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1、泓域咨询 /味精项目经济效益评估味精项目经济效益评估xx集团有限公司目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表5五、 项目背景分析6六、 核心人员介绍6七、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8八、 项目选址综合评价9九、 保障措施9十、 机会分析（O）11十一、 环境保护综述12十二、 劳动安全分析12十三、 企业技术研发分析14十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息18建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表21十八、 资金筹措与投资计划22项
2、目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论32二十四、 项目招标依据33二十五、 项目总结33一、 项目概述1、项目名称：味精项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）5、项目联系人：曾xx二、 项目提出的理由总体来看，“十三五”时期是贯彻落实国家“四个全面”战略的重要时期，是长沙转型创新
3、发展的关键时期，也是率先建成全面小康的决战时期，既面临重大机遇，也面临诸多挑战。我们必须立足市情，顺势而为，引领新常态，培育新动力，厚植新优势，推动长沙实现新一轮较快发展。三、 研究结论本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积53333.00约80.00亩1.1总建筑面积10125
4、6.911.2基底面积32533.131.3投资强度万元/亩342.842总投资万元35326.682.1建设投资万元28428.082.1.1工程费用万元24671.122.1.2其他费用万元2928.562.1.3预备费万元828.402.2建设期利息万元282.712.3流动资金万元6615.893资金筹措万元35326.683.1自筹资金万元23787.683.2银行贷款万元11539.004营业收入万元69900.00正常运营年份5总成本费用万元54890.60""6利润总额万元14630.32""7净利润万元10972.74"&qu
5、ot;8所得税万元3657.58""9增值税万元3159.05""10税金及附加万元379.08""11纳税总额万元7195.71""12工业增加值万元24290.52""13盈亏平衡点万元27299.60产值14回收期年5.2415内部收益率24.19%所得税后16财务净现值万元19544.99所得税后五、 项目背景分析味精（MSG）是以粮食为原料经发酵提纯得到的一种鲜味调味料，其主要成分为谷氨酸钠。味精与盐混合使用可以增加食物鲜味，同时还具有缓和碱、酸、苦味的作用，味精下游需求主要包括食品加
6、工和添加剂、餐饮消费、家庭消费等领域。我国味精行业于上世纪80年代进入快速发展阶段，经过多年的快速发展与积累，我国逐渐成为全球第一大味精生产、出口和消费国家。六、 核心人员介绍1、曾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、许xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、吕xx，中国国籍，197
7、8年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。4、孙xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。5、丁xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。6、武xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。200
8、2年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、汪xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。8、唐xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总
9、经理、总工程师。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1味精undefinedundefined2味精undefinedundefined3味精undefinedundefined4.undefined5.un
10、defined6.undefined合计xx69900.00八、 项目选址综合评价项目选址所处位置交通便利、地势平坦、地理位置优越，有利于项目生产所需原料、辅助材料和成品的运输。通讯便捷，水资源丰富，能源供应充裕。项目选址周围没有自然保护区、风景名胜区、生活饮用水水源地等环境敏感目标，自然环境条件良好。拟建工程地势开阔，有利于大气污染物的扩散，区域大气环境质量良好。项目选址具备良好的原料供应、供水、供电条件，生产、生活用水全部由项目建设地提供，完全可以保障供应。九、 保障措施(一)优化创新金融环境落实国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见，做大新兴产业创投基金规模，强化对初创期、成长期高
11、技术产业的融资支持。健全多层次资本市场，支持全国中小企业股权转让系统、机构间私募产品报价与服务系统建设发展，推动区域性股权市场建设。(二)激活市场需求选择部分重点领域，统筹实施应用示范工程，带动产业整体提升。完善标准体系，促进产业跨界融合发展。(三)加强人才智力支撑打造新型企业家培养工程升级版，探索建立与国际接轨的专业人才聘用和激励机制，重点引进并支持海外高层次人才和团队来本地创新创业。深入推进国家现代职业教育改革创新示范区建设，加快发展现代职业教育，大力培育高素质劳动大军，全面提升技术技能人才质量，切实为发展先进产业提供智力和人才保障。(四)加强宣传培训充分发挥媒体、行业协会、产业联盟等社会
12、组织的积极作用，加大对产业的宣传。广泛开展产业咨询服务和宣传。(五)改善组织协调机制制定产业行动计划，全面落实机构改革方案，改革机构设置，加强产业工作顶层设计，强化组织领导，明确责任人，形成分工合理、运行协调的组织协调机制。积极探索创新产业管理方式，以规划、政策、标准、项目管理和运行管理等为重点，加强对产业行业的宏观指导和服务，不断改善行业管理体制，提高行业发展水平。不断深化主管部门与行业协会的联系，指导和促进行业协会更好地发挥桥梁、纽带作用。(六)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区
13、域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。十、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过
14、自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。十一、 环境保护综述本项目平面布局紧凑，功能分区明显，艺流向顺畅。该厂区
15、总图布置方案较为合理，是可行的。十二、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5
