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1、 2017 年年度报告 1/163 公司代码：603063 公司简称：禾望电气 深圳市禾望电气股份有限公司深圳市禾望电气股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/163 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、
2、三、天健天健会计师事务会计师事务所所（特殊特殊普通合伙）普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人韩玉韩玉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈文锋陈文锋及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈文锋陈文锋声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2017年度利润分配预案为：截止2017年12月31日，公司总股本为420
3、,000,000股。公司拟以公司总股本420,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.4元（含税），派发现金红利总额为5,880万元，本年度不进行资本公积金转增股本，也不进行股票股利分配。以上利润分配方案尚需提交2017年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决
4、策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/163 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.17 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.52 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.58
5、第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.59 第九节第九节 公司治理公司治理.67 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.70 第十一节第十一节 财务报告财务报告.70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.162 2017 年年度报告 4/163 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 禾望电气/公司 指 深圳市禾望电气股份有限公司 长昊机电 指 深圳市长昊机电有限公司 禾望信息技术 指 深圳市禾望信息技术有限公司 苏州禾望 指 苏州禾望电气有限公司 北安禾望 指
6、 北安市禾望电气有限公司 禾望科技 指 深圳市禾望科技有限公司 禾望美国 指 Hopewind U.S.A.,LLC 武威禾望 指 武威禾望新能源有限公司 张北禾润 指 张北禾润能源有限公司 张北禾望 指 张北禾望电气有限公司 黑龙江禾望 指 黑龙江禾望新能源有限公司 湘电能源 指 湖南湘电能源工程科技有限公司 东莞禾望 指 东莞禾望电气有限公司 深圳禾润 指 深圳市禾润能源有限公司 禾望金阳 指 深圳市禾望金阳技术有限公司 元/万元 指 指人民币元/万元 报告期、本报告期 指 2017 年度，即 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 第二节第二节 公司简介和主要财务
7、指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 深圳市禾望电气股份有限公司 公司的中文简称 禾望电气 公司的外文名称 Shenzhen Hopewind Electric Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 Hopewind 公司的法定代表人 韩玉 2017 年年度报告 5/163 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘济洲 曹阳 联系地址 深圳市南山区西丽官龙村第二工业区11栋 深圳市南山区西丽官龙村第二工业区11栋 电话 0755-86026786-846 0755-86026786-846 传真 0755-86114545 07
8、55-86114545 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 深圳市南山区西丽官龙村第二工业区5号厂房1-3层 公司注册地址的邮政编码 518055 公司办公地址 深圳市南山区西丽官龙村第二工业区11栋 公司办公地址的邮政编码 518055 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
9、A股 上海证券交易所 禾望电气 603063 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 齐晓丽、吴丹 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区东方路18号保利广场E座20层 签字的保荐代表人姓名 姜海洋、吕瑜刚 持续督导的期间 2017 年 7 月 28 日至 2019 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 6/163 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会
