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1、泓域咨询 /智能手表项目经济数据分析智能手表项目经济数据分析xx投资管理公司目录一、 市场分析4二、 项目概述5三、 项目提出的理由5四、 研究结论5五、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6六、 核心人员介绍7七、 项目工程设计总体要求9八、 建设规模及主要建设内容10九、 公司经营宗旨11十、 股东权利及义务11十一、 预期效果评价14十二、 人力资源配置15劳动定员一览表15十三、 环境影响合理性分析16十四、 项目进度安排16项目实施进度计划一览表17十五、 质量管理17十六、 建设投资估算18建设投资估算表19十七、 建设期利息20建设期利息估算表20十八、 流动资金21流动资金
2、估算表22十九、 项目总投资23总投资及构成一览表23二十、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24二十一、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表29二十二、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31二十三、 财务生存能力分析32二十四、 偿债能力分析32借款还本付息计划表34二十五、 经济评价结论34二十六、 项目招标依据35二十七、 项目风险分析35二十八、 项目总结37一、 市场分析智能手表是具有信息处理能力，符合手表基本技术要求的手表。智能手表除指示时间之外，还应具有提醒、导航、校准、监测、交互等其中一种或
3、者多种功能；显示方式包括指针、数字、图像等。随着移动技术的发展，许多传统的电子产品也开始增加移动方面的功能，比如过去只能用来看时间的手表，现今也可以通过智能手机或家庭网络与互联网相连，显示来电信息、Twitter和新闻feeds、天气信息等内容。2020年中国智能手表出货量为4152万件，同比增长15.8%。其中2020年中国成人智能手表出货量约达2570万件，占比达61.9%；儿童智能手表出货量约达1582万件，占比达38.1%。智能手表受到许多投资方看好。随着国内投资者的加入，智能手表行业的发展环境将进一步成熟，行业企业规模将不断扩大，提高行业整体实力。2020年中国智能手表市场规模约为4
4、15亿元，同比增长32.6%。随着0-15岁人口数量的增加，促进儿童智能手表的发展。2020年中国0-15岁人口数量为26871万人，同比增长32.6%。随着儿童人口数量增加，儿童社交需求，儿童智能手表需求量逐年增加，2020年中国儿童智能手表需求量为2990万台，同比增长18.9%。二、 项目概述1、项目名称：智能手表项目2、承办单位名称：xx投资管理公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：丁xx三、 项目提出的理由在经济发展新常态下，南昌正处在打造核心增长极成型的关键期、率先全面小康的决胜期、全面深化改革的攻坚期、创建城市品牌的突破期、法治南昌建设的深化期，工
5、业文明建设尚在爬坡过坎，城市文明建设尚还任重道远，生态文明建设尚处起步示范，这一时代特征，决定了我们面临的机遇是更为有利的历史性机遇，我们面临的挑战是更为严峻的全面性挑战。四、 研究结论此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积18000.00约27.00亩1.1总建筑面积28472.981.2基底面积11340.001.3投资强度万元/亩285.502总投资
6、万元10256.622.1建设投资万元7955.082.1.1工程费用万元7001.222.1.2其他费用万元774.452.1.3预备费万元179.412.2建设期利息万元111.652.3流动资金万元2189.893资金筹措万元10256.623.1自筹资金万元5699.293.2银行贷款万元4557.334营业收入万元23000.00正常运营年份5总成本费用万元19498.34""6利润总额万元3405.90""7净利润万元2554.42""8所得税万元851.48""9增值税万元797.93"&q
7、uot;10税金及附加万元95.76""11纳税总额万元1745.17""12工业增加值万元6011.38""13盈亏平衡点万元10014.26产值14回收期年5.9815内部收益率18.20%所得税后16财务净现值万元2223.39所得税后六、 核心人员介绍1、丁xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、姜xx，1957年出生，大
8、专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、范xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、向xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。5、吕xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事
9、长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。6、罗xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。7、蒋xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至
10、今任公司董事、副总经理、总工程师。8、沈xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。七、 项目工程设计总体要求（一）土建工程原则根据生产需要，本项目工程建设方案主要遵循如下原则：1、布局合理的原则。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能设施分区设置，人流、物流布置得当、有序，做到既利于生产经营，又方便交通。2、配套齐全、方便生产的原则。立足厂区现有基础条件，充分利用好现有功能设施，保证水、电供应设施齐全，厂区内外道路畅通，方便生产。在建筑结构设计，严格执行国家技术经济政策及环保、节能等有关要求。在满
11、足工艺生产特性，设备布置安装、检修等前提下，土建设计要尽量做到技术先进、经济合理、安全适用和美观大方。建筑设计要简捷紧凑，组合恰当、功能合理、方便生产、节约用地；结构设计要统一化、标准化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的标准为保证建筑物的质量，保证生产安全和长寿命使用，本项目建筑物严格按照相关标准进行施工建设。1、工业企业设计卫生标准2、公共建筑节能设计标准3、绿色建筑评价标准4、外墙外保温工程技术规程5、建筑照明设计标准6、建筑采光设计标准7、民用建筑电气设计规范8、民用建筑热工设计规范八、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积18000.00（折合约
12、27.00亩），预计场区规划总建筑面积28472.98。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx智能手表，预计年营业收入23000.00万元。九、 公司经营宗旨以市场需求为导向；以科研创新求发展；以质量服务树品牌；致力于产业技术进步和行业发展，创建国际知名企业。十、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集
