《瑞纳智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_NP.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瑞纳智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_NP.PDF（783页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。瑞瑞纳智能设备股份有限公司纳智能设备股份有限公司 （安徽长丰双凤经济开发区凤霞路东 039 号）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）（安徽省合肥市梅山路 18 号）创业板风险提示 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-1 本次发行概况 发行
2、股票类型 人民币普通股（A 股）本次拟发行新股数量 本次拟公开发行不超过 1,842 万股，占本次发行后总股本的25.01%；本次不进行老股转让。每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 55.66 元 预计发行日期 2021 年 10 月 18 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 7,366 万股 保荐机构（主承销商）国元证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021 年 10 月 14 日 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准
3、确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人
4、、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书全文，并应特别注意下列重大事项及风险因素。
5、一、滚存利润分配安排 经本公司 2020 年第二次临时股东大会决议，本次发行前的滚存未分配利润由本次发行后的新老股东按照持股比例共享。二、发行上市后公司股利分配政策 公司特别提示投资人关注本公司本次发行上市后的股利分配政策等内容。具体详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、股利分配政策”相关内容。三、重大风险因素 发行人提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”中的全部内容。（一）产业政策风险 供热行业属于公用事业，供热节能改造或投资具有较为明显的政府导向性。随着国民经济快速发展、城镇化建设稳步推进，近年来国家相关部门陆续出台多项产业政策，如北
6、方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021 年）关于推进北方采暖地区城镇清洁供暖的指导意见国务院关于印发“十三五”节能减排综合工作方案的通知关于做好 2019 年老旧小区改造工作的通知等政策，为推进供热节能改造、供热计量改革等提供有力支持。受益于上述行业政策，公司的主营业务规模及利润呈现稳步增长态势。但是，如果未来国家产业政策发生重大变化，导致下游行业需求量增长速度放缓，可能对公司发展产生不利影响。（二）技术开发风险 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-4 供热节能行业属于技术密集型行业，只有通过不断的技术更新才能够保持公司的较强市场竞争优势。随着供热节能行业的不断发展，下游客户对产
7、品多样化和个性化的需求逐步提高，需要公司持续研发投入，如果公司新产品研发失败，或对技术、产品及市场发展趋势的把握出现偏差或不能及时进行技术创新、技术储备，将对公司现有的市场地位、技术优势和经营业绩产生一定影响。（三）应收账款较大的风险 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 6 月末，公司应收账款账面价值分别为 13,081.73 万元、16,572.33 万元、19,327.39 万元和 20,751.96 万元，占当期营业收入比例分别为 63.33%、47.58%、46.46%和 293.97%。随着公司业务的发展，公司应收账款余额可能进一步增大，如果公司对应收账款
8、催收不利，或者个别客户由于支付能力和信用恶化导致应收账款不能及时收回，将对公司的资产结构、偿债能力及现金流产生不利影响。四、重要承诺提示 公司提示投资者认真阅读公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、与投资者保护相关的承诺”相关内容。五、发行人经营业绩季节性特征风险提示 2020 年 1-6 月，公司上半年度亏损，经营业绩存在一定的季节性特征。公司经营业绩具有季节性特征的主要原因系公司主要产品和方案的现场实施工作大多集中在每年的 5 月至
9、11 月，根据客户要求，一般需在每年集中供暖开始（10月中旬或 11 月中旬）前完成产品或方案的现场实施工作，供暖开始后进行验收工作。因此，公司主营业务收入主要分布在第四季度，而固定性费用发生在年度内相对较为平均，可能出现当期确认收入的营业毛利无法覆盖当期期间费用情形，从而产生季节性亏损。如果下半年度公司产品和服务出现大量无法交付或未能完成验收，从而未能确认收入，存在导致公司亏损状况持续的风险，将对公司的持续经营能力产瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-5 生一定影响。六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况及业绩预计情况（一）审计基准日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日
