《瑞联新材：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瑞联新材：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF（370页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 西安瑞联新材料股份有限公司西安瑞联新材料股份有限公司 Xian Manareco New Materials Co.,Ltd.（陕西省西安市高新区锦业二路副（陕西省西安市高新区锦业二路副 71 号）号）首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股说明说明书书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）（上海市广东路（上海市广东路 689 号）号）本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投
2、资决定。西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 1 发行人声明发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息
3、披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人第一大股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的第一大股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开
4、发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次公开发行股票 1,755.00 万股，占本次发行完成后本公司总股本的 25.01%（本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 人民币 113.72 元 发行日期发行日期 2020 年 08 月 20 日 拟上市证券交易所和板块拟上市证券交易所和板块 上海证券
5、交易所科创板 发行后总股本发行后总股本 7,018.1579 万股 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）海通证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2020 年 08 月 26 日 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 3 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。一一、特别提醒投资者关注特别提醒投资者关注“风险因素风险因素”中的下列风险中的下列风险（一）显示技术升级切换风险（一）显示技术升级切换风险 报告期内，公司显示材料的收入占主营业务收入比重分别为 78.78
6、%、87.65%和 80.68%，占比较高。虽然公司显示材料产品覆盖目前主流的两类显示技术，即 OLED 显示和液晶显示技术，但是 Micro LED、量子点等均有可能成为下一代显示技术，目前这些技术尚处于研发阶段，产业化仍未实现突破。未来如果发行人的技术创新无法跟上此类新型显示技术的升级切换需求，可能会面临因行业竞争地位下降导致的业务下滑风险。（二）客户相对集中风险（二）客户相对集中风险 报告期内，发行人前五大客户的收入占营业收入比例分别为 75.61%、76.11%和 72.83%，发行人的客户集中度较高，与下游应用领域市场集中度较高的产业格局有关。未来如果前五大主要客户的经营状况发生重大
7、变化，对发行人的采购出现突然性的大幅下降，且对其他主要客户的销售增长无法弥补，则发行人可能面临因客户集中度较高导致的业绩波动风险。（三）医药中间体（三）医药中间体 CMO/CDMO 业务业务单一产品占比较高的风险单一产品占比较高的风险 报告期内，公司医药中间体 CMO/CDMO 业务的收入主要来源于 PA0045，该产品报告期内的销售金额分别为 12,068.33 万元、4,891.15 万元和 14,421.06 万元，在医药中间体中的收入占比分别为 94.29%、80.88%和 92.30%，发行人的医药中间体业务存在单一产品占比较高的风险。未来，若客户不再从公司采购PA0045，或由于相
8、关终端药品的需求下降等原因导致 PA0045 的采购量出现大幅下滑的情况，且公司未能及时开发其他的医药中间体产品，则公司将面临医药中间体 CMO/CDMO 业务下滑的风险。西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 4（四）医药中间体毛利率下滑风险（四）医药中间体毛利率下滑风险 目前，PA0045 产品是发行人医药中间体收入的主要来源，发行人存在PA0045 产品降价和毛利率下滑的风险。报告期内，PA0045 产品销售价格如果下降 5%，则医药中间体业务毛利率分别下降 2.19、1.90 和 1.36 个百分点。在客户增加订单规模、医药中间体新品种采购进入稳定阶段、或
