫外差分吸收光谱技术开发的尾气分析仪器产品实现销售收入 5,326.56 万元，同比增长5,214.74万元，占2019年度营业收入总额的22.84%。尾气分析仪器系2019 年发行人主营业务收入大幅增长的主要驱动产品之一，是公司主营业务的重要组成部分，该产品销售由新政直接带动，市场需求受政策变动影响较大。 根据机动车尾气
7、排放检测新政要求的实施时间，现有机动车检测站存量设备更新需求已于 2019 年及 2020 年上半年集中释放，目前已消化完毕。2020 年上半年公司尾气分析仪器销售收入为 972.29 万元，综合预期市场拓展情况、在手框架合同及订单，公司预计 2020 年全年尾气分析仪器产品销售收入较 2019 年度下滑约 32%。若 2020 年下半年市场需求无明显回暖或公司不能扩大市场份额，公司尾气分析仪器产品销售收入下滑幅度可能进一步增大。 （二）产品结构以光学技术为主，产品市场空间有限的风险 从技术种类来看，目前应用的气体传感器以半导体、电化学、催化燃烧、光学技术为主；前述技术类型因其适合检测的气体种
8、类与场景不同，有其各自主要适用的应用领域。其中，基于红外等光学原理的气体传感器应用时间较晚，主要运用于暖通制冷与室内空气质量监控、新风系统、工业过程及安全防护监控、农业及畜牧业生产过程监控等领域。Yole Dveloppement 统计 2017 年全球范围内应用电化学、半导体、红外技术的气体传感器占比分别为 44.2%、38.3%、15.1%，Mordor Intelligence预测至2020年红外技术市场份额将提升至24.06%。由此可见，目前光学技术在气体传感器领域的占有率较低。从检测对象来看，气体传感器可检测各类气体的浓度、流量、温湿度、压力等不同性质。 报告期内公司营业收入主要来源
9、于基于光学技术的气体浓度检测产品，对电化学、半导体等技术类型以及流量、温湿度等可检测性质类型的技术储备有限，与主要竞争对手采用的技术存在一定差异。若公司在研发过程中未能突破基于 MEMS 工艺的金属氧化物半导体技术、基于电化学原理的固体电解质传感技术及医用、燃气表等气体流量检测关键技术，或产品性能指标未达预期或未能完成新产品的市场推广，公司的产品结构以光学技术为主，面临产品市场空间有限、不能保持并增强市场竞争力的风险。 （三）业务规模较小的风险 报告期内，公司气体传感器营业收入分别为 8,932.52 万元、9,331.40 万元、14,541.60 万元和 8,301.39 万元，各年收入规
10、模与年销售额超过十亿元人民币的国内外气体传感器领先厂商相比仍存在较大差距；公司气体分析仪器营业收入分别为 1,389.15 万元、2,147.02 万元、8,425.66 万元和 2,079.25 万元，收入规模与国内外同行业可比公司相比仍然较小。 公司存在业务规模较小、抗风险能力较弱的风险。若国内外宏观经济形势、自身经营管理、市场需求、技术研发等因素出现重大不利变化或发生因不可抗力导致的风险，公司盈利能力将可能出现较大幅度波动。 （四）财务风险 1、 毛利率波动的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 48.37%、38.34%、49.55%和 44.84%，毛利率较高且存在一定波动。主营
11、业务毛利率波动的主要原因是一方面气体传感器毛利率呈现先下降后上升的波动性趋势，2018 年受下游空气净化家电行业竞争激烈、客户去库存并向上游进行价格传导影响，公司气体传感器毛利率由 45.65% 降至 32.43%，2019 年随着公司气体传感器产销量大幅增长，规模化效应日益凸显，毛利率回升至 36.44%；另一方面，公司产品结构发生变化，受机动车尾气排放检测新政的影响，毛利率水平在 60%以上的气体分析仪器的销售规模逐年增长，占主营业务收入比重由 2017 年的 13.29%提升至 2019 年的 36.42%，毛利率贡献度由 2017 年的 8.35%提升至 2019 年的 26.11%。
12、2020 年 1-6 月公司毛利率较高的气体分析仪器销售收入占主营业务收入的比例由 36.42%下降到 19.78%，使得主营业务毛利率较 2019 年下降 4.71%。 未来，公司可能由于市场环境变化、产品销售价格下降、原辅材料价格波动、用工成本上升、较高毛利率产品的收入金额或占比下降等不利因素而导致主营业务毛利率水平下降，进而可能对公司盈利能力产生一定影响。 2、 存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 4,433.90 万元、4,551.71 万元、7,711.74 万元和 7,608.11 万元，占各期末流动资产的比例分别为 49.68%、44.80%、44.05%和 42