10、计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 878,145,238.83 807,764,750.39 8.71 951,625,733.48 归属于上市公司股东的净利润 232,662,840.71 262,113,443.13-11.24 332,487,535.10 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 205,785,175.95 244,125,587.82-15.71 317,657,830.15 经营活动产生的现金流量净额 83,874,602.78 174,579,439.19-51.9
11、6 25,382,612.73 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 2,384,703,617.28 1,393,432,738.30 71.14 1,161,180,706.35 总资产 2,815,728,443.84 1,809,959,448.97 55.57 1,651,080,662.78 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.60 0.73-17.81 0.92 稀释每股收益（元股）0.60 0.73-17.81 0.92 扣
12、除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.53 0.68-22.06 0.88 加权平均净资产收益率（%）12.74%20.41%减少7.67个百分点 33.42%扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）11.27%19.01%减少7.74个百分点 31.93%报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不
13、适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 7/163 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 311,460,729.51 120,648,907.97 200,881,02
14、8.31 245,154,573.04 归属于上市公司股东的净利润 71,325,123.29 52,318,658.12 55,466,342.98 53,552,716.32 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 65,721,227.87 46,858,542.29 48,815,389.22 44,390,016.57 经营活动产生的现金流量净额 17,854,368.46 111,262,417.85-33,709,114.11-11,533,069.42 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用
15、 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 70,476.71 -49,990.88-46,523.97 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 17,057,897.02 15,189,392.69 10,347,189.89 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
16、非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 2017 年年度报告 8/163 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 472,500.00 1,00
17、0,000.00 5,268,564.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,822,004.43 1,912,867.41 827,664.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,463,479.44 1,265,150.68 1,029,648.10 少数股东权益影响额 所得税影响额-2,008,692.84 -1,329,564.59-2,596,837.22 合计 26,877,664
18、.76 17,987,855.31 14,829,704.95 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/163 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司所从事的主要业务及主营产品 公司专注于电能变换领域，帮助客户实现高效、可靠、高品质的发电、用电和电能传输。公司经过多年的研发投入，目前形成了以电力电子技术、电气传动技术、工业通信/互联技术和整机工艺/制造工艺技术为核心的技术