9、发行人调整工艺路线等情况下，客户可能与发行人协商对产品进行一定程度的降价，如生产成本不能相应降低，则医药中间体毛利率可能会随之降低。（五五）公司控制权稳定风险）公司控制权稳定风险 吕浩平夫妇和刘晓春为公司的实际控制人，对公司实施共同控制。吕浩平夫妇为公司第一大股东卓世合伙的实际控制人，通过卓世合伙控制公司 26.02%的股份；刘晓春持有公司 8.67%的股份，自 2001 年至今一直担任董事长。如果未来双方合作关系发生变化，公司将面临控制权发生变化的风险。同时，公司股权结构较为分散，本次发行前双方能够实际支配的公司股权比例合计为34.69%，本次发行后合计持股比例将进一步降低，实际控制人持股比
10、例的降低亦存在控制权发生变化的风险。（六六）存货减值风险）存货减值风险 发行人生产中会采取超额投料的方式以保证目标产量，由此可能导致一定数量的超额产出，存在因库存产品增加导致的减值风险。报告期各期末，发行人存货账面价值分别为 23,322.94 万元、28,382.85 万元和 31,875.61 万元，占总资产比例分别为 24.24%、22.97%和 25.73%。发行人存货主要构成是库存商品，存货绝对金额较大、占总资产比例较高。发行人所处的新材料领域具有产品技术更新较快的特点，在此行业背景下，未来发行人可能面临因产品技术更新、市场需求环境变化、客户提货延迟甚至违约等情形，导致存货减值大幅增
11、加的可能。（七七）新增固定资产折旧规模较大风险）新增固定资产折旧规模较大风险 报告期内，公司市场开拓良好，为了应对持续增长的市场需求，发行人通过西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 5 自筹资金对蒲城工厂进行了金额较大的固定资产投资建设。截至 2019 年末，公司报告期内固定资产原值累计增加了 38,368.32 万元，期末在建工程账面价值为4,191.94 万元。公司新增固定资产折旧规模较大，期末在建工程的逐步转固会进一步增加固定资产的折旧规模，且募投项目建成投产后的初期阶段，新增固定资产折旧将可能对发行人的经营业绩产生较大的影响。如果公司未来市场及客户开发不
12、利，不能获得与新增折旧规模相匹配的销售规模增长，则公司存在因新增固定资产折旧规模较大导致利润下滑的风险。二二、新型冠状病毒肺炎疫情的影响、新型冠状病毒肺炎疫情的影响 新型冠状病毒疫情（以下简称“疫情”）对发行人的日常经营及财务数据的影响具体如下：（一）日常经营的影响（一）日常经营的影响 公司及主要客户、主要供应商的生产基地均不位于主要疫区湖北，疫情对公司的采购、生产和销售未产生重大不利影响。1、采购具体影响 公司主要原材料供应商位于山东、河北、四川省份，均未地处湖北地区，疫情对采购主要影响表现在原材料运输不畅、供应推迟等短期因素。因发行人的主要供应商通常在春节前期均有一定的安全库存，且发行人
13、2019 年末原材料及半成品账面价值为 13,888.75 万元，疫情对发行人的原材料供应的影响较小。截至2020 年 3 月底，发行人采购和原材料供应均已恢复正常。2、生产具体影响 在生产方面，发行人及其子公司自 2020 年 1 月 24 日春节法定假日开始停工停产，后根据当地政府的统筹安排，并结合自身经营情况，发行人及其子公司于2020 年 2 月 10 日开始陆续复工。截至 2020 年 3 月底，发行人及其子公司已全面复工，复工率达到 95%以上，产能基本恢复。发行人按照陕西地区疫情防控要求，严格实施发热检测、要求员工佩戴口罩等防护措施，目前员工身体状态均正常，未出现确诊、疑似或密切
14、接触者案例。西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 6 3、销售具体影响 公司的主要境内客户均不位于湖北地区，截至 2020 年 3 月底，主要境内客户八亿时空、江苏和成等均已复工；主要境外客户 JNC、Merck、Chugai 等为日韩及德国企业，虽然受疫情影响有过短暂停工，但未因疫情因素出现长期停工停产情况。截至本招股说明书出具之日，主要境外客户均处于正常经营状态。2020 年一季度，发行人主要客户不存在因疫情影响取消已下订单的情况，但因运输管控及自身经营受疫情影响，部分客户与发行人协商推迟了订单的发货。截至本招股说明书出具之日，发行人因疫情影响推迟发货的商品
15、均已完成发货。疫情对发行人 2020 年一季度销售的影响，主要体现在产品订单履行时间的推后。截至 2020 年 3 月底，发行人的销售和产品发货均已恢复正常，公司日常订单或重大合同的履行不存在障碍。（二）财务数据的影响（二）财务数据的影响 受疫情及推迟发货影响，发行人 2020 年一季度的营业收入和净利润同比均有一定程度的下滑，具体如下：单位：万元 项目项目 2020 年年 1-3 月月 2019 年年 1-3 月月 同比变动幅度同比变动幅度 营业收入 21,182.83 23,797.77-10.99%净利润 3,135.02 3,746.26-16.32%扣除非经常性损益后的净利润 3,1
16、20.08 3,689.20-15.43%注：上述财务数据经审阅 由于疫情导致的春节假期延期复工，发行人及主要客户、主要供应商的生产经营均受到一定程度的影响，公司原材料采购和产品生产受到延期复工影响，相比正常进度有所延后，经同客户协商发货时间也有所推迟，因此公司 2020 年一季度的营业收入和净利润与去年同期相比有所下滑。（三三）未来影响分析）未来影响分析 受疫情影响，全球经济面临衰退的风险，如果因为国际经济环境的变化导致消费电子行业需求持续萎缩，进而导致手机及电视面板的销量和价格下降，将会对发行人的显示材料业务带来一定影响。西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