13、.64%。公司期末存货主要为完成订单所需的原材料、在产品、库存商品及待客户验收的发出商品。同时，公司也存在为保证及时交付、针对特定客户需求提前备货的情况。因此，若客户因自身需求变更等因素调整或取消订单计划，均可能导致公司产品无法正常销售，进而造成存货的减值风险。 3、 对政府补助存在一定依赖的风险 报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 648.84 万元、1,043.51 万元、1,537.08 万元和 516.59 万元，占公司利润总额的比例分别为 39.60%、95.39%、 21.06%和 19.70%，整体占比较高。如果未来政府对公司所处产业的政策支持力度有所减弱，或者包括软件产
14、品增值税即征即退在内的其他补助政策发生不利变化，公司取得的政府补助金额将会有所减少，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 4、 收入呈现季节性波动特点 报告期各期，公司的营业收入呈现一定的季节性特征，一季度收入占比最低，四季度收入占比最高，存在一定的季节性波动。报告期内，公司各季度主营业务收入情况如下： 单位：万元 季度 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 一季度 2,589.22 - 3,843.46 16.61% 2,179.36 18.75% 1,905.34 18.23% 二季度 7,924.98 -
15、3,601.42 15.57% 2,868.34 24.67% 2,492.53 23.85% 三季度 - - 6,563.51 28.37% 2,572.92 22.13% 1,893.97 18.13% 四季度 - - 9,127.09 39.45% 4,005.13 34.45% 4,157.27 39.79% 合计 10,514.20 - 23,135.49 100.00% 11,625.75 100.00% 10,449.11 100.00% 第一季度受春节等传统节假日影响，公司产品销量相对较低；第四季度是雾霾高发期，亦是“双十一”、“双十二”等促销购物活动集中季节，是下游空气净化家
16、电的销售旺季，公司产品销量随之增加。公司主营业务收入呈现季节性波动，可能导致一季度、半年度出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司存在因主营业务收入季节性波动带来的业绩不均衡的风险。 5、 新冠肺炎疫情影响相关风险 2020 年初，新冠肺炎疫情在湖北省武汉市爆发，随后开始在全国及全世界范围内流行。根据相关防疫政策安排，湖北省武汉市自 1 月 23 日至 4 月 8 日“封城”，使得公司采购、生产和销售等日常生产经营活动在短期内均受到了较大的不利影响。在采购方面，公司位于境内外的供应商在一季度原材料交付期延长 10-60 天；在生产方面，公司自 1 月 20 日至 4 月 8 日放假停工，期间公司作
17、为疫情防控医疗设备复工配套生产企业被特批小规模复工，但放假停工使得公司一季度的主要生产活动陷入停滞状态；在销售方面，受下游客户生产活动放缓的影响，公司一季度销售收入同比下降 32.38%。 目前，国内疫情防控形势已明显好转，公司亦逐步从新冠肺炎疫情造成的不利影响中恢复，本次新冠肺炎疫情预计不会对公司的经营业绩及持续经营能力产生重大不利影响。但是鉴于疫情尚未结束，如新冠疫情持续存在或者出现反复，不排除后续疫情变化对发行人全年业绩造成不利影响的可能。 （五）部分核心零部件依赖外购的风险 公司专注于气体传感器、气体分析仪器的整体设计及软件算法等环节，所需的大部分零部件直接向外采购。报告期内，公司主要
18、外购原材料为芯片、风扇、光源、探测器、PCB 等，主要原材料的外购情况如下表所示： 单位：万元 项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 芯片 1,037.33 22.11% 2,498.17 19.99% 1,213.80 20.86% 1,515.56 24.89% 风扇 546.19 11.64% 1,773.08 14.19% 1,015.64 17.46% 928.50 15.25% 光源 447.89 9.55% 1,418.13 11.35% 707.66 12.16% 614.58 10.09
19、% 探测器 488.10 10.40% 1,382.73 11.07% 559.64 9.62% 688.17 11.30% PCB 208.34 4.44% 407.71 3.26% 194.06 3.34% 238.59 3.92% 小计 2,727.84 58.14% 7,479.82 59.87% 3,690.80 63.43% 3,985.40 65.46% 其他 1,964.25 41.86% 5,014.37 40.13% 2,127.77 36.57% 2,102.89 34.54% 合计 4,692.09 100.00% 12,494.19 100.00% 5,818.57
