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1、泓域咨询 /无酒精啤酒项目融资申请报告无酒精啤酒项目融资申请报告目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5五、 产品规划方案及生产纲领6产品规划方案一览表7六、 董事7七、 劣势分析（W）12八、 项目技术工艺分析12九、 预期效果评价13十、 项目实施保障措施14十一、 项目建设期原辅材料供应情况14十二、 建设投资估算14建设投资估算表15十三、 建设期利息16建设期利息估算表16十四、 流动资金17流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表19十六、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十七、
2、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表27十九、 财务生存能力分析28二十、 偿债能力分析28借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论30二十二、 项目招标范围31二十三、 项目风险分析风险评估32二十四、 总结32二十五、 附表33建设投资估算表33建设期利息估算表33固定资产投资估算表34流动资金估算表35总投资及构成一览表36项目投资计划与资金筹措一览表37营业收入、税金及附加和增值税估算表38综合总成本费用估算表38固定资产折旧费估算表39无形资产和其他资产摊销估算表40
3、利润及利润分配表41项目投资现金流量表41报告说明无酒精啤酒也称为无醇啤酒，是以大麦、大米等为原料，加入啤酒花，经糖化，并在发酵过程中使用特殊酵母，采用特殊工艺发酵法来控制酿制过程中的酒精含量而酿制的含二氧化碳的酒，其酒精含量在0.5%以下。无酒精啤酒属于低酒精度软饮料啤酒，其制造方法可分为限制发酵法、正常发酵后脱酒精法两大类。近年来，随着居民消费观念改变，无酒精啤酒逐渐受到消费者的青睐，随着年轻一代进入市场，无酒精啤酒市场需求持续释放。根据谨慎财务估算，项目总投资22629.18万元，其中：建设投资17862.91万元，占项目总投资的78.94%；建设期利息197.98万元，占项目总投资的0
4、.87%；流动资金4568.29万元，占项目总投资的20.19%。项目正常运营每年营业收入52800.00万元，综合总成本费用40452.98万元，净利润9041.38万元，财务内部收益率30.33%，财务净现值18279.63万元，全部投资回收期4.79年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：无酒精啤酒项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：汤xx二、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”
5、的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 研究结论该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积34667.00约52.00亩1.1总建筑面积59039.571.2基底面积21146.871.3投资强度万元/亩325
6、.172总投资万元22629.182.1建设投资万元17862.912.1.1工程费用万元15393.552.1.2其他费用万元1959.362.1.3预备费万元510.002.2建设期利息万元197.982.3流动资金万元4568.293资金筹措万元22629.183.1自筹资金万元14548.183.2银行贷款万元8081.004营业收入万元52800.00正常运营年份5总成本费用万元40452.98""6利润总额万元12055.17""7净利润万元9041.38""8所得税万元3013.79""9增值税万元2
7、432.08""10税金及附加万元291.85""11纳税总额万元5737.72""12工业增加值万元18758.32""13盈亏平衡点万元18345.46产值14回收期年4.7915内部收益率30.33%所得税后16财务净现值万元18279.63所得税后五、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能
8、力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1无酒精啤酒undefinedundefined2无酒精啤酒undefinedundefined3无酒精啤酒undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx52800.00六、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未
9、逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事任期从就任之日起计算，至本届董
10、事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由高级管理人员兼任。第九十五条董事在任期届满以前，除非有下列情形，股东大会不得无故解除其职务：（1）本人提出辞职；（2）出现国家法律、法规规定或本章程规定的不得担任董事的情形；（3）不能履行职责；（4）因严重疾病不能胜任董事工作。董事连续2次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公
11、司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入
12、，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会
13、提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。辞职报告尚未生效之前，拟辞职董事、仍应当继续履行职责。发生上述情形的，公司应当在2个月内完成董事补选。6、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司商业秘密的保密义务在其任期结束后仍然有效，直至该商业秘密成为公开信息。董事对公司和股东承担的忠实义务在其离任之日起2年内仍然有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间
14、时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。7、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。8、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。七、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司
15、的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。八、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生
16、产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常
17、加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。九、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快
18、委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 建设投资估算本期项目建设投资17862.91万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15393
19、.55万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7298.37万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7707.94万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为387.24万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1959.36万元。（三）预备费本期项目预备费为510.00万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7298.377707.94387.24
20、15393.551.1建筑工程费7298.377298.371.2设备购置费7707.947707.941.3安装工程费387.24387.242其他费用1959.361959.362.1土地出让金1152.061152.063预备费510.00510.003.1基本预备费259.56259.563.2涨价预备费250.44250.444投资合计17862.91十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8081.00万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息197.98万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息197.981
21、97.980.001.1.1期初借款余额8081.001.1.2当期借款8081.008081.000.001.1.3当期应计利息197.98197.980.001.1.4期末借款余额8081.008081.001.2其他融资费用1.3小计197.98197.980.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计197.98197.980.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详
22、细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4568.29万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产21994.8225660.6229326.4236658.031.1应收账款9897.6711547.2813196.8916496.111.2存货7698.198981.2210264.2512830.311.2.1原辅材料2309.452694.363079.273849.091.2.2燃料动力115
23、.47134.71153.96192.451.2.3在产品3541.164131.364721.555901.941.2.4产成品1732.092020.772309.462886.821.3现金1759.582052.852346.112932.641.4预付账款2639.383079.273519.174398.962流动负债19253.8422462.8225671.7932089.742.1应付账款6931.398086.629241.8511552.312.2预收账款12322.4614376.2016429.9420537.433流动资金2740.973197.803654.634