17、 7 三三、渭南海泰公共租赁住房的情况、渭南海泰公共租赁住房的情况（一）渭南海泰公共租赁住房的建设背景（一）渭南海泰公共租赁住房的建设背景及用途及用途 渭南海泰公共租赁住房系发行人子公司渭南海泰按照政府要求配套投资建设的、主要解决渭南海泰员工住宿的保障性宿舍型住房。2011 年 7 月，渭南高新区经济适用性住房管理办公室（下称“住房管理办公室”）与渭南海泰签订了渭南高新区公共租赁住房联合建设协议（下称“联合建设协议”），约定渭南海泰在其自有建设用地上建设公共租赁住房。该土地性质为工业用地，不涉及新增建设用地的情形，该公共租赁住房以解决渭南海泰符合公共租赁住房条件的职工为主。根据联合建设协议约定
18、，住房管理办公室按实际建筑面积给予渭南海泰补助资金 600 元/m2（单套建筑面积 50m2以上按50m2计算）。公租房建成后，90%房源用于安排渭南海泰内部符合公租房条件的职工、10%房源交由住房管理办公室统一管理或由渭南海泰代为管理。渭南海泰依据前述规定建设的公租房位于其工厂的厂区内，截至本招股说明书出具之日，渭南海泰对公共租赁住房的使用为员工宿舍，渭南海泰并未向员工收取房租。（二）渭南海泰是否从事房地产开发经营业务（二）渭南海泰是否从事房地产开发经营业务 根据城市房地产开发经营管理条例(2020 修订)第二条，本条例所称房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市规划区内国有土地上进行基础设
19、施建设、房屋建设，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行为。基于上述规定，渭南海泰并非房地产开发企业，未取得过房地产开发资质，且公共租赁房亦非商品房，渭南海泰也未对出租给员工的公租房收取过房租，因此渭南海泰未从事房地产开发经营业务。（三）未来发行人是否有计划将该等公租房（三）未来发行人是否有计划将该等公租房予以对外出售予以对外出售 依据各级政府出具的对公共租赁住房的建设、管理规定，渭南海泰不得将该公共租赁住房转为对外出售。2020 年 5 月 26 日，渭南国家高新技术产业开发区管理委员会、渭南高新技西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 8 术产业开发区建
20、设局及渭南高新区保障性住房管理中心，针对渭南海泰的公租房事项出具相关说明，主要内容如下：“该公共租赁住房系渭南海泰按照政府要求配套投资建设的、主要解决渭南海泰员工住宿的保障性宿舍型住房，其所有权人及其委托的运营单位不得改变该公共租赁住房的保障性住房性质、用途及其配套设施的规划用途；其租户不得擅自改变房屋用途，不得损毁、破坏、改变房屋结构和配套设施；房地产经纪机构及其经纪人员不得提供公共租赁住房出租、转租、出售等经纪业务。该公共租赁住房不属于商品房，其投资建设不需要房地产开发资质，亦不属于房地产开发经营业务。渭南海泰不得以任何形式直接或间接出售或转让该公共租赁住房。”综上所述，渭南海泰公共租赁住
21、房不属于商品房，其投资建设不需要房地产开发资质，亦不属于房地产开发经营业务。根据相关法律、法规的规定及当地主管政府、主管机关的监管要求，渭南海泰不得以任何形式直接或间接出售或转让该公共租赁住房。（四）发行人及其实控人相关承诺（四）发行人及其实控人相关承诺 发行人已对上述事项签署了承诺函，承诺内容如下：“1.渭南海泰不会以任何形式直接或间接出售或转让渭南海泰公共租赁住房；2.本公司过去未曾且未来亦不会以对外出租或出售的方式享有渭南海泰公共租赁住房的任何权益；3.本公司过去未曾且未来亦不会以任何形式，促使渭南海泰将渭南海泰公共租赁住房以直接或间接方式对外进行销售。”发行人实际控制人吕浩平夫妇、刘晓
22、春已对上述事项签署了承诺函，承诺内容如下：“1.渭南海泰不会以任何形式直接或间接出售或转让渭南海泰公共租赁住房；2.本人过去未曾且未来亦不会享有渭南海泰公共租赁住房的任何权益；3.本人无论作为发行人实际控制人、股东或董事期间，本人过去未曾且未来亦不会以任何形式，促使发行人及/或渭南海泰将渭南海泰公共租赁住房以直接或间接方式对外进行销售。”四、四、瑞联制药建设延迟的情况瑞联制药建设延迟的情况 瑞联制药是渭南海泰的全资子公司。截至本招股说明书出具之日，瑞联制药西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 9 的厂房建设已达到预定可使用状态，但因周边居民搬迁事项尚未完成，卫生
23、防护距离不满足条件，无法安装生产设备进行生产，目前未实际经营。发行人已就上述问题，与渭南高新区管委会及其他相关部门沟通，寻求解决方案。2020 年 2 月，渭南高新区管委会就上述问题出具了渭南高新区管委会关于拟实施崇业路海泰二期以东新区南街以南区域征迁工作通告，对相关搬迁工作进度及后续安排进行了通告。在上述搬迁事项完成前，发行人将继续在渭南海泰、蒲城海泰厂区进行医药中间体的生产，并通过新建产线、技改调整等方式满足增长的医药中间体生产需求。预计未来搬迁完成后瑞联制药可以正常开展生产经营。五五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况（一）（一）2
24、020 年年上半年上半年公司主要财公司主要财务信息及经营状况务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日。公司 2020 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表、2020 年 1-6 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及财务报表附注未经审计，但已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，并出具了审阅报告（信会师报字2020第 15245 号）。截至 2020 年 6 月 30 日，公司资产负债状况良好，资产总额为 123,651.36万元，负债总额为48,190.51万元，归属于母公司所有者的权益为75,460.85万元。2020 年 1-6
