索菲亚：2017年年度报告.PDF

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1、索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 索菲亚家居股份有限公司索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018-014 2018 年年 03 月月 索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 致股东、广大投资者 致股东、广大投资者：致股东、广大投资者：2017 年，在复杂的国内外经济形势下，国家经济总量首次突破 80 万亿元大关。持续深化改革和结构调整之下，国家经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段。过去一年，亦是定制家具行业的大年！2017 年上半年，高达 7 家定制家具/橱柜公司登陆A 股。至此，A 股上市的定制家居公司形成“多家争鸣”的局面，竞争逐步

2、加剧。面对经济和行业变化，过去一年我们砥砺前行。首先，我们主动拥抱大家居时代，升级广告语为“懂空间会生活”，将空间规划的智慧和巧思融入产品设计，全年为数十万户家庭提供了空间的整体解决方案。索菲亚华鹤门业有限公司启航，标志着公司全面进入了定制门窗领域。定制窗帘产品线也正式上线。我们在每个品类做深做透的基础上，拓宽了大家居版图，深化了“全屋定制”的大家居战略。除了延伸品类，我们继续发展生产基地，实现充足的产能储备。司米橱柜除了华南生产基地，进行华中生产基地的建设。顺应精装修房的浪潮，公司成立了河南恒大索菲亚家居有限责任公司，与恒大地产携手打造亚洲最大家居联盟产业园基地，锁定精装修房市场。同时，公司

3、还与多个龙头房企达成战略合作伙伴关系。在环保方面，我们探索更上一层楼，大力推广在制造环节实现无甲醛添加工艺的“康纯板”，受到市场的肯定和好评。作为高技术制造业的一员，我们积极响应党中央、国务院的战略部署，进一步推进两化融合（信息化和工业化的高层次的深度结合），加快自动化、数字化、智能化技术的应用，全面提升智能制造水平，率先成为定制家具行业中通过两化融合评定的企业。对于公司而言，过去一年也是充满挑战的一年。受益于房地产的影响，行业在 2017 年上半年普遍增速发展，我们深挖二手房和存量房装修翻新市场，更是快速增长，交出了漂亮的索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 答卷。然而，到了

4、下半年，由于我们执行了错误的价格策略，第三季度开始增速有所放缓，索菲亚品牌勉强完成了全年任务，遗憾的是，司米橱柜受价格调整政策的影响更大，没有完成当年年初制定的销售任务。面对挑战，我们直面问题，及时调整战略战术打法，2017 年 9月起前端销售订单增速回暖。到年底，公司实现了营业收入 61.62 亿元，同比增长 36.02%；利润总额 11.82 亿元，同比增长 42.25%。归母净利润 9.06 亿元，同比增长 36.37%。公司 2017年新开衣柜橱柜门店各 200 家，衣柜橱柜独立专卖店数量已接近 3000 家。经历了 2017 年的磨练，2018 年，我们的干劲将更充足。2018 年，

5、我们将继续加深洞察消费者需求，为消费者定制美好生活。2010 年之前，定制家具价格昂贵，如今定制家具已经“飞入寻常百姓家”，售价更“接地气”。当前，80 后、90后逐渐成为主流消费群体，相比单品定制，消费者更青睐能够实现一站式、个性化的全屋定制。不过，整个行业面临着全新的课题消费者对全屋定制的期望非常高，而行业目前还远远达不到消费者的期望。值得关注的是，2017 年，消费对于国家经济增长的贡献，位于三驾马车之首。从商品消费来看，能够体现生活品质的知名品牌、升级换代类的商品呈现出高速增长的态势。2018年随着供给侧结构性改革深入推进，预计消费仍具有较大的增长空间。为此，我们将把握消费升级的机遇，

6、洞察和满足消费者需求。2018 年，我们将继续丰富产品线。年，我们将继续丰富产品线。麦肯锡曾发布报告预测，到 2022 年，76%的中国城市家庭将达到中产阶级的收入水平。随着物质水平的提升和个人意识的觉醒，消费者愿意花钱为品牌买单，为个性化的服务买单，并且，消费升级正在发生。为此，去年下半年开始，我们加大对高端产品的研发力度，产品体系扩充高端系列，囊括实木、烤漆、康纯板等。我们将不遗余力地打造和提升产品力，创新产品风格，为消费者提供高质量、高颜值、风格多样的产品，满足消费者提升生活品质，实现美好生活的需求。2018 年，我们将继续提升服务力。年，我们将继续提升服务力。首先，我们将更贴近消费者。

