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1、泓域咨询 /新材料项目投资方案与经济效益分析报告说明新材料是人类一切社会生活和经济发展的基础性要素，一次次推动着技术革命的进步；反过来，满足社会发展的需求是材料不断创新与发展的源动力。根据谨慎财务估算，项目总投资12729.78万元，其中：建设投资9816.49万元，占项目总投资的77.11%；建设期利息217.87万元，占项目总投资的1.71%；流动资金2695.42万元，占项目总投资的21.17%。项目正常运营每年营业收入25700.00万元，综合总成本费用19472.06万元，净利润4563.94万元，财务内部收益率27.11%，财务净现值7304.76万元，全部投资回收期5.43年。本
2、期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。目录一、 市场分析4二、 项目实施的必要性5三、 项目名称及项目单位5四、 项目建设地点6五、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7六、 主要结论及建议9七、 核心人员介绍9八、 建设方案11九、 机会分析（O）11十、 项目建设期原辅材料供应情况12十一、 人力
3、资源配置12劳动定员一览表12十二、 项目实施保障措施13十三、 环境保护结论13十四、 建设投资估算14建设投资估算表15十五、 建设期利息16建设期利息估算表16十六、 流动资金17流动资金估算表18十七、 项目总投资19总投资及构成一览表19十八、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十九、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表24二十、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表27二十一、 财务生存能力分析28二十二、 偿债能力分析28借款还本付息计划表29二十三、 经济评价结论30二十四、 招标组织方式30
4、二十五、 项目风险分析风险风险及应对措施32二十六、 项目总结32一、 市场分析新材料是人类一切社会生活和经济发展的基础性要素，一次次推动着技术革命的进步；反过来，满足社会发展的需求是材料不断创新与发展的源动力。新材料主要需求，将下游应用分为智能制造、电子通信、芯片半导体、新能源、大交通轻量化和消费五大板块。近几年，我们国家为实现材料强国的目标，我国也陆续出台了一系列政策和支持方案，为新材料的发展提供了良好的政策环境，来支撑我国新材料行业的发展。近年来，全球各国进一步推动全球新材料产业的发展，出台了相应的扶持政策及规划，加上下游电子信息、生物医疗、汽车工业等产业不断发展，2019年全球新材料产
5、业产值规模2.82亿美元；2020年全球新材料产业产值规模已经接近3万亿美元。2011年我国新材料产业总产值仅仅为0.8万亿元，到2019年我国新材料产业总产值已增长至4.5万亿元，占全球总规模的22.8%，同比增长15.4%，在发达国家新材料行业整体领先，我国在细分领域已取得优势突破。预计到2021年有望突破7万亿元。在2015-2018年我国新材料行业投融资市场成增长态势，2018年事件金额约216.94亿人民币，事件数量80起；2019年开始资本趋于理性，事件数量仅49起，金额约58亿人民币；截止2020年上半年中国新材料行业投融资事件60起，融资金额63亿元。从融资轮次来看，2020年
6、H1初创期企业（种子轮/天使轮、A轮）事件数量28起，中后期企业（B轮、C轮、D轮及以后）事件数量17起；战略投资15起。从IPO数量来看，2017年有20家新材料企业成功上市；2019年有10家企业IPO，2020H1有9家企业完成IPO，随着科创板的开启，预计将有更多新材料企业实现上市。二、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。三
7、、 项目名称及项目单位项目名称：新材料项目项目单位：xxx投资管理公司四、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约23.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则本项目从节约资源、保护环境的角度出发，遵循创新、先进、可靠、实用、效益的指导方针。保证本项目技术先进、质量优良、保
8、证进度、节省投资、提高效益，充分利用成熟、先进经验，实现降低成本、提高经济效益的目标。1、力求全面、客观地反映实际情况，采用先进适用的技术，以经济效益为中心，节约资源，提高资源利用率，做好节能减排，在采用先进适用技术的同时，做好投资费用的控制。2、根据市场和所在地区的实际情况，合理制定产品方案及工艺路线，设计上充分体现设备的技术先进，操作安全稳妥，投资经济适度的原则。3、认真贯彻国家产业政策和企业节能设计规范，努力做到合理利用能源和节约能源。采用先进工艺和高效设备，加强计量管理，提高装置自动化控制水平。4、根据拟建区域的地理位置、地形、地势、气象、交通运输等条件及安全，保护环境、节约用地原则进
9、行布置；同时遵循国家安全、消防等有关规范。5、在环境保护、安全生产及消防等方面，本着“三同时”原则，设计上充分考虑装置在上述各方面投资，使得环境保护、安全生产及消防贯穿工程的全过程。做到以新代劳，统一治理，安全生产，文明管理。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积15333.00约23.00亩1.1总建筑面积33197.231.2基底面积9966.451.3投资强度万元/亩409.582总投资万元12729.782.1建设投资万元9816.492.1.1工程费用万元8335.642.1.2其他费用万元1247.622.1.3预备费万元233.232.2建设期利息万元217.872.3
10、流动资金万元2695.423资金筹措万元12729.783.1自筹资金万元8283.553.2银行贷款万元4446.234营业收入万元25700.00正常运营年份5总成本费用万元19472.06""6利润总额万元6085.25""7净利润万元4563.94""8所得税万元1521.31""9增值税万元1189.13""10税金及附加万元142.69""11纳税总额万元2853.13""12工业增加值万元9322.95""13盈亏平衡点万
11、元8454.43产值14回收期年5.4315内部收益率27.11%所得税后16财务净现值万元7304.76所得税后六、 主要结论及建议本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。七、 核心人员介绍1、潘xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、付xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、孔xx，中国国籍，无永久境外居留权
12、，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、何xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。5、余xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；
13、2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。6、蒋xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。7、夏xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。8、谭xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。200
