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1、泓域咨询 /威士忌项目产业基金申请报告威士忌项目产业基金申请报告xxx投资管理公司目录一、 公司简介5二、 项目名称及建设性质5三、 项目承办单位5四、 项目定位及建设理由6主要经济指标一览表6五、 项目背景分析8六、 市场分析8七、 建筑工程建设指标10建筑工程投资一览表10八、 监事11九、 保障措施13十、 项目建设期原辅材料供应情况14十一、 项目节能措施15十二、 预期效果评价15十三、 环境保护结论16十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表22十八、 资金筹措
2、与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论33二十四、 招标要求33二十五、 总结35二十六、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表38建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表43固定资产折旧费估
3、算表44无形资产和其他资产摊销估算表45利润及利润分配表46项目投资现金流量表46借款还本付息计划表48建筑工程投资一览表48项目实施进度计划一览表49主要设备购置一览表50能耗分析一览表51一、 公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 二、 项目名称及建
4、设性质（一）项目名称威士忌项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx投资管理公司（二）项目联系人张xx四、 项目定位及建设理由从中长期发展趋势看，苏州战略转型升级必须更加注重经济、社会、政治、文化、生态的全面协调发展；必须更加注重创新与创意为核心的现代要素驱动；必须更加注重增强中心城市的核心功能；必须更加注重参与国际分工、国际竞争、融入全球城市网络；必须更加注重发展城市软实力，全方位重塑苏州城市魅力。面对新机遇、新挑战，苏州必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，准确把握国际国内发展基本趋势，准确把握苏州发展阶段性特征和新的任务要求，始终保持清醒头
5、脑，坚定信心，锐意进取，奋发作为，谋求战略转型新突破、绘就城市发展新蓝图，推动经济建设。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积49333.00约74.00亩1.1总建筑面积71050.761.2基底面积28613.141.3投资强度万元/亩267.742总投资万元26111.192.1建设投资万元20663.152.1.1工程费用万元17474.332.1.2其他费用万元2576.882.1.3预备费万元611.942.2建设期利息万元515.392.3流动资金万元4932.653资金筹措万元26111.193.1自筹资金万元15593.203.2银行贷款万元10517.994营业收
6、入万元55900.00正常运营年份5总成本费用万元46021.86""6利润总额万元9620.67""7净利润万元7215.50""8所得税万元2405.17""9增值税万元2145.64""10税金及附加万元257.47""11纳税总额万元4808.28""12工业增加值万元16286.90""13盈亏平衡点万元23593.24产值14回收期年6.0515内部收益率20.23%所得税后16财务净现值万元11551.21所得税后五、 项
7、目背景分析威士忌（英文为Whisky或Whiskey），是一种由大麦等谷物酿制，在橡木桶中陈酿多年后，调配成43度左右的烈性蒸馏酒，根据产地的不同可以细分为苏格兰威士忌、爱尔兰威士忌、美国威士忌以及加拿大威士忌这四大产品类型。近年来，随着我国居民消费水平的不断提升，进口洋酒市场的快速发展，以及国内多家酒企的陆续建厂，不断推动着我国威士忌生产规模的扩大。六、 市场分析威士忌（英文为Whisky或Whiskey），是一种由大麦等谷物酿制，在橡木桶中陈酿多年后，调配成43度左右的烈性蒸馏酒，根据产地的不同可以细分为苏格兰威士忌、爱尔兰威士忌、美国威士忌以及加拿大威士忌这四大产品类型。近年来，随着我国
8、居民消费水平的不断提升，进口洋酒市场的快速发展，以及国内多家酒企的陆续建厂，不断推动着我国威士忌生产规模的扩大。近年来，80、90后的年轻一代已经成为我国市场的消费主体，随着居民人均可支配收入的不断提升，以及消费升级的影响，年轻群体对新事物的接纳度高于中年和中老年人。在这一背景下，威士忌凭借其较大的品牌影响力，和良好的时尚形象，受到了国内年轻群体的青睐。在需求端，从2014年的1910万升发展到2019年，我国威士忌市场消费需求量达到3195万升左右，年均复合增长率达到10.8%；在供给端，由于国内多家本土酒企的加速建厂，使得我国威士忌产量不断扩大，从2014年的595万升发展到2019年达到
9、了1116万升左右，年均复合增长率约为13.4%。由以上数据可以看出，我国威士忌市场供需呈现逐年递增态势，但市场需求量远大于生产量。为了日益增长的消费需求，我国威士忌市场对外依存度相对较高。从进出口情况来看，我国属于威士忌进口大国。具体来看，根据中国海关总署发布的相关数据显示，在进口市场，我国威士忌进口数量从2014年的1317万升发展到2019年已经增长至2159万升，年均复合增长率约为13.9%，进口金额也随之扩大到20858万美元，较上一年增长了近20.3%；而在出口市场，我国威士忌出口数量在2019年仅达到80万升，同比增长了19.4%，出口金额随之扩大到772万美元，同比增长了44.