7、2018 年我们的开店会提速，我们计划在多个人流密集的繁华商圈开设店面，让消费者更容易找到索菲亚的店面，强索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 化全渠道营销的市场策略。其次，重视人才，大力培养设计师。目前每个分厂都是我们培训中心，持续开班培训设计师。同时，总部的设计师队伍专门负责方案的设计优化。2017 年，随着智能化设备和信息化系统的投入和生产基地规模的扩大，公司定制家具产品生产产能增加，进一步缩短了交货期，市场竞争力稳步提升。并且，数字工厂有条不紊的处理着索菲亚所需的定制柜体，标准化生产一次合格率超过 99%。在确保高质量的前提下，2018 年我们将继续缩短交货期，让消费者

8、更加快速收到满意的产品。最后，在设计软件 DIY Home 的助力下，我们既能满足消费者的个性化需求，又能实现与消费者高速沟通，快速成单。2018 年，我们将推出 DIY Home 设计师版。有别于目前以展示为主的 DIY Home 导购版，DIY Home设计师版不仅可以直接在上面进行方案设计，还可以下单到工厂生产，更省时直观！未来，DIY Home 将贯通所有内部流程，实现从展示、设计、下单到生产的全套服务，进一步提升用户体验。2018 年，我们将继续提升品牌形象。年，我们将继续提升品牌形象。我们的品牌建设将从知名度向美誉度进一步发展，塑造品牌个性，重视与消费者沟通，重视用户体验。产品方面

9、，公司在 2018 年推出第三代橱柜门店挖掘司米法国品牌基因，提升品牌形象，与国内其他橱柜品牌差异化竞争。2017 下半年后我们的增长速度有所放缓，对广大股东、投资者而言，可能会心怀忐忑、甚至有所质疑。感谢股东们长期对公司的信任和坚守，我们坚信索菲亚的核心竞争力将持续存在并维持较长的时间。对于我们管理层而言，去年是充满挑战和磨练的一年，这是我们团队前进中的磨刀石。宝剑锋从磨砺出，我们的团队得到了成长，也将更成熟，更能抵挡风浪。2018 年，索菲亚全公司上上下下包括经销商，都满怀信心，踏上新的旅程。“上下同欲者胜”，目前，索菲亚完成了 2000 多名员工持股计划和重要经销商持股。接下来，我们将齐

10、心协力，奋力前行！身处充满机遇的年代，我们全体董事会和管理人员再次感谢一路上有广大股东的信任和支持，期待与您继续相伴，开创更广阔的未来。索菲亚家居股份有限公司董事会 2018 年 3 月 索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人

11、江淦钧、主管会计工作负责人陈明及会计机构负责人公司负责人江淦钧、主管会计工作负责人陈明及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)黄毅杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄毅杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司经营过程中可能面对的重大风险请详阅本报告第四节公司经营过程中可能面对的重大风险请详阅本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”第九项第九项“公司未来发展展望公司未来发展展望”内容。内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司公司经本次董事会审议通过的利润

12、分配预案为：以公司 2017 年年 12 月月 31 日总股本日总股本923,426,310股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每10股派发现金红利股派发现金红利4.50元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 目录目录 致股东、广大投资者致股东、广大投资者.2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨

13、论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.47 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.78 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.84 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.85 第九节第九节 公司治理公司治理.92 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.97 第十一节第十一节 财务报告财务报告.98 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.201 索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、索菲亚 指 索菲亚家居股份有限公司 成都索菲亚 指 控股子公司

14、索菲亚家居（成都）有限公司 浙江索菲亚 指 全资子公司索菲亚家居（浙江）有限公司 廊坊索菲亚 指 全资子公司索菲亚家居（廊坊）有限公司 湖北索菲亚 指 全资子公司索菲亚家居湖北有限公司 司米厨柜 指 控股子公司司米厨柜有限公司 中山极点、极点三维 指 全资子公司中山市极点三维电子有限公司 深圳索菲亚 指 全资子公司深圳索菲亚投资管理有限公司 宁基智能 指 全资子公司广州宁基智能系统有限公司 河南恒大索菲亚 指 控股子公司河南恒大索菲亚家居有限责任公司 索菲亚华鹤 指 控股子公司索菲亚华鹤门业有限公司 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 索菲亚