14、2年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。八、 建设方案主要厂房在满足工艺使用要求，满足防火、通风、采光要求的前提下，力求做到布置紧凑、节省用地。车间立面造型简洁明快，体现现代化企业的建筑特色。屋面防水、保温尽可能采用质量较高、性能可靠的新型建筑材料。本项目中主要生产车间及仓库均为钢结构，次建筑为砖混结构。考虑当地地震带的分布，工程设计中将加强建筑物抗震结构措施，以增强建筑物的抗震能力。九、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批
15、量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按
16、照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx投资管理公司规划，达产年劳动定员179人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位116正常运营年份2技术指导岗位183管理工作岗位184质量检测岗位27合计179十二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采
17、用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十三、 环境保护结论该项
18、目投入运营后产生废气、废水、噪声和固体废物等污染物，对周围环境空气的影响较小。各类污染物均得到了有效的处理和处置。该项目的生产工艺、产品、污染物产生、治理及排放情况符合国家关于清洁生产的要求，所采取的污染防治措施从经济及技术上可行。二级环境保护标题建议为保护环境杜绝非正常事故发生，从而最大限度减轻对环境的影响，本评价提出以下要求：1、建设单位必须加强对废气、废水的综合治理，实现达标排放。为了能使本项目产生的各项污染防治措施达到较好的实际使用效果，建议业主加强各种环保设施的维修、保养及管理，确保污染治理设施的正常运转:2、加强管理，使污染物尽量消除在源头。3、环保设施的保养、维修应制度化，保证设
19、备的正常运转。十四、 建设投资估算本期项目建设投资9816.49万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8335.64万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4103.24万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4026.13万元。3、安装工程费估
20、算本期项目安装工程费为206.27万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1247.62万元。（三）预备费本期项目预备费为233.23万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4103.244026.13206.278335.641.1建筑工程费4103.244103.241.2设备购置费4026.134026.131.3安装工程费206.27206.272其他费用1247.621247.622.1土地出让金614.09614.093预备费233.23233.233.1基本预备费96.0596.053.2涨价预备费137.18137.18
21、4投资合计9816.49十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4446.23万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息217.87万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息217.8754.47163.401.1.1期初借款余额2223.1151.1.2当期借款4446.232223.112223.111.1.3当期应计利息217.8754.47163.401.1.4期末借款余额2223.1154446.231.2其他融资费用1.3小计217.8754.47163.402债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.
22、2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计217.8754.47163.40十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2695.42万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0011021.18125
23、95.6415744.551.1应收账款0.004959.535668.047085.051.2存货0.003857.414408.475510.591.2.1原辅材料0.001157.231322.541653.181.2.2燃料动力0.0057.8666.1382.661.2.3在产品0.001774.412027.902534.871.2.4产成品0.00867.92991.901239.881.3现金0.00881.691007.651259.561.4预付账款0.001322.541511.481889.352流动负债0.009134.3910439.3013049.132.1应付账
24、款0.003288.383758.154697.692.2预收账款0.005846.016681.158351.443流动资金0.001886.792156.342695.424流动资金增加0.001886.79269.54539.085铺底流动资金0.003306.353778.694723.36十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12729.78万元，其中：建设投资9816.49万元，占项目总投资的77.11%；建设期利息217.87万元，占项目总投资的1.71%；流动资金2695.42万元，占项目总投资的21.17%。总投资及构
25、成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资12729.78100.00%1.1建设投资9816.4977.11%1.1.1工程费用8335.6465.48%1.1.1.1建筑工程费4103.2432.23%1.1.1.2设备购置费4026.1331.63%1.1.1.3安装工程费206.271.62%1.1.2工程建设其他费用1247.629.80%1.1.2.1土地出让金614.094.82%1.1.2.2其他前期费用633.534.98%1.2.3预备费233.231.83%1.2.3.1基本预备费96.050.75%1.2.3.2涨价预备费137.181.08%1.2建设期利息2
26、17.871.71%1.3流动资金2695.4221.17%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资12729.78万元，其中申请银行长期贷款4446.23万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资12729.78100.00%1.1建设投资9816.4977.11%1.2建设期利息217.871.71%1.3流动资金2695.4221.17%2资金筹措12729.78100.00%2.1项目资本金8283.5565.07%2.1.1用于建设投资5370.2642.19%2.1.2用于建设期利息217.871.71%2.1.3用于流动资
27、金2695.4221.17%2.2债务资金4446.2334.93%2.2.1用于建设投资4446.2334.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入25700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0017990.0020560.0025700.002增值税0.00929.351062.121189.132.1销项税0.002338.702672.803341.002.