19、平台。以技术平台为基础，公司根据产品类别的不同，建立了以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT 中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台，并通过不同产品平台间的交叉与扩展，在多个应用工艺领域不断丰富产品系列，目前主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品等。在风力发电方面，公司专注于电网适应性研究和未来新机型研发，风电机组转矩跟踪、电能质量、电网适应性、高低压穿越和海上风电等解决方案均具有较强竞争力。主要产品包括850kW-7MW 全功率变流器、1MW-3MW 双馈变流器、主控电气系统以及变桨控制系统等，风电变流器是公司目前最主要的风力发电类产品。在光伏发电方面，禾望电气提供
20、有竞争力的整体解决方案，产品主要包括集中式光伏逆变器、集散式光伏逆变器，主要包括 50kW-1MW 光伏逆变器、1MW-2MW 光伏并网逆变房等机型。禾望电气是国内首推集散式光伏逆变方案的光伏逆变器制造商之一，该方案将传统集中式逆变器单路 MPPT（最大功率点跟踪）分散至其前端的光伏控制器，较传统的集中式逆变器方案进一步提升了发电效率。在电气传动方面，禾望电气提供多种电压和功率等级的变频器，主要产品包括 HV300 通用变频器、HD2000 低压工程型变频器、HD8000 中压工程型变频器等，适用于冶金、石油、起重设备、矿山机械、海洋装备、造纸、纺织、轨道交通等多个领域。除此以外，公司产品还包
21、括电网检测设备、风电和光伏配套产品、电能质量产品等。公司还基于已有的核心技术和产品平台，以现有的兆瓦级低压变流器产品平台和 IGCT 中压变流器产品平台，不断在新的应用领域推出产品，其中包括轨道车辆电源、乘用车驱动系统、静止无功补偿器和岸电电源系统等。公司部分主要产品实物示意图如下：2017 年年度报告 10/163 风电变流器、主控电气系统和变桨控制风电变流器、主控电气系统和变桨控制系统系统 光伏并网逆变器和集散式光伏控制器光伏并网逆变器和集散式光伏控制器 GridSim宽频域电网适应性模拟系统和宽频域电网适应性模拟系统和 LVRT 低电压穿越模拟系统低电压穿越模拟系统 2017 年年度报告
22、 11/163 通用型变频器通用型变频器 工程型变频系统工程型变频系统（二）报告期内公司经营模式 1、采购模式 （1）采购策略与计划制定 公司通过对物料需求分析、分类，对总成本及各类物料成本进行分解、管理，对市场供应状况进行分析、研究，结合已有订单，制定采购计划与预算。（2）物料请购 采购策略与计划制定物料请购供应商开发采购执行管理供应商控制采购价格控制采购人员控制 2017 年年度报告 12/163 公司采购物料主要分为研发物料和生产物料。对于研发物料，研发部门将新物料的选型和申请编码通过系统中的电子流申请采购；对于生产物料，根据 MRP（物料需求计划）系统自动计算得出相应的当次采购计划。最
23、终，采购部门在 ERP 系统中生成采购订单。（3）供应商开发 针对相应原材料的特性，公司制定了相关的选择标准对供应商进行调查评价。对于已通过初选的供应商，公司会通知其送样试验并经公司相关部门检验。对于经审核合格的供应商，公司将与之进行商务认证并签署协议。最终，将合格供应商编入采购库并在合作过程中定期评审。（4）采购执行整理 采购部门根据 ERP 系统自动计算生成的采购单，向供应商下达采购订单，在处理采购订单的过程中，采购部门负责监管采购执行过程的实施，并对库存物料进行优化管理。（5）供应商控制 公司定期到供应商处现场检查，以确定供应商的原材料准备是否充分、产品质量是否符合要求以及生产计划是否合
24、理。此外，公司采购部每年组织质量部、生产部、研发物料品质部对供应商进行考核，并将考核成绩向供应商公布。此外，公司对供应商定期实行对帐控制与付款控制。（6）采购价格控制与采购人员控制 在采购过程中，对于采购金额较大的物料，公司通常采用招标形式，此外，公司也通过制定限定价格制度和比价单制度、加强市场价格跟踪、建立外协与采购战略合作伙伴、批量性下单而分批交货等方式，实现对采购价格的控制。采购人员控制方面，公司通过制定采购流程制度、采购人员季度绩效考核、与采购人员签订保密协议等措施，控制采购人员的行为规范。2、生产模式 公司的风电变流器、光伏逆变器产品主要由功率模块、控制电路板（PCBA）、断路器、接
25、触器、滤波器、电抗器、变压器及机柜等部件组成。功率模块由公司采购原材料后自主设计采用流水线模式生产；控制电路板（PCBA）中的控制软件由公司自主开发，电路板加工外协完成；机柜由子公司长昊机电加工生产；断路器、接触器、滤波器、电抗器、变压器等电子元器件根据产品设计直接外购。公司的风电变流器、光伏逆变器整机产品的装配主要采取作业岛装配模式，生产人员根据生产计划领料，将各部件在作业岛进行整机总装和工艺环节的过程质检。装配完成后进行最终质量检验、功能测试和老化程序，最后对产成品进行包装入库。2017 年年度报告 13/163 公司生产模式主要为以销定产，即根据市场订单需求和与客户沟通的项目供货计划来综
26、合制定生产计划，并据此确定原材料采购计划和具体的生产作业计划。对于通用性较强的物料，公司会根据订单情况和发货的季节性提前安排备货，以及时调整库存水平，保证在发货高峰期能够按照客户的需要及时发货。为充分利用产能，提高周转效率，公司对产品进一步进行了标准化和模块化设计优化，提高了产品对于不同客户关于性能和配置需求的适用性。针对产品发货季节性明显的情况，公司根据产能的利用情况和订单情况，在上半年发货需求较少的时期安排对整机产品的通用部分进行备货和组装，在接到客户的正式发货通知后，再根据不同客户对产品的配置和性能需求，完成剩余个性化配置部分的装配，经过检验、包装进行产成品入库后安排发货。公司的生产模式