10、3%。可以看出，虽然近年来我国威士忌出口市场得到迅速发展，但从整体来看，国内威士忌对外交易市场已然形成了较大的贸易逆差。近年来，我国居民消费水平不断提升，进口洋酒市场快速发展，年轻一代对洋酒的接受度较高，以及国内多家酒企的陆续建厂，都在不断推动着威士忌行业发展。但就目前来看，我国国产威士忌市场仍处于起步阶段，国内大部分市场需求仍然依赖于进口产品。在未来，随着国内相关生产技术的逐渐成熟，国产替代趋势有望成为市场主流。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积71050.76，其中：生产工程50313.35，仓储工程7416.52，行政办公及生活服务设施7552.48，公共工程5768.41。建筑工程
11、投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程16023.3650313.356850.461.11#生产车间4807.0115094.002055.141.22#生产车间4005.8412578.341712.621.33#生产车间3845.6112075.201644.111.44#生产车间3364.9110565.801438.602仓储工程6867.157416.52878.232.11#仓库2060.142224.96263.472.22#仓库1716.791854.13219.562.33#仓库1648.121779.96210.782.44#仓库1442
12、.101557.47184.433办公生活配套1748.267552.481065.623.1行政办公楼1136.374909.11692.653.2宿舍及食堂611.892643.37372.974公共工程4005.845768.41603.01辅助用房等5绿化工程6699.42129.68绿化率13.58%6其他工程14020.4461.097合计49333.0071050.769588.09八、 监事1、公司设监事会。监事会成员不得少于三人。监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召
13、集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于三分之一。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东
14、大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照公司法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。3、监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。4、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。5、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案保存15年。6、监
15、事会会议通知包括以下内容：（1）举行会议的日期、地点和会议期限；（2）事由及议题；（3）发出通知的日期。九、 保障措施(一)激发市场主体活力充分发挥市场在资源配置中的决定作用，建立公平开放透明的市场规则。推动各类市场主体参与产业发展。(二)增强规划指导作用按照国家要求，分解落实约束性发展指标，强化考核，确保规划有效实施，发挥规划投资指导作用。强化规划与产业政策、标准体系、运行监管的配合，发挥好规划对行业发展规范、引领作用。完善规划实施跟踪评价和定期评估制度，结合实施中重大问题适时调整规划内容。(三)加强质量管理推动行业建立全员、全方位、全生命周期的质量管理体系，深入推进重点产品的质量对标和达标
16、工作。结合产品标准、质量管理规程与市场准入制度的实施，加强企业质量管理体系建设。(四)开展宣传培训充分利用媒体，特别是新媒体（微信、微博等）广泛宣传产业政策。新闻媒体要积极宣传与产业相关的法律法规、政策措施、典型案例、先进经验，加强舆论监督，营造良好氛围。(五)加强政策支持和协调，建立健全规划实施机制对符合国家产业政策、规划认定的项目，给予相应的政策支持。在市场竞争激烈和投资多元化的条件下，创造良好的投资环境，制定对投资商具有吸引力的优惠政策。要建立规划实施的动态评估机制，及时发现实施规划过程中存在的问题，必要时按程序对规划目标进行调整。(六)加强规划监管引导建立和健全产业管理体系和研究协作体
17、系，完善规划和公布制度。编制具有科学性、前瞻性、指导性和实用性的产业规划，并重视产业规划对产业建设的指导作用，规范有序的开展各项产业建设项目。项目单位要依据规划，合理安排各年度产业建设计划，坚持产业发展与国民经济协调发展，建设结构合理、安全可靠、协调的产业体系。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 项目节能措施1、在设备比选阶段，将单位产品耗电量作为主要技术参数之一进行比较，生产工艺上均选用节能、高效型设备。2、在生产工艺的节电技术和设备的生产效率、采用节能设
18、备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现该项目的低能消耗。3、电器设备选用新型节能产品，如自带补偿的节能电机、节能灯具等。4、根据实际生产负荷，对项目用电进行功率因数补偿，大功率电机采用末端功率因素补偿装置，以提高系统功率因数减少无功损耗。5、变配电室尽量考虑合理组合，使变压器在经济状态下运行，减少损耗提高效率。6、做好生产设备的综合保养，提高利用率，杜绝各类能源的跑、冒、滴、漏现象，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中回收利用。十二、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施
19、、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十三、 环境保护结论本项目生产过程中产生的“三废”和产生的噪声均可得到有效治理和控制，各种污染物排放均
20、满足国家有关环保标准。因此在设计和建设中认真按“三同时”落实、执行，严格遵守国家关于基本建设项目中有关环境保护的法规、法令，投产后，在生产中加强管理，不会给周围生态环境带来显著影响。二级环境保护标题建议1、建设单位应认真贯彻执行有关建设项目环境保护管理文件的精神，建立健全各项环保规章制度，严格执行“三同时”。2、加强生产设施及污染防治设施运行的管理，定期对污染防治设施进行保养检修，确保污染物达标排放。3、完善管理机制，强化企业职工自身的环保意识。环境管理专职人员应落实、检查环保设施的运行状况，保证装置长期、安全、稳定运行，配合当地环保部门做好本项目的环境管理、验收、监督和检查工作。4、加强对员