24、568.294流动资金增加2740.97456.83456.83913.665铺底流动资金6598.457698.198797.9310997.41十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22629.18万元，其中：建设投资17862.91万元，占项目总投资的78.94%；建设期利息197.98万元，占项目总投资的0.87%；流动资金4568.29万元，占项目总投资的20.19%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资22629.18100.00%1.1建设投资17862.9178.94%1.1.1工程费用15393
25、.5568.03%1.1.1.1建筑工程费7298.3732.25%1.1.1.2设备购置费7707.9434.06%1.1.1.3安装工程费387.241.71%1.1.2工程建设其他费用1959.368.66%1.1.2.1土地出让金1152.065.09%1.1.2.2其他前期费用807.303.57%1.2.3预备费510.002.25%1.2.3.1基本预备费259.561.15%1.2.3.2涨价预备费250.441.11%1.2建设期利息197.980.87%1.3流动资金4568.2920.19%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资22629.18万元，其中申请银行长期贷款
26、8081.00万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资22629.18100.00%1.1建设投资17862.9178.94%1.2建设期利息197.980.87%1.3流动资金4568.2920.19%2资金筹措22629.18100.00%2.1项目资本金14548.1864.29%2.1.1用于建设投资9781.9143.23%2.1.2用于建设期利息197.980.87%2.1.3用于流动资金4568.2920.19%2.2债务资金8081.0035.71%2.2.1用于建设投资8081.0035.71%2.2.2用于建设期利
27、息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入52800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入31680.0036960.0042240.0052800.002增值税1333.881608.431882.982432.082.1销项税4118.404804.805491.206864.002.2进项税2784.523196.373608.224431.923税金及附加160.07193.01225.9629
28、1.853.1城建税93.37112.59131.81170.253.2教育费附加40.0248.2556.4972.963.3地方教育附加26.6832.1737.6648.64（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2432.08万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估
29、算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用40452.98万元，其中：可变成本33878.76万元，固定成本6574.22万元。达产年项目经营成本39102.63万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费19008.4022176.4725344.5431680.672工资及福利费2198.092198.092198.092198.093修理费430.78430.78430.78430.784其他费用4793.094793
30、.094793.094793.094.1其他制造费用358.33358.33358.33358.334.2其他管理费用408.07408.07408.07408.074.3其他营业费用4026.694026.694026.694026.695经营成本26430.3629598.4332766.5039102.636折旧费931.34931.34931.34931.347摊销费23.0423.0423.0423.048利息支出395.97395.97395.97395.979总成本费用27780.7130948.7834116.8540452.989.1其中：固定成本6574.226574.22
31、6574.226574.229.2可变成本21206.4924374.5627542.6333878.76（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加291.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12055.17（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=12055.17×25.00%=3013.7
32、9（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12055.17万元，缴纳企业所得税3013.79万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12055.17-3013.79=9041.38（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入31680.0036960.0042240.0052800.002税金及附加160.07193.01225.96291.853总成本费用27780.7130948.7834116.8540452.984利润总额3739.225818.217897.1912055.175应纳所得税额3739.22
33、5818.217897.1912055.176所得税934.801454.551974.303013.797净利润2804.424363.665922.899041.388期初未分配利润0.002523.986198.8710909.599可供分配的利润2804.426887.6412121.7619950.9710法定盈余公积金280.44688.761212.181995.1011可供分配的利润2523.986198.8710909.5917955.8712未分配利润2523.986198.8710909.5917955.8713息税前利润5069.997668.7310267.46154
34、64.93十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.33%。本期项目投资财务内部收益率30.33%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=18279.63（万元）。以上计算结果表明，财务净现值18279.63万元（大于
35、0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.79年。本期项目全部投资回收期4.79年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0031680
36、.0036960.0042240.0052800.001.1营业收入0.0031680.0036960.0042240.0052800.002现金流出17862.9129331.4030248.2736190.2640764.972.1建设投资17862.910.002.2流动资金2740.97456.833197.801370.492.3经营成本26430.3629598.4332766.5039102.632.4税金及附加160.07193.01225.96291.853所得税前净现金流量-17862.912348.606711.736049.7412035.034累计所得税前净现金流量-
37、17862.91-15514.31-8802.58-2752.849282.195调整所得税1267.501917.182566.863866.236所得税后净现金流量-17862.911413.805257.184075.449021.247累计所得税后净现金流量-17862.91-16449.11-11191.93-7116.491904.75计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：39.39%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.33%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：29964.02万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：18279.
38、63万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.23年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.79年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版
39、）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为39.06。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为33.85。根据约定的
40、还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8081.008081.008081.008081.001.2当期还本付息197.98395.97395.97395.97395.971.2.1还本1.2.2付息197.98395.97395.97395.97395.971.3期末借款余额8081.008081.008081.008081.008081.002利息备付率39.063偿债备付率33.85二十一、 经济评价结
41、论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入52800.00万元，综合总成本费用40452.98万元，税金及附加291.85万元，净利润9041.38万元，财务内部收益率30.33%，财务净现值18279.63万元，全部投资回收期4.79年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二、 项目招标范围本项目对工程的勘察、施工及重要设备、材料等采取招标方式确定，设计、监理不采用招标方式。由业主按国家招标法及有关规定采用公开招标形式确定施工单位，采用邀标形式确定勘察设计单位和监理单位。二十三、 项目风险分析风险评估二十四、 总结1、本期工程项目适应国内和国际行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，市场前景良好。2、本期工程项目建设条件是有利的；项目选址交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合当地产业发展目标和总体规划。3、本期工程项目工艺技术成熟，并且符合行业技术工艺发展的方向