15、家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 索菲亚 股票代码 002572 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 索菲亚家居股份有限公司 公司的中文简称 索菲亚 公司的外文名称（如有）Suofeiya Home Collection Co.Ltd 公司的外文名称缩写（如有）SFY 公司的法定代表人 江淦钧 注册地址 广州增城市新塘镇宁西工业园 注册地址的邮政编码 511358 办公地址 广州增城市新塘镇宁西工业园 办公地址的邮政编码 511358 公司网址 电子信箱 二、联系人和联

16、系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 潘雯姗 陈曼齐 联系地址 广州增城市新塘镇宁西工业园 广州增城市新塘镇宁西工业园 电话 020-87533019 020-87533019 传真 020-87579391 020-87579391 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证劵日报和上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 公司证券事务部 索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更

17、 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 签字会计师姓名 张宁、胡晓佳 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 民生证券股份有限公司 北京市东城区建国门内大街28 号民生金融中心 A 座 19 层 孔强、李慧红 2016 年 8 月 1 日至 2017 年 12月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职

18、责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）6,161,444,143.42 4,529,964,328.40 36.02%3,195,738,720.76 归属于上市公司股东的净利润（元）906,770,852.81 664,016,858.79 36.56%459,015,154.75 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）876,349,946.07 648,114,691.09 35.22%450,435,879.8

19、0 经营活动产生的现金流量净额（元）1,242,681,584.77 1,192,585,360.79 4.20%829,701,287.21 基本每股收益（元/股）0.98 0.74 32.43%0.52 稀释每股收益（元/股）0.98 0.74 32.43%0.52 加权平均净资产收益率 21.98%22.55%-0.57%21.85%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）7,059,946,920.31 5,338,166,687.03 32.25%3,154,316,329.89 索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 归属于上

20、市公司股东的净资产（元）4,471,384,323.06 3,888,385,780.44 14.99%2,304,440,535.71 截止披露前一交易日的公司总股本：截止披露前一交易日的公司总股本（股）923,426,310 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股）0.98 是否存在公司债 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露

21、的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 953,800,811.13 1,533,621,296.25 1,763,512,930.66 1,910,509,105.38 归属于上市公司股东的净利润 77,226,289.80 217

22、,036,056.76 281,460,950.69 331,047,555.56 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 71,252,723.49 210,415,447.17 269,402,589.72 325,279,185.69 经营活动产生的现金流量净额-170,058,455.98 586,325,136.91 441,222,075.11 385,192,828.73 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016

23、年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减-1,513,831.62-1,680,392.37-625,743.91-索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 值准备的冲销部分）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 0.00 0.00 0.00-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）8,222,048.43 6,396,130.77 6,393,196.84-计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 0.00 0.00 0.00-企

24、业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 0.00 0.00-非货币性资产交换损益 0.00 0.00 0.00-委托他人投资或管理资产的损益 0.00 0.00 0.00-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00 0.00 0.00-债务重组损益 0.00 0.00 0.00-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00 0.00 0.00-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00 0.00 0.00-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0.00 0

25、.00 0.00-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00 0.00 0.00-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 33,357,339.65 8,530,513.35 5,664,949.89-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0.00 0.00 0.00-对外委托贷款取得的损益 0.00 0.00 0.00-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 0.00 0.00 0.00-根据税收、会计等法律、法规的要求

26、对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 0.00 0.00 0.00-受托经营取得的托管费收入 0.00 0.00 0.00-索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-483,664.45 5,918,656.22 33,116.61-其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 0.00 0.00-减：所得税影响额 7,565,434.64 3,050,421.87 2,893,969.06-少数股东权益影响额（税后）1,595,550.63 212,318.40-7,72

27、4.58-合计 30,420,906.74 15,902,167.70 8,579,274.95-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要