10、为 2021 年 6 月 30 日，截至招股说明书签署日，公司经营状况良好，公司所处行业未发生重大不利变化，经营模式、主要客户和供应商、董监高和核心技术人员、税收政策、外部经营环境等可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。（二）2021 年 1-9 月业绩预计情况 结合公司在手订单及履行情况，在充分考虑公司预计期间的销售合同执行情况、财务预算情况以及经营环境不发生重大不利变化的前提下，公司合理预计 2021 年 1-9 月主要业绩数据如下：单位：万元 项项 目目 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 变动比例 营业收入 11,500 至 12,500 10,515.44 9
11、.36%至 18.87%归属于母公司股东的净利润 900 至 1,200 395.42 127.61%至 203.47%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 600 至 900 235.98 154.26%至 281.39%经初步测算，预计公司 2021 年 1-9 月的经营业绩情况如下：2021 年 1-9 月，预计可实现营业收入 11,500 万元至 12,500 万元，较上年同期增长 9.36%至18.87%；2021 年 1-9 月，预计可实现归属于母公司所有者的净利润为 900 万元至 1,200 万元，较上年同期增长 127.61%至 203.47%；2021 年 1-9
12、月，预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 600 万元至 900 万元，较上年同期增长 154.26%至 281.39%。上述业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，未经审计或审阅，不代表公司最终可实现的收入、净利润等，亦不构成盈利预测。瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-6 目目 录录 本次发行概况本次发行概况.1 发行人声明发行人声明.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、滚存利润分配安排.3 二、发行上市后公司股利分配政策.3 三、重大风险因素.3 四、重要承诺提示.4 五、发行人经营业绩季节性特征风险提示.4 六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和
13、经营状况及业绩预计情况.5 目目 录录.6 第一节第一节 释义释义.11 一、一般术语.11 二、专业术语.12 第二节第二节 概览概览.15 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.15 二、本次发行概况.15 三、主要财务数据及财务指标.17 四、主营业务经营情况.17 五、发行人创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.20 六、发行人选择的具体上市标准.23 七、公司治理特殊安排等重要事项.23 八、募集资金用途.24 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.25 一、本次发行基本情况.25 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-7 二、本次发行相关
14、机构.26 三、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系或其他权益关系.27 四、本次发行上市的重要日期.28 第四节第四节 风险因素风险因素.29 一、创新风险.29 二、技术风险.29 三、经营风险.29 四、财务风险.32 五、内控风险.34 六、募集资金投资项目风险.34 七、社会保险、住房公积金缴纳风险.35 八、发行失败风险.35 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.36 一、发行人基本情况.36 二、发行人的设立情况、报告期内股本和股东变化情况及重大资产重组情况.36 三、发行人股权结构.43 四、发行人的子公司、分公司情况.44 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实
15、际控制人的基本情况.48 六、发行人股本情况.54 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况.57 八、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况 .63 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员直接或间接持有的公司股份质押或其他有争议的情况.63 十、最近两年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况.63 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况.65 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股份情况.66 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-8 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人
16、员薪酬情况.67 十四、发行人本次公开发行申报前已制定及实施的股权激励和相关安排.68 十五、发行人员工情况及社会保障情况.78 第六节第六节 业务与技术业务与技术.82 一、发行人主营业务、主要产品情况.82 二、发行人所处行业的基本情况.143 三、发行人产品的市场地位、技术水平及特点、竞争优势与竞争劣势以及面临的机遇和挑战.163 四、发行人与同行业可比公司在经营情况，市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况.171 五、发行人的销售情况和主要客户.175 六、发行人的采购情况和主要供应商.226 七、发行人与业务经营相关的主要固定资产及无形资产.313 八