13、、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经
14、核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书
15、面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公
16、司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利
17、，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。十一、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生
18、产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx投资管理公司规划，达产年劳动定员148人。劳动
19、定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位96正常运营年份2技术指导岗位153管理工作岗位154质量检测岗位22合计148十三、 环境影响合理性分析根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环
20、境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十四、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十五、 质量管
21、理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强
22、产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十六、 建设投资估算本期项目建设投资7955.08万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计7001.22万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3631.13万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商
23、）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3182.55万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为187.54万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为774.45万元。（三）预备费本期项目预备费为179.41万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3631.133182.55187.547001.221.1建筑工程费3631.133631.131.2设备购置费3182.553182.551.3安装工程费187.54187.5
24、42其他费用774.45774.452.1土地出让金358.14358.143预备费179.41179.413.1基本预备费96.6796.673.2涨价预备费82.7482.744投资合计7955.08十七、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4557.33万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息111.65万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息111.65111.650.001.1.1期初借款余额4557.331.1.2当期借款4557.334557.330.001.1.3当期应计利息111.65111.650.0
25、01.1.4期末借款余额4557.334557.331.2其他融资费用1.3小计111.65111.650.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计111.65111.650.00十八、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算
26、法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2189.89万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产11525.9213299.1414185.7517732.191.1应收账款5186.675984.626383.597979.491.2存货4034.084654.704965.026206.271.2.1原辅材料1210.221396.411489.501861.881.2.2燃料动力60.5169.8274.4793.091.2.3在产品1855.672141.162283.902854.881.2.4产成品907.671047.311117.131396
27、.411.3现金922.081063.931134.861418.581.4预付账款1383.111595.891702.292127.862流动负债10102.4911656.7212433.8415542.302.1应付账款3636.904196.424476.185595.232.2预收账款6465.607460.307957.669947.073流动资金1423.431642.421751.912189.894流动资金增加1423.43218.99109.49437.985铺底流动资金3457.783989.744255.735319.66十九、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、
28、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资10256.62万元，其中：建设投资7955.08万元，占项目总投资的77.56%；建设期利息111.65万元，占项目总投资的1.09%；流动资金2189.89万元，占项目总投资的21.35%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资10256.62100.00%1.1建设投资7955.0877.56%1.1.1工程费用7001.2268.26%1.1.1.1建筑工程费3631.1335.40%1.1.1.2设备购置费3182.5531.03%1.1.1.3安装工程费187.541.83%1.1.2工程建设其他费用774.4
29、57.55%1.1.2.1土地出让金358.143.49%1.1.2.2其他前期费用416.314.06%1.2.3预备费179.411.75%1.2.3.1基本预备费96.670.94%1.2.3.2涨价预备费82.740.81%1.2建设期利息111.651.09%1.3流动资金2189.8921.35%二十、 资金筹措与投资计划本期项目总投资10256.62万元，其中申请银行长期贷款4557.33万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资10256.62100.00%1.1建设投资7955.0877.56%1.2建设期利息111.