28、业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）公司从事的主要业务以及公司所处的行业定位（一）公司从事的主要业务以及公司所处的行业定位 公司主要从事全屋定制家具及配套家居产品的设计、生产及销售，为消费者提供全屋定制的空间解决方案，产品主要品牌为“索菲亚”全屋定制、司米“定制橱柜”、米兰纳MILANA定制木门、华鹤定制木门以及易福诺地板。目前，公司主要产品包括卧室、书房、儿童房、老人房、厨房、客餐厅、衣帽间、入户玄关等家居空间所需的衣柜、橱柜、榻榻米、书柜、床、梳妆台、电视柜、书桌、酒柜、餐柜、鞋柜、饰物柜、木门等全屋定制家具，以及床垫、饰品、窗帘、沙发、茶几、纺

29、织用品等配套家居产品。公司在国内较早引入了“定制衣柜”的概念，通过将手工打制衣柜的个性化解决方案和成品衣柜规模化、标准化生产的优势有效结合、充分运用信息技术和现代制造技术，为消费者提供定制化、个性化的产品。经过十余年的经营积累，目前公司定制衣柜及其配套定制家具产品已形成了多种空间、多类品类、多种风格自由搭配组合的产品方案，“索菲亚”已经成为国内定制家具的领导品牌和驰名商标。图表：公司主要产品 索菲亚定制家具、司米橱柜、米兰纳MILANA定制木门 索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 （二）经营模式（二）经营模式 公司主要从事全屋定制家具及配套家居产品的设计、生产及销售，“定制

30、”是公司主要业务模式的核心，公司的主要业务模式围绕“定制”这一业务核心，采取订单式生产和销售模式。1、采购模式 公司以及下属分、子公司所需的原材料均通过公司采购部集中统一采购。公司制定了索菲亚家居采购管理制度、招标采购管理流程和供方管理及采购控制流程等规章制度，采购部在合格供应商范围内进行集中采购、询价比价、竞价招标等，并对采购价格进行跟踪监督。2、生产服务模式 公司采用“大规模定制”的生产模式，将同一板材花色的一定数量订单，通过柔性化生产工艺，拆分成独立的各种部件，利用信息技术系统生成领料指令、二维码信息指令、加工指令、包装指令等一系列生产指令并进行排产，实现个性化家具产品的索菲亚家居股份有

31、限公司 2017 年年度报告全文 15 多订单混合生产。3、销售模式 公司采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式，其中经销商模式占公司定制衣柜及其配件销售收入的90%以上。（三）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（三）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、公司所处的行业、公司所处的行业定制家具行业定制家具行业 公司主要从事全屋定制家具及配套家居产品的设计、生产及销售。依据中国证监会 上市公司行业分类指引（2012年修订），公司属于家具制造业（C21）中的木制家具制造业（C211）中的集成创新行业定制家具行业。这里所指的定制家具是

32、指自动化、规模化生产的个性化板式家具，也就是家具生产企业借助现代化信息技术及柔性化生产工艺，为消费者量身定制的满足消费者个性化需求的板式家具。与传统的成品家具相比，定制家具因需要满足消费者的个性化需求，必须解决个性化产品大规模机械化生产的难题。随着现代信息技术的提升，部分家具生产厂商借助信息系统、自动加工系统等，将数字控制加工设备转变为能根据加工指令智能操作的自动化机械制造系统，实现了柔性化生产（Flexible Manufacturing System），解决了上述难题。定制家具具有量身定做、个性化设计等特点，与成品家具、手工家具相比，具有明显的优势：项目项目 手工家具手工家具 成品家具成品

33、家具 定制家具定制家具 现场手工制作现场手工制作 高档实木手工制作高档实木手工制作 主要优势 1、尺寸贴切、空间利用率高；2、个性化设计。1、尺寸贴切、空间利用率高；2、个性化设计；3、材料高档、做工精美。1、形式美观，多种材质可选；2、标准化产品，即买即用；3、价格稍低。1、尺寸贴切、空间利用率高；2、个性化设计；3、工厂生产、安装便捷；4、整体款式、风格统一；5、款式新颖、潮流。主要劣势 1、质量不稳定；2、欠缺美观；3、如需油漆，材料存在环保隐患；4、没有成本优势。1、价格较高；2、工期长；3、原材料短缺。1、空间利用率低；2、风格、尺寸等较难自由选择。价格比成品家具高。随着居民收入水平