17、、发行人拥有的特许经营权情况.340 九、发行人核心技术、技术储备及技术创新机制.341 十、发行人境外生产经营情况.369 十一、发行人产品质量控制以及安全生产情况.370 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.372 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人员的运行及履职情况.372 二、特别表决权股份或类似安排情况.374 三、协议控制架构情况.374 四、内部控制情况.375 五、公司报告期内违法违规行为情况.375 六、发行人报告期内的资金占用和对外担保情况.377 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.377 八、同业竞争情况.379
18、 九、关联方、关联关系及关联方交易.380 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-9 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.387 一、重大事项或重要性水平的判断标准.387 二、关键审计事项.387 三、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素.389 四、近三年经审计的财务报表.389 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.403 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.404 七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.464 八、主要税项、税率及享受的财政税收优惠政策.465 九、分部信息.471 十、近三年的主要财务指标.472
19、 十一、对公司经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标.474 十二、经营成果分析.475 十三、资产质量分析.650 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.714 十五、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项.727 十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.727 十七、盈利预测信息.728 十八、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况及业绩预计情况.728 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.730 一、本次发行股票募集资金使用概况.730 二、募集资金投资项目
20、的必要性、可行性及与现有业务、核心技术的关系.732 三、募集资金投资项目具体情况.735 四、未来发展规划.739 第十节第十节 投资者保护投资者保护.742 一、投资者关系的主要安排.742 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-10 二、股利分配政策.743 三、本次发行前滚存利润分配安排.746 四、股东投票机制的建立情况.746 五、与投资者保护相关的承诺.747 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.761 一、重要合同.761 二、对外担保情况.771 三、诉讼和仲裁情况.771 四、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被
21、中国证监会立案调查情况.772 五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况.772 第十二节第十二节 有关声明有关声明.773 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.773 发行人控股股东、实际控制人声明.774 保荐机构（主承销商）声明.775 保荐机构（董事长、总经理）声明.776 发行人律师声明.777 会计师事务所声明.778 资产评估机构声明.779 关于签字资产评估师离职的说明.780 验资机构声明.781 第十三节第十三节 附件附件.782 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-11 第一节 释义 本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：一、一般术语 发
22、行人、本公司、公司、股份公司、瑞纳智能 指 瑞纳智能设备股份有限公司 瑞纳有限 指 合肥瑞纳表计有限公司，系公司前身，曾用名为合肥平温地暖设备有限公司、合肥瑞纳商贸有限公司 本次发行 指 瑞纳智能本次拟公开发行人民币普通股（A股）不超过1,842万股的行为 本招股说明书、招股说明书 指 瑞纳智能设备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 瑞纳节能 指 合肥瑞纳节能工程有限公司，系公司全资子公司，曾用名为合肥秀圆科技有限公司 瑞纳同创 指 新疆瑞纳同创节能科技有限公司，系公司全资子公司 瑞纳金科 指 乌鲁木齐瑞纳金科节能服务有限公司，系公司全资子公司 瑞纳通 指 合肥瑞纳通软件技术
23、开发有限公司，系公司全资子公司 瑞瀚远 指 宁波梅山保税港区瑞瀚远投资管理合伙企业（有限合伙），系公司股东，为员工持股平台 长风盈泰 指 宁波梅山保税港区长风盈泰投资管理合伙企业（有限合伙），系公司股东，为员工持股平台 爱哈瓦 指 合肥爱哈瓦智能电器有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家质检总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 保荐人、保荐机构、主承销商、国元证券 指 国元证