25、月，公司营业收入为 47,339.38 万元，同比下降 12.40%；归属于母公司股东的净利润为 8,225.84 万元，同比下降 4.18%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 8,142.68 万元，同比下降 4.16%。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发生重大变化，公司生产经营的内外部环境未发生或将要发生重大变化，公司经营状况和未来经营业绩未产生重大不利影响。公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况，详见本招股说明书西安瑞联新
26、材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 10“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。（二）（二）2020 年年前三季度前三季度经营业绩预计经营业绩预计 根据 2020 年上半年审阅情况和业务指标情况，以及 2020 年 1-7 月的在手订单、预计订单和未来生产发货计划，发行人管理层自我评估如下：公司预计 2020年前三季度实现营业收入 7-8 亿元，同比变动-9.82%至 3.06%；预计实现净利润10,800-12,800 万元，同比变动-11.37%至 5.04%；预计实现扣除非经常性损益后净利润 10,800-12,
27、800 万元，同比变动-11.27%至 5.16%。公司 2020 年前三季度经营情况受到新型冠状病毒疫情一定影响，且高毛利的部分医药中间体产品发货后将在四季度确认收入，导致收入和净利润同比可能有所下降，但预计 2020 年前三季度经营业绩不会发生重大不利变化。上述 2020 年前三季度业绩预期系公司初步测算的结果，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。六六、与本次发行上市相关的重要承诺、与本次发行上市相关的重要承诺 关于相关主体就本次发行上市所作出的重要承诺，请参见本招股说明书“第十节投资者保护 六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券
28、服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况”。七七、本次发行前滚存利润安排及上市后股利分配政策、本次发行前滚存利润安排及上市后股利分配政策 本次发行上市前的滚存未分配利润由本次发行及上市后新老股东按持股比例共享。关于本公司上市后的股利分配政策及未来分红规划，请参见本招股说明书“第十节 投资者保护 二、发行人股利分配政策”。西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 11 目目 录录 发行人声明发行人声明.1 本次发行概况本次发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险.3 二、新
29、型冠状病毒肺炎疫情的影响.5 三、渭南海泰公共租赁住房的情况.7 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况.9 五、与本次发行上市相关的重要承诺.10 六、本次发行前滚存利润安排及上市后股利分配政策.10 目目 录录.11 第一节第一节 释释 义义.16 第二节第二节 概概 览览.21 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.21 二、本次发行概况.21 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.22 四、发行人的主营业务经营情况.23 五、发行人技术情况及未来发展战略.27 六、发行人选择的具体上市标准.32 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.32 八、募集资金用途.32 第三节
30、第三节 本次发行概况本次发行概况.34 一、本次发行的基本情况.34 二、本次发行的相关机构.35 三、发行人与本次发行相关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的股权关系或其他权益关系.36 四、发行上市的相关重要日期.36 第四节第四节 风险因素风险因素.38 一、技术风险.38 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 12 二、经营风险.39 三、内控风险.42 四、财务风险.43 五、法律风险.44 六、其他风险因素.45 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.47 一、发行人基本情况.47 二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况.