20、100.00% 6,088.29 100.00% 报告期内，公司外购主要原材料金额分别为 3,985.40 万元、3,690.80 万元、7,479.82 万元和 2,727.84 万元，占各期外购原材料总金额的比例分别为 65.46%、63.43%、59.87%和 58.14%，整体占比较高。如果未来主要供应商不能满足公司所要求的技术、产能或者主要原材料价格持续大幅上涨，将对公司持续生产经营及盈利能力造成不利影响。 （六）境外原材料采购的风险 报告期各期，公司自国际供应商处采购零部件金额分别为 2,638.52 万元、 2,212.69 万元、5,121.51 万元和 1,532.57 万元
21、，占原材料采购总额之比分别为43.34%、38.03%、40.99%和 32.66%。如果公司未来进口原材料价格大幅上涨或汇率变动增加采购成本，公司又不能及时拓宽采购渠道以满足原材料需求，或相应提升售价抵消材料价格上涨影响，将对持续生产经营造成不利影响。 报告期各期，公司直接采购自美国的原材料金额分别为 13.97 万元、1.82 万元、0.37 万元和 0 元，受中美贸易摩擦的影响较小。若受中美贸易摩擦持续升级或其他双边贸易摩擦等因素的影响，公司从欧美终端供应商的采购受到限制，可能会导致公司的成本增加、研发和生产流程延误。若国际政治经济形势出现极端情况，则可能会出现欧美终端供应商封锁、禁售的
22、情况，使得公司主要原材料面临断供的风险，将对持续生产经营造成不利影响。 （七）实际控制人持股比例较高，存在不当控制的风险 熊友辉、董宇夫妇分别通过佑辉科技、智感科技、武汉聚优、武汉盖森合计控制四方光电 78.94%的股份，为公司的实际控制人，并在本次发行完成后仍为公司的实际控制人。由于熊友辉、董宇夫妇在本次发行前后都处于实际控制人地位，公司存在实际控制人利用其控制地位通过行使表决权或其他方式对公司的经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等进行不当控制的风险，可能会使公司和广大中小股东的权益受到损害。 （八）募投项目新增产能难以消化的风险 本次募集资金投资项目气体传感器与气体分析仪器产线建设项目
23、、新建年产 300 万支超声波气体传感器与 100 万支配套仪器仪表生产项目实施后，发行人气体传感器和气体分析仪器的生产能力将大幅提升。尽管上述募投项目为公司根据实际经营状况确定，并对该项目的经济效益进行了合理测算，但由于宏观经济形势和市场竞争存在不确定性，未来如果市场情况发生不可预见的变化，或者出现公司不能有效开拓新市场或提高原有市场份额等其他对产品销售不利的因素，公司将存在新增产能难以消化、募集资金投资项目无法实现预期盈利的风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承
24、诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“五、承诺事项”。 三、财务报告审计截止日后主要经营情况 （一）财务报告审计截止日后经营状况的变化 财务报告审计截止日后，公司经营状况正常，所处行业的产业政策、主要业务模式及竞争趋势、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及主要供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。 （二）2020年1-9月业绩情况 公司财务报告审计截止日为 2020 年 6 月 30 日，根据关于首次公开发行股票并上市公司招股说明
25、书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引，天职国际对公司 2020 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2020 年 1-9 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了审阅报告（天职业字 202038062 号），发表了如下意见：“我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的合并及母公司的财务状况、合并及母公司的经营成果和合并及母公司的现金流量。” 1、2020 年 1-9 月主要财务数据 （1） 合并资产负债表主要数据 单位：万元
26、项目 2020.9.30 2019.12.31 同比变动率 资产总计 27,591.60 23,876.39 15.56% 负债总计 9,039.30 8,011.90 12.82% 所有者权益合计 18,552.29 15,864.49 16.94% 归属于母公司的所有者权益 18,360.45 15,639.55 17.40% （2） 合并利润表主要数据 单位：万元 项目 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 同比变动率 营业收入 17,932.46 14,049.52 27.64% 营业利润 5,650.87 3,828.90 47.58% 利润总额 5,283.65 3,