24、券股份有限公司 发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 申报会计师、容诚会计师 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 瑞纳智能设备股份有限公司章程 公司章程（草案）指 公司本次发行上市后适用的瑞纳智能设备股份有限公司章程（草案）股东大会 指 瑞纳智能设备股份有限公司股东大会 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-12 董事会 指 瑞纳智能设备股份有限公司董事会 监事会 指 瑞纳智能设备股份有限公司监事会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期、近三年一期 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年 1-6 月 报告期各期末 指 2018 年 12 月 31
25、 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31日、2021 年 6 月 30 日 元/万元 指 人民币元/万元 二、专业术语 超声波热量表 指 通过超声波的方法测量流量及显示水流经热交换系统所释放或吸收热能量的仪表 热网 指 通过管道和热载体（工作介质，常用水或水蒸汽）把热能输送到热用户的管线系统 供热一次管网 指 由热源至各个热力站之间的管网 供热二次管网 指 由热力站至各个热用户之间的管网 热力站/换热站 指 城市集中供热系统中供热管网与热用户的连接场所，用来转换供热介质种类，改变供热介质的参数、分配、控制及计量供给热用户热量的设施 智慧供热管理平台 指 智慧供热管理
26、平台是基于物联网、大数据、云计算、数据可视化技术应用的供热管控一体化的平台，它实现了从热源、管网、热力站到热用户的整个供热系统的监控，实现了整个供热系统的过程管理和运行管理，增强了供热系统的管理手段，实现供热系统的整体节能 智能模块化换热机组/智能模块化机组 指 是把一次侧得到的热量，自动连续的转换为二次侧用户需要的生活用水及采暖用水、其组件可灵活装配、并带有数据采集与自动化控制模块的一体化设备 大口径（管网）超声波热量表（DN125 及以上）指 主要用于热源厂首站、管网关键点、热力站的超声波热量表 中口径（楼栋）超声波热量表（DN50-100）指 主要用于小区区域、楼栋及单元热力入口的超声波
27、热量表 小口径（户用）超声波热量表（DN20-40）指 主要用于热用户端的超声波热量表 量程比 指 最大测量范围和最小测量范围之比 计算器 指 在热量表中指接收来自流量传感器和配对温度传感器的信号，进行热量计算、存储和显示系统所交换的热量值的部件 温度传感器 指 安装在热交换系统中，用于采集水的温度并发出温度信号的部件 流量传感器 指 安装在热交换系统中，用于采集水流量并发出流量信号的部件 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-13 合同能源管理 指 节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标，向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能
28、服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制 供水 指 供给热力站或热用户的温度较高的热水 回水 指 返回热源或热力站的温度较低的热水 PID 指 Proportion Integration Differentiation，比例积分微分 PLC 指 可编程逻辑控制器，它采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序，执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程 U0D0 指 上下游流场敏感度的最高等级 IP68 指 IP 是防护等级的通用代号，IP 等级由两个数字所组成，第一个数字表示防尘；第二个数字表示防水，数字越大表示其防
29、护等级越高，防护效果越佳。IP68 是防尘防水等级标准的最高级别 NB-IoT 指 Narrow Band Internet of Things，基于蜂窝的窄带物联网 LoRa 指 一种基于扩频技术的远距离无线传输技术 MBUS 指 Meter-Bus，仪表总线。MBus 是 EN13757 和 GB/T 26831 标准中定义的一种有线数据抄表总线 RS-485 指 美国电子工业协会（EIA）制订并发布的一种多点、差分串行通信简称 4G 指 4th Generation mobile communication technology,第四代移动通信技术 5G 指 5th Generation
30、 mobile communication technology,第五代移动通信技术 集中供热 指 是指由集中热源所产生的蒸汽、热水，通过管网供给一个城市或部分区域生产、采暖和生活所需的热量的方式 智慧城市 指 利用各种信息技术或创新概念，将城市的系统和服务打通、集成，以提升资源运用的效率，优化城市管理和服务，以及改善市民生活质量 智慧供热 指 智慧供热是指新一代信息技术（移动互联、大数据、云计算、物联网）、新一代人工智能技术（具备认知和学习的能力、具备生成知识和更好地运用知识的能力）与先进供热技术的深度融合。贯穿于供热设备制造、供热系统规划设计、供热系统建造、人才培养、供热运行维护、供热服务
31、全寿命的各个环节及相应系统的优化集成，用于解决供热行业全过程中的复杂性和不确定性问题，提高资源配置效率，实现资源优化 通断时间面积法 指 通过控制安装在每户供热系统入口支管上的电动通断阀瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-14 门，根据阀门通断时间和每户的建筑面积进行用户热分摊，为用热分摊计量结算的方式之一 ISO9001 指 国际标准化组织颁布的质量管理体系认证标准。该标准对质量管理体系、管理职责、资源管理、产品实现以及 测量、分析和改进等方面提出了严格的要求 ISO14001 指 国际标准化组织发布的有关环境保护方面的国际标准 OHSAS18001 指 国际标准化组织发布的对企业