30、651.09%1.3流动资金2189.8921.35%2资金筹措10256.62100.00%2.1项目资本金5699.2955.57%2.1.1用于建设投资3397.7533.13%2.1.2用于建设期利息111.651.09%2.1.3用于流动资金2189.8921.35%2.2债务资金4557.3344.43%2.2.1用于建设投资4557.3344.43%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十一、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入23000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附
31、加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14950.0017250.0018400.0023000.002增值税475.59567.69613.74797.932.1销项税1943.502242.502392.002990.002.2进项税1467.911674.811778.262192.073税金及附加57.0768.1273.6495.763.1城建税33.2939.7442.9655.863.2教育费附加14.2717.0318.4123.943.3地方教育附加9.5111.3512.2715.96（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例
32、的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=797.93万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19498.34万元，其中：可变成本16797.95万元，固定成本2700.39万元。达产年项目经营成本188
33、48.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费10345.2511936.8312732.6215915.772工资及福利费882.18882.18882.18882.183修理费179.62179.62179.62179.624其他费用1870.781870.781870.781870.784.1其他制造费用139.35139.35139.35139.354.2其他管理费用124.81124.81124.81124.814.3其他营业费用1606.621606.621606.621606.625经
34、营成本13277.8314869.4115665.2018848.356折旧费419.52419.52419.52419.527摊销费7.167.167.167.168利息支出223.31223.31223.31223.319总成本费用13927.8215519.4016315.1919498.349.1其中：固定成本2700.392700.392700.392700.399.2可变成本11227.4312819.0113614.8016797.95（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加95.76万元。
35、（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3405.90（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3405.90×25.00%=851.48（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3405.90万元，缴纳企业所得税851.48万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3405.90-851.48=2554.42（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1
36、年第2年第3年第4年第5年1营业收入14950.0017250.0018400.0023000.002税金及附加57.0768.1273.6495.763总成本费用13927.8215519.4016315.1919498.344利润总额965.111662.482011.173405.905应纳所得税额965.111662.482011.173405.906所得税241.28415.62502.79851.487净利润723.831246.861508.382554.428期初未分配利润0.00651.451708.482895.179可供分配的利润723.831898.313216.865
37、449.5910法定盈余公积金72.38189.83321.69544.9611可供分配的利润651.451708.482895.174904.6312未分配利润651.451708.482895.174904.6313息税前利润1429.702301.412737.274480.69二十二、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.20%。本期项目投资财务内部收益率18.20%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能
38、力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2223.39（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2223.39万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=
39、5.98年。本期项目全部投资回收期5.98年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0014950.0017250.0018400.0023000.001.1营业收入0.0014950.0017250.0018400.0023000.002现金流出7955.0814758.3315156.5217271.7619601.082.1建设投资7955.080.002.2流动资金1423.43218.991532.92656.
40、972.3经营成本13277.8314869.4115665.2018848.352.4税金及附加57.0768.1273.6495.763所得税前净现金流量-7955.08191.672093.481128.243398.924累计所得税前净现金流量-7955.08-7763.41-5669.93-4541.69-1142.775调整所得税357.43575.35684.321120.176所得税后净现金流量-7955.08-49.611677.86625.452547.447累计所得税后净现金流量-7955.08-8004.69-6326.83-5701.38-3153.94计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.92%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.20%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：5469.89万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：2223.39万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.28年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.98年。二十三、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运