27、919.14 34.82% 净利润 4,627.33 3,486.80 32.71% 归属于母公司股东的净利润 4,660.42 3,555.88 31.06% 归属于母公司股东的非经常性损益 10.68 414.73 -97.43% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,649.75 3,141.15 48.03% （3） 合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 同比变动率 经营活动产生的现金流量净额 3,900.73 3,009.55 29.61% 投资活动产生的现金流量净额 -975.44 -874.80 11.50% 筹资
28、活动产生的现金流量净额 -947.24 -1,400.26 -32.35% 现金及现金等价物净增加额 1,954.03 732.07 166.92% 截至 2020 年 9 月 30 日，公司总资产 27,591.60 万元，较上年末增长 15.56%；总负债 9,039.30 万元，较上年末增长 12.82%；归属于母公司所有者权益为18,360.45 万元，较上年末增长 17.40%。2020 年 1-9 月，公司实现营业收入17,932.46 万元，同比增长 27.64%；实现归属于母公司股东的净利润 4,660.42 万元，同比增长 31.06%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东
29、的净利润为4,649.75 万元，同比增长 48.03%。2020 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 3,900.73 万元，同比增长 29.61%。 2、2020 年 1-9 月财务信息的变动分析 公司 2020 年 1-9 月主要业务指标实现稳定增长，收入同比增加 27.64%，归属于母公司股东的净利润同比增加 31.06%。主要产品销售收入情况如下： 单位：万元 产品种类 主要产品 2020 年 1-9 月 2019 年 1-9 月 同比变动率 气体传感器 空气品质气体传感器 11,887.22 7,494.59 58.61% 其中：粉尘传感器 9,057.64 5,71
30、5.11 58.49% CO2 气体传感器 2,184.69 1,184.34 84.46% 医疗健康气体传感器 1,226.45 1,174.54 4.42% 其中：氧气传感器 1,216.99 1,166.40 4.34% 其他 440.71 314.10 40.31% 小计 13,563.84 9,000.87 50.69% 气体分析仪器 环境监测气体分析仪器 2,922.36 3,929.71 -25.63% 其中：尾气分析仪器 1,786.95 2,648.14 -32.52% 烟气分析仪器 1,135.41 1,281.56 -11.40% 工业过程气体分析仪器 880.88 91
31、8.80 -4.13% 其中：煤气分析仪器 571.23 625.92 -8.74% 其他 8.61 7.83 9.99% 小计 3,811.85 4,856.33 -21.51% 其他 556.77 192.32 189.50% 合计 17,932.46 14,049.52 27.64% 注：上述财务数据经会计师审阅。 由上表数据可知，2020 年 1-9 月发行人在受疫情影响近两个月未复工、环境监测气体分析仪器销售金额同比减少、医疗健康气体传感器销售金额同比保持稳定的情况下，仍凭借空气品质气体传感器等优势产品，实现整体销售收入同比增长 27.64%。发行人三季度经营情况稳中向好，与下游市场
32、需求扩容与发行人较高的市场竞争地位相适应，体现出发行人具备持续经营能力。具体来说： 一方面，受机动车尾气排放检测新政带来的尾气分析仪更新需求于 2020 年上半年基本消化完毕的影响，2020 年 1-9 月新型尾气分析仪整体市场需求同比减少，由此带来发行人尾气传感器模组销量减少、尾气分析仪器销售收入同比下滑约 32.52%。同时，疫情影响发行人医疗健康气体传感器产品结构由配套制氧机转变为配套呼吸机及制氧机并重，但销售金额同比保持稳定。 另一方面，2020 年以来下游市场空气净化器和新风系统需求增加，促使发行人 2020 年 1-9 月粉尘传感器、CO2 气体传感器等空气品质气体传感器的销售收入
33、同比显著增长。上述市场需求增量主要与居民愈发重视居住和出行环境中的空气质量，空气净化器、新风系统市场需求量及其对气体传感器的配置需求量增长有关。 （三）2020年业绩预计情况 1、2020 年主要经营数据 经初步测算，公司 2020 年主要经营数据同比变动情况如下： 单位：万元 项目 2020 年度（预计） 2019 年度 预计同比变动率 营业收入 32,559.49 23,325.48 39.59% 营业利润 10,196.93 7,180.62 42.01% 利润总额 10,512.57 7,298.44 44.04% 净利润 9,181.27 6,385.92 43.77% 归属于母公司