32、职业健康安全管理体系进行审核及评定的国际标准 欧盟 MID 认证 指 Measuring Instruments Directive，是欧盟计量器具指令的缩写，是欧盟用来监督管理计量器具的法规，证明产品质量符合欧盟标准 注：本招股说明书除特别说明外，所有数值保留 2 位小数。若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-15 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介
33、机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名发行人名称称 瑞纳智能设备股份有限公司 成立日期成立日期 2008 年 4 月 9 日（2017 年 11月 10 日整体变更为股份有限公司）注册资本注册资本 5,524 万元 法定代表法定代表人人 于大永 注册地址注册地址 安徽长丰双凤经济开发区凤霞路东 039 号 主要生产主要生产经营地址经营地址 安徽长丰双凤经济开发区凤霞路东 039 号 控股股东控股股东 于大永 实际控制实际控制人人 于大永、于华丽 行业分类行业分类 根据中国证监会上市公司行业分类指引，公司所处行业为“制造业”之“仪器仪表制造业”（行业代码：C40）。根据国
34、民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），公司所处行业为“供应用仪器仪表制造”在其他交在其他交易 场 所易 场 所（申请）（申请）挂牌或上挂牌或上市的情况市的情况 无（二）本次发行的有关中介机构基本情况（二）本次发行的有关中介机构基本情况 保荐人保荐人 国元证券股份有限公司 主承销商主承销商 国元证券股份有限公司 发行人律发行人律师师 上海市锦天城律师事务所 其他承销其他承销机构机构-审计机构审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 湖北众联资产评估有限公司 二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值
35、人民币 1.00 元 发行股数 不超过 1,842 万股 占发行后总股本25.01%瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-16 比例 其中：发行新股数量 不超过 1,842 万股 占发行后总股本比例 25.01%股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本 7,366 万股 每股发行价格 55.66 元/股 发行市盈率 33.12 倍（每股收益按照发行前一年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产 7.40 元/股（按最近一期经审计的净资产除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益 2.24 元/股（按照发行前一年
36、经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产 18.00 元/股（按最近一期经审计的净资产与募集资金净额的合计额除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 1.68 元/股（按照发行前一年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率 3.09 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产）发行方式 本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的公众投资者直接定价发行的方式，不进行网下询价和配售 发行对象 持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限的境内自然人
37、、法人及其它机构（法律、法规禁止购买者除外）承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 无 发行费用的分摊原则 发行费用由公司承担 募集资金总额 102,525.72 万元 募集资金净额 91,719.60 万元 募集资金投资项目 智能供热设备生产基地建设项目 研发检测中心建设项目 补充营运资金 发行费用概算 本次新股发行费用总额为 10,806.12 万元，其中：保荐承销费8,714.69 万元；律师费 415.47 万元；审计及验资费 1,181.08 万元；瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-17 发行手续费及其他 14.89 万元；信息披露费 480.00 万元（上述费用均不
38、含增值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整）（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021 年 10 月 15 日 网上发行申购日 2021 年 10 月 18 日 网上缴款日期 2021 年 10 月 20 日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌上市 三、主要财务数据及财务指标 根据容诚会计师出具的容诚审字2021230Z3924 号标准无保留意见审计报告，报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：项目项目 2022021 1.6 6.3.30 0 /202/2021 1 年年 1 1-6 6 月月 2020.12.