27、如下图所示：3、销售模式 公司风电变流器整机产品和光伏逆变器产品的销售订单以及风电变流器改造业务订单主要通过招投标方式取得。招标的具体过程如下：首先，由市场部销售人员通过接受客户邀标或通过网络等途径获取风电整机厂商和光伏电站业主的招标信息，提交内部投标申请并经分管副总经理或总经理审批后确定投标项目；投标项目确定后，在客服部和研发部的配合下，市场部下属的商务部、产品部、财经部完成招标文件制作、商务评审、技术评审、财经评审、分项报价等投标准备工作，投标报价在经分管副总经理或总经理确认后，进行标书制作及投标等工作。公司中标后，按照公司的合同签订流程，由市场部主导完成合同评审及签订工作，并将订单信息录
28、入 ERP 系统，生产部门根据客户的发货时间要求进行排产。产品检测合格入库后，根据客户的要求或通知安排发货。公司综合参照合同约定、客户要求及客户资金状况等多方面因素组织发货，在客户验收后确认收入。（三）行业情况 1、风电及风电变流器行业概况 目前，风电作为应用最广泛和发展最快的新能源发电技术，已在全球范围内实现规模化应用。在风力发电设备中，风电变流器是风力发电机组不可缺少的能量变换单元，是风电机组的关键部件之一。风电变流器的行业规模一般以风电机组装机容量衡量。订单生产计划物料控制生产作业计划缺料物料采购入库领料生产YESNO 2017 年年度报告 14/163 根据国家能源局统计的数据，201
29、7 年，新增并网风电装机 1503 万千瓦，累计并网装机容量达到 1.64 亿千瓦，占全部发电装机容量的 9.2%。风电年发电量 3057 亿千瓦时，占全部发电量的4.8%，比重比 2016 年提高 0.7 个百分点。2017 年，全国风电平均利用小时数 1948 小时，同比增加 203 小时。全年弃风电量 419 亿千瓦时，同比减少 78 亿千瓦时，弃风限电形势大幅好转。2、太阳能发电及光伏逆变器行业概况 太阳能是各种可再生能源中最重要、最丰富的基本能源。受益于太阳能发电技术水平不断提高、发电成本不断下降、上下游产业更加成熟、应用方式更加灵活多样等多种因素，我国的太阳能发电装机容量占比逐年上
30、升。根据国家能源局统计的数据，2017 年光伏发电市场规模快速扩大，新增装机 5306 万千瓦，其中，光伏电站 3362 万千瓦，同比增加 11%;分布式光伏 1944 万千瓦，同比增长 3.7 倍。到 12月底，全国光伏发电装机达到 1.3 亿千瓦，其中，光伏电站 10059 万千瓦，分布式光伏 2966 万千瓦。3、行业特征（1）周期性 相比拥有一定成本优势的传统火电，新能源发电的发展格局与成长速度更多依赖政策规划与鼓励性补贴，这使得风力及光伏发电行业易受政策不确定性影响，与经济周期关联度不大，却具有政策周期性的特点。在我国现行的电力体制下，新能源发电项目的上网电价与项目的核准时间或投运时
31、间直接相关，投资者为保证其投资回报，在电价政策调整之前会加快项目投资速度，对上游设备的需求会相应增加，上游设备行业的景气度提升。在政策调整后的初期，投资者进入新能源发电项目投资的热情将受到抑制，上游设备的采购需求也会受到影响。新能源发电行业装机高峰可能会在电价调整政策实施之前形成，而在政策实施后装机速度会出现回落，直到下一次电价调整时再形成新的装机高峰。由于从问题认定到政策出台，再经过执行、评估、监控、调整等诸多环节的全过程需要一定时间，政策调整的时滞可能导致行业发展速度呈现周期性。从 2005 年至 2009 年风电行业的爆发式发展，到 2011 年新增风电装机容量同比首次出现萎缩从而行业步
32、入低谷，再到近两年的快速发展，行业增速在体现周期性的同时，更呈现出整体向上的趋势。作为国家战略新兴产业，新能源发电行业始终受到国家能源局、发改委等政府主管部门的积极鼓励与广泛重视，政府调控有利于行业长期健康有序成长，减少产能过剩、无序竞争等不利局面出现。基于对清洁能源的巨大需求，新能源发电行业具有广阔前景，将长期保持增长态势。（2）区域性 2017 年年度报告 15/163 风能和光伏发电设施建设集中于风能和太阳能资源丰富的地区，在这些地区投资建设新能源发电项目的回报率相对较高。风能发电设施建设集中于风能资源丰富的地区，例如我国的“三北”地区。我国对风电变流器的使用需求目前也主要集中于上述地区
33、。随着海上风电项目的发展，沿海风资源丰富的地区的需求将逐渐增大。我国的太阳能发电资源分布也相对集中，太阳辐射量高值区主要集中在青藏高原、甘肃北部、宁夏北部、新疆南部等地。我国光伏发电设施建设主要根据资源的分布情况集中于上述地区。从新增装机布局看，由西北地区向中东部地区转移的趋势明显。华东地区新增装机 1467 万千瓦，同比增加 1.7 倍，占全国的 27.7%。华中地区新增装机为 1064 万千瓦，同比增长 70%，占全国的 20%。西北地区新增装机 622 万千瓦，同比下降 36%。分布式光伏发展继续提速，浙江、山东、安徽三省分布式光伏新增装机占全国的 45.7%。2017 年，全国光伏发电
34、量 1182 亿千瓦时，同比增长 78.6%。全国弃光电量 73 亿千瓦时，弃光率同比下降 4.3 个百分点，弃光主要集中在新疆和甘肃，其中，新疆(不含兵团)弃光电量 28.2 亿千瓦时，弃光率 22%，同比下降 9.3 个百分点；甘肃弃光电量 18.5亿千瓦时，弃光率 20%，同比下降 9.8 个百分点。（3）季节性 我国风电场多集中在风力资源丰富的“三北”地区，受北方冬季冻土天气的影响，风电场通常于年初招标开工、年内建设，风电变流器的生产周期及发货时点与风电场的建设有较高的一致性，变流器整机发货具有较强的季节性。4 月-8 月为变流器整机合同签订的高峰期，发货时点则多集中在下半年。国家能源