31、47 三、发行人报告期内的重大资产重组情况.52 四、发行人在其它证券市场的上市或挂牌情况.52 五、发行人股权结构.53 六、发行人控股、参股公司情况.53 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.56 八、发行人股本情况.66 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员.69 十、发行人的人员及社会保障情况.87 第六节第六节 业务与技术业务与技术.91 一、公司的主营业务及主要产品.91 二、公司所处行业的基本情况.102 三、公司的销售情况和主要客户.132 四、公司的采购情况和主要供应商.137 五、主要固定资产及无形资产情况.141 六、公司的研发与自主创新情
32、况.147 七、境外进行生产经营情况.161 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.162 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度的建立健全及运行情况及董事会专门委员会的设置情况.162 二、发行人不存在特别表决权股份或类似安排的情况.164 三、发行人不存在协议控制架构的情况.164 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 13 四、发行人管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见以及注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见.164 五、发行人违法违规及受到处罚的情形.165 六、发行人报告期内资金占用及对外担保的情况.16
33、5 七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力.165 八、同业竞争.167 九、关联交易.168 十、报告期内发生的关联交易履行公司章程规定程序的情况及独立董事意见.176 十一、报告期内关联方变化情况.177 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.180 一、会计师事务所的审计意见.180 二、经审计的财务报表.180 三、财务报表的编制基础及合并报表范围.184 四、重要性水平及关键审计事项.185 五、重要会计政策和会计估计.186 六、影响公司经营成果和财务状况的主要因素.206 七、分部信息.208 八、非经常性损益明细表.208 九、主要税项情况.20
34、9 十、报告期内的主要财务指标.210 十一、经营成果分析.212 十二、资产质量分析.253 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.274 十四、重大资本性支出或重大投资.285 十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项.285 十六、盈利预测报告.286 十七、报告期前与盈方泰的往来情况.286 十八、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.287 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 14 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.290 一、募集资金投资项目情况.290 二、募投项目具体情
35、况.291 三、公司未来发展与规划.303 第十节第十节 投资者保护投资者保护.306 一、投资者关系的主要安排.306 二、发行人股利分配政策.308 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.313 四、股东投票机制的建立情况.313 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排的情况.314 六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况.314 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.346 一、重大合同.346 二、对外担保
36、事项.351 三、可能对公司产生重大较大影响的诉讼或仲裁事项.351 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况.351 五、第一大股东、实际控制人重大违法的情况.351 第十二节第十二节 声声 明明.352 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.352 二、发行人第一大股东、实际控制人声明.353 三、保荐机构（主承销商）声明（一）.354 三、保荐机构（主承销商）声明（二）.355 四、发行人律师声明.356 五、会计师事务所声明.357 六、承担评估业务的资产评估机构声明.358 六、承担评估业务的资产评估机构声明.359