39、312020.12.31 /2020/2020 年度年度 2019.12.312019.12.31 /2019/2019 年度年度 2018.12.312018.12.31 /2018/2018 年度年度 资产总额（万元）57,653.29 63,881.50 44,186.27 33,954.82 归属于母公司所有者权益（万元）40,857.69 39,744.14 26,612.92 15,533.24 资产负债率（母公司）（%）26.80 32.73 40.19 55.01 营业收入（万元）7,059.10 41,599.36 34,828.71 20,655.11 净利润（万元）843
40、.18 13,018.35 9,707.44 4,278.84 归属于母公司所有者的净利润（万元）843.18 13,018.35 9,707.44 4,278.84 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）606.90 12,378.90 9,785.80 3,909.52 基本每股收益（元）0.15 2.36 1.82 0.82 稀释每股收益（元）0.15 2.36 1.82 0.82 加权平均净资产收益率（%）2.09 39.05 46.37 27.92 经营活动产生的现金流量净额（万元）-9,343.59 11,354.16 8,915.67 3,680.93 现金分红（万
41、元）-1,995.00 研发投入占营业收入的比例（%）19.86 7.06 5.69 6.39 四、主营业务经营情况（一）主营业务 瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-18 公司专业从事供热节能产品研发与生产、供热节能方案设计与实施，能为热力客户提供涵盖“能源计量与数据采集、能源智能控制、数据交互与分析管理、节能服务”的完整产业链服务，是集“产品+方案+服务”为一体的智慧供热整体解决方案提供商。产品应用：公司依托自主核心技术，围绕热力客户需求，打造了涵盖供热系统核心环节的智能硬件产品线和智慧供热软件管理平台。解决方案：公司依托上述自主核心产品和技术，并基于对客户需求和行业发展的深刻理
42、解，构建了管网安全监测、热力站智能控制、二网智能平衡、计量管控、室温监测等涵盖源、网、站、楼、户的智慧供热整体解决方案。节能服务：公司依托健全的产品技术方案体系和高效的服务能力，可以为客户提供合同能源管理、供热节能运营等供热节能服务。公司通过为热力企业客户提供产品、解决方案和节能服务，帮助客户提高能源利用效率和管理效率，降低生产成本、管理成本和安全隐患，从而帮助客户实现可持续发展。（二）主要经营模式 1 1、盈利模式盈利模式 公司作为供热节能行业的整体解决方案提供商，主要利润来自向客户销售供热节能产品、解决方案以及为客户提供节能服务，形成了独特的“产品+方案+服务”复合盈利模式。公司紧贴市场需
43、求，致力于为客户提供高性价比的整体解决方案和供热节能服务，以帮助客户不断降低能耗和其它运营成本的方式，助力客户持续提高盈利能力，由此获得客户的信赖，从而实现自身的持续发展。2 2、采购模式采购模式 公司产品原材料品种较多，主要可分为电子电气类、阀门类、机电类、钢材类、设备类、保温类、结构件类及其他类。公司采用“以产定采+合理库存”模式进行采购。供应链部根据生产计划，结合安全库存、采购周期等情况编制采购计划，并向合格供应商进行询价、比价后择优选择，由采购人员负责具体执行。此外，公司对于设备安装、布线等辅助性作业，主要通过向劳务供应商瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-19 采购劳务的方
44、式完成。3 3、研发模式、研发模式 公司的研发工作主要基于市场化的需求进行，并瞄准国际、国内市场技术发展前沿与趋势，持续加大供热节能产品与技术的研发。公司研发模式主要为自主研发，即公司根据行业发展方向及自身研发实力自行开发产品。研发团队以自主开发创新为主，并在不断提升研发能力的同时，提升对行业新技术和知识的消化吸收能力和快速反应能力。4 4、生产模式、生产模式 公司采用“订单生产+合理备货”的生产模式。针对客户定制化的产品及方案需求，以及型号规格差异较大的非常规通用产品，公司主要采用订单生产方式，有利于降低公司产品库存风险，减少资金占用。针对部分小口径超声波热量表等常规通用产品，特别在生产淡季