35、局一般于各年度一季度下发年度光伏发电建设实施方案，各地区完成光伏发电建设项目备案、并在项目建设条件具备和资金到位后，对光伏发电设备进行招标和采购。因为对光伏逆变器的招标采购主要发生在下半年，所以下半年光伏逆变器订单的签订和发货数量要高于上半年，具有较强的季节性。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、市场占有率及品牌优势 2017 年年度报告 16/163 公司 2009 年开始实现风电变流器批量发货，产品迅速得到了市场的高度认可，广泛应用于我国东北、西北
36、、华北、西南等风力资源较为集中区域的风电场，已与国内 10 多家整机厂商形成稳定的合作关系。得益于相对稳定的客户结构、重要客户稳固的行业地位以及对重点优质客户的不断开拓，公司风电变流器产品市场占有率相对较高，体现了客户对于公司产品及品牌价值认可程度。良好的历史业绩表现及客户对品牌认可度的提升有利于公司开拓新客户及持续获得业务机会。2、研发和技术优势 公司拥有 229 人研发工程师团队，持续高强度的研发投入确保了公司拥有核心知识产权。公司拥有完备的风电电控装备实验环境，建有双馈、永磁直驱、高速永磁全功率、高速异步全功率、中高压（3kV 到 35kV 测试环境）风力发电测试实验室和光伏实验室（具备
37、 20kW、630kW、1MW 光伏测试平台）、大型光伏并网试验系统。经过近十年的技术开发与积累，公司以电力电子技术、电气传动技术和工业通信互联技术为技术基础，形成了以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT 中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台。以产品平台为架构，通过在不同行业和应用领域的交叉和延伸，公司以较低的设计成本构建了包括风电系统应用技术、光伏应用技术和传动工艺技术为核心的多样化的产品工艺布局，以满足下游客户的多元化需求。通过上述技术研发模式，公司已形成以风电产品线、光伏产品线和传动产品线为核心的多条规模化产品生产路线，并为现有产品的不断升级和未来产品的战略布局提供了充足
38、的技术支持。公司技术与研发实力得到了相关行业主管部门的认可，公司得以参与多项主管部门主持的科技研发项目。由于在产品开及技术开发上的良好表现，公司曾荣获国家科学技术进步奖二等奖、国家能源科技进步奖和深圳市科技进步奖等多项表彰和奖励。3、产品质量控制优势 公司建有完善的质量控制体系，通过了 ISO9001 质量体系认证、ISO14001 环境管理体系认证和 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证；公司推行全面质量管理，涵盖设计质量、管理质量、供应链质量、服务质量、运行产品数据及寿命管理质量等业务流程的各个环节。目前，公司拥有经验丰富的专业测试团队，建立了与国际先进企业标准一致的测试规程和流
39、程体系，以及独立于研发的第三方品质保证体系。公司在产品开发过程中，集中将重大问题解决在研发和中试阶段，有效避免了在生产阶段质量问题的出现。4、全方位的服务优势 2017 年年度报告 17/163 除了提供产品销售合同约定的服务内容外，公司还依托企业研发优势资源，为客户提供了工程建设期内和工程建设期外的全方位服务和技术支持工作，在努力提高常规服务质量的同时利用自身优势给客户提供有价值的差异化服务，公司全方位的服务和快速的响应速度得到了行业内客户的认可。5、稳定的核心管理团队和人才优势 公司的核心管理团队保持稳定，公司的管理团队中，主管销售、研发、生产和售后服务的关键管理人员均为公司的创业团队成员
40、，其合作关系稳定、从业经验丰富、能力互补。公司优秀的核心管理团队在公司发展过程中能够快速、准确把握市场发展趋势，并充分发挥团队智慧高效地进行经营决策，使得公司整体经营能力得到不断提升。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内公司在上海证券交易所成功上市，使得公司品牌影响力和市场竞争力进一步提升。面对 2017 年风电行业新增并网装机量下滑的外部环境，公司采取各种有效措施，使得公司销售收入进一步提升，报告期内公司采取的重要应对措施如下：1、进一步优化产品机构。公司凭借突出的产品质量优势和服务水平优势，经过多年来不懈努力在新能源电控
41、系统领域，特别是风电变流器领域，建立了一定的竞争优势。公司较好地抓住了风电行业的发展机遇，一直坚持高性能、高品质、合理定价的策略，以拓展风电行业的市场；同时，公司在光伏逆变器领域实现了产品创新，新产品优异的性能将得到客户的认可，光伏逆变器收入占比提升；公司低压变频器和工程变频器在多点试用的基础上，开始正式投放市场。岸上电源迅速切入市场。2、继续提升风电变流器竞争力。公司将充分利用现有的技术、研发、成本、质量和管理等方面的优势，针对风力发电的新需求，通过加大设备投入和研发投入等措施，有效地满足客户对于产品优化的各项要求，从而提升公司的竞争实力。公司以为客户提供高性价比的产品和服务为宗旨不断完成新
42、客户的突破，进一步提升了公司风电客户覆盖度。3、大力布局海上风电。依托路上风电变流器多年的技术积累，在先进技术和优质产品的基础上，公司突破海上风电存在的防护和可靠性难点，多点试运行稳定，为未来海上风电的市场增长做好充分准备。2017 年年度报告 18/163 4、推进苏州基地建设。公司利用募集资金启动苏州基地建设，以突破产能瓶颈，满足国内风电、光伏市场增长的需要。为公司进一步优化成本，提升效率打下基础。5、组织变革，提升研发和管理效率。公司推行组织变革，调整组织机构，提升沟通和运行效率。通过研发流程优化，保持研发活力，来使得公司研发高效率的输出高性价比的产品，进一步保持公司产品竞争力。二、二、