16、、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准
17、GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十三、 企业技术研发分析公司通过移动互联网、物联网等技术与设备结合，以智能产品和智能工厂为重点深入推进智能制造。1、持续推进4.0产品工程。4.0产品以“模块化平台+智能化产品”为核心，深度融合传感、互联等技术，均可实现“自诊断、自调整、自适应”，在性能、可靠性、智能化、环保方面更上新台阶。公司计划通过
18、自主研发和技术引入，全面实现原有产品的换代升级，充分发挥智能化技术优势，不断创造全新的市场需求。 2、加快推进智能工厂建设。该项目的建设，将完全按照智能制造示范车间的标准进行建设，力争成为国内领先的产业制造基地。产品实现多种不同规格的标准生产，努力成为行业智能工厂新标杆。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产
19、品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人
20、才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十四、 建设投资估算本期项目建设投资28428.08万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工
21、程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24671.12万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12216.14万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11746.67万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为708.31万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2928.56万元。（三）预备费本期项目预
22、备费为828.40万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12216.1411746.67708.3124671.121.1建筑工程费12216.1412216.141.2设备购置费11746.6711746.671.3安装工程费708.31708.312其他费用2928.562928.562.1土地出让金1283.551283.553预备费828.40828.403.1基本预备费425.70425.703.2涨价预备费402.70402.704投资合计28428.08十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款1153
23、9.00万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息282.71万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息282.71282.710.001.1.1期初借款余额11539.001.1.2当期借款11539.0011539.000.001.1.3当期应计利息282.71282.710.001.1.4期末借款余额11539.0011539.001.2其他融资费用1.3小计282.71282.710.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计282.71282
24、.710.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6615.89万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32528.7437533.1742537.5950044.221.1应收账款14637.9416889.9319141.9222519.90
25、1.2存货11385.0613136.6114888.1617515.481.2.1原辅材料3415.523940.984466.445254.641.2.2燃料动力170.77197.05223.32262.731.2.3在产品5237.136042.846848.558057.121.2.4产成品2561.642955.743349.833940.981.3现金2602.303002.653403.014003.541.4预付账款3903.454503.985104.516005.312流动负债28228.4132571.2536914.0843428.332.1应付账款10162.231
26、1725.6513289.0715634.202.2预收账款18066.1820845.6023625.0127794.133流动资金4300.334961.925623.516615.894流动资金增加4300.33661.59661.59992.385铺底流动资金9758.6311259.9512761.2815013.27十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资35326.68万元，其中：建设投资28428.08万元，占项目总投资的80.47%；建设期利息282.71万元，占项目总投资的0.80%；流动资金6615.89万元，占项目
27、总投资的18.73%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资35326.68100.00%1.1建设投资28428.0880.47%1.1.1工程费用24671.1269.84%1.1.1.1建筑工程费12216.1434.58%1.1.1.2设备购置费11746.6733.25%1.1.1.3安装工程费708.312.01%1.1.2工程建设其他费用2928.568.29%1.1.2.1土地出让金1283.553.63%1.1.2.2其他前期费用1645.014.66%1.2.3预备费828.402.34%1.2.3.1基本预备费425.701.21%1.2.3.2涨价
28、预备费402.701.14%1.2建设期利息282.710.80%1.3流动资金6615.8918.73%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资35326.68万元，其中申请银行长期贷款11539.00万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资35326.68100.00%1.1建设投资28428.0880.47%1.2建设期利息282.710.80%1.3流动资金6615.8918.73%2资金筹措35326.68100.00%2.1项目资本金23787.6867.34%2.1.1用于建设投资16889.0847.81%2.1.2用
29、于建设期利息282.710.80%2.1.3用于流动资金6615.8918.73%2.2债务资金11539.0032.66%2.2.1用于建设投资11539.0032.66%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入69900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入45435.0052425.0059415.0069900.002增值税1895.312256.382617.45315