21、工的安全教育，定期对员工进行安全生产培训，杜绝意外事故的发生。十四、 建设投资估算本期项目建设投资20663.15万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17474.33万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9588.09万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期
22、项目设备购置费为7487.06万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为399.18万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2576.88万元。（三）预备费本期项目预备费为611.94万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9588.097487.06399.1817474.331.1建筑工程费9588.099588.091.2设备购置费7487.067487.061.3安装工程费399.18399.182其他费用2576.882576.882.1土地出让金1365.691365.693预备费611.94611.943.1基本预备费3
23、09.12309.123.2涨价预备费302.82302.824投资合计20663.15十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10517.99万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息515.39万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息515.39128.85386.541.1.1期初借款余额5258.9951.1.2当期借款10517.995258.995258.991.1.3当期应计利息515.39128.85386.541.1.4期末借款余额5258.99510517.991.2其他融资费用1.3小计515.39
24、128.85386.542债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计515.39128.85386.54十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4932.65万元。流动资金估算表单位：万元
25、序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0031898.6234025.1942531.491.1应收账款0.0014354.3815311.3419139.171.2存货0.0011164.5111908.8214886.021.2.1原辅材料0.003349.363572.654465.811.2.2燃料动力0.00167.47178.63223.291.2.3在产品0.005135.685478.066847.571.2.4产成品0.002512.012679.483349.351.3现金0.002551.892722.023402.521.4预付账款0.003827.844
26、083.025103.782流动负债0.0028199.1330079.0737598.842.1应付账款0.0010151.6810828.4613535.582.2预收账款0.0018047.4419250.6124063.263流动资金0.003699.493946.124932.654流动资金增加0.003699.49246.63986.535铺底流动资金0.009569.5910207.5612759.45十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资26111.19万元，其中：建设投资20663.15万元，占项目总投资的79.14%
27、；建设期利息515.39万元，占项目总投资的1.97%；流动资金4932.65万元，占项目总投资的18.89%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资26111.19100.00%1.1建设投资20663.1579.14%1.1.1工程费用17474.3366.92%1.1.1.1建筑工程费9588.0936.72%1.1.1.2设备购置费7487.0628.67%1.1.1.3安装工程费399.181.53%1.1.2工程建设其他费用2576.889.87%1.1.2.1土地出让金1365.695.23%1.1.2.2其他前期费用1211.194.64%1.2.3预备费
28、611.942.34%1.2.3.1基本预备费309.121.18%1.2.3.2涨价预备费302.821.16%1.2建设期利息515.391.97%1.3流动资金4932.6518.89%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资26111.19万元，其中申请银行长期贷款10517.99万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资26111.19100.00%1.1建设投资20663.1579.14%1.2建设期利息515.391.97%1.3流动资金4932.6518.89%2资金筹措26111.19100.00%2.1项目资本金15
29、593.2059.72%2.1.1用于建设投资10145.1638.85%2.1.2用于建设期利息515.391.97%2.1.3用于流动资金4932.6518.89%2.2债务资金10517.9940.28%2.2.1用于建设投资10517.9940.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入55900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0041925.0044720
30、.0055900.002增值税0.001861.461985.562145.642.1销项税0.005450.255813.607267.002.2进项税0.003588.793828.045121.363税金及附加0.00223.37238.27257.473.1城建税0.00130.30138.99150.193.2教育费附加0.0055.8459.5764.373.3地方教育附加0.0037.2339.7142.91（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税