37、七、承担验资业务的机构声明.361 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 15 八、承担验资复核业务的机构声明.363 第十三节第十三节 附附 件件.365 附表一：发行人持股 5%以上非自然人股东控制或具有重大影响的主要法人或其他组织的情况.366 附表二：发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况.367 附表三：相关已吊销且无实际业务企业的情况.369 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 16 第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：普通术语普通术语 发行人
38、、公司、本公司、股份公司、瑞联新材 指 西安瑞联新材料股份有限公司 瑞联有限 指 西安瑞联近代电子材料有限责任公司，即发行人前身，曾用名为西安高华近代电子材料有限责任公司 吕浩平夫妇 指 吕浩平和李佳凝夫妇 实际控制人 指 吕浩平夫妇、刘晓春 渭南海泰 指 渭南高新区海泰新型电子材料有限责任公司 蒲城海泰 指 陕西蒲城海泰新材料产业有限责任公司 瑞联制药 指 渭南瑞联制药有限责任公司 卓世合伙 指 北京卓世恒立投资基金管理中心（有限合伙），曾用名为北京卓世恒立股权投资合伙企业（有限合伙）国富永钰 指 宁波国富永钰投资合伙企业（有限合伙）东方富海投资 指 深圳市东方富海投资管理股份有限公司 东方
39、富海一号 指 东方富海（芜湖）股权投资基金（有限合伙）东方富海二号 指 东方富海（芜湖）二号股权投资基金（有限合伙）杨凌东方富海 指 杨凌东方富海现代农业生物产业股权投资企业（有限合伙）皖江物流 指 皖江（芜湖）物流产业投资基金（有限合伙）东方富海基金 指 东方富海一号、东方富海二号、杨凌东方富海、皖江物流和东方富海投资 浙江恒岚 指 浙江恒岚股权投资合伙企业（有限合伙）浙江普永泽 指 浙江普永泽股权投资合伙企业（有限合伙）浙江七环 指 浙江七环股权投资合伙企业（有限合伙）宁波汉世纪 指 宁波汉世纪君睿投资合伙企业（有限合伙）宁波科玖 指 宁波科玖股权投资合伙企业（有限合伙）西安航天新能源 指
40、 西安航天新能源产业基金投资有限公司 志德鼎盛 指 江西志德鼎盛投资管理有限公司 上海国富 指 上海国富投资管理有限公司 国富创新 指 宁波国富创新投资管理有限公司 国富永泽 指 上海国富永泽投资中心（有限合伙）国富永源 指 上海国富永源投资企业（有限合伙）国富永泓 指 上海国富永泓投资企业（有限合伙）西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 17 国富永瀛 指 上海国富永瀛投资合伙企业（有限合伙）国富永熙 指 上海国富永熙投资合伙企业（有限合伙）国富永沣 指 上海国富永沣投资合伙企业（有限合伙）卓世有限 指 北京卓世恒立科技发展有限公司 澄城海泰 指 澄城县海泰电
41、子材料有限责任公司 山东瑞辰 指 山东瑞辰新材料有限公司 山东盛华 指 山东盛华电子新材料有限公司 河北凡克 指 河北凡克新材料有限公司 山西义诺 指 山西义诺电子材料有限公司 Merck 指 Merck KGaA，即德国默克集团 JNC 指 JNC Corporation，为日本智索株式会社（Chisso）新设全资子公司，Chisso 将液晶材料相关业务全部转入 JNC 日本中村 指 日本中村科学器械工业株式会社（Nakamura Scientific Instrument Industry Co.,Ltd.）Idemitsu 指 Idemitsu Kosan Co.,Ltd.，即日本出光兴
42、产株式会社 Dupont 指 DuPont de Nemours,Inc.，即杜邦公司 RH Electronic 指 Rohm and Haas Electronic Materials Korea Ltd.，Dupont附属公司 Doosan 指 Doosan Corporation Electro-Materials Ltd.JH Trading 指 JH Trading Company Duksan 指 Duksan Neolux Co.,Ltd.和 Duksan Techopia Co.,Ltd.SFC 指 SFC CO.,LTD Heesung 指 Heesung Electron
43、ics LTD.NSCM 指 NIPPON STEEL Chemical&Material，即新日铁住金株式会社 SDI 指 SAMSUNG SDI CO.,LTD SDC 指 Samsung Display Co.,Ltd.，即三星显示株式会社 LGD 指 LG Display Co.,Ltd.，即 LG Display 株式会社 LG Chem 指 LG Chemical Chugai 指 Chugai Pharmaceutical Co.,Ltd.，罗氏制药的控股子公司 八亿时空 指 北京八亿时空液晶科技股份有限公司 江苏和成 指 江苏和成显示科技有限公司 诚志永华 指 石家庄诚志永华显