30、9.052.1销项税5906.556815.257723.959087.002.2进项税4011.244558.875106.505927.953税金及附加227.44270.77314.09379.083.1城建税132.67157.95183.22221.133.2教育费附加56.8667.6978.5294.773.3地方教育附加37.9145.1352.3563.18（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3159.05万元。（三）综合总成
31、本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用54890.60万元，其中：可变成本45272.13万元，固定成本9618.47万元。达产年项目经营成本52799.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费27381.513159
32、4.0535806.5942125.402工资及福利费3146.733146.733146.733146.733修理费884.26884.26884.26884.264其他费用6643.136643.136643.136643.134.1其他制造费用631.10631.10631.10631.104.2其他管理费用482.19482.19482.19482.194.3其他营业费用5529.845529.845529.845529.845经营成本38055.6342268.1746480.7152799.526折旧费1500.001500.001500.001500.007摊销费25.6725.
33、6725.6725.678利息支出565.41565.41565.41565.419总成本费用40146.7144359.2548571.7954890.609.1其中：固定成本9618.479618.479618.479618.479.2可变成本30528.2434740.7838953.3245272.13（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加379.08万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=146
34、30.32（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=14630.32×25.00%=3657.58（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14630.32万元，缴纳企业所得税3657.58万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14630.32-3657.58=10972.74（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入45435.0052425.0059415.0069900.002税金及附加227.44
35、270.77314.09379.083总成本费用40146.7144359.2548571.7954890.604利润总额5060.857794.9810529.1214630.325应纳所得税额5060.857794.9810529.1214630.326所得税1265.211948.742632.283657.587净利润3795.645846.247896.8410972.748期初未分配利润0.003416.088336.0814609.639可供分配的利润3795.649262.3216232.9225582.3710法定盈余公积金379.56926.231623.292558.24
36、11可供分配的利润3416.088336.0814609.6323024.1312未分配利润3416.088336.0814609.6323024.1313息税前利润6891.4710309.1313726.8118853.31二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.19%。本期项目投资财务内部收益率24.19%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财
37、务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=19544.99（万元）。以上计算结果表明，财务净现值19544.99万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.24年。本期项目全部投资回收期5.24年，要小于行业
38、基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0045435.0052425.0059415.0069900.001.1营业收入0.0045435.0052425.0059415.0069900.002现金流出28428.0842583.4043200.5351756.7254832.572.1建设投资28428.080.002.2流动资金4300.33661.594961.921653.972.3经营成本38055.6342268.17
39、46480.7152799.522.4税金及附加227.44270.77314.09379.083所得税前净现金流量-28428.082851.609224.477658.2815067.434累计所得税前净现金流量-28428.08-25576.48-16352.01-8693.736373.705调整所得税1722.872577.283431.704713.336所得税后净现金流量-28428.081586.397275.735026.0011409.857累计所得税后净现金流量-28428.08-26841.69-19565.96-14539.96-3130.11计算指标1、项目投资财务
40、内部收益率（所得税前）：32.25%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.19%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：34805.38万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：19544.99万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.58年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.24年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈
41、力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为33.34。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.57。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年