31、额-进项税额=2145.64万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用46021.86万元，其中：可变成本38807.97万元，固定成本7213.89万元。达产年项目经营成本44413.20万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4
32、年第5年1原材料、燃料费0.0027606.0629446.4636808.082工资及福利费0.001999.891999.891999.893修理费0.00654.57654.57654.574其他费用0.004950.664950.664950.664.1其他制造费用0.00493.49493.49493.494.2其他管理费用0.00484.62484.62484.624.3其他营业费用0.003972.553972.553972.555经营成本0.0035211.1837051.5844413.206折旧费0.001065.971065.971065.977摊销费0.0027.312
33、7.3127.318利息支出0.00515.38515.38515.389总成本费用0.0036819.8438660.2446021.869.1其中：固定成本0.007213.897213.897213.899.2可变成本0.0029605.9531446.3538807.97（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加257.47万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9620.67（万元）。企业所得税税率
34、按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=9620.67×25.00%=2405.17（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9620.67万元，缴纳企业所得税2405.17万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9620.67-2405.17=7215.50（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0041925.0044720.0055900.002税金及附加0.00223.37238.27257.473总成本费用0.0
35、036819.8438660.2446021.864利润总额0.004881.795821.499620.675应纳所得税额0.004881.795821.499620.676所得税0.001220.451455.372405.177净利润0.003661.344366.127215.508期初未分配利润0.000.003295.216895.199可供分配的利润0.003661.347661.3314110.6910法定盈余公积金0.00366.13766.131411.0711可供分配的利润0.003295.216895.1912699.6212未分配利润0.003295.216895.1
36、912699.6213息税前利润0.006617.627792.2412541.22二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.23%。本期项目投资财务内部收益率20.23%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=115
37、51.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11551.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.05年。本期项目全部投资回收期6.05年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单
38、位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0041925.0044720.0055900.001.1营业收入0.000.0041925.0044720.0055900.002现金流出10331.5810331.5839134.0437536.4849356.692.1建设投资10331.5810331.582.2流动资金0.003699.49246.634686.022.3经营成本0.0035211.1837051.5844413.202.4税金及附加0.00223.37238.27257.473所得税前净现金流量-10331.58-10331.582790.9671
39、83.526543.314累计所得税前净现金流量-10331.58-20663.16-17872.20-10688.68-4145.375调整所得税0.001654.401948.063135.306所得税后净现金流量-10331.58-10331.581570.515728.154138.147累计所得税后净现金流量-10331.58-20663.16-19092.65-13364.50-9226.36计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.63%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.23%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：21523.42万元；4、
40、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：11551.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.37年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.05年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利
41、润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.33。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.79。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年