44、示材料有限公司 诚志股份 指 诚志股份有限公司 万润股份 指 中节能万润股份有限公司 康鹏科技 指 上海康鹏科技股份有限公司 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 18 强力新材 指 常州强力电子新材料股份有限公司 濮阳惠成 指 濮阳惠成电子材料股份有限公司 UDC 指 Universal Display Corporation 博瑞医药 指 博瑞生物医药(苏州)股份有限公司 凯莱英 指 凯莱英医药集团(天津)股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国家发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 保荐人、保荐机构、主承销
45、商、海通证券 指 海通证券股份有限公司 发行人律师 指 上海市瑛明律师事务所 申报会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 西安瑞联新材料股份有限公司章程 公司章程（草案）指 西安瑞联新材料股份有限公司章程（草案）股东大会议事规则 指 西安瑞联新材料股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 西安瑞联新材料股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 西安瑞联新材料股份有限公司监事会议事规则 独立董事工作制度 指 西安瑞联新材料股份有限公司独立董事工作制度 董事会秘书工作制度 指 西安瑞联新材料股份有限公司董事会秘书工作制度 总经理工作细则 指 西安瑞联新材料股份有限公
46、司总经理工作细则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 本次发行、本次公开发行 指 本次向社会公众公开发行 1,755.00 万股人民币普通股股份的行为 报告期、最近三年 指 2017 年、2018 年和 2019 年 专业术语专业术语 CRT 指 Cathode Ray Tube，即阴极射线显示 FPD 指 Flat Panel Display，即平板显示 PDP 指 Plasma Display Panel，即等离子显示面板 LCD 指 Liquid Crystal Display，即液晶显示 TFT-LCD 指 Thin Film Transistor-LC
47、D，即薄膜晶体管液晶显示 OLED 指 Organic Light-Emitting Diode，即有机发光二极管 AMOLED 指 Active-matrix Organic Light Emitting Diode，即主动矩阵有机发光二极管 OLED 材料 指 OLED 中间体和 OLED 升华前材料 西安瑞联新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 19 OLED 前端材料 指 由多种中间体合成的 OLED 升华前材料，是制造终端材料的中间过程材料 OLED 终端材料 指 OLED 升华后材料 荧光发光材料 指 第一代 OLED 发光技术，发光机制为非对称性的单线态激
48、子旋转方式 磷光发光材料 指 第二代 OLED 发光技术，在单线态和三线态激子旋转方式下都可以实现发光 EIL 指 Electron Injection Layer，即 OLED 面板中的电子注入层 ETL 指 Electron Transfer Layer，即 OLED 面板中的电子传输层 EML 指 Emission Layer，即 OLED 面板中的发光层 HTL 指 Hole Transfer Layer，即 OLED 面板中的空穴传输层 HIL 指 Hole Injection Layer，即 OLED 面板中的空穴注入层 热活化延迟荧光材料（TADF）指 第三代 OLED 发光技术
49、，在保证和磷光材料类似发光性能的基础上，可以实现低成本、高效的 OLED 技术应用 液晶前端材料 指 液晶中间体和单体液晶 液晶终端材料、混晶 指 混合液晶 CMO 指 Contract Manufacturing Organization，医药合同生产，是指接受制药公司的委托，提供医药中间体、原料药、医药制剂等的定制生产等服务 CDMO 指 Contract Development and Manufacturing Organization，医药合同定制研发生产，主要包括为跨国制药企业以及生物技术公司提供医药特别是创新药的工艺研发及制备、工艺优化、放大生产、注册和验证批生产以及商业化生产等
50、定制研发生产服务 医药中间体 指 原料药工艺步骤中产生的，需经过进一步分子变化或精制等才能成为原料药的一种物料，广义上所称医药中间体泛指原料药之前的各类化合物 原料药 指 药物活性成分，此种物质在疾病的诊断、治疗、症状缓解、处理或疾病的预防中有药理活性或其他直接作用，或者能影响机体的功能和结构 医药制剂 指 能够供人体直接使用的最终药物 创新药、新药 指 含有新的结构、具有明确药理作用的小分子或大分子，且具有临床价值的药品 代理采购商 指 向生产型企业提供代理采购服务的贸易企业，代理采购商根据特定终端客户的采购需求向发行人采购产品后向其全额供应，不另行对外销售，采用该商业模式多为日本和韩国地区