34、的提高，以及对居住环境的逐步重视，消费者对家具的个性化需求日益增加。定制家具凭借对家居空间的高效利用、能充分体现消费者的个性化消费需要、现代感强等特点，成为近年来家具消费领域中新的快速增长点。2、行业周期性特点、行业周期性特点（1）行业季节性）行业季节性 定制家具行业的季节性一方面与国内居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，另一方面又与国内居民的旧房二次装修或家具购买有关。从多年的发展情况看，每年的26月份属于行业淡季，当年7月次年1月份属于行业旺季。根据公司统计分析，本公司一般上半年完成公司全年销售收入的三分之一，下半年完成全年销售收入的三分之二。（2）所处行业与上、下游行业之间的周期性

35、与本行业的关联性）所处行业与上、下游行业之间的周期性与本行业的关联性 定制衣柜行业的上游行业为以生产中密度板为主的人造板制造业和五金配件行业，下游面向国内购买商品住房和存量房装修翻新的消费者，以及推出精装修商品住房的房地产企业。定制家具行业的上游行业有周期性。中密度板和五金配件在公司的产品成本中占比较大，其原材料价格周期性波动会对行业产品的毛利率水平产生一定的影响，但由于生产中密度板材和五金配件的生产企业众多，行业产能增加较快，本行业对其依赖性较小。定制衣柜行业的下游为国内购买商品住房和存量房装修翻新的城镇居民，以及推出精装修商品住房的房地产企业。房地产行索菲亚家居股份有限公司 2017 年年

36、度报告全文 16 业受国家宏观调控影响，有较强的周期性，但房地产对家具行业的影响有滞后性。定制家具行业跟交房时间相关性更高，而房地产企业交房的速度都比较平稳。另外存量房装修翻新比例也在持续上升，尤其是在一线重点城市，二手房和存量房装修翻新比例已经占30%以上，并呈逐年上升的趋势。此外，由于定制家具行业属于新兴行业，正在抢占手工定制、装修公司和成品家具的市场份额，定制家具行业目前市场基数小，发展空间大，因此，本行业现阶段受下游行业周期性的影响小。3、行业的发展状况、行业的发展状况（1）家具行业呈现稳定增长态势）家具行业呈现稳定增长态势 我国城镇化、工业化、信息化进程的加快，有力地推动了家具产业的

37、发展。城市化进程加快，人民收入水平不断提高，形成了强大的购买力，促进了我国家具行业的规模发展；同时，工业化与信息化的融合，促进了传统产业转型及改造升级，促进了我国家具行业从依靠成本竞争向提升服务水平、提高产品科技含量及产品附加值转变。定制家具虽然在近年来实现了快速发展，但在我国仍处于发展初期。A定制家具虽然快速增长，但在家具市场的份额仍然较小定制家具虽然快速增长，但在家具市场的份额仍然较小 与传统的成品家具相比，定制家具在满足消费者个性化需求方面存在较大的竞争优势，以公司为代表的主要定制家具企业近年来营业收入实现30%以上的高速增长，显著高于家具行业整体增长率。定制家具行业在过去几年呈现快速发

38、展的态势，但成品家具目前仍占我国家具市场70%以上份额，定制家具占我国家具市场的份额还不足20%，定制家具在家具市场的份额仍然较小。根据国家统计局发布的2017年规模以上工业企业主要财务指标（分行业），家具制造业主营业务收入为9112.6亿元，比上年同期增长10.2%；公司2017年主营业务收入61.15亿元，同比增长35.69%。公司在家具制造行业的占比自2011年的0.2%稳步提升至2017年的0.67%。B信息化技术在定制家具行业的使用越来越广泛，但定制家具企业的柔性化生产工艺和信息化程度仍参差不齐信息化技术在定制家具行业的使用越来越广泛，但定制家具企业的柔性化生产工艺和信息化程度仍参差