45、，公司会进行部分计划性生产，储备一定的安全库存。目前，公司产品生产环节以自主生产为主，针对贴片加工等部分简单工序采取委托加工的方式。5 5、销售模式、销售模式 公司产品销售采用直接销售模式。公司主要客户中，各地供热企业大都采取招投标方式为主、竞争性磋商、谈判等其他方式为辅选择产品或服务提供商。公司在取得订单前需要较长时间的前期跟踪和反复的商务、技术沟通过程。对于其他类客户，主要通过商务谈判等方式获取订单。公司在主要经营区域设立了营销网络，获取商机信息，组织产品和解决方案推介。（三）竞争地位 自成立以来，公司专注于供热节能行业，凭借着持续的技术研发积累、可靠的产品质量以及多年的供热节能服务经验，
46、现已发展成为国内供热节能领域具有较强竞争力的知名企业，具有较高的行业美誉度。公司是中国城镇供热协会第七届理事单位、中国计量协会热能表工作委员会第三届委员单位，中国建筑节能协会供热（冷）计量工作委员会副主任委员单位、中国计量协会水表工作委员会团体会员；瑞纳节能是中国建筑节能协会瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-20 智慧供热专业委员会副主任委员单位。2012 年，公司承担国家住建部热计量与节能系统重点科研计划项目；公司的“”牌测量装置、测量器材和仪器于2016-2019 年被认定为“安徽省著名商标”，“”牌超声波热量表产品于2015-2016 年被认定为“安徽省名牌产品”，RN（DN
47、50-DN100）超声波热量表产品被认定为“安徽工业精品”；公司的“超声波热量表”项目被评定为 2018 年全国建设行业科技成果推广项目；公司主编或参编了多项国家、行业及地方标准。凭借着多年的行业项目积累，公司在技术方案、产品品质和服务能力等方面逐渐获得客户的认可，产品和技术解决方案已被北京热力、太原热力、西安热力等国内大型热力企业所采用，近年来业务订单迅速增长，市场地位不断提升。五、发行人创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况（一）发行人创新特征 1 1、目的性、目的性 建国 70 年以来，我国城镇供热行业不断发展壮大，供热已成为支撑北方人民生产生活的基础保障设
48、施，城镇供热事关国计民生，关乎社会稳定。但是，当前很多供热区域依然存在着热源紧张、能耗高、管理效率低、投诉率高等困难。在这样的背景下，通过创新实现传统供热行业的产业升级，为行业找到可持续发展的道路是公司创新的目的。2 2、价值性价值性 热力行业是基本民生保障行业，如果热力企业不能良性发展，那么保障能力将会下降，公司希望通过创新为热力客户创造更多价值。公司“产品+方案+服务”模式依托技术创新和模式创新，可以为客户带来较高的经济价值（如节约热成本、节约电成本、节约水成本和节约人工成本等）和社会价值（如环保减排、提高居民满意度和提高供热安全性等）。瑞纳智能设备股份有限公司 招股说明书 1-1-21（
49、二）发行人科技创新、模式创新和新旧产业融合情况 近年来，公司在科技创新、模式创新和新旧产业融合等方面不断进行探索和实践，具体情况如下：1 1、科技创新、科技创新 （1）硬件产品技术和工艺创新 公司围绕客户需求，将多年的供热节能实践经验融入到产品设计当中，研究开发出一批具有自主知识产权的核心产品。硬件产品技术创新方面 公司生产的超声波热量表不仅能满足热量表标准中最大量程比要求实现更加精确地计量，而且利用自主发明专利 MBUS 总线供电技术帮助客户有效降低电池更换等使用成本。同时，中、小口径超声波热量表具有自主专利稳流装置，流场更稳定，抗流动扰动性能达到行业最高的 U0D0 级别，具有较高的适应性
50、。公司生产的智能模块化换热机组，采用流体仿真模拟和强度计算分析技术对设备机械结构进行优化设计，降低了机组运行阻力和电机功耗；通过智能化控制系统对供热一次侧、二次侧、补水等系统的全信息进行采集，并结合室外温度及用户室内温度等因素进行分析和计算，实现热、电、水的精细化调控。从而有效降低能耗，并提高运行安全性。公司生产的智能水力平衡装置，采用了自主研发的一种实时计算算法。该算法较传统二网平衡装置采用人为给定回水温度目标、平衡阀 PID 自行调节的方法有较大提升。该创新算法通过采集楼栋单元实时数据，实时计算分析得出用户所需要的回水温度目标参数和对应的阀门开度，可以进一步提高平衡和节能效果，并具有较强的