28、2进项税0.001409.351610.682151.873税金及附加0.00111.52127.45142.693.1城建税0.0065.0574.3583.243.2教育费附加0.0027.8831.8635.673.3地方教育附加0.0018.5921.2423.78（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1189.13万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制
29、造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19472.06万元，其中：可变成本16418.89万元，固定成本3053.17万元。达产年项目经营成本18727.44万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0010841.1512389.8815487.352工资及福利费0.00931.54931.54931.543修理费0.0
30、0229.72229.72229.724其他费用0.002078.832078.832078.834.1其他制造费用0.00134.63134.63134.634.2其他管理费用0.00205.61205.61205.614.3其他营业费用0.001738.591738.591738.595经营成本0.0014081.2415629.9718727.446折旧费0.00514.47514.47514.477摊销费0.0012.2812.2812.288利息支出0.00217.87217.87217.879总成本费用0.0014825.8616374.5919472.069.1其中：固定成本0.
31、003053.173053.173053.179.2可变成本0.0011772.6913321.4216418.89（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加142.69万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6085.25（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6085.25×25.00%=152
32、1.31（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6085.25万元，缴纳企业所得税1521.31万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6085.25-1521.31=4563.94（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0017990.0020560.0025700.002税金及附加0.00111.52127.45142.693总成本费用0.0014825.8616374.5919472.064利润总额0.003052.624057.966085.255应纳所得税额0.003052.624057.9660
33、85.256所得税0.00763.151014.491521.317净利润0.002289.473043.474563.948期初未分配利润0.000.002060.524593.599可供分配的利润0.002289.475103.999157.5310法定盈余公积金0.00228.95510.40915.7511可供分配的利润0.002060.524593.598241.7812未分配利润0.002060.524593.598241.7813息税前利润0.004033.645290.327824.43二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指
34、项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.11%。本期项目投资财务内部收益率27.11%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7304.76（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7304.76万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项
35、目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.43年。本期项目全部投资回收期5.43年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0017990.0020560.0025700.001.1营业收入0.000.0017990.0020560.0
36、025700.002现金流出4908.244908.2416079.5516026.9721296.002.1建设投资4908.244908.242.2流动资金0.001886.79269.552425.872.3经营成本0.0014081.2415629.9718727.442.4税金及附加0.00111.52127.45142.693所得税前净现金流量-4908.24-4908.241910.454533.034404.004累计所得税前净现金流量-4908.24-9816.48-7906.03-3373.001031.005调整所得税0.001008.411322.581956.116所
37、得税后净现金流量-4908.24-4908.241147.303518.542882.697累计所得税后净现金流量-4908.24-9816.48-8669.18-5150.64-2267.95计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.85%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.11%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：12820.31万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：7304.76万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.77年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.43年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部
38、现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期
39、项目达产年利息备付率（ICR）为35.91。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为31.35。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单
40、位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2223.1154446.234446.234446.231.2当期还本付息54.47381.27217.87217.87217.871.2.1还本1.2.2付息54.47381.27217.87217.87217.871.3期末借款余额2223.1154446.234446.234446.234446.232利息备付率35.913偿债备付率31.35二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入25700.00万元，综合总成本费用19472.06万元，税金及附加142.69万元，净利润4563.94万元，
41、财务内部收益率27.11%，财务净现值7304.76万元，全部投资回收期5.43年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 招标组织方式由业主或委托具有资质的招标中介机构组织实施本工程的招标工作。招标要遵循“公开、公平、公正”的原则，进行标底编制、招标公告发布、资质审定、评标、中标通知等一系列招投标工作。鉴于本工程无特殊要求，建议业主按照国家的规定进行公开招标方式。二十五、 项目风险分析风险风险及应对措施二十六、 项目总结经过详实、周密的市场调查和政策咨询后认定，该项目既符合国家的产业政策，而且符合地方产品规划，同时又符合公司经营发展宗旨，该项目生产的产品具有广阔的销售市场和良好的发展前景，不仅企业经济效益突出，而且社会效益明显。本项目经过市场分析、环境保护分析、投资分析、公用工程及配套设施分析、工艺技术和主要设备选型方案分析、财务分析、风险分析及不确定性分析，结论如下：1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。