39、不齐 为实现定制家具的个性化设计、规模化生产，定制家具企业在客户服务、产品设计、产品生产、物流配送、店面销售管理等诸多环节中使用了计算机技术、互联网技术、条形码技术等现代化信息技术。鉴于一般定制家具企业由生产成品家具和手工家具转型，且现代化信息技术的使用需要定制家具企业前期大量的资金投资、对生产流程进行重造、对人才素质等多个方面提出更高的要求，导致定制家具生产企业的柔性化生产工艺和信息化程度仍需进一步提高。C定制家具线上营销逐步展现，但仍依赖于实体店的支持定制家具线上营销逐步展现，但仍依赖于实体店的支持 为适应消费者的线上消费习惯，已有部分定制家具企业通过自有网站进行线上营销，并与线下的连锁实

40、体店销售进行有机结合。与普通标准化、通用性产品不同，定制家具为个性化定制产品，需要提供上门量尺，与客户互动进行个性化设计等现场服务，无法通过线上平台完成全部销售活动，因此，定制家具线上营销仍依赖于实体店的支持。（2）行业发展趋势（2）行业发展趋势 A定制家具的消费理念将日益普及，其市场地位将大幅提升定制家具的消费理念将日益普及，其市场地位将大幅提升 随着我国中产阶级的数量急剧增加，中高端消费群体逐渐涌现。国内越来越多的消费群体开始关注居家的整体生活艺术，旧式的成品家具已不能满足消费者对个性化生活的追求，人们更喜欢在居家生活中加入更多自主的创意与特色，这使得人们对全屋定制家具的需求呈现上升趋势。

41、近年来，定制家具行业开始步入快速成长的发展阶段。随着国内居民生活水平和文化水平的提升，80、90后适婚人群逐渐成为消费主力，对家居环境的自主设计意识将日益增强，同时随着包括保障性住房在内的小户型住宅增多，定制家具因兼顾了实用性与空间利用率，又能充分展现出消费者对个性、时尚、舒适的追求，从而走俏家具消费市场，市场份额及市场地位将不断提升。B全屋定制是定制家具行业的发展方向全屋定制是定制家具行业的发展方向 定制家具的兴起，最初主要集中在定制橱柜、定制衣柜等领域，主要由于国外流行的整体厨房、壁柜移门的传入，以及厨房、衣柜对房屋空间利用的要求相对严格等原因形成的，随着家具企业生产技术的提高和我国居民对

42、家具消费理念的成熟，定制家具逐步拓展到卧室、书房、客厅、餐厅以及厨房等全屋家具领域。定制模式是一种多方共赢的经营模式，对消费者来说，其具有可个性化设计、空间利用率高、充分考虑了对家居环境的诉求等优势，具有强大的吸引力；对企业来说，减轻了企业库存，提高了企业的盈利能力和抗风险能力；同时，定制模式有利于索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 全行业实现按需生产，有效避免行业产能过剩的问题，减少木材浪费、有利于环境保护，具有良好的社会效益。因此，实现全屋家具的定制是定制家具行业的发展方向，但全屋家具定制对企业的信息技术实力、工艺技术实力、柔性化生产能力等也具有较高的要求。C借助工业借

43、助工业4.0时代的智能制造技术实现大规模定制生产时代的智能制造技术实现大规模定制生产 家具行业正处在定制家具大规模取代传统成品家具的变革时期，传统上家具行业通过机械化生产标准家具产品来实现规模效应，随着定制家具行业快速发展，非标准件的比例不断提高，以个性化、大批量为特点的柔性化生产正是实现大规模定制生产的关键技术。人工智能技术的应用，通过扫描产品部件上含有加工信息的二维码实现了部件指挥机器的生产过程，解决了非标准件的识别难题，大幅提升生产效率。DO2O营销模式普及程度不断提高营销模式普及程度不断提高 O2O即 Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，

44、让互联网成为线下交易的前台。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 主要是：本报告期母公司办公楼及职工宿舍投入使用、下属子公司嘉善基地、黄冈基地的完全投入使用，以及新设立的索菲亚华鹤木门生产基地由合作方投入及购置的厂房和设备增加所致。无形资产 主要是母公司及下属子公司新增土地使用权所导致。在建工程 主要是黄冈生产基地的 4.0 车间正在建设期以及河南恒大索菲亚基地正在建设中，导致在建工程余额增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守