34、股东的净利润 9,214.37 6,494.96 41.87% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,958.44 5,707.61 56.96% 注：2020 年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审计或审阅。 公司结合目前的生产经营情况和对未来市场形势的判断，初步预计 2020 年实现营业收入同比增长 39.59%，归属于母公司股东的净利润同比增长 41.87%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长 56.96%。 2、2020 年业绩预计情况的变动分析 2020 年公司销售收入和主要销售产品情况如下表所示： 单位：万元 产品种类 主要产品 2020 年度（预计）
35、2019 年度 预计同比变动率 气体传感器 空气品质气体传感器 20,488.76 12,435.53 64.76% 其中：粉尘传感器 14,868.50 9,316.82 59.59% CO2 气体传感器 4,115.09 1,954.09 110.59% 医疗健康气体传感器 3,564.69 1,558.66 128.70% 其中：氧气传感器 1,626.64 1,539.56 5.66% 肺功能检查仪 1,938.05 19.10 10046.87% 其他 748.04 547.41 36.65% 小计 24,801.49 14,541.60 70.56% 气体分析仪器 环境监测气体分析
36、仪器 5,336.08 7,109.11 -24.94% 其中：尾气分析仪器 3,480.02 5,326.56 -34.67% 烟气分析仪器 1,856.06 1,782.55 4.12% 工业过程气体分析仪器 1,615.15 1,304.53 23.81% 其中：煤气分析仪器 1,073.24 856.34 25.33% 其他 250.01 12.02 1979.95% 小计 7,201.24 8,425.66 -14.53% 其他 556.76 358.22 55.42% 合计 32,559.49 23,325.48 39.59% 注：2020 年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审
37、计或审阅。 2020 年公司在受疫情影响近两个月停工、尾气分析仪器销售金额同比下滑影响的情况下，仍凭借空气品质气体传感器及医疗健康气体传感器等优势产品，实现整体销售收入同比增长 39.59%，主要原因系： （1） 公司自 2020 年 4 月全面复工以来，根据在手订单情况增加排产，设备满负荷运行时间和生产人员工时均大幅增加，产能利用率处于高位。产量的扩大有利于公司为更多客户提供优质产品，为订单落地提供了有力支撑。 （2） 公司气体传感器产品的下游市场需求持续扩容，主要体现为：居民愈发重视居住环境中的空气质量，使得空气净化器和新风系统的市场需求增加，促使公司 2020 年粉尘传感器、CO2 气体
38、传感器等空气品质气体传感器的销售收入同比显著增长；新冠肺炎疫情进一步提升了居民对肺功能的认知，公司已与九州通医疗器械集团有限公司等签订有关肺功能仪检查仪的合作协议，有望带动医疗健康气体传感器销售收入同比增长。 （3） 公司充分把握市场机遇，积极开发客户资源和维护合作伙伴关系，巩固并扩大了公司的市场份额，在新客户需求和老客户新增需求的共同影响下，进一步推动了公司业务持续增长。 公司产品结构多样，下游应用领域广泛，应对突发风险能力较强。公司通过前期持续的研发投入，积累了丰厚的技术储备，为后续的技术开发、技术创新奠定了良好基础，进而能够快速响应并进入新兴市场。2020 年 4 月以来，在下游市场需求
39、扩容的基础上，公司经营情况稳中向好，与公司较高的市场竞争地位相适应，体现出公司具备持续经营能力。 前述 2020 年财务数据仅为公司初步测算，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测。 目 录 声明及承诺 . 2 本次发行概况 . 3 重大事项提示 . 4 一、特别风险提示. 4 二、本次发行相关主体作出的重要承诺. 9 三、财务报告审计截止日后主要经营情况. 10 目 录 . 15 第一节 释义 . 19 一、基本术语. 19 二、专业术语. 23 第二节 概 览 . 25 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况. 25 二、本次发行概况. 25 三、发行人主要财务数据及财务指标. 27 四、发行人主营业务经营情况. 28 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略. 28 六、发行人选择的具体上市标准. 30 七、发行人公司治理特殊安排. 31 八、募集资金的主要用途. 31 第三节 本次发行概况 . 32 一、本次发行的基本情况. 32 二、本次发行的有关当事人. 33 三、发行人与本次发行中介机构的关系. 34 四、发行上市的重要日期.