43、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司总资产为 2,815,728,443.84 元，归属于母公司股东权益为 2,384,703,617.28元。报告期内，公司实现营业总收入 878,145,238.83 元，比上年同期增长 8.71%；实现利润总额256,259,926.22 元，比上年同期减少 10.50%；实现归属于母公司股东净利润 232,662,840.71 元，比上年同期减少 11.24%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司净利润 205,785,175.95 元，比上年同期减少 15.71%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
44、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 878,145,238.83 807,764,750.39 8.71 营业成本 373,581,167.26 360,032,307.02 3.76 销售费用 121,249,543.91 86,837,866.90 39.63 管理费用 150,558,826.10 112,761,037.72 33.52 财务费用 3,969,846.04-701,801.17 665.67 经营活动产生的现金流量净额 83,874,602.78 174,579,439.19-51.96 投资活
45、动产生的现金流量净额-519,630,305.41-55,229,212.48-840.86 筹资活动产生的现金流量净额 738,627,290.13-9,900,000.00 7,560.88 研发支出 106,863,097.36 85,142,561.55 25.51 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内公司实现营业收入878,145,238.83元，同比增长8.71%。营业成本为373,581,167.26元，同比增长 3.76%，主营业务稳步增长。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营
46、业务分行业情况 2017 年年度报告 19/163 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）风电 749,559,114.94 285,756,071.26 61.88 6.03-3.49 增加 3.76个百分点 光伏 103,780,926.14 71,390,811.83 31.21 19.30 23.32 减少 2.24个百分点 其他 22,723,048.88 16,357,145.78 28.02 102.67 174.00 减少18.74 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业
47、收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）风电变流器 645,602,290.58 262,456,930.48 59.35-2.55-5.99 增加 1.49个百分点 光伏逆变器 103,780,926.14 71,390,811.83 31.21 19.30 23.32 减少 2.24个百分点 模块及配件业务 103,956,824.36 23,299,140.78 77.59 133.77 37.65 增加15.65 个百分点 其他 22,723,048.88 16,357,145.78 28.02 102.67 174.00 减少18.74 个百分点 小 计 8
48、76,063,089.96 373,504,028.86 57.37 8.81 3.76 增加 2.08个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国大陆 875,675,914.40 373,237,657.99 57.38 8.78 3.72 增加 2.08个百分点 海外地区 387,175.56 266,370.87 31.20 117.38 124.27 减少 2.11个百分点 小计 876,063,089.96 373,504,028.86 57.37 8.81 3.76 增加 2.08
49、个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比销售量比库存量比 2017 年年度报告 20/163 上年增减（%）上年增减（%）上年增减（%）风电变流器（台）1,444 1,925 68-10.20 12.24-88.28 光伏逆变器（台）454 443 134 31.21 59.93 8.94 产销量情况说明 无 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本
50、期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 光伏 营业成本 71,390,811.83 19.11 57,891,759.50 16.08 23.32 其他 营业成本 302,113,217.03 80.89 302,061,623.42 83.92 0.02 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 风电变流器 营业成本 262,456,930.48 70.27 279,165,559.35 77.56-5.99 光伏逆变器 营业成本 71,390,811.83 19.11 57,891