45、特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。公司的核心竞争力主要体现在以下方面：（一）品牌优势 索菲亚衣柜专卖店自2010年开始保持每年新增门店200家的稳步扩张速度，截止到2017年12月31日，公司已进入超过1350个城市，拥有索菲亚定制家具专卖店超过2200家（另外20m-60m的超市店约400家），覆盖了全国一、二线城市以及大部分四五线城市。为了实现联动销售，司米橱柜专卖店开店速度也正在加快，米兰纳定制木门品牌也在加紧培育。（二）柔性制造优势 索菲亚目前在全国已投产的生产基地有5处，分别位于四川崇州市、河北廊坊市、浙江嘉善

46、县、湖北黄冈市以及广东广州市，初步完成全国工业布局，工厂2017年平均交货周期（指确图订单下到工厂直到货物生产完毕可安排物流的期间）为10天12索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 左右，首次打破定制行业普遍面临的行业瓶颈之一-产能瓶颈。公司工业自动亦在不断创新，为解决个性化定制与规模化生产的矛盾，前后经历了三个生产阶段（如下图），目前已经在全国生产基地实施全柔性化生产。（三）自动化和信息化优势以及数据导向的商业模式 索菲亚2015年开始进一步推动数字化转型进程，此举带来的是生产成本降低和产能提升，也进一步优化管理成本。公司CNC数码控制比例已达100%，对生产流程数据更快速

47、的处理并做出预测，提升板材利用率，实现成本压缩。2017年度公司的板材利用率已接近84%，将一次性安装成功率稳定在80%以上，进一步减少客户投诉，提高客户体验，也同时为公司带来了稳定的毛利率以及持续上升的净利润。以数据为纽带，强大的运算后台为驱动，索菲亚未来将重点打造一个数字化生态系统，通过构建集消费者、家居设计师和商家一体的开放式3D协同平台，实现消费者需求和方案库的共享和自动匹配，并整合公司线下营销渠道、社会化设计师和优秀供应商资源，为消费者提供“定制家”的一体化产品和服务；未来，公司及旗下子公司在生产智能化改造、智能物流系统、智能包装线、生产信息系统、工业4.0智能工厂五大方向同时发力，

48、将持续帮助索菲亚实现高效益生产、资源高效利用、提高人均产能的目标。索菲亚家居股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 在过去的一年，国内宏观经济处于周期性底部，随着房地产和人口周期的拐点到来，国内经济增长的内在潜力受限，经济转型升级的压力增大；同时定制家具行业上市企业增多，各家友商均加大了在宣传的投入，也启动了相应的产能建设，与此同时，行业新进入者也在增多，市场竞争加剧。凭借在柔性化生产制造、销售渠道、品类拓展以及大数据运营等方面综合竞争优势，公司在2017年度实现了营业收入约61.62亿元，同比增长36.02%；归属于

49、上市公司股东的净利润约9.06亿元，比上期增长36.37%。（一）品牌和销售拓展：定制衣柜及其他配套柜类（索菲亚）定制衣柜及其他配套柜类（索菲亚）报告期内，公司继续采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式，其中经销商渠道的销售占比91.23%，直营专卖店渠道销售占比3.6%、大宗业务渠道占比4.59%。截至2017年12月31日，“索菲亚”全屋定制产品拥有经销商1200多位，全部店面超过2200家（另外20m-60m的超市店约400家）,其中省会城市门店数占比19%，地级城市门店数占比29%，四五线城市门店数占比52%。截止至2017年底，索菲亚客户数逾53.5万，同比增

50、长9.86%，实现客单价9960元/单（出厂口径，不含司米橱柜），同比增长15.81%。2018年度索菲亚计划加快整改旧有店面形象，新开400家门店（其中包括原有城市继续加密开店，并继续下沉销售网络至四、五线城市），以及计划开设大家居店100家。整体橱柜（司米）整体橱柜（司米）2013年开始公司战略向“定制家索菲亚”，并提出“全屋定制”口号，致力于布局整体家居。2014年6月16日，司米厨柜有限公司正式成立，并快速开店，推行门店运营标准规范，实施司索联动，努力提高单店产出。截止2017年12月31日，司米厨柜拥有经销商接近500家，独立的经销商专卖店达720家。受折旧摊销、高额